COMUNICATO STAMPA IL PIANO D IMPRESA DEL GRUPPO CATTOLICA: CRESCITA, INVESTIMENTI, REDDITIVITÀ

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1 Società Cattolica di Assicurazione - Società Cooperativa Sede in Verona, Lungadige Cangrande n.16 C.F Iscritta al Registro delle Imprese di Verona al n Società iscritta all'albo delle Società Cooperative al n. A IL PRESENTE COMUNICATO NON COSTITUISCE UN OFFERTA O UN INVITO A SOTTOSCRIVERE O ACQUISTARE TITOLI. IL PRESENTE COMUNICATO NON È DESTINATO ALLA PUBBLICAZIONE, DISTRIBUZIONE O CIRCOLAZIONE, DIRETTA O INDIRETTA, NEGLI STATI UNITI D AMERICA, CANADA, AUSTRALIA O GIAPPONE O IN QUALSIASI ALTRO PAESE NEL QUALE L OFFERTA O LA VENDITA SIANO VIETATE IN CONFORMITÀ ALLE LEGGI APPLICABILI O AI SOGGETTI IVI RESIDENTI THIS PRESS RELEASE DOES NOT CONSTITUTE AN OFFER OR AN INVITATION TO SUBSCRIBE FOR OR PURCHASE ANY SECURITIES. THIS PRESS RELEASE IS NOT FOR PUBLICATION OR DISTRIBUTION, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN, OR INTO, THE UNITED STATES, CANADA, JAPAN, AUSTRALIA, OR IN THE OTHER COUNTRIES WHERE THE OFFERS OR SALES OF SECURITIES WOULD BE FORBIDDEN UNDER APPLICABLE LAWS OR TO RESIDENTS THEREOF. COMUNICATO STAMPA IL PIANO D IMPRESA DEL GRUPPO CATTOLICA: CRESCITA, INVESTIMENTI, REDDITIVITÀ Il nuovo Piano accelera la crescita profittevole, valorizzando il nostro patrimonio di asset, competenze e canali distributivi I PRINCIPALI TARGET ATTESI AL : - Raccolta premi complessiva 2 pari a Euro 5,8 miliardi - Utile netto consolidato a Euro 209 milioni, RoE 3 al 9% - Ramo Danni o Premi ramo Danni 4 pari a Euro 2,4 miliardi o Combined ratio a 93% 5 o Utile netto ramo Danni a Euro 139 milioni - Ramo Vita o Raccolta Vita 6 a Euro 3,4 miliardi o Utile netto ramo Vita a Euro 70 milioni o Riserve tecniche 7 Vita a Euro 15,9 miliardi - Solvency I ratio: > 160% 8 ESERCIZIO DI DELEGA PER AUMENTO DI CAPITALE DI EURO 500 MILIONI PER SOSTENERE CRESCITA E INVESTIMENTI Milano, 19 settembre Accelerazione del percorso di crescita (incremento di oltre un miliardo di Euro di raccolta premi nel periodo di riferimento 9 ), investimenti in tecnologia e innovazione (circa Euro 100 milioni), incremento della redditività (oltre Euro 200 milioni di utile netto, RoE al 9%): questi gli obiettivi al 2017 del Piano d Impresa del Gruppo Cattolica. Il Piano d Impresa è stato approvato ieri sera dal Consiglio di Amministrazione di Cattolica Assicurazioni, presieduto dal Presidente Paolo Bedoni, e sarà presentato oggi a Milano dall Amministratore Delegato, Giovan Battista Mazzucchelli, in un incontro con gli analisti finanziari cui seguirà una conferenza stampa con i giornalisti. 1 I dati 2013 non considerano FATA Assicurazioni Danni S.p.A. ( FATA ), società acquisita l 11 giugno 2014 e i cui effetti economici saranno consolidati dal Gruppo Cattolica solo a partire dal secondo semestre Comprende i premi assicurativi e i contratti di investimento dei rami Vita come definiti dall IFRS 4. 3 RoE: Utile netto consolidato / Patrimonio netto consolidato medio di periodo 4 Lavoro diretto. 5 Combined ratio del lavoro conservato: 1-(Saldo tecnico/premi netti), comprensivo delle altre partite tecniche. 6 Si veda nota n.2. 7 Comprensive delle passività finanziarie. 8 Considera gli effetti dell aumento di capitale di massimi Euro 500 milioni. Al 30 giugno 2014 il Solvency I ratio, già inclusivo degli effetti dell acquisizione di Fata, era pari a 145%. 9 Raccolta premi complessiva del lavoro diretto

2 A supporto delle iniziative del Piano d'impresa, e per cogliere opportunità di acquisizioni e di partnership, il Consiglio di Amministrazione ieri sera ha quindi esercitato la delega conferita dall'assemblea dei soci in data 30 aprile 2011 per aumentare il capitale sociale fino ad un importo massimo di Euro 500 milioni, mediante l emissione di nuove azioni, da offrire in opzione ai titolari di azioni ordinarie. Piano d Impresa Cattolica ambisce ad essere sempre più un Gruppo di successo, con un posizionamento forte e distintivo sul mercato assicurativo italiano, tecnologicamente avanzato, redditizio per i propri azionisti, mantenendosi solidamente ancorata al proprio modello cooperativo e ai propri valori distintivi. Cattolica mira a rafforzare il suo posizionamento di mercato, con un incremento delle quote nei rami Vita e Danni. Questi i target consolidati attesi al : - Utile netto consolidato a Euro 209 milioni (da Euro 109 milioni nel ) - RoE 12 al 9% (dal 6,9% di fine ) - Incremento della redditività tecnica del ramo Danni: o utile netto ramo Danni a Euro 139 milioni da Euro 79 milioni nel o raccolta premi complessiva del lavoro diretto ramo Danni prevista in aumento da Euro 1,7 miliardi nel 2013 a Euro 2,4 miliardi nel 2017 o Combined ratio 15 a ~93% da 93,5% del Miglioramento della redditività del ramo Vita con sviluppo nel settore Previdenza e Welfare: o riserve ramo Vita, comprensive delle passività finanziarie, previste in crescita dagli attuali Euro 13,2 miliardi a Euro 15,9 miliardi al 2017 o utile netto ramo Vita a Euro 70 milioni da Euro 26 milioni nel o raccolta del lavoro diretto del ramo Vita prevista in aumento da Euro 2,7 miliardi nel 2013 a Euro 3,4 miliardi nel Si veda nota n Utile netto 2013 normalizzato pari a Euro 109 milioni. L utile netto normalizzato, come da comunicato stampa del 19 marzo 2013, non include gli effetti dell addizionale IRES dell 8,5% pari a Euro 31 milioni, nonché altre componenti straordinarie, quali svalutazioni su avviamenti ed altri attivi, al netto della shadow accounting e dei relativi effetti fiscali, per Euro 27 milioni, e plusvalenze realizzate, al netto degli effetti fiscali, pari a Euro 13 milioni. Al netto di tali effetti, l utile è stato pari a Euro 64 milioni (Euro 50 milioni del business Danni, Euro 13 milioni del business Vita, Euro 1 milione Altro l utile 2017 del settore Altro è pressoché nullo). 12 Si veda nota n Indicatore calcolato su un utile netto consolidato di Euro 109 milioni. 14 Utile netto 2013 ramo Danni normalizzato pari a Euro 79 milioni. L utile netto normalizzato non include gli effetti dell addizionale IRES dell 8,5% pari a Euro 17 milioni, nonché altre componenti straordinarie, quali svalutazioni su avviamenti ed altri attivi, al netto dei relativi effetti fiscali, per Euro 12 milioni. Al netto di tali effetti, l utile del ramo Danni è stato pari a Euro 50 milioni. 15 Si veda nota n Utile netto 2013 ramo Vita normalizzato pari a Euro 26 milioni. L utile netto normalizzato non include gli effetti dell addizionale IRES dell 8,5% pari a Euro 14 milioni, nonché altre componenti straordinarie, quali svalutazioni su avviamenti ed altri attivi, al netto della shadow accounting e dei relativi effetti fiscali, per Euro 12 milioni, e plusvalenze realizzate, al netto degli effetti fiscali, pari a Euro 13 milioni. Al netto di tali effetti, l utile del ramo Vita è stato pari a Euro 13 milioni.

3 - Investimenti nel triennio per circa Euro 100 milioni, soprattutto per finanziare innovazione e tecnologia - Solvency I ratio: >160% da 162% al 31 dicembre Politica di dividendo attrattiva, attenta alla remunerazione degli azionisti. Il Piano si sviluppa lungo sei direttrici industriali: 1. Crescita profittevole del business Danni. Difesa dell'eccellenza tecnica nel business Auto, anche attraverso azioni incisive per proseguire nel contenimento del costo dei sinistri. Sviluppo dell'offerta sui segmenti retail e piccole imprese, anche attraverso l'uso di nuove tecnologie. 2. Leadership nel comparto Agroalimentare. Sviluppo del potenziale assicurativo del settore, facendo leva sulla posizione di leadership costruita con l'acquisizione di FATA. In particolare, focus su cross-selling a persone, famiglie e aziende del settore agricolo, e sviluppo di partnership con i principali attori della filiera agroalimentare. 3. Sviluppo di Vita, Previdenza e Welfare. Focus su prodotti avanzati, attraverso un'offerta protezione a 360 che integra componenti Danni e Vita. Sviluppo significativo della Previdenza, anche attraverso il canale bancario e gli agenti. 4. Eccellenza distributiva e trasformazione digitale. Valorizzazione della centralità del cliente e del servizio ai distributori, attraverso la gestione integrata delle diverse reti, anche facendo leva sulla tecnologia e su modelli distributivi multicanale. 5. Efficienza operativa e produttività. Semplificazione di strutture, processi e organizzazione, forte investimento su tecnologie e persone, per aumentare la produttività. 6. Nuovi approcci alla gestione di capitale e finanza. Approcci avanzati per l'allocazione del capitale e per la gestione degli investimenti, ottimizzando redditività e solidità patrimoniale. Il percorso di crescita e innovazione si sviluppa attraverso: - aumento di capitale: fino ad un massimo di Euro 500 milioni (entro il 30 giugno 2015) per sostenere la crescita del business, finanziare la trasformazione industriale e gli investimenti in innovazione e tecnologia, e cogliere opportunità di acquisizione e di partnership. - investimenti significativi: circa Euro 100 milioni per finanziare innovazione e tecnologia; - un nuovo assetto organizzativo: in linea con le evoluzioni di mercato e con le priorità industriali del Gruppo. Il Consiglio di Amministrazione, riunitosi ieri sera, ha deliberato quindi di esercitare la delega aumento di capitale a pagamento e scindibile, conferita dall Assemblea dei soci in data 30 aprile 2011 ai sensi dell art c.c. per l importo di Euro 500 milioni, comprensivo di 17 Si veda nota n.8.

4 eventuale sovrapprezzo, ovvero per l'importo complessivo immediatamente inferiore determinato da un successivo Consiglio di Amministrazione ai soli fini della determinazione dell'esatto rapporto di spettanza in opzione (l Aumento di Capitale ). L Aumento di Capitale, per l importo fissato, avverrà mediante emissione a pagamento di azioni ordinarie dal valore nominale di Euro 3,00, godimento regolare, da offrire in opzione ai titolari di azioni ordinarie della Società, in proporzione alle azioni possedute. Il numero e prezzo di emissione unitario delle azioni, nonché le altre caratteristiche dell Aumento di Capitale, saranno fissati da un successivo Consiglio di Amministrazione in una riunione da convocarsi in prossimità dell avvio dell offerta in opzione. In quella sede saranno determinati il rapporto di assegnazione in opzione, le modalità e i termini per la sottoscrizione delle azioni stesse. Il termine ultimo di sottoscrizione delle azioni di nuova emissione è fissato per il 30 giugno L operazione di Aumento di Capitale in opzione avrà luogo non appena ottenute le necessarie autorizzazioni da parte delle competenti autorità. In particolare, la Società procederà nei prossimi giorni a presentare alla Consob istanza di autorizzazione alla pubblicazione del prospetto informativo di offerta e quotazione ai sensi degli artt. 94 e 113 del D. Lgs. 58/98 e successive modifiche ed integrazioni ed all IVASS istanza autorizzativa per le modifiche statutarie ai sensi dell art. 196 del D. Lgs. 209/2005. Si ricorda che le modifiche statutarie conseguenti alla delibera dell Assemblea dei soci del 30 aprile 2011 conferente la delega al CdA sono già state oggetto di approvazione da parte di IVASS ai sensi dell art. 196 del D. Lgs. 209/2005 con provvedimento n. 17/11/ di prot. del 09 giugno Nell ambito dell Aumento di Capitale, Banca IMI agirà come Global Coordinator e Bookrunner e Mediobanca agirà in qualità di Co-Global Coordinator e Bookrunner. Banca IMI e Mediobanca hanno sottoscritto con la Società, in data 18 settembre 2014, un pre-underwriting agreement ai sensi del quale si sono impegnate a garantire a condizioni e termini usuali per tale tipologia di operazioni la sottoscrizione dell Aumento di Capitale per la parte eventualmente rimasta inoptata al termine dell offerta in borsa dei diritti inoptati, fino all ammontare massimo di Euro 500 milioni, ferma restando la possibile costituzione di comune accordo con la Società di un consorzio di garanzia allargato in prossimità dell avvio dell offerta in opzione. Il Consiglio di Amministrazione ha definito un nuovo assetto organizzativo, affidando al Direttore Generale, dottor Marco Cardinaletti, il coordinamento tecnico-amministrativo del Gruppo. Il dottor Flavio Piva è stato nominato Direttore Generale, con la responsabilità delle reti distributive e delle operations. Il dottor Carlo Ferraresi è stato nominato CFO e Vice- Direttore Generale. * * * Gli obiettivi e le linee strategiche del Piano d Impresa del Gruppo Cattolica saranno presentati oggi 19 settembre 2014 alla comunità finanziaria, presso l Hotel Principe

5 di Savoia di Milano (Piazza della Repubblica, 17). Sarà possibile accedere all evento anche tramite Conference Call. I numeri telefonici da comporre sono: dall Italia, dal Regno Unito e dagli Stati Uniti. Gli altri dettagli tecnici per accedere all evento e la presentazione relativa sono disponibili nella home page del sito e nella sezione Investor Relations. SOCIETÁ CATTOLICA DI ASSICURAZIONE CONTATTI Investor Relations Officer Comunicazione Istituzionale Carlo Ferraresi Aldo Canale Tel Tel investor.relations@cattolicaassicurazioni.it aldo.canale@cattolicaassicurazioni.it

6 IL PRESENTE COMUNICATO NÉ LA SUA CONSEGNA AD ALCUN DESTINATARIO COSTITUISCE O INTENDE COSTITUIRE O CONTIENE O FORMA PARTE DI ALCUNA OFFERTA, SOLLECITAZIONE O INVITO A COMPRARE O VENDERE TITOLI O STRUMENTI FINANZIARI COLLEGATI. IL PRESENTE COMUNICATO NON COSTITUISCE UN OFFERTA DI VENDITA DI STRUMENTI FINANZIARI NEGLI STATI UNITI D AMERICA. GLI STRUMENTI FINANZIARI NON POTRANNO ESSERE OFFERTI O VENDUTI NEGLI STATI UNITI D AMERICA IN ASSENZA DI REGISTRAZIONE O DI UN APPOSITA ESENZIONE DALLA REGISTRAZIONE. NON È INTENZIONE DELLA SOCIETÀ REGISTRARE, NÉ IN TUTTO NÉ IN PARTE, L OFFERTA DI STRUMENTI FINANZIARI NEGLI STATI UNITI D AMERICA O EFFETTUARE UN OFFERTA AL PUBBLICO DI STRUMENTI FINANZIARI NEGLI STATI UNITI D AMERICA. COPIE DEL PRESENTE COMUNICATO NON SONO E NON POSSONO ESSERE DISTRIBUITE O INVIATE NEGLI STATI UNITI D AMERICA. LA DISTRIBUZIONE DI QUESTI MATERIALI IN ALCUNI PAESI POTREBBE ESSERE CONTRARIA ALLA NORMATIVA APPLICABILE IN TALI PAESI. QUESTI MATERIALI NON SONO DESTINATI ALLA DISTRIBUZIONE IN CANADA, GIAPPONE, O AUSTRALIA O IN QUALSIASI ALTRO PAESE NEL QUALE L OFFERTA O LA VENDITA SIANO VIETATE IN CONFORMITÀ ALLE LEGGI APPLICABILI (GLI ALTRI PAESI ) O AI SOGGETTI IVI RESIDENTI. LE INFORMAZIONI CONTENUTE IN QUESTI MATERIALI NON COSTITUISCONO UN OFFERTA DI VENDITA DI STRUMENTI FINANZIARI IN CANADA, GIAPPONE, O AUSTRALIA O NEGLI ALTRI PAESI. IL PRESENTE COMUNICATO È DISTRIBUITO ESCLUSIVAMENTE A SOGGETTI: (I) AVENTI ESPERIENZA PROFESSIONALE IN MATERIE RELATIVE A INVESTIMENTI FINANZIARI AI SENSI DELL'ARTICOLO 19(5) DEL FINANCIAL SERVICES AND MARKETS ACT 2000 (FINANCIAL PROMOTION) ORDER 2005 (COME MODIFICATO, IL FINANCIAL PROMOTION ORDER ), (II) RIENTRANTI NELLA DEFINIZIONE DI CUI ALL'ARTICOLO 49, SECONDO COMMA, LETTERE DALLA (A) ALLA (D) ( HIGH NET WORTH COMPANIES, UNINCORPORATED ASSOCIATIONS ETC. ) DEL FINANCIAL PROMOTION ORDER, (III) CHE NON SI TROVINO NEL REGNO UNITO, (IV) AI QUALI PUÒ ESSERE ALTRIMENTI COMUNICATA, O FATTO SÌ CHE SIA COMUNICATA, NEL RISPETTO DELLA NORMATIVA APPLICABILE, UNA PROPOSTA DI, O UNA SOLLECITAZIONE A, EFFETTUARE UN INVESTIMENTO (SECONDO IL SIGNIFICATO DI CUI ALLA SECTION 21 DEL FINANCIAL SERVICES AND MARKETS ACT 2000) IN RELAZIONE ALL EMISSIONE O ALLA VENDITA DI QUALSIASI STRUMENTO FINANZIARIO (COLLETTIVAMENTE, I SOGGETTI RILEVANTI ). IL PRESENTE COMUNICATO È DIRETTO SOLO A SOGGETTI RILEVANTI E NON PUÒ ESSERE UTILIZZATO, O SULLO STESSO NON PUÒ ESSERE FATTO AFFIDAMENTO, DA PARTE DI SOGGETTI CHE NON SIANO SOGGETTI RILEVANTI. OGNI INVESTIMENTO O ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO CUI IL PRESENTE COMUNICATO SI RIFERISCE È A DISPOSIZIONE SOLO DI SOGGETTI RILEVANTI E SARÀ INTRAPRESA ESCLUSIVAMENTE CON SOGGETTI RILEVANTI. IL PRESENTE COMUNICATO STAMPA CONTIENE INFORMAZIONI PREVISIONALI, COMPRESI RIFERIMENTI CHE NON SONO RELATIVI ESCLUSIVAMENTE A DATI STORICI O EVENTI ATTUALI E PERTANTO, IN QUANTO TALI, INCERTE. LE INFORMAZIONI PREVISIONALI SI BASANO SU DIVERSE ASSUNZIONI, ASPETTATIVE, PROIEZIONI E DATI PREVISIONALI RELATIVI AD EVENTI FUTURI E SONO SOGGETTE A MOLTEPLICI INCERTEZZE E AD ALTRI FATTORI AL DI FUORI DEL CONTROLLO DI CATTOLICA. ESISTONO NUMEROSI FATTORI CHE POSSONO GENERARE RISULTATI ED ANDAMENTI NOTEVOLMENTE DIVERSI RISPETTO AI CONTENUTI, IMPLICITI O ESPLICITI, DELLE INFORMAZIONI PREVISIONALI E PERTANTO TALI INFORMAZIONI NON SONO UNA INDICAZIONE ATTENDIBILE CIRCA LA PERFORMANCE FUTURA. CATTOLICA NON SI ASSUME ALCUN OBBLIGO DI AGGIORNARE PUBBLICAMENTE O RIVEDERE LE INFORMAZIONI PREVISIONALI SIA A SEGUITO DI NUOVE INFORMAZIONI, SIA A SEGUITO DI EVENTI FUTURI O PER ALTRE RAGIONI, SALVO CHE CIÒ SIA RICHIESTO DALLA NORMATIVA APPLICABILE. ****** NEITHER THIS PRESS RELEASE NOR ITS DELIVERY TO ANY RECIPIENT IS OR IS TO BE CONSIDERED OR INCLUDES AN OFFER OR INVITATION TO PURCHASE OR SELL ANY SECURITY OR LINKED SECURITIES. THIS PRESS RELEASE IS NOT AN OFFER OF SECURITIES FOR SALE IN THE UNITED STATES. SECURITIES MAY NOT BE OFFERED OR SOLD IN THE UNITED STATES UNLESS THEY ARE REGISTERED OR ARE EXEMPT FROM REGISTRATION. THE COMPANY DOES NOT INTEND TO REGISTER ANY PORTION OF THIS OFFERING IN THE UNITED STATES OR TO CONDUCT A PUBLIC OFFERING IN THE UNITED STATES. COPIES OF THIS PRESS RELEASE ARE NOT BEING, AND SHOULD NOT BE, DISTRIBUTED IN OR SENT INTO THE UNITED STATES. IT MAY BE UNLAWFUL TO DISTRIBUTE THESE MATERIALS IN CERTAIN JURISDICTIONS. THESE MATERIALS ARE NOT FOR DISTRIBUTION IN CANADA, JAPAN OR AUSTRALIA, OR IN ANY OTHER COUNTRY WHERE THE OFFERS OR SALES OF SECURITIES WOULD BE FORBIDDEN UNDER APPLICABLE LAW (THE OTHER COUNTRIES ) OR TO RESIDENTS THEREOF. THE INFORMATION IN

7 THESE MATERIALS DOES NOT CONSTITUTE AN OFFER OF SECURITIES FOR SALE IN CANADA, JAPAN, AUSTRALIA, OR IN THE OTHER COUNTRIES THIS PRESS RELEASE IS FOR DISTRIBUTION ONLY TO PERSONS WHO (I) HAVE PROFESSIONAL EXPERIENCE IN MATTERS RELATING TO INVESTMENTS FALLING WITHIN ARTICLE 19(5) OF THE FINANCIAL SERVICES AND MARKETS ACT 2000 (FINANCIAL PROMOTION) ORDER 2005 (AS AMENDED, THE FINANCIAL PROMOTION ORDER ), (II) ARE PERSONS FALLING WITHIN ARTICLE 49(2)(A) TO (D) ( HIGH NET WORTH COMPANIES, UNINCORPORATED ASSOCIATIONS ETC. ) OF THE FINANCIAL PROMOTION ORDER, (III) ARE OUTSIDE THE UNITED KINGDOM, OR (IV) ARE PERSONS TO WHOM AN INVITATION OR INDUCEMENT TO ENGAGE IN INVESTMENT ACTIVITY (WITHIN THE MEANING OF SECTION 21 OF THE FINANCIAL SERVICES AND MARKETS ACT 2000) IN CONNECTION WITH THE ISSUE OR SALE OF ANY SECURITIES MAY OTHERWISE LAWFULLY BE COMMUNICATED OR CAUSED TO BE COMMUNICATED (ALL SUCH PERSONS TOGETHER BEING REFERRED TO AS RELEVANT PERSONS ). THIS PRESS RELEASE IS DIRECTED ONLY AT RELEVANT PERSONS AND MUST NOT BE ACTED ON OR RELIED ON BY PERSONS WHO ARE NOT RELEVANT PERSONS. ANY INVESTMENT OR INVESTMENT ACTIVITY TO WHICH THIS PRESS RELEASE RELATES IS AVAILABLE ONLY TO RELEVANT PERSONS AND WILL BE ENGAGED IN ONLY WITH RELEVANT PERSONS. THIS PRESS RELEASE CONTAINS FORWARD-LOOKING STATEMENTS, WHICH INCLUDES ALL STATEMENTS THAT DO NOT RELATE SOLELY TO HISTORICAL OR CURRENT FACTS AND WHICH ARE THEREFORE INHERENTLY UNCERTAIN. ALL FORWARD-LOOKING STATEMENTS RELY ON A NUMBER OF ASSUMPTIONS, EXPECTATIONS, PROJECTIONS AND PROVISIONAL DATA CONCERNING FUTURE EVENTS AND ARE SUBJECT TO A NUMBER OF UNCERTAINTIES AND OTHER FACTORS, MANY OF WHICH ARE OUTSIDE THE CONTROL OF THE COMPANY. THERE ARE A VARIETY OF FACTORS THAT MAY CAUSE ACTUAL RESULTS AND PERFORMANCE TO BE MATERIALLY DIFFERENT FROM THE EXPLICIT OR IMPLICIT CONTENTS OF ANY FORWARD-LOOKING STATEMENTS AND THUS, SUCH FORWARD-LOOKING STATEMENTS ARE NOT A RELIABLE INDICATOR OF FUTURE PERFORMANCE. THE COMPANY UNDERTAKES NO OBLIGATION TO PUBLICLY UPDATE OR REVISE ANY FORWARD- LOOKING STATEMENTS, WHETHER AS A RESULT OF NEW INFORMATION, FUTURE EVENTS OR OTHERWISE, EXCEPT AS MAY BE REQUIRED BY APPLICABLE LAWS.