Bilancio Consolidato 2013

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1 Bilancio Consolidato 2013

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3 Relazioni e Bilancio Consolidato al 31 Dicembre 2013 di Milano Assicurazioni S.p.A. Società incorporata con effetto giuridico in data 6 gennaio 2014 ed effetto contabile e fiscale retrodatato all 1 gennaio 2014 in UnipolSai S.p.A. (già Fondiaria-SAI S.p.A.), con sede in Bologna, Via Stalingrado 45, numero di iscrizione nel registro delle imprese di Bologna n , con atto Notaio F. Tassinari Rep del 2 gennaio 2014

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5 MILANO ASSICURAZIONI S.p.A. INDICE BILANCIO CONSOLIDATO ORGANI SOCIETARI.... Pag. 4 RELAZIONE SULLA GESTIONE. Pag. 5 - Settore Assicurativo Danni Pag Settore Assicurativo Vita... Pag Settore Immobiliare... Pag Settore Altre Attività. Pag Gestione Patrimoniale e Finanziaria.. Pag Fatti di rilievo verificatisi nell esercizio. Pag Altre informazioni. Pag Relazione annuale sul governo societario e sugli assetti proprietari per l esercizio Pag Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell esercizio.. Pag Evoluzione prevedibile della gestione... Pag. 64 PROSPETTI BILANCIO CONSOLIDATO Pag Stato patrimoniale. Pag Conto economico.. Pag Prospetto delle variazioni di patrimonio netto.. Pag Rendiconto finanziario.. Pag. 75 NOTE ESPLICATIVE - Notizie sul gruppo e sull'attività svolta. Pag PARTE A - Politiche Contabili Pag. 78 Sezione 1 - Dichiarazione di conformità ai principi contabili IAS/IFRS... Pag. 78 Sezione 2 - Area e metodi di consolidamento. Pag. 82 Sezione 3 - Principi contabili e criteri di valutazione.. Pag Struttura del Gruppo.. Pag PARTE B - Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato Pag PARTE C - Informazioni sul Conto Economico Consolidato.. Pag PARTE D - Informativa di settore Pag PARTE E - Attività non correnti o di un gruppo in dismissione possedute per la vendita.. Pag PARTE F - Informazioni relative ad operazioni con parti correlate.. Pag PARTE G - Informazioni integrative rami Danni e Vita..... Pag PARTE H - Altre informazioni Pag PARTE I - Risk Report.... Pag. 190 Allegati Pag. 209 Prospetto riepilogativo dei dati essenziali dell ultimo bilancio della Società che esercita l attività di direzione e coordinamento Pag. 229 Attestazione del bilancio consolidato ai sensi art. 81 ter Regolamento Consob 11971/99 e succ. modificazioni... Pag. 230 RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE. Pag. 231 RELAZIONE DELLA SOCIETA DI REVISIONE. Pag. 235 BILANCI DELLE SOCIETÀ CONTROLLATE E COLLEGATE.. Pag. 241 RAPPRESENTAZIONE GRAFICA DEL GRUPPO Pag. 289 * * * * * 3

6 MILANO ASSICURAZIONI S.p.A. Organi Sociali in carica sino al 6 Gennaio 2014, data di efficacia civilistica della fusione CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Fabio Cerchiai * Pierluigi Stefanini * Carlo Cimbri * Carla Angela Gianluca Brancadoro Cristina De Benetti Daniele Ferrè Germana Ravaioli Antonio Rizzi Roberto GIAY Presidente Vice Presidente Amministratore Delegato Segretario del Consiglio * Componenti il Comitato Esecutivo RAPPRESENTANTE COMUNE DEGLI AZIONISTI DI RISPARMIO Emanuele Rimini COLLEGIO SINDACALE Giuseppe Angiolini Francesco Bavagnoli Giorgio Loli Claudio De Re Michela Zeme Presidente Sindaco effettivo Sindaco effettivo Sindaco supplente Sindaco supplente REVISORI CONTABILI INDIPENDENTI PRICEWATERHOUSECOOPERS S.P.A. 4

7 MILANO ASSICURAZIONI S.p.A. Relazione sulla Gestione

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9 Bilancio Consolidato 2013 Dal 6 gennaio 2014, dopo l iscrizione dell'atto di fusione presso i competenti registri delle imprese di Bologna, Milano e Torino, avvenuta in data 2 gennaio 2014, è ufficialmente operativa UnipolSai Assicurazioni, la compagnia risultante dalla fusione di Unipol Assicurazioni, Milano Assicurazioni e Premafin in Fondiaria-SAI. Gli effetti contabili e fiscali della fusione decorrono invece dal 1 gennaio La fusione delle storiche aziende, tra le più importanti del panorama assicurativo nazionale per marchi, tradizione, competenze ed esperienze, è l atto finale del progetto di integrazione tra i Gruppi Unipol e Premafin/Fondiaria-SAI avviato a inizio Con la nascita di UnipolSai Assicurazioni, quotata in Borsa a partire dal 6 gennaio 2014, si completa così il nuovo assetto del Gruppo Unipol che, grazie ai numeri della nuova compagnia, assume dimensioni da campione nazionale e, al contempo, entra nella classifica dei primi dieci gruppi assicurativi in Europa. Controllata dalla capogruppo Unipol Gruppo Finanziario (anch essa quotata in Borsa), UnipolSai opera sul mercato attraverso sette divisioni: Unipol, La Fondiaria, Sai, Milano, Nuova MAA, Sasa e La Previdente. Andamento economico complessivo L esercizio 2013 si chiude con un utile netto di gruppo pari a 143,9 milioni, in netta controtendenza rispetto alla perdita di 216 milioni del bilancio Il risultato è principalmente frutto del buon andamento tecnico, in particolare del settore danni che dopo anni di perdita torna ad esprimere risultati positivi, e di una gestione finanziaria che fa rilevare un significativo aumento dei proventi netti rispetto all esercizio Più in dettaglio: - il settore danni chiude con un utile ante imposte di 126,1 milioni, rispetto alla perdita di 226,3 milioni rilevata nell esercizio La netta discontinuità deriva principalmente dall andamento tecnico, che evidenzia un combined ratio complessivo del 97,3% a fronte del 106,7% del precedente esercizio. Il miglioramento deriva in primo luogo dal ramo R.C. Autoveicoli che beneficia delle politiche di risanamento adottate e del migliore contesto a livello di mercato e chiude con un saldo tecnico positivo. In particolare, per quanto riguarda la sinistralità dell esercizio corrente, i sinistri denunciati presentano un calo del 9,5% e la frequenza è in diminuzione. L andamento dei sinistri di esercizi precedenti continua a richiedere criteri di riservazione prudenziali ma l impatto a conto economico, pur rimanendo negativo, è in netto miglioramento rispetto al 2012, anche per i rafforzamenti di riserva iscritti nel precedente bilancio. Anche il ramo Corpi di veicoli terrestri fa registrare un andamento tecnico molto positivo, sia pur inferiore rispetto al 2012, sia per la contrazione del volume di affari, anche a causa dell attuale crisi economica che rende più difficile il collocamento di garanzie accessorie nelle polizze auto, sia per una sinistralità di esercizio corrente che, benché rimanga favorevole, è risultata in aumento rispetto al precedente esercizio. 7

10 MILANO ASSICURAZIONI S.p.A. Nell ambito degli Altri rami danni, si segnala che il R.C. Generale fa rilevare una significativa riduzione delle perdite, pur manifestando una sinistralità corrente che rimane elevata e un andamento dei sinistri di esercizi precedenti che richiedono il mantenimento di prudenti criteri di riservazione. Risultati soddisfacenti sono stati poi conseguiti nei rami Infortuni, Malattie, Merci Trasportate, Incendio, Tutela Legale e Assistenza; - il settore vita chiude l esercizio con un utile ante imposte di 117,6 milioni, in significativo miglioramento rispetto a quello rilevato nel 2012, pari a 13,3 milioni. Il miglioramento deriva principalmente dal maggior differenziale fra i proventi finanziari complessivamente conseguiti e la quota riferibile agli assicurati e, più in particolare, dalle minori perdite da valutazione e dagli utili realizzati sulla partecipazione detenuta in Banca d Italia, come più dettagliatamente riportato nel successivo commento alla gestione patrimoniale e finanziaria. La redditività del settore trova in ogni caso supporto in un portafoglio polizze caratterizzato, in larga prevalenza, da prodotti di tipo tradizionale, la cui impostazione tecnica è orientata, attraverso la selezione delle ipotesi demografiche e finanziarie, a garantire stabilmente una soddisfacente marginalità. - il settore immobiliare chiude con una perdita prima delle imposte di 13,6 milioni, nettamente inferiore a quella relativa all esercizio 2012, pari a 67,7 milioni, essenzialmente per il minore impatto delle rettifiche di valore effettuate sul patrimonio delle società immobiliari controllate. In particolare, il risultato 2013 è riferibile a Immobiliare Milano s.r.l., che perde (ante effetto fiscale) 10,4 milioni e al Fondo Immobiliare Athens, che perde 2,5 milioni, principalmente per la rettifica di valore effettuata sul complesso immobiliare alberghiero Petriolo Spa Resort. - la gestione patrimoniale e finanziaria ha registrato proventi complessivi netti per 309 milioni, in netto aumento rispetto agli 105,5 milioni rilevati al 31 dicembre In particolare, con riferimento alle voci più significative: - gli interessi attivi ammontano a 263,6 milioni, contro 237,4 rilevati nel 2012 (+11%); - gli utili netti da realizzo ammontano a 92,6 milioni ( 35,6 milioni nel 2012), di cui 50 milioni riguardano la partecipazione in Banca d Italia, 10,5 milioni azioni e quote di OICR, 31,3 milioni titoli obbligazionari mentre i residui 0,8 milioni si riferiscono a investimenti immobiliari. Per quanto riguarda la partecipazione in Banca d Italia si precisa che il D.L. 133 del 30 novembre 2013 ha autorizzato la Banca d Italia ad aumentare il proprio capitale, mediante utilizzo delle riserve statutarie, all importo di 7,5 miliardi e ha stabilito che, a seguito dell aumento, il capitale è rappresentato da quote nominative di partecipazione di nuova emissione di ciascuna. Alla luce di tale disposizione normativa, le n quote possedute, che erano iscritte tra le attività finanziarie disponibili per la vendita per 46 milioni (di cui costo originario 7 migliaia e rivalutazione con impatto a riserva AFS migliaia), sono state eliminate per effetto della sostituzione con quelle di nuova emissione. Le 8

11 Bilancio Consolidato 2013 nuove quote sono state iscritte, sempre nella categoria delle attività disponibili per la vendita, per l importo di 50 milioni, pari al valore nominale previsto dal citato decreto legge, rilevando un utile sostanzialmente di pari importo, tenuto conto della esiguità del costo storico; - le perdite nette da valutazione ammontano a 37,4 milioni ( 171,1 milioni nel 2012) e riguardano impairment operati su strumenti finanziari Available for Sale per 6,5 milioni (erano 55,6 milioni nel 2012) e quote di ammortamento e impairment su beni immobili per 30,9 milioni (contro 91,1 milioni dell esercizio 2012); - gli strumenti finanziari a fair value rilevato a conto economico fanno registrare oneri netti per 2,5 milioni, principalmente a causa degli adeguamenti al fair value di strumenti finanziari iscritti in tale categoria, che hanno pesato per 2 milioni; - le società collegate fanno rilevare proventi per 8,1 milioni e oneri per 16,2 milioni. I proventi riguardano principalmente le società che stanno sviluppando progetti immobiliari a Milano e, in particolare, Garibaldi SCA ( 6,2 milioni) e Isola SCA ( 1,4 milioni). Gli oneri riguardano principalmente Atahotels ( 11,8 milioni), che continua a risentire della crisi del settore alberghiero e dell elevata incidenza dei costi di struttura, e le quote di competenza delle perdite contabilizzate da Immobiliare Lombarda ( 2,4 milioni) e dalla società consortile Gruppo Fondiaria-Sai Servizi ( 1,8 milioni). - le spese di gestione del settore assicurativo danni ammontano a 524,6 milioni, con una incidenza sui premi netti pari al 21,7% (20,7% al 31 dicembre 2012). Nei rami vita le spese di gestione risultano pari a 30,1 milioni, con una incidenza sui premi netti del 7,7% (7,9% al 31 dicembre 2012). Riportiamo di seguito: - il conto economico consolidato dell esercizio 2013, confrontato con quello relativo all esercizio precedente; - il conto economico redatto a livello di singolo settore. Precisiamo che il Settore Immobiliare comprende i risultati conseguiti dalle società immobiliari controllate da Milano Assicurazioni (Immobiliare Milano Assicurazioni, Sintesi Seconda, Campo Carlo Magno) e dal Fondo Immobiliare Athens, mentre il settore Altre Attività riepiloga gli andamenti della controllata Sogeint, che opera nel campo dell assistenza commerciale alle Agenzie. 9

12 MILANO ASSICURAZIONI S.p.A. ( migliaia) 31/12/ /12/2012 Variazione Premi netti di competenza Commissioni attive Proventi netti derivanti da strumenti finanziari a fair value rilevato a conto economico Proventi da controllate, collegate e joint venture Proventi da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari Interessi attivi Altri proventi Utili realizzati Utili da valutazione Altri ricavi Totale ricavi Oneri netti relativi ai sinistri Commissioni passive Oneri da controllate, collegate e joint venture Oneri da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari Interessi passivi Altri oneri Perdite realizzate Perdite da valutazione Spese di gestione Provvigioni e altre spese di acquisizione Spese di gestione degli investimenti Altre spese di amministrazione Altri costi Totale costi Risultato del periodo prima delle imposte Imposte sul reddito Risultato del periodo al netto delle imposte Risultato delle attività operative cessate Risultato consolidato Risultato del periodo di terzi Risultato del periodo del gruppo

13 Bilancio Consolidato 2013 ( migliaia) Danni Vita Immo- Biliare Altre Attività Elisioni intersett. Totale Premi netti di competenza Commissioni attive Proventi netti derivanti da strumenti fin. a fair value rilevato a conto economico Proventi da controllate, collegate e j.v Proventi da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari Interessi attivi Altri proventi Utili realizzati Utili da valutazione Altri ricavi Totale ricavi Oneri netti relativi ai sinistri Commissioni passive Oneri da controllate, collegate e j.v Oneri da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari Interessi passivi Altri oneri Perdite realizzate Perdite da valutazione Spese di gestione Provvig. e altre spese di acquisizione Spese di gestione degli investimenti Altre spese di amministrazione Altri costi Totale costi Risultato del periodo prima delle imposte al 31/12/ Risultato del periodo prima delle imposte al 31/12/

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15 Bilancio Consolidato 2013 Settore assicurativo Danni 13

16 MILANO ASSICURAZIONI S.p.A. Premi emessi Nel lavoro diretto, che rappresenta la quasi totalità del portafoglio, sono stati emessi premi per 2.428,2 milioni, in calo dell 11% rispetto al Di questi, 1.634,4 milioni riguardano i rami Auto (-13,4%) e 793,8 milioni si riferiscono agli altri rami danni, dove la flessione rispetto al 2012 è risultata del 5,6%. Più in dettaglio, i premi R.C. Autoveicoli ammontano a 1.444,3 milioni, in calo del 12,9%. La diminuzione deriva per circa la metà dalla riduzione del portafoglio in termini di numero di polizze e per il residuo dalla riduzione del premio medio. Ciò è frutto sia delle politiche di pulizia del portafoglio plurisinistrato che della difficile congiuntura economica e, in particolare, del protrarsi del negativo andamento delle immatricolazioni di auto nuove (nel 2013 si è registrato un calo del 7,1% che si aggiunge al calo del 19,8% rilevato nel 2012). Sulla contrazione dei premi hanno influito le tariffe introdotte più recentemente nonché l effetto di scivolamento in bonus del portafoglio. In particolare, le più recenti edizioni tariffarie hanno tutte l obiettivo di recuperare redditività senza trascurare la salvaguardia del portafoglio, in un ottica di riduzione della mutualità tariffaria, realizzata sulla base della rischiosità dei singoli clienti, e di una maggiore competitività sull intero territorio nazionale, tenendo anche conto delle dinamiche concorrenziali dei principali competitors. Con l obiettivo di recuperare redditività è inoltre proseguito, almeno fino alla metà del 2013, il processo di revisione delle politiche tecnico-commerciali relativo alle convenzioni, volto a ridurre sia il portafoglio convenzionato che l incidenza del monte sconti, che è stato fra l altro ridistribuito fra le agenzie sulla base di considerazioni di tipo tecnico. D altro canto, il recente generalizzato miglioramento degli indicatori tecnici delle assicurazioni auto, associato alla minore circolazione di veicoli, sta generando una crescente competitività. In tale contesto, attraverso una scontistica mirata, rivolta sia alla nuova potenziale clientela, attraverso iniziative di sviluppo, che ai buoni clienti già in portafoglio, mediante azioni di fidelizzazione, ci si pone l obiettivo di aumentare la competitività tariffaria su tutto il territorio nazionale, salvaguardando comunque la qualità del portafoglio. A seguito delle azioni intraprese si sta osservando una riduzione del trend di flessione del numero di polizze in portafoglio e, nei prossimi mesi, ci si attende un recupero più incisivo. L obiettivo è quello di raggiungere un portafoglio stabile, anche se la riduzione del premio medio potrà continuare a far emergere un calo della massa premi, che si cercherà di contenere in un ottica di gestione ottimizzata del portafoglio. Anche per il ramo Corpi di Veicoli Terrestri la contrazione dei premi (-16,9% rispetto al 2012) è principalmente frutto del perdurare di una situazione di crisi economica che determina un continuo calo delle immatricolazioni di auto nuove e, riducendo il reddito a disposizione delle famiglie, rende comunque più difficoltoso l inserimento di garanzie accessorie nelle polizze auto. 14

17 Bilancio Consolidato 2013 Parte della riduzione dei premi è poi dovuta alle politiche di vendita delle case automobilistiche, che, inclusi nel prezzo della vettura, offrono pacchetti assicurativi con garanzie incendio, furto e assistenza. Hanno infine inciso le azioni di pulizia del portafoglio plurisinistrato. Negli Altri rami danni la raccolta risente del ridimensionamento del portafoglio corporate, che deriva principalmente dalle azioni di risanamento iniziate nel 2012 e proseguite nell esercizio in esame. Il perdurare della congiuntura economica negativa e le recenti vicende dell ex gruppo Fondiaria-Sai, sono altri elementi che hanno condizionato in modo significativo il fatturato dell esercizio. La politica assuntiva si mantiene particolarmente attenta, soprattutto con riguardo alle garanzie catastrofali, alle coperture R.C. del settore sanitario privato (dopo che nel 2012 era già stata completata la dismissione del portafoglio relativo alla sanità pubblica), alle coperture nei confronti di enti pubblici e a quelle riguardanti le imprese edili. Anche il settore retail risulta in contrazione, penalizzato dalla grave crisi economica in atto che riduce il reddito a disposizione delle famiglie per la stipula di coperture assicurative. Nel lavoro indiretto i premi ammontano a 5,7 milioni, contro 5 milioni del 2012 e continuano ad avere un peso marginale per effetto della decisione, già presa in passato, di cessare le sottoscrizioni sul mercato della riassicurazione attiva con compagnie non facenti parte del Gruppo. Si espone di seguito la ripartizione per ramo di bilancio dei premi lordi del lavoro diretto: ( migliaia) Variaz. % Infortuni e malattia ,0 Ass. marittime, aeronautiche e trasporti ,3 Incendio ed Altri Danni ai Beni ,0 R.C. generale ,5 Credito e Cauzione ,5 Perdite pecuniarie di vario genere ,3 Tutela legale ,9 Assistenza ,9 Totale Rami non Auto ,6 R.C. Autoveicoli terrestri ,9 Corpi di veicoli terrestri ,9 Totale Rami Auto ,4 TOTALE ,0 15

18 MILANO ASSICURAZIONI S.p.A. Sinistri denunciati e pagati Nel corso dell esercizio 2013 sono stati denunciati n sinistri (-9,5%), di cui n riguardano i rami auto (-12,6%) e n riguardano gli altri rami danni (-4,7%). L importo dei pagamenti per sinistri, comprese le spese dirette e di liquidazione, ammonta a 2.137,3 milioni, contro 2.253,7 milioni rilevati nell esercizio 2012 (-5,2%). Si espone di seguito la ripartizione, per ramo di bilancio, del numero dei sinistri denunciati e dell importo, comprensivo di spese, dei sinistri pagati del lavoro diretto italiano: Sinistri denunciati (Numero) Sinistri pagati ( migliaia) Var. % Var. % Infortuni e malattia , ,3 Ass. marittime, aeronautiche e trasporti , ,3 Incendio ed altri danni ai beni , ,3 R.C. generale , ,9 Credito e cauzione , ,4 Perdite pecuniarie di vario genere genere , ,6 Tutela legale , ,7 Assistenza , ,3 Totale rami non auto , ,2 R.C. autoveicoli terrestri , ,8 Corpi di veicoli terrestri , ,6 Totale rami auto , ,8 TOTALE , ,2 16

19 Bilancio Consolidato 2013 Andamenti tecnici I principali indicatori tecnici, riferiti al settore danni nel suo complesso, sono riepilogati nel prospetto seguente: Loss ratio 73,2% 82,5% Expense ratio (*) 22,8% 21,3% OTI ratio (**) 1,3% 2,9% Combined ratio al netto riassicurazione 97,3% 106,7% Combined ratio lavoro diretto lordo 97,2% 107,1% (*) Spese di gestione / premi emessi (**) Oneri tecnici netti / premi netti di competenza Come risulta dalla tabella, il combined ratio al 31 dicembre 2013, al netto della riassicurazione passiva, risulta pari al 97,3%, in significativo miglioramento rispetto al 106,7% dell esercizio In particolare, il ramo R.C. Autoveicoli beneficia delle azioni di risanamento intraprese e del più favorevole contesto di mercato e, dopo anni di perdita, torna ad esprime un saldo tecnico positivo. Per quanto riguarda la sinistralità corrente, si segnala che i sinistri denunciati presentano un calo del 13,8% e che la frequenza è in diminuzione. Peraltro, l andamento dei sinistri di esercizi precedenti continua a richiedere criteri di riservazione prudenziali ma l impatto a conto economico, pur rimanendo negativo, è in netto miglioramento rispetto al 2012, anche per i rafforzamenti di riserva iscritti nel precedente bilancio. Il ramo R.C. Generale fa rilevare una significativa riduzione delle perdite, pur manifestando una sinistralità corrente che rimane elevata e un andamento dei sinistri di esercizi precedenti che richiedono il mantenimento di prudenti criteri di riservazione. Il ramo Corpi di Veicoli Terrestri continua ad evidenziare risultati molto positivi, in un contesto di premi in riduzione, anche per l attuale crisi economica che rende più difficile il collocamento di garanzie accessorie nelle polizze auto, e di una sinistralità che, sebbene rimanga favorevole, denota un innalzamento rispetto al recente passato. Risultati soddisfacenti sono stati poi conseguiti nei rami Infortuni, Malattie, Merci Trasportate, Incendio, Tutela Legale e Assistenza. 17

20 MILANO ASSICURAZIONI S.p.A. Attività di contrasto e prevenzione delle frodi assicurative in materia di responsabilità civile derivante dalla circolazione dei veicoli a motore ( RC Auto ) La prevenzione ed il contrasto delle frodi assicurative costituiscono attività consolidate e rappresentano un aspetto integrante del core business aziendale; gli esiti di tali attività oltre a conseguire impatti positivi direttamente sul bilancio delle Compagnie del gruppo, producono anche effetti deterrenti sulla proliferazione di tali delitti, con conseguenti benefici anche per la clientela. In materia di contrasto alle frodi, nel corso del 2012, sono stati emanati il Decreto Legge 24 gennaio 2012 n. 1, convertito con modificazioni nella Legge 24 marzo 2012 n. 27 ed il Decreto Legge del 18 ottobre 2012 n. 179, convertito nella Legge 17 dicembre 2012 n Il Decreto Legge n. 1/2012 ha determinato l emanazione da parte dell IVASS (già ISVAP) del Regolamento n. 44 del 9 agosto 2012, il quale prevede la redazione e la trasmissione alla medesima Autorità di una relazione annuale recante gli elementi informativi necessari per la valutazione dell efficienza di processi, sistemi e persone al fine di garantire l adeguatezza dell organizzazione aziendale rispetto all obiettivo di prevenire e contrastare le frodi nel ramo dell RC Auto. Il medesimo Decreto Legge prevede altresì che le compagnie di assicurazione sono tenute ad indicare nella relazione o nella nota integrativa allegata al bilancio annuale e a pubblicare sui propri siti internet o con altra idonea forma di diffusione una stima circa la riduzione degli oneri per i sinistri derivante dall accertamento delle frodi. Ai sensi e per gli effetti dell art. 30 comma 2, del Decreto Legge n. 1/2012, la stima relativa alla riduzione degli oneri per i sinistri derivante da tale attività è pari ad Euro 11,5 milioni. Tale stima è costituita dalla somma delle riserve/previsioni di spesa sui sinistri, oggetto di approfondimento antifrode, definiti senza seguito nel corso del 2013 indipendentemente dall anno di generazione degli stessi. *** Liguria Assicurazioni, caratterizzata da una rete di vendita costituita in prevalenza da agenti plurimandatari, ha emesso nell esercizio 2013, premi per 173 milioni, con un calo del 15,7% rispetto agli 205 milioni del 2012 a seguito del perdurare della crisi economica, della crescente competitività a livello di mercato e delle iniziative di risanamento del portafoglio, adottate nel recente passato e proseguite anche nell esercizio in esame. Nell esercizio 2013 il conto economico, redatto con criteri IAS/IFRS, chiude con un utile di 2,1 milioni e segna una netta discontinuità rispetto alla perdita di 43,7 milioni rilevata nel Gli elementi che hanno caratterizzato l esercizio possono riassumersi come di seguito indicato: - il saldo tecnico netto è negativo per 2,7 milioni, ma risulta in netto miglioramento rispetto al risultato negativo di 70,3 milioni del Il miglioramento si riferisce principalmente riconducibile al ramo R.C. Autoveicoli, che rappresenta circa i tre quarti del portafoglio e che fa rilevare un risultato del conto tecnico positivo per 4,6 milioni 18

21 Bilancio Consolidato 2013 (nel 2012 era negativo per 61,3 milioni). In particolare, si registra un buon andamento della gestione corrente: le denunce sono in calo del 24,2%, la frequenza scende dal 6,6% del 2012 al 6% ed è in riduzione anche l incidenza dei sinistri con lesioni. Per quanto riguarda i sinistri di generazioni precedenti, l evoluzione delle relative attività di liquidazione ha fatto emergere un impatto negativo a carico del conto tecnico, ma in misura significativamente inferiore rispetto al la gestione finanziaria ha fatto rilevare proventi netti per 12,7 milioni, in aumento rispetto ai 9,5 milioni dell esercizio Per quanto concerne il canale telefonico ed Internet, i premi emessi da Dialogo Assicurazioni ammontano a 22,9 milioni, con un calo del 19,5% rispetto al 2012 a seguito del difficile contesto economico generale, dei minori investimenti pubblicitari effettuati e della politica assuntiva, volta ad innalzare il livello qualitativo del portafoglio. Il saldo tecnico netto è negativo per 3,4 milioni ma risulta in significativo miglioramento rispetto alla perdita di 9,7 milioni rilevata nel 2012, soprattutto a seguito del miglior andamento dei sinistri accaduti in precedenti esercizi e già iscritti a riserva. Anche la sinistralità corrente, pur rimanendo elevata, beneficia delle azioni gestionali per il recupero di redditività e prosegue nel trend di miglioramento: per il totale dei rami danni il rapporto sinistri a premi di esercizio corrente risulta dell 85,8% contro l 88,6% del 2012 (era il 111,9% nel 2011) mentre, per la sola R.C. Auto, scende dal 93% del 2012 all 89,6% dell esercizio in esame. La gestione finanziaria ha fatto rilevare proventi netti per 1,2 milioni a fronte di 0,9 milioni rilevati nell esercizio Come per il 2012, anche per l esercizio 2013 la società si è avvalsa della facoltà di cedere alla controllante Milano Assicurazioni le perdite fiscali pregresse, incassando il 12% del relativo importo. L esercizio di tale facoltà, prevista dalle regole di applicazione del consolidato fiscale di Gruppo, ha comportato un beneficio a favore del conto economico di 0,9 milioni, a fronte della perdita fiscale del 2012 in relazione alla quale, tenuto conto delle incerte prospettive reddituali, non erano state rilevate imposte anticipate. Il conto economico dell esercizio, redatto utilizzando i criteri IAS/IFRS, chiude con una perdita di 1,3 milioni rispetto alla perdita di 2,9 milioni del Per quanto concerne la commercializzazione di prodotti standardizzati distribuiti da partner bancari, Systema Compagnia di Assicurazioni S.p.A. ha emesso premi per 34,2 milioni, con una diminuzione del 14% rispetto all esercizio precedente. Risultano in calo sia i premi del settore auto (-13,4%) sia i premi degli altri rami danni, dove la contrazione è più marcata (-21,4%) essenzialmente a causa della cessazione di sottoscrizioni da parte del Gruppo Banca Popolare di Milano. Il saldo tecnico netto risulta negativo per 1,5 milioni (perdita di 1,1 milioni nel 2012) per effetto di una sinistralità corrente che rimane elevata e per i sinistri di esercizi precedenti, che hanno determinato un onere a carico del conto tecnico, sia pure inferiore rispetto a quello contabilizzato nel La gestione finanziaria ha fatto rilevare proventi netti per 2 milioni a fronte di 0,9 milioni dell esercizio Il conto economico chiude in pareggio (perdita di 0,4 milioni del 2012). 19