Bilancio Consolidato 2013

Dimensione: px
Iniziare la visualizzazioe della pagina:

Download "Bilancio Consolidato 2013"

Transcript

1 Bilancio Consolidato 2013

2

3 Relazioni e Bilancio Consolidato al 31 Dicembre 2013 di Milano Assicurazioni S.p.A. Società incorporata con effetto giuridico in data 6 gennaio 2014 ed effetto contabile e fiscale retrodatato all 1 gennaio 2014 in UnipolSai S.p.A. (già Fondiaria-SAI S.p.A.), con sede in Bologna, Via Stalingrado 45, numero di iscrizione nel registro delle imprese di Bologna n , con atto Notaio F. Tassinari Rep del 2 gennaio 2014

4

5 MILANO ASSICURAZIONI S.p.A. INDICE BILANCIO CONSOLIDATO ORGANI SOCIETARI.... Pag. 4 RELAZIONE SULLA GESTIONE. Pag. 5 - Settore Assicurativo Danni Pag Settore Assicurativo Vita... Pag Settore Immobiliare... Pag Settore Altre Attività. Pag Gestione Patrimoniale e Finanziaria.. Pag Fatti di rilievo verificatisi nell esercizio. Pag Altre informazioni. Pag Relazione annuale sul governo societario e sugli assetti proprietari per l esercizio Pag Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell esercizio.. Pag Evoluzione prevedibile della gestione... Pag. 64 PROSPETTI BILANCIO CONSOLIDATO Pag Stato patrimoniale. Pag Conto economico.. Pag Prospetto delle variazioni di patrimonio netto.. Pag Rendiconto finanziario.. Pag. 75 NOTE ESPLICATIVE - Notizie sul gruppo e sull'attività svolta. Pag PARTE A - Politiche Contabili Pag. 78 Sezione 1 - Dichiarazione di conformità ai principi contabili IAS/IFRS... Pag. 78 Sezione 2 - Area e metodi di consolidamento. Pag. 82 Sezione 3 - Principi contabili e criteri di valutazione.. Pag Struttura del Gruppo.. Pag PARTE B - Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato Pag PARTE C - Informazioni sul Conto Economico Consolidato.. Pag PARTE D - Informativa di settore Pag PARTE E - Attività non correnti o di un gruppo in dismissione possedute per la vendita.. Pag PARTE F - Informazioni relative ad operazioni con parti correlate.. Pag PARTE G - Informazioni integrative rami Danni e Vita..... Pag PARTE H - Altre informazioni Pag PARTE I - Risk Report.... Pag. 190 Allegati Pag. 209 Prospetto riepilogativo dei dati essenziali dell ultimo bilancio della Società che esercita l attività di direzione e coordinamento Pag. 229 Attestazione del bilancio consolidato ai sensi art. 81 ter Regolamento Consob 11971/99 e succ. modificazioni... Pag. 230 RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE. Pag. 231 RELAZIONE DELLA SOCIETA DI REVISIONE. Pag. 235 BILANCI DELLE SOCIETÀ CONTROLLATE E COLLEGATE.. Pag. 241 RAPPRESENTAZIONE GRAFICA DEL GRUPPO Pag. 289 * * * * * 3

6 MILANO ASSICURAZIONI S.p.A. Organi Sociali in carica sino al 6 Gennaio 2014, data di efficacia civilistica della fusione CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Fabio Cerchiai * Pierluigi Stefanini * Carlo Cimbri * Carla Angela Gianluca Brancadoro Cristina De Benetti Daniele Ferrè Germana Ravaioli Antonio Rizzi Roberto GIAY Presidente Vice Presidente Amministratore Delegato Segretario del Consiglio * Componenti il Comitato Esecutivo RAPPRESENTANTE COMUNE DEGLI AZIONISTI DI RISPARMIO Emanuele Rimini COLLEGIO SINDACALE Giuseppe Angiolini Francesco Bavagnoli Giorgio Loli Claudio De Re Michela Zeme Presidente Sindaco effettivo Sindaco effettivo Sindaco supplente Sindaco supplente REVISORI CONTABILI INDIPENDENTI PRICEWATERHOUSECOOPERS S.P.A. 4

7 MILANO ASSICURAZIONI S.p.A. Relazione sulla Gestione

8

9 Bilancio Consolidato 2013 Dal 6 gennaio 2014, dopo l iscrizione dell'atto di fusione presso i competenti registri delle imprese di Bologna, Milano e Torino, avvenuta in data 2 gennaio 2014, è ufficialmente operativa UnipolSai Assicurazioni, la compagnia risultante dalla fusione di Unipol Assicurazioni, Milano Assicurazioni e Premafin in Fondiaria-SAI. Gli effetti contabili e fiscali della fusione decorrono invece dal 1 gennaio La fusione delle storiche aziende, tra le più importanti del panorama assicurativo nazionale per marchi, tradizione, competenze ed esperienze, è l atto finale del progetto di integrazione tra i Gruppi Unipol e Premafin/Fondiaria-SAI avviato a inizio Con la nascita di UnipolSai Assicurazioni, quotata in Borsa a partire dal 6 gennaio 2014, si completa così il nuovo assetto del Gruppo Unipol che, grazie ai numeri della nuova compagnia, assume dimensioni da campione nazionale e, al contempo, entra nella classifica dei primi dieci gruppi assicurativi in Europa. Controllata dalla capogruppo Unipol Gruppo Finanziario (anch essa quotata in Borsa), UnipolSai opera sul mercato attraverso sette divisioni: Unipol, La Fondiaria, Sai, Milano, Nuova MAA, Sasa e La Previdente. Andamento economico complessivo L esercizio 2013 si chiude con un utile netto di gruppo pari a 143,9 milioni, in netta controtendenza rispetto alla perdita di 216 milioni del bilancio Il risultato è principalmente frutto del buon andamento tecnico, in particolare del settore danni che dopo anni di perdita torna ad esprimere risultati positivi, e di una gestione finanziaria che fa rilevare un significativo aumento dei proventi netti rispetto all esercizio Più in dettaglio: - il settore danni chiude con un utile ante imposte di 126,1 milioni, rispetto alla perdita di 226,3 milioni rilevata nell esercizio La netta discontinuità deriva principalmente dall andamento tecnico, che evidenzia un combined ratio complessivo del 97,3% a fronte del 106,7% del precedente esercizio. Il miglioramento deriva in primo luogo dal ramo R.C. Autoveicoli che beneficia delle politiche di risanamento adottate e del migliore contesto a livello di mercato e chiude con un saldo tecnico positivo. In particolare, per quanto riguarda la sinistralità dell esercizio corrente, i sinistri denunciati presentano un calo del 9,5% e la frequenza è in diminuzione. L andamento dei sinistri di esercizi precedenti continua a richiedere criteri di riservazione prudenziali ma l impatto a conto economico, pur rimanendo negativo, è in netto miglioramento rispetto al 2012, anche per i rafforzamenti di riserva iscritti nel precedente bilancio. Anche il ramo Corpi di veicoli terrestri fa registrare un andamento tecnico molto positivo, sia pur inferiore rispetto al 2012, sia per la contrazione del volume di affari, anche a causa dell attuale crisi economica che rende più difficile il collocamento di garanzie accessorie nelle polizze auto, sia per una sinistralità di esercizio corrente che, benché rimanga favorevole, è risultata in aumento rispetto al precedente esercizio. 7

10 MILANO ASSICURAZIONI S.p.A. Nell ambito degli Altri rami danni, si segnala che il R.C. Generale fa rilevare una significativa riduzione delle perdite, pur manifestando una sinistralità corrente che rimane elevata e un andamento dei sinistri di esercizi precedenti che richiedono il mantenimento di prudenti criteri di riservazione. Risultati soddisfacenti sono stati poi conseguiti nei rami Infortuni, Malattie, Merci Trasportate, Incendio, Tutela Legale e Assistenza; - il settore vita chiude l esercizio con un utile ante imposte di 117,6 milioni, in significativo miglioramento rispetto a quello rilevato nel 2012, pari a 13,3 milioni. Il miglioramento deriva principalmente dal maggior differenziale fra i proventi finanziari complessivamente conseguiti e la quota riferibile agli assicurati e, più in particolare, dalle minori perdite da valutazione e dagli utili realizzati sulla partecipazione detenuta in Banca d Italia, come più dettagliatamente riportato nel successivo commento alla gestione patrimoniale e finanziaria. La redditività del settore trova in ogni caso supporto in un portafoglio polizze caratterizzato, in larga prevalenza, da prodotti di tipo tradizionale, la cui impostazione tecnica è orientata, attraverso la selezione delle ipotesi demografiche e finanziarie, a garantire stabilmente una soddisfacente marginalità. - il settore immobiliare chiude con una perdita prima delle imposte di 13,6 milioni, nettamente inferiore a quella relativa all esercizio 2012, pari a 67,7 milioni, essenzialmente per il minore impatto delle rettifiche di valore effettuate sul patrimonio delle società immobiliari controllate. In particolare, il risultato 2013 è riferibile a Immobiliare Milano s.r.l., che perde (ante effetto fiscale) 10,4 milioni e al Fondo Immobiliare Athens, che perde 2,5 milioni, principalmente per la rettifica di valore effettuata sul complesso immobiliare alberghiero Petriolo Spa Resort. - la gestione patrimoniale e finanziaria ha registrato proventi complessivi netti per 309 milioni, in netto aumento rispetto agli 105,5 milioni rilevati al 31 dicembre In particolare, con riferimento alle voci più significative: - gli interessi attivi ammontano a 263,6 milioni, contro 237,4 rilevati nel 2012 (+11%); - gli utili netti da realizzo ammontano a 92,6 milioni ( 35,6 milioni nel 2012), di cui 50 milioni riguardano la partecipazione in Banca d Italia, 10,5 milioni azioni e quote di OICR, 31,3 milioni titoli obbligazionari mentre i residui 0,8 milioni si riferiscono a investimenti immobiliari. Per quanto riguarda la partecipazione in Banca d Italia si precisa che il D.L. 133 del 30 novembre 2013 ha autorizzato la Banca d Italia ad aumentare il proprio capitale, mediante utilizzo delle riserve statutarie, all importo di 7,5 miliardi e ha stabilito che, a seguito dell aumento, il capitale è rappresentato da quote nominative di partecipazione di nuova emissione di ciascuna. Alla luce di tale disposizione normativa, le n quote possedute, che erano iscritte tra le attività finanziarie disponibili per la vendita per 46 milioni (di cui costo originario 7 migliaia e rivalutazione con impatto a riserva AFS migliaia), sono state eliminate per effetto della sostituzione con quelle di nuova emissione. Le 8

11 Bilancio Consolidato 2013 nuove quote sono state iscritte, sempre nella categoria delle attività disponibili per la vendita, per l importo di 50 milioni, pari al valore nominale previsto dal citato decreto legge, rilevando un utile sostanzialmente di pari importo, tenuto conto della esiguità del costo storico; - le perdite nette da valutazione ammontano a 37,4 milioni ( 171,1 milioni nel 2012) e riguardano impairment operati su strumenti finanziari Available for Sale per 6,5 milioni (erano 55,6 milioni nel 2012) e quote di ammortamento e impairment su beni immobili per 30,9 milioni (contro 91,1 milioni dell esercizio 2012); - gli strumenti finanziari a fair value rilevato a conto economico fanno registrare oneri netti per 2,5 milioni, principalmente a causa degli adeguamenti al fair value di strumenti finanziari iscritti in tale categoria, che hanno pesato per 2 milioni; - le società collegate fanno rilevare proventi per 8,1 milioni e oneri per 16,2 milioni. I proventi riguardano principalmente le società che stanno sviluppando progetti immobiliari a Milano e, in particolare, Garibaldi SCA ( 6,2 milioni) e Isola SCA ( 1,4 milioni). Gli oneri riguardano principalmente Atahotels ( 11,8 milioni), che continua a risentire della crisi del settore alberghiero e dell elevata incidenza dei costi di struttura, e le quote di competenza delle perdite contabilizzate da Immobiliare Lombarda ( 2,4 milioni) e dalla società consortile Gruppo Fondiaria-Sai Servizi ( 1,8 milioni). - le spese di gestione del settore assicurativo danni ammontano a 524,6 milioni, con una incidenza sui premi netti pari al 21,7% (20,7% al 31 dicembre 2012). Nei rami vita le spese di gestione risultano pari a 30,1 milioni, con una incidenza sui premi netti del 7,7% (7,9% al 31 dicembre 2012). Riportiamo di seguito: - il conto economico consolidato dell esercizio 2013, confrontato con quello relativo all esercizio precedente; - il conto economico redatto a livello di singolo settore. Precisiamo che il Settore Immobiliare comprende i risultati conseguiti dalle società immobiliari controllate da Milano Assicurazioni (Immobiliare Milano Assicurazioni, Sintesi Seconda, Campo Carlo Magno) e dal Fondo Immobiliare Athens, mentre il settore Altre Attività riepiloga gli andamenti della controllata Sogeint, che opera nel campo dell assistenza commerciale alle Agenzie. 9

12 MILANO ASSICURAZIONI S.p.A. ( migliaia) 31/12/ /12/2012 Variazione Premi netti di competenza Commissioni attive Proventi netti derivanti da strumenti finanziari a fair value rilevato a conto economico Proventi da controllate, collegate e joint venture Proventi da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari Interessi attivi Altri proventi Utili realizzati Utili da valutazione Altri ricavi Totale ricavi Oneri netti relativi ai sinistri Commissioni passive Oneri da controllate, collegate e joint venture Oneri da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari Interessi passivi Altri oneri Perdite realizzate Perdite da valutazione Spese di gestione Provvigioni e altre spese di acquisizione Spese di gestione degli investimenti Altre spese di amministrazione Altri costi Totale costi Risultato del periodo prima delle imposte Imposte sul reddito Risultato del periodo al netto delle imposte Risultato delle attività operative cessate Risultato consolidato Risultato del periodo di terzi Risultato del periodo del gruppo

13 Bilancio Consolidato 2013 ( migliaia) Danni Vita Immo- Biliare Altre Attività Elisioni intersett. Totale Premi netti di competenza Commissioni attive Proventi netti derivanti da strumenti fin. a fair value rilevato a conto economico Proventi da controllate, collegate e j.v Proventi da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari Interessi attivi Altri proventi Utili realizzati Utili da valutazione Altri ricavi Totale ricavi Oneri netti relativi ai sinistri Commissioni passive Oneri da controllate, collegate e j.v Oneri da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari Interessi passivi Altri oneri Perdite realizzate Perdite da valutazione Spese di gestione Provvig. e altre spese di acquisizione Spese di gestione degli investimenti Altre spese di amministrazione Altri costi Totale costi Risultato del periodo prima delle imposte al 31/12/ Risultato del periodo prima delle imposte al 31/12/

14

15 Bilancio Consolidato 2013 Settore assicurativo Danni 13

16 MILANO ASSICURAZIONI S.p.A. Premi emessi Nel lavoro diretto, che rappresenta la quasi totalità del portafoglio, sono stati emessi premi per 2.428,2 milioni, in calo dell 11% rispetto al Di questi, 1.634,4 milioni riguardano i rami Auto (-13,4%) e 793,8 milioni si riferiscono agli altri rami danni, dove la flessione rispetto al 2012 è risultata del 5,6%. Più in dettaglio, i premi R.C. Autoveicoli ammontano a 1.444,3 milioni, in calo del 12,9%. La diminuzione deriva per circa la metà dalla riduzione del portafoglio in termini di numero di polizze e per il residuo dalla riduzione del premio medio. Ciò è frutto sia delle politiche di pulizia del portafoglio plurisinistrato che della difficile congiuntura economica e, in particolare, del protrarsi del negativo andamento delle immatricolazioni di auto nuove (nel 2013 si è registrato un calo del 7,1% che si aggiunge al calo del 19,8% rilevato nel 2012). Sulla contrazione dei premi hanno influito le tariffe introdotte più recentemente nonché l effetto di scivolamento in bonus del portafoglio. In particolare, le più recenti edizioni tariffarie hanno tutte l obiettivo di recuperare redditività senza trascurare la salvaguardia del portafoglio, in un ottica di riduzione della mutualità tariffaria, realizzata sulla base della rischiosità dei singoli clienti, e di una maggiore competitività sull intero territorio nazionale, tenendo anche conto delle dinamiche concorrenziali dei principali competitors. Con l obiettivo di recuperare redditività è inoltre proseguito, almeno fino alla metà del 2013, il processo di revisione delle politiche tecnico-commerciali relativo alle convenzioni, volto a ridurre sia il portafoglio convenzionato che l incidenza del monte sconti, che è stato fra l altro ridistribuito fra le agenzie sulla base di considerazioni di tipo tecnico. D altro canto, il recente generalizzato miglioramento degli indicatori tecnici delle assicurazioni auto, associato alla minore circolazione di veicoli, sta generando una crescente competitività. In tale contesto, attraverso una scontistica mirata, rivolta sia alla nuova potenziale clientela, attraverso iniziative di sviluppo, che ai buoni clienti già in portafoglio, mediante azioni di fidelizzazione, ci si pone l obiettivo di aumentare la competitività tariffaria su tutto il territorio nazionale, salvaguardando comunque la qualità del portafoglio. A seguito delle azioni intraprese si sta osservando una riduzione del trend di flessione del numero di polizze in portafoglio e, nei prossimi mesi, ci si attende un recupero più incisivo. L obiettivo è quello di raggiungere un portafoglio stabile, anche se la riduzione del premio medio potrà continuare a far emergere un calo della massa premi, che si cercherà di contenere in un ottica di gestione ottimizzata del portafoglio. Anche per il ramo Corpi di Veicoli Terrestri la contrazione dei premi (-16,9% rispetto al 2012) è principalmente frutto del perdurare di una situazione di crisi economica che determina un continuo calo delle immatricolazioni di auto nuove e, riducendo il reddito a disposizione delle famiglie, rende comunque più difficoltoso l inserimento di garanzie accessorie nelle polizze auto. 14

17 Bilancio Consolidato 2013 Parte della riduzione dei premi è poi dovuta alle politiche di vendita delle case automobilistiche, che, inclusi nel prezzo della vettura, offrono pacchetti assicurativi con garanzie incendio, furto e assistenza. Hanno infine inciso le azioni di pulizia del portafoglio plurisinistrato. Negli Altri rami danni la raccolta risente del ridimensionamento del portafoglio corporate, che deriva principalmente dalle azioni di risanamento iniziate nel 2012 e proseguite nell esercizio in esame. Il perdurare della congiuntura economica negativa e le recenti vicende dell ex gruppo Fondiaria-Sai, sono altri elementi che hanno condizionato in modo significativo il fatturato dell esercizio. La politica assuntiva si mantiene particolarmente attenta, soprattutto con riguardo alle garanzie catastrofali, alle coperture R.C. del settore sanitario privato (dopo che nel 2012 era già stata completata la dismissione del portafoglio relativo alla sanità pubblica), alle coperture nei confronti di enti pubblici e a quelle riguardanti le imprese edili. Anche il settore retail risulta in contrazione, penalizzato dalla grave crisi economica in atto che riduce il reddito a disposizione delle famiglie per la stipula di coperture assicurative. Nel lavoro indiretto i premi ammontano a 5,7 milioni, contro 5 milioni del 2012 e continuano ad avere un peso marginale per effetto della decisione, già presa in passato, di cessare le sottoscrizioni sul mercato della riassicurazione attiva con compagnie non facenti parte del Gruppo. Si espone di seguito la ripartizione per ramo di bilancio dei premi lordi del lavoro diretto: ( migliaia) Variaz. % Infortuni e malattia ,0 Ass. marittime, aeronautiche e trasporti ,3 Incendio ed Altri Danni ai Beni ,0 R.C. generale ,5 Credito e Cauzione ,5 Perdite pecuniarie di vario genere ,3 Tutela legale ,9 Assistenza ,9 Totale Rami non Auto ,6 R.C. Autoveicoli terrestri ,9 Corpi di veicoli terrestri ,9 Totale Rami Auto ,4 TOTALE ,0 15

18 MILANO ASSICURAZIONI S.p.A. Sinistri denunciati e pagati Nel corso dell esercizio 2013 sono stati denunciati n sinistri (-9,5%), di cui n riguardano i rami auto (-12,6%) e n riguardano gli altri rami danni (-4,7%). L importo dei pagamenti per sinistri, comprese le spese dirette e di liquidazione, ammonta a 2.137,3 milioni, contro 2.253,7 milioni rilevati nell esercizio 2012 (-5,2%). Si espone di seguito la ripartizione, per ramo di bilancio, del numero dei sinistri denunciati e dell importo, comprensivo di spese, dei sinistri pagati del lavoro diretto italiano: Sinistri denunciati (Numero) Sinistri pagati ( migliaia) Var. % Var. % Infortuni e malattia , ,3 Ass. marittime, aeronautiche e trasporti , ,3 Incendio ed altri danni ai beni , ,3 R.C. generale , ,9 Credito e cauzione , ,4 Perdite pecuniarie di vario genere genere , ,6 Tutela legale , ,7 Assistenza , ,3 Totale rami non auto , ,2 R.C. autoveicoli terrestri , ,8 Corpi di veicoli terrestri , ,6 Totale rami auto , ,8 TOTALE , ,2 16

19 Bilancio Consolidato 2013 Andamenti tecnici I principali indicatori tecnici, riferiti al settore danni nel suo complesso, sono riepilogati nel prospetto seguente: Loss ratio 73,2% 82,5% Expense ratio (*) 22,8% 21,3% OTI ratio (**) 1,3% 2,9% Combined ratio al netto riassicurazione 97,3% 106,7% Combined ratio lavoro diretto lordo 97,2% 107,1% (*) Spese di gestione / premi emessi (**) Oneri tecnici netti / premi netti di competenza Come risulta dalla tabella, il combined ratio al 31 dicembre 2013, al netto della riassicurazione passiva, risulta pari al 97,3%, in significativo miglioramento rispetto al 106,7% dell esercizio In particolare, il ramo R.C. Autoveicoli beneficia delle azioni di risanamento intraprese e del più favorevole contesto di mercato e, dopo anni di perdita, torna ad esprime un saldo tecnico positivo. Per quanto riguarda la sinistralità corrente, si segnala che i sinistri denunciati presentano un calo del 13,8% e che la frequenza è in diminuzione. Peraltro, l andamento dei sinistri di esercizi precedenti continua a richiedere criteri di riservazione prudenziali ma l impatto a conto economico, pur rimanendo negativo, è in netto miglioramento rispetto al 2012, anche per i rafforzamenti di riserva iscritti nel precedente bilancio. Il ramo R.C. Generale fa rilevare una significativa riduzione delle perdite, pur manifestando una sinistralità corrente che rimane elevata e un andamento dei sinistri di esercizi precedenti che richiedono il mantenimento di prudenti criteri di riservazione. Il ramo Corpi di Veicoli Terrestri continua ad evidenziare risultati molto positivi, in un contesto di premi in riduzione, anche per l attuale crisi economica che rende più difficile il collocamento di garanzie accessorie nelle polizze auto, e di una sinistralità che, sebbene rimanga favorevole, denota un innalzamento rispetto al recente passato. Risultati soddisfacenti sono stati poi conseguiti nei rami Infortuni, Malattie, Merci Trasportate, Incendio, Tutela Legale e Assistenza. 17

20 MILANO ASSICURAZIONI S.p.A. Attività di contrasto e prevenzione delle frodi assicurative in materia di responsabilità civile derivante dalla circolazione dei veicoli a motore ( RC Auto ) La prevenzione ed il contrasto delle frodi assicurative costituiscono attività consolidate e rappresentano un aspetto integrante del core business aziendale; gli esiti di tali attività oltre a conseguire impatti positivi direttamente sul bilancio delle Compagnie del gruppo, producono anche effetti deterrenti sulla proliferazione di tali delitti, con conseguenti benefici anche per la clientela. In materia di contrasto alle frodi, nel corso del 2012, sono stati emanati il Decreto Legge 24 gennaio 2012 n. 1, convertito con modificazioni nella Legge 24 marzo 2012 n. 27 ed il Decreto Legge del 18 ottobre 2012 n. 179, convertito nella Legge 17 dicembre 2012 n Il Decreto Legge n. 1/2012 ha determinato l emanazione da parte dell IVASS (già ISVAP) del Regolamento n. 44 del 9 agosto 2012, il quale prevede la redazione e la trasmissione alla medesima Autorità di una relazione annuale recante gli elementi informativi necessari per la valutazione dell efficienza di processi, sistemi e persone al fine di garantire l adeguatezza dell organizzazione aziendale rispetto all obiettivo di prevenire e contrastare le frodi nel ramo dell RC Auto. Il medesimo Decreto Legge prevede altresì che le compagnie di assicurazione sono tenute ad indicare nella relazione o nella nota integrativa allegata al bilancio annuale e a pubblicare sui propri siti internet o con altra idonea forma di diffusione una stima circa la riduzione degli oneri per i sinistri derivante dall accertamento delle frodi. Ai sensi e per gli effetti dell art. 30 comma 2, del Decreto Legge n. 1/2012, la stima relativa alla riduzione degli oneri per i sinistri derivante da tale attività è pari ad Euro 11,5 milioni. Tale stima è costituita dalla somma delle riserve/previsioni di spesa sui sinistri, oggetto di approfondimento antifrode, definiti senza seguito nel corso del 2013 indipendentemente dall anno di generazione degli stessi. *** Liguria Assicurazioni, caratterizzata da una rete di vendita costituita in prevalenza da agenti plurimandatari, ha emesso nell esercizio 2013, premi per 173 milioni, con un calo del 15,7% rispetto agli 205 milioni del 2012 a seguito del perdurare della crisi economica, della crescente competitività a livello di mercato e delle iniziative di risanamento del portafoglio, adottate nel recente passato e proseguite anche nell esercizio in esame. Nell esercizio 2013 il conto economico, redatto con criteri IAS/IFRS, chiude con un utile di 2,1 milioni e segna una netta discontinuità rispetto alla perdita di 43,7 milioni rilevata nel Gli elementi che hanno caratterizzato l esercizio possono riassumersi come di seguito indicato: - il saldo tecnico netto è negativo per 2,7 milioni, ma risulta in netto miglioramento rispetto al risultato negativo di 70,3 milioni del Il miglioramento si riferisce principalmente riconducibile al ramo R.C. Autoveicoli, che rappresenta circa i tre quarti del portafoglio e che fa rilevare un risultato del conto tecnico positivo per 4,6 milioni 18

21 Bilancio Consolidato 2013 (nel 2012 era negativo per 61,3 milioni). In particolare, si registra un buon andamento della gestione corrente: le denunce sono in calo del 24,2%, la frequenza scende dal 6,6% del 2012 al 6% ed è in riduzione anche l incidenza dei sinistri con lesioni. Per quanto riguarda i sinistri di generazioni precedenti, l evoluzione delle relative attività di liquidazione ha fatto emergere un impatto negativo a carico del conto tecnico, ma in misura significativamente inferiore rispetto al la gestione finanziaria ha fatto rilevare proventi netti per 12,7 milioni, in aumento rispetto ai 9,5 milioni dell esercizio Per quanto concerne il canale telefonico ed Internet, i premi emessi da Dialogo Assicurazioni ammontano a 22,9 milioni, con un calo del 19,5% rispetto al 2012 a seguito del difficile contesto economico generale, dei minori investimenti pubblicitari effettuati e della politica assuntiva, volta ad innalzare il livello qualitativo del portafoglio. Il saldo tecnico netto è negativo per 3,4 milioni ma risulta in significativo miglioramento rispetto alla perdita di 9,7 milioni rilevata nel 2012, soprattutto a seguito del miglior andamento dei sinistri accaduti in precedenti esercizi e già iscritti a riserva. Anche la sinistralità corrente, pur rimanendo elevata, beneficia delle azioni gestionali per il recupero di redditività e prosegue nel trend di miglioramento: per il totale dei rami danni il rapporto sinistri a premi di esercizio corrente risulta dell 85,8% contro l 88,6% del 2012 (era il 111,9% nel 2011) mentre, per la sola R.C. Auto, scende dal 93% del 2012 all 89,6% dell esercizio in esame. La gestione finanziaria ha fatto rilevare proventi netti per 1,2 milioni a fronte di 0,9 milioni rilevati nell esercizio Come per il 2012, anche per l esercizio 2013 la società si è avvalsa della facoltà di cedere alla controllante Milano Assicurazioni le perdite fiscali pregresse, incassando il 12% del relativo importo. L esercizio di tale facoltà, prevista dalle regole di applicazione del consolidato fiscale di Gruppo, ha comportato un beneficio a favore del conto economico di 0,9 milioni, a fronte della perdita fiscale del 2012 in relazione alla quale, tenuto conto delle incerte prospettive reddituali, non erano state rilevate imposte anticipate. Il conto economico dell esercizio, redatto utilizzando i criteri IAS/IFRS, chiude con una perdita di 1,3 milioni rispetto alla perdita di 2,9 milioni del Per quanto concerne la commercializzazione di prodotti standardizzati distribuiti da partner bancari, Systema Compagnia di Assicurazioni S.p.A. ha emesso premi per 34,2 milioni, con una diminuzione del 14% rispetto all esercizio precedente. Risultano in calo sia i premi del settore auto (-13,4%) sia i premi degli altri rami danni, dove la contrazione è più marcata (-21,4%) essenzialmente a causa della cessazione di sottoscrizioni da parte del Gruppo Banca Popolare di Milano. Il saldo tecnico netto risulta negativo per 1,5 milioni (perdita di 1,1 milioni nel 2012) per effetto di una sinistralità corrente che rimane elevata e per i sinistri di esercizi precedenti, che hanno determinato un onere a carico del conto tecnico, sia pure inferiore rispetto a quello contabilizzato nel La gestione finanziaria ha fatto rilevare proventi netti per 2 milioni a fronte di 0,9 milioni dell esercizio Il conto economico chiude in pareggio (perdita di 0,4 milioni del 2012). 19

LINEE GUIDA PER LA COMPILAZIONE

LINEE GUIDA PER LA COMPILAZIONE Modulo DATI INFORMATIVI FINANZIARI ANNUALI per gli emittenti industriali LINEE GUIDA PER LA COMPILAZIONE Data : 03/05/2011 Versione : 1.3 1 Revisioni Data Versione Cap./ Modificati 03/05/2010 1.0-13/05/2010

Dettagli

Azionario Flessibile 7 anni Scheda sintetica - Informazioni specifiche 1 di 6

Azionario Flessibile 7 anni Scheda sintetica - Informazioni specifiche 1 di 6 Scheda sintetica - Informazioni specifiche 1 di 6 La parte Informazioni Specifiche, da consegnare obbligatoriamente all investitore contraente prima della sottoscrizione, è volta ad illustrare le principali

Dettagli

Principio contabile internazionale n. 12 Imposte sul reddito

Principio contabile internazionale n. 12 Imposte sul reddito Principio contabile internazionale n. 12 Imposte sul reddito Finalità La finalità del presente Principio è quella di definire il trattamento contabile delle imposte sul reddito. L aspetto principale della

Dettagli

COMUNICATO STAMPA DEL 15 MAGGIO 2015

COMUNICATO STAMPA DEL 15 MAGGIO 2015 COMUNICATO STAMPA DEL 15 MAGGIO 2015 Nel 2014 la raccolta premi complessiva realizzata dalle imprese di assicurazione italiane e dalle rappresentanze in Italia di imprese extra europee continua il trend

Dettagli

LE PROSPETTIVE PER L ECONOMIA ITALIANA NEL 2014-2016

LE PROSPETTIVE PER L ECONOMIA ITALIANA NEL 2014-2016 5 maggio 2014 LE PROSPETTIVE PER L ECONOMIA ITALIANA NEL 2014-2016 Nel 2014 si prevede un aumento del prodotto interno lordo (Pil) italiano pari allo 0,6% in termini reali, seguito da una crescita dell

Dettagli

Comunicato Stampa. Methorios Capital S.p.A.

Comunicato Stampa. Methorios Capital S.p.A. Comunicato Stampa Methorios Capital S.p.A. Approvata la Relazione Semestrale Consolidata al 30 giugno 2013 Acquistato un ulteriore 16,2% del capitale di Astrim S.p.A. Costituzione della controllata Methorios

Dettagli

LE PROSPETTIVE PER L ECONOMIA ITALIANA NEL 2015-2017

LE PROSPETTIVE PER L ECONOMIA ITALIANA NEL 2015-2017 7 maggio 2015 LE PROSPETTIVE PER L ECONOMIA ITALIANA NEL 2015-2017 Nel 2015 si prevede un aumento del prodotto interno lordo (Pil) italiano pari allo 0,7% in termini reali, cui seguirà una crescita dell

Dettagli

Banca Popolare di Sondrio Principi contabili e criteri di valutazione. Camilla Burato Ilaria Fava Gloria Covallero

Banca Popolare di Sondrio Principi contabili e criteri di valutazione. Camilla Burato Ilaria Fava Gloria Covallero Banca Popolare di Sondrio Principi contabili e criteri di valutazione Camilla Burato Ilaria Fava Gloria Covallero Il profilo della Banca Fondata nel 1871, è una della prime banche popolari italiane ispirate

Dettagli

GRUPPO COFIDE: UTILE DEL TRIMESTRE A 13,6 MLN (PERDITA DI 2,3 MLN NEL 2014)

GRUPPO COFIDE: UTILE DEL TRIMESTRE A 13,6 MLN (PERDITA DI 2,3 MLN NEL 2014) COMUNICATO STAMPA Il Consiglio di Amministrazione approva i risultati al 31 marzo 2015 GRUPPO COFIDE: UTILE DEL TRIMESTRE A 13,6 MLN (PERDITA DI 2,3 MLN NEL 2014) Il risultato beneficia del positivo contributo

Dettagli

Offerta pubblica di sottoscrizione di UNIT LINKED FONDI VITTORIA prodotto finanziario-assicurativo di tipo unit linked (Codice Prodotto 640U)

Offerta pubblica di sottoscrizione di UNIT LINKED FONDI VITTORIA prodotto finanziario-assicurativo di tipo unit linked (Codice Prodotto 640U) Offerta pubblica di sottoscrizione di UNIT LINKED FONDI VITTORIA prodotto finanziario-assicurativo di tipo unit linked (Codice Prodotto 640U) Il presente prodotto è distribuito dalle Agenzie Vittoria Assicurazioni

Dettagli

42 relazione sono esposti Principali cui Fiat S.p.A. e il Gruppo fiat sono esposti Si evidenziano qui di seguito i fattori di o o incertezze che possono condizionare in misura significativa l attività

Dettagli

Operazioni, attività e passività in valuta estera

Operazioni, attività e passività in valuta estera OIC ORGANISMO ITALIANO DI CONTABILITÀ PRINCIPI CONTABILI Operazioni, attività e passività in valuta estera Agosto 2014 Copyright OIC PRESENTAZIONE L Organismo Italiano di Contabilità (OIC) si è costituito,

Dettagli

guida introduttiva alla previdenza complementare

guida introduttiva alla previdenza complementare COVIP Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione COVIP Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione Con questa Guida la COVIP intende illustrarti, con un linguaggio semplice e l aiuto di alcuni esempi,

Dettagli

guida introduttiva alla previdenza complementare

guida introduttiva alla previdenza complementare 1 COVIP Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione guida introduttiva alla previdenza complementare www.covip.it 3 Questa Guida è stata realizzata dalla COVIP Indice grafica e illustrazioni Studio Marabotto

Dettagli

Regolamento recante disposizioni per le società di gestione del risparmio.

Regolamento recante disposizioni per le società di gestione del risparmio. Provvedimento 20 settembre 1999 Regolamento recante disposizioni per le società di gestione del risparmio. IL GOVERNATORE DELLA BANCA D ITALIA Visto il decreto legislativo del 24 febbraio 1998, n. 58 (testo

Dettagli

Offerta pubblica di acquisto avente ad oggetto azioni Banca Nazionale del Lavoro S.p.A.

Offerta pubblica di acquisto avente ad oggetto azioni Banca Nazionale del Lavoro S.p.A. COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETÀ E LA BORSA Ufficio Mercati Alla cortese attenzione del dott. Salini Telefax n. 06 8477 757 Ufficio OPA Alla cortese attenzione della dott.sa Mazzarella Telefax n. 06

Dettagli

Costruirsi una rendita. I principi d investimento di BlackRock

Costruirsi una rendita. I principi d investimento di BlackRock Costruirsi una rendita I principi d investimento di BlackRock I p r i n c i p i d i n v e s t i m e n t o d i B l a c k R o c k Ottenere una rendita è stato raramente tanto difficile quanto ai giorni nostri.

Dettagli

RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE SULLA GESTIONE DELL ESERCIZIO CHIUSO AL 31 DICEMBRE 2012

RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE SULLA GESTIONE DELL ESERCIZIO CHIUSO AL 31 DICEMBRE 2012 STUDIARE SVILUPPO SRL Sede legale: Via Vitorchiano, 123-00189 - Roma Capitale sociale 750.000 interamente versato Registro delle Imprese di Roma e Codice fiscale 07444831007 Partita IVA 07444831007 - R.E.A.

Dettagli

Assicurazioni, uno strumento per la crescita del Paese

Assicurazioni, uno strumento per la crescita del Paese 16 Annual Assicurazioni de Il Sole 24 Ore Assicurazioni, uno strumento per la crescita del Paese Intervento del presidente dell Ania Aldo Minucci Milano, 28 ottobre 2014 1 Sono particolarmente contento

Dettagli

Le banche italiane tra gestione del credito e ricerca di efficienza

Le banche italiane tra gestione del credito e ricerca di efficienza ADVISORY Le banche italiane tra gestione del credito e ricerca di efficienza Analisi dei bilanci bancari kpmg.com/it Indice Premessa 4 Executive Summary 6 Approccio metodologico 10 Principali trend 11

Dettagli

Autorizzato frazionamento azioni ordinarie Amplifon S.p.A. nel rapporto di 1:10; il valore nominale passa da Euro 0,20 a Euro 0,02 per azione

Autorizzato frazionamento azioni ordinarie Amplifon S.p.A. nel rapporto di 1:10; il valore nominale passa da Euro 0,20 a Euro 0,02 per azione COMUNICATO STAMPA AMPLIFON S.p.A.: L Assemblea degli azionisti approva il Bilancio al 31.12.2005 e delibera la distribuzione di un dividendo pari a Euro 0,30 per azione (+25% rispetto al 2004) con pagamento

Dettagli

PROCEDURA PER L EFFETTUAZIONE DI OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE

PROCEDURA PER L EFFETTUAZIONE DI OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE PROCEDURA PER L EFFETTUAZIONE DI OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE ADOTTATA AI SENSI DELL ART. 4 DEL REGOLAMENTO CONSOB 17221 DEL 12 MARZO 2010 (e successive modifiche) Bologna,1 giugno 2014 Indice 1. Premessa...

Dettagli

Il nuovo bilancio consolidato IFRS

Il nuovo bilancio consolidato IFRS S.A.F. SCUOLA DI ALTA FORMAZIONE LUIGI MARTINO Il nuovo bilancio consolidato IFRS La nuova informativa secondo IFRS 12 e le modifiche allo IAS 27 (Bilancio separato) e IAS 28 (Valutazione delle partecipazioni

Dettagli

CORSO DI CONTABILITA E BILANCIO 2

CORSO DI CONTABILITA E BILANCIO 2 CORSO DI CONTABILITA E BILANCIO 2 La valutazione delle IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI Prima lezione di Alberto Bertoni 1 IMMOBILIZZAZIONI Definizione Cod. Civ. art. 2424-bis, 1 c. Le immobilizzazioni sono

Dettagli

Bilancio della Banca Popolare di Milano Soc. Coop. a r.l.

Bilancio della Banca Popolare di Milano Soc. Coop. a r.l. Bilancio della Banca Popolare di Milano Soc. Coop. a r.l. Esercizio 2014 433 Dati di sintesi ed indicatori di bilancio della Banca Popolare di Milano 435 Schemi di bilancio riclassificati: aspetti generali

Dettagli

RATEI E RISCONTI INTRODUZIONE

RATEI E RISCONTI INTRODUZIONE RATEI E RISCONTI INTRODUZIONE In fase di formazione del bilancio di esercizio spesso accade che l effetto economico delle operazioni e degli altri eventi posti in essere dall impresa, non si manifesti

Dettagli

La composizione e gli schemi del bilancio d esercizio (OIC 12), le imposte sul reddito (OIC 25) e i crediti (OIC 15)

La composizione e gli schemi del bilancio d esercizio (OIC 12), le imposte sul reddito (OIC 25) e i crediti (OIC 15) La redazione del bilancio civilistico 2014 : le principali novità. La composizione e gli schemi del bilancio d esercizio (OIC 12), le imposte sul reddito (OIC 25) e i crediti (OIC 15) dott. Paolo Farinella

Dettagli

FONDO MARIO NEGRI GUIDA AL TFR. Le risposte alle domande più frequenti

FONDO MARIO NEGRI GUIDA AL TFR. Le risposte alle domande più frequenti FONDO MARIO NEGRI GUIDA AL TFR Le risposte alle domande più frequenti Scelta sulla 1. destinazione del Tfr Linee di investimento 2. dedicate al Tfr 3. Prestazioni Regime fiscale delle 4. prestazioni previdenziali

Dettagli

IL FONDO DIFONDI PRIVATE DEBT

IL FONDO DIFONDI PRIVATE DEBT I MINIBOND: nuovi canali di finanziamento alle imprese a supporto della crescita e dello sviluppo 15Luglio 2015 IL FONDO DIFONDI PRIVATE DEBT Dr. Gabriele Cappellini Amministratore Delegato Fondo Italiano

Dettagli

POLICY SUI CONFLITTI DI INTERESSI. Versione 9.0 del 9/03/2015. Approvata dal CDA nella seduta del 7/04/2015

POLICY SUI CONFLITTI DI INTERESSI. Versione 9.0 del 9/03/2015. Approvata dal CDA nella seduta del 7/04/2015 POLICY SUI CONFLITTI DI INTERESSI Versione 9.0 del 9/03/2015 Approvata dal CDA nella seduta del 7/04/2015 Policy conflitti di interesse Pag. 1 di 14 INDICE 1. PREMESSA... 3 1.1 Definizioni... 4 2. OBIETTIVI...

Dettagli

RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE AI SENSI DELL ART. 2501 QUINQUIES C.C. SULLA FUSIONE PER INCORPORAZIONE DI INVESP S.P.A.

RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE AI SENSI DELL ART. 2501 QUINQUIES C.C. SULLA FUSIONE PER INCORPORAZIONE DI INVESP S.P.A. RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE AI SENSI DELL ART. 2501 QUINQUIES C.C. SULLA FUSIONE PER INCORPORAZIONE DI INVESP S.P.A. E PROSPETTIVE 2001 S.P.A. IN SANPAOLO IMI S.P.A... Si presenta il progetto

Dettagli

Relazioni e Bilancio di Esercizio 2013

Relazioni e Bilancio di Esercizio 2013 Relazionii e Bilancio di Esercizio 2013 Sede Legale: Via Calamandrei, 2555 52100 AREZZO Sede Amministrativa: Via Francesco De Sanctis, 11 00195 ROMA C.F. e P.IVA 01652770510 Capitale Sociale: euro 51.080.900

Dettagli

POPOLARE VITA S.p.A.

POPOLARE VITA S.p.A. CONTRATTO DI ASSICURAZIONE SULLA VITA IN FORMA MISTA, A PREMIO UNICO CON RIVALUTAZIONE ANNUALE DEL CAPITALE (TARIFFA N. 560) Orizzonte Sicuro Il presente Fascicolo Informativo, contenente: la Scheda Sintetica;

Dettagli

DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AD OPERAZIONI DI MAGGIORE RILEVANZA CON PARTI CORRELATE

DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AD OPERAZIONI DI MAGGIORE RILEVANZA CON PARTI CORRELATE DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AD OPERAZIONI DI MAGGIORE RILEVANZA CON PARTI CORRELATE Redatto ai sensi dell art. 5 della Delibera Consob n. 17221 del 12 marzo 2010 (come modificata con Delibera n. 17389

Dettagli

MOD. 7A 7B, E PRIVACY UNIFICATI

MOD. 7A 7B, E PRIVACY UNIFICATI MOD. 7A 7B, E PRIVACY UNIFICATI Mod. 7A COMUNICAZIONE INFORMATIVA SUGLI OBBLIGHI DI COMPORTAMENTO CUI GLI INTERMEDIARI SONO TENUTI NEI CONFRONTI DEI CONTRAENTI La preghiamo di leggere con attenzione il

Dettagli

postafuturo partecipa special Ed. ottobre 2013

postafuturo partecipa special Ed. ottobre 2013 postafuturo partecipa special Ed. ottobre 2013 Contratto di assicurazione sulla vita con partecipazione agli utili Il presente Fascicolo Informativo contenente la Scheda Sintetica, la Nota Informativa,

Dettagli

appartenente al Gruppo Poste Italiane

appartenente al Gruppo Poste Italiane appartenente al Gruppo Poste Italiane Offerta al pubblico di quote dei fondi comuni di investimento mobiliare aperti di diritto italiano armonizzati alla Direttiva 2009/65/CE, denominati: Bancoposta Obbligazionario

Dettagli

ISTITUTO PER LA VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI. Relazione sull attività svolta dall Istituto

ISTITUTO PER LA VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI. Relazione sull attività svolta dall Istituto ISTITUTO PER LA VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI Relazione sull attività svolta dall Istituto Roma, 26 giugno 2013 ISTITUTO PER LA VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI Relazione sull attività svolta dall Istituto

Dettagli

REGOLAMENTO N. 9 DEL 19 MAGGIO 2015

REGOLAMENTO N. 9 DEL 19 MAGGIO 2015 REGOLAMENTO N. 9 DEL 19 MAGGIO 2015 REGOLAMENTO RECANTE LA DISCIPLINA DELLA BANCA DATI ATTESTATI DI RISCHIO E DELL ATTESTAZIONE SULLO STATO DEL RISCHIO DI CUI ALL ART. 134 DEL DECRETO LEGISLATIVO 7 SETTEMBRE

Dettagli

Lettera agli azionisti

Lettera agli azionisti Lettera agli azionisti Esercizio 24 2 Messaggio dei dirigenti del gruppo Gentili signore e signori Rolf Dörig e Patrick Frost Il 24 è stato un anno molto positivo per Swiss Life. Anche quest anno la performance

Dettagli

Bilancio di previsione 2014 Relazione del Magnifico Rettore

Bilancio di previsione 2014 Relazione del Magnifico Rettore Bilancio di previsione 2014 Relazione del Magnifico Rettore IL CONTESTO L approvazione del Bilancio di previsione quest anno si pone esattamente a metà del mio mandato rettorale, iniziato tre anni fa,

Dettagli

COMUNICATO STAMPA. Proposto un dividendo di 8 centesimi di euro per azione (6 centesimi nel 2013)

COMUNICATO STAMPA. Proposto un dividendo di 8 centesimi di euro per azione (6 centesimi nel 2013) COMUNICATO STAMPA Conferma della solida patrimonializzazione del Gruppo: Common Equity Tier 1 ratio phased in al 31 dicembre 2014: 12,33% 1 (13% al 30/09/2014) Common Equity Tier 1 ratio pro forma stimato

Dettagli

OIC ORGANISMO ITALIANO DI CONTABILITÀ PRINCIPI CONTABILI. Imposte sul reddito. Agosto 2014. Copyright OIC

OIC ORGANISMO ITALIANO DI CONTABILITÀ PRINCIPI CONTABILI. Imposte sul reddito. Agosto 2014. Copyright OIC OIC ORGANISMO ITALIANO DI CONTABILITÀ PRINCIPI CONTABILI Imposte sul reddito Agosto 2014 Copyright OIC PRESENTAZIONE L Organismo Italiano di Contabilità (OIC) si è costituito, nella veste giuridica di

Dettagli

I contributi pubblici nello IAS 20

I contributi pubblici nello IAS 20 I contributi pubblici nello IAS 20 di Paolo Moretti Il principio contabile internazionale IAS 20 fornisce le indicazioni in merito alle modalità di contabilizzazione ed informativa dei contributi pubblici,

Dettagli

AGOS: IL BILANCIO INDIVIDUALE BILANCIO INDIVIDUALE

AGOS: IL BILANCIO INDIVIDUALE BILANCIO INDIVIDUALE BILANCIO INDIVIDUALE 2006 AGOS: IL BILANCIO INDIVIDUALE BILANCIO INDIVIDUALE Capitale sociale E 60.908.120 interamente versato Sede legale in Milano, via Bernina 7 Registro delle Imprese di Milano n. 264551

Dettagli

DOCUMENTO INFORMATIVO

DOCUMENTO INFORMATIVO DOCUMENTO INFORMATIVO Redatto ai sensi dell art. 5 del Regolamento approvato dalla Consob con Delibera n. 17221 del 12 marzo 2010, e successive modificazioni PROROGA DELLA FIDEIUSSIONE DA PARTE DELL AZIONISTA

Dettagli

OIC ORGANISMO ITALIANO DI CONTABILITÀ PRINCIPI CONTABILI. Debiti. Agosto 2014. Copyright OIC

OIC ORGANISMO ITALIANO DI CONTABILITÀ PRINCIPI CONTABILI. Debiti. Agosto 2014. Copyright OIC OIC ORGANISMO ITALIANO DI CONTABILITÀ PRINCIPI CONTABILI Debiti Agosto 2014 Copyright OIC PRESENTAZIONE L Organismo Italiano di Contabilità (OIC) si è costituito, nella veste giuridica di fondazione,

Dettagli

NOTE METODOLOGICHE PRINCIPALI MARGINI ECONOMICI - SOCIETA INDUSTRIALI, COMMERCIALI E PLURIENNALI

NOTE METODOLOGICHE PRINCIPALI MARGINI ECONOMICI - SOCIETA INDUSTRIALI, COMMERCIALI E PLURIENNALI NOTE METODOLOGICHE PRINCIPALI MARGINI ECONOMICI - SOCIETA INDUSTRIALI, COMMERCIALI E PLURIENNALI Valore aggiunto Valore della produzione - Consumi di materie - Spese generali + Accantonamenti Mol (Valore

Dettagli

IFRS 2 Pagamenti basati su azioni

IFRS 2 Pagamenti basati su azioni Pagamenti basati su azioni International Financial Reporting Standard 2 Pagamenti basati su azioni FINALITÀ 1 Il presente IRFS ha lo scopo di definire la rappresentazione in bilancio di una entità che

Dettagli

L Emittente, Offerente e Responsabile del Collocamento. Banca di Credito Cooperativo di Flumeri

L Emittente, Offerente e Responsabile del Collocamento. Banca di Credito Cooperativo di Flumeri Prospetto Informativo Semplificato per l offerta al pubblico di strumenti diversi dai titoli di capitale emessi in modo continuo o ripetuto da banche di cui all art. 34-ter, comma 4 del Regolamento Consob

Dettagli

Passività iscritte nei bilanci IAS: il coordinamento fiscale con le modifiche apportate allo IAS 37

Passività iscritte nei bilanci IAS: il coordinamento fiscale con le modifiche apportate allo IAS 37 Le novità civilistiche e fiscali per la stesura del bilancio di Stefano Chirichigno e Vittoria Segre Passività iscritte nei bilanci IAS: il coordinamento fiscale con le modifiche apportate allo IAS 37

Dettagli

DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AD OPERAZIONI DI MAGGIORE RILEVANZA CON PARTI CORRELATE

DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AD OPERAZIONI DI MAGGIORE RILEVANZA CON PARTI CORRELATE DOCUMENTO INFORMATIVO RELATIVO AD OPERAZIONI DI MAGGIORE RILEVANZA CON PARTI CORRELATE ai sensi dell art. 5 e dell art. 12 del Regolamento Consob n. 17221 del 12 marzo 2010 e successivamente modificato

Dettagli

ABC. degli investimenti. Piccola guida ai fondi comuni dedicata ai non addetti ai lavori

ABC. degli investimenti. Piccola guida ai fondi comuni dedicata ai non addetti ai lavori ABC degli investimenti Piccola guida ai fondi comuni dedicata ai non addetti ai lavori I vantaggi di investire con Fidelity Worldwide Investment Specializzazione Fidelity è una società indipendente e si

Dettagli

FUSIONE PROGETTO DI. rispetto al 1Q 2012) ) investimenti in. finanziario. Indebitamento. riconosciuta. decremento milioni di euro.

FUSIONE PROGETTO DI. rispetto al 1Q 2012) ) investimenti in. finanziario. Indebitamento. riconosciuta. decremento milioni di euro. Torino, 10 maggio 2013 COMUNICATO STAMPA RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE DEL GRUPPO SIASS AL 31 MARZO 2013 PROGETTO DI FUSIONE PER INCORPORAZIONE DELLA D SOCIETÀ INTERAMENTE CONTROLLATA HOLDING PIEMONTE

Dettagli

IL GIUDIZIO SUL BILANCIO DEL REVISORE LEGALE

IL GIUDIZIO SUL BILANCIO DEL REVISORE LEGALE CAPITOLO 19 IL GIUDIZIO SUL BILANCIO DEL REVISORE LEGALE di Piero Pisoni, Fabrizio Bava, Donatella Busso e Alain Devalle 1. PREMESSA La relazione del revisore legale deve esprimere il giudizio sull attendibilità

Dettagli

CIRCOLARE N. 14/E. Roma, 4 giugno 2014

CIRCOLARE N. 14/E. Roma, 4 giugno 2014 CIRCOLARE N. 14/E Roma, 4 giugno 2014 OGGETTO: Le perdite e svalutazioni su crediti La nuova disciplina ai fini IRES e IRAP introdotta dall articolo 1, commi 158-161, della legge 27 dicembre 2013, n. 147

Dettagli

INDICE. - Categorie di dipendenti o di collaboratori dell Emittente e delle società controllanti o controllate da tale Emittente

INDICE. - Categorie di dipendenti o di collaboratori dell Emittente e delle società controllanti o controllate da tale Emittente 1 INDICE Premessa 4 Soggetti Destinatari 6 - Indicazione nominativa dei destinatari che sono componenti del Consiglio di Amministrazione dell Emittente, delle società controllanti e di quelle, direttamente

Dettagli

Economia e Finanza delle. Assicurazioni. Aspetti economico-finanziari delle gestioni assicurative. Mario Parisi

Economia e Finanza delle. Assicurazioni. Aspetti economico-finanziari delle gestioni assicurative. Mario Parisi Economia e Finanza delle Assicurazioni Università di Macerata Facoltà di Economia Mario Parisi Aspetti economico-finanziari delle gestioni assicurative 1 aspetti economici * gestione assicurativa * gestione

Dettagli

TEMI SPECIALI DI BILANCIO MODULO II

TEMI SPECIALI DI BILANCIO MODULO II TEMI SPECIALI DI BILANCIO MODULO II Lezione 6 IAS 19: Benefici per i dipendenti Marco Rossi Senior Manager Deloitte & Touche S.p.A. marrossi@deloitte.it Facoltà di Economia anno 2011 2012 24 aprile 2012

Dettagli

Aviva Top Valor Contratto di Assicurazione a Vita Intera a Premio Unico a Prestazioni Rivalutabili

Aviva Top Valor Contratto di Assicurazione a Vita Intera a Premio Unico a Prestazioni Rivalutabili Aviva Top Valor Contratto di Assicurazione a Vita Intera a Premio Unico a Prestazioni Rivalutabili IL PRESENTE FASCICOLO INFORMATIVO CONTENENTE: Scheda Sintetica; Nota Informativa; Condizioni di Assicurazione

Dettagli

Il consolidamento negli anni successivi al primo

Il consolidamento negli anni successivi al primo Il consolidamento negli anni successivi al primo Il rispetto del principio della continuità dei valori richiede necessariamente che il bilancio consolidato degli esercizi successivi sia strettamente dipendente

Dettagli

Contratto di assicurazione mista a premio unico con rivalutazione del capitale e cedola annua (Tariffa 21CM)

Contratto di assicurazione mista a premio unico con rivalutazione del capitale e cedola annua (Tariffa 21CM) Certezza Più Contratto di assicurazione mista a premio unico con rivalutazione del capitale e cedola annua (Tariffa 21CM) Il presente Fascicolo Informativo, contenente la Scheda Sintetica, la Nota Informativa,

Dettagli

Per saperne di più. L evoluzione del sistema pensionistico in Italia

Per saperne di più. L evoluzione del sistema pensionistico in Italia Nel corso degli ultimi trent anni il sistema previdenziale italiano è stato interessato da riforme strutturali finalizzate: al progressivo controllo della spesa pubblica per pensioni, che stava assumendo

Dettagli

Outlook 2014: il rischio più grande è non correre alcun rischio OUTLOOK

Outlook 2014: il rischio più grande è non correre alcun rischio OUTLOOK OUTLOOK Outlook 2014: il rischio più grande è non correre alcun rischio Non è facile assumersi rischi in modo intelligente e calcolato: la soluzione è Smart Risk AUTORE: STEFAN HOFRICHTER 16 Il 2013 è

Dettagli

PROCEDURA PER OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE

PROCEDURA PER OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE PROCEDURA PER OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE (ai sensi dell art. 4 del Regolamento adottato da Consob con delibera n. 17221 del 12 marzo 2010, come successivamente modificato ed integrato) INDICE 1. OBIETTIVI

Dettagli

Relazione sulla gestione e sull andamento economico e finanziario

Relazione sulla gestione e sull andamento economico e finanziario Relazione sulla gestione e sull andamento economico e finanziario 9 Signori azionisti, il 2005 è stato per Manutencoop Facility Management S.p.A. un anno di particolare impegno: il completamento delle

Dettagli

DOCUMENTO DI SINTESI STRATEGIA DI ESECUZIONE E TRASMISSIONE DEGLI ORDINI BCC DI CASSANO DELLE MURGE E TOLVE S.C.

DOCUMENTO DI SINTESI STRATEGIA DI ESECUZIONE E TRASMISSIONE DEGLI ORDINI BCC DI CASSANO DELLE MURGE E TOLVE S.C. DOCUMENTO DI SINTESI STRATEGIA DI ESECUZIONE E TRASMISSIONE DEGLI ORDINI BCC DI CASSANO DELLE MURGE E TOLVE S.C. LA NORMATIVA MIFID La Markets in Financial Instruments Directive (MiFID) è la Direttiva

Dettagli

Approvato dal CDA in data 28 luglio 2009 Informazioni sulla Strategia di esecuzione e trasmissione degli ordini

Approvato dal CDA in data 28 luglio 2009 Informazioni sulla Strategia di esecuzione e trasmissione degli ordini Approvato dal CDA in data 28 luglio 2009 Informazioni sulla Strategia di esecuzione e trasmissione degli ordini Fornite ai sensi degli artt. 46 c. 1 e. 48 c. 3 del Regolamento Intermediari Delibera Consob

Dettagli

L Offerta di cui al presente Prospetto è stata depositata in CONSOB in data 31 gennaio 2008 ed è valida dal 1 febbraio 2008.

L Offerta di cui al presente Prospetto è stata depositata in CONSOB in data 31 gennaio 2008 ed è valida dal 1 febbraio 2008. Offerta pubblica di sottoscrizione di CAPITALE SICURO prodotto finanziario di capitalizzazione (Codice Prodotto CF900) Il presente Prospetto Informativo completo si compone delle seguenti parti: Parte

Dettagli

Acquisizione Palazzo cielo/terra, Lipsia (Germania)

Acquisizione Palazzo cielo/terra, Lipsia (Germania) Acquisizione Palazzo cielo/terra, Lipsia (Germania) Business Plan KIG RE - DIOMA Valore acquisizioni immobiliari, gestione, sviluppo e ricollocazione assets immobiliari della società veicolo di investimento

Dettagli

Rendiconto finanziario

Rendiconto finanziario OIC ORGANISMO ITALIANO DI CONTABILITÀ PRINCIPI CONTABILI Rendiconto finanziario Agosto 2014 Copyright OIC PRESENTAZIONE L Organismo Italiano di Contabilità (OIC) si è costituito, nella veste giuridica

Dettagli

Direttive della CAV PP D 02/2013

Direttive della CAV PP D 02/2013 italiano Commissione di alta vigilanza della previdenza professionale CAV PP Direttive della CAV PP D 02/2013 Indicazione delle spese di amministrazione del patrimonio Edizione del: 23.04.2013 Ultima modifica:

Dettagli

Crescere e far crescere. Finalmente la composizione ideale per i tuoi investimenti.

Crescere e far crescere. Finalmente la composizione ideale per i tuoi investimenti. Crescere e far crescere. Finalmente la composizione ideale per i tuoi investimenti. LINEA INVESTIMENTO GUIDA AI PRODOTTI Crescere e far crescere. Finalmente la composizione ideale per i tuoi investimenti!

Dettagli

Documento redatto ai sensi dell art. 46 comma 1 e dell art. 48 comma 3 del Regolamento Intermediari adottato dalla CONSOB con delibera n.

Documento redatto ai sensi dell art. 46 comma 1 e dell art. 48 comma 3 del Regolamento Intermediari adottato dalla CONSOB con delibera n. Iccrea Banca S.p.A. Istituto Centrale del Credito Cooperativo STRATEGIA DI ESECUZIONE E TRASMISSIONE DEGLI ORDINI SU STRUMENTI FINANZIARI Documento redatto ai sensi dell art. 46 comma 1 e dell art. 48

Dettagli

PROMOZIONI SU TASSI E CONDIZIONI APPLICATE AI SERVIZI BANCARI E D INVESTIMENTO

PROMOZIONI SU TASSI E CONDIZIONI APPLICATE AI SERVIZI BANCARI E D INVESTIMENTO PROMOZIONI SU TASSI E CONDIZIONI APPLICATE AI SERVIZI BANCARI E D INVESTIMENTO Edizione n. 26 del 03.07.2015 A. TASSO CREDITORE ANNUO NOMINALE GIACENZE FRUTTIFERE CONTO CORRENTE FREEDOM PIU... 1 B. TASSO

Dettagli

Uno Assicurazioni SpA Gruppo Lungavita

Uno Assicurazioni SpA Gruppo Lungavita Uno Assicurazioni SpA Gruppo Lungavita PIANO INDIVIDUALE PENSIONISTICO DI TIPO ASSICURATIVO - FONDO PENSIONE Iscritto all Albo tenuto dalla Covip con il n. *** Nota informativa per i potenziali aderenti

Dettagli

OIC 10 RENDICONTO FINANZIARIO

OIC 10 RENDICONTO FINANZIARIO S.A.F. SCUOLA DI ALTA FORMAZIONE LUIGI MARTINO I NUOVI PRINCIPI CONTABILI. LA DISCIPLINA GENERALE DEL BILANCIO DI ESERCIZIO E CONSOLIDATO. OIC 10 RENDICONTO FINANZIARIO GABRIELE SANDRETTI MILANO, SALA

Dettagli

Bilancio consolidato e metodo del patrimonio netto

Bilancio consolidato e metodo del patrimonio netto OIC ORGANISMO ITALIANO DI CONTABILITÀ PRINCIPI CONTABILI Bilancio consolidato e metodo del patrimonio netto Agosto 2014 Copyright OIC PRESENTAZIONE L Organismo Italiano di Contabilità (OIC) si è costituito,

Dettagli

BANCO POPOLARE S.C. SERIE 356 TASSO MISTO CON CAP 31.10.2013 31.10.2018

BANCO POPOLARE S.C. SERIE 356 TASSO MISTO CON CAP 31.10.2013 31.10.2018 Banco Popolare Società Cooperativa - Sede legale in Verona, Piazza Nogara, n. 2 Società capogruppo del Gruppo bancario Banco Popolare Iscritta all albo delle banche al n. 5668 Capitale sociale, al 31 marzo

Dettagli

Risultato operativo oltre i 4,2 mld (+10,5%) e premi complessivi a 70 mld (+3,2%)

Risultato operativo oltre i 4,2 mld (+10,5%) e premi complessivi a 70 mld (+3,2%) 14/03/2013 COMUNICATO STAMPA Risultati consolidati al 31 dicembre 2012 1 Risultato operativo oltre i 4,2 mld (+10,5%) e premi complessivi a 70 mld (+3,2%) Si rafforza il capitale con crescita patrimonio

Dettagli

GLI INDICI DI BILANCIO PER LE ANALISI FINANZIARIE

GLI INDICI DI BILANCIO PER LE ANALISI FINANZIARIE GLI INDICI DI BILANCIO PER LE ANALISI FINANZIARIE GLI INDICI DI BILANCIO Gli indici sono rapporti tra grandezze economiche, patrimoniali e finanziarie contenute nello stato patrimoniale e nel conto economico

Dettagli

OIC xx Passaggio ai principi contabili nazionali

OIC xx Passaggio ai principi contabili nazionali OIC ORGANISMO ITALIANO DI CONTABILITÀ PRINCIPI CONTABILI OIC xx Passaggio ai principi contabili nazionali BOZZA PER LA CONSULTAZIONE Si prega di inviare eventuali osservazioni preferibilmente entro il

Dettagli

INA ASSITALIA S.p.A. CRESCIAMO INSIEME. deve essere consegnato al Contraente prima della sottoscrizione della proposta di assicurazione.

INA ASSITALIA S.p.A. CRESCIAMO INSIEME. deve essere consegnato al Contraente prima della sottoscrizione della proposta di assicurazione. INA ASSITALIA S.p.A. Impresa autorizzata all esercizio delle Assicurazioni e della Riassicurazione nei rami Vita, Capitalizzazione e Danni con decreto del Ministero dell Industria del Commercio e dell

Dettagli

Relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazione di Salini Impregilo S.p.A. sul terzo punto all ordine del giorno dell Assemblea

Relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazione di Salini Impregilo S.p.A. sul terzo punto all ordine del giorno dell Assemblea Relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazione di Salini Impregilo S.p.A. sul terzo punto all ordine del giorno dell Assemblea straordinaria, recante: Attribuzione al Consiglio di Amministrazione

Dettagli

Esempio basato sullo Schema di Comunicazione periodica. Iris

Esempio basato sullo Schema di Comunicazione periodica. Iris Uno Assicurazioni S.p.A. (Gruppo Lungavita) Iris PIANO INDIVIDUALE PENSIONISTICO DI TIPO ASSICURATIVO - FONDO PENSIONE Iscritto all Albo tenuto dalla COVIP con il n. **** Comunicazione periodica agli iscritti

Dettagli

Sintesi Nonostante le norme tese a liquidare o cedere

Sintesi Nonostante le norme tese a liquidare o cedere ...... Le partecipate...... Sintesi Nonostante le norme tese a liquidare o cedere le partecipate comunali in perdita, i Comuni italiani dispongono ancora di un portafoglio di partecipazioni molto rilevante,

Dettagli

IL PRINCIPIO CONTABILE N. 10 RENDICONTO FINANZIARIO di Nicola Lucido

IL PRINCIPIO CONTABILE N. 10 RENDICONTO FINANZIARIO di Nicola Lucido IL PRINCIPIO CONTABILE N. 10 RENDICONTO FINANZIARIO di Nicola Lucido Sommario: 1. Il rendiconto finanziario 2. L OIC 10 ed il suo contenuto 3. La costruzione del rendiconto finanziario: il metodo diretto

Dettagli

STRATEGIA DI RICEZIONE TRASMISSIONE ED ESECUZIONE ORDINI

STRATEGIA DI RICEZIONE TRASMISSIONE ED ESECUZIONE ORDINI STRATEGIA DI RICEZIONE TRASMISSIONE ED ESECUZIONE ORDINI Il presente documento (di seguito Policy ) descrive le modalità con le quali vengono trattati gli ordini, aventi ad oggetto strumenti finanziari,

Dettagli

DOCUMENTO DI SINTESI STRATEGIA DI ESECUZIONE E TRASMISSIONE DEGLI ORDINI BCC DI ALBEROBELLO E SAMMICHELE DI BARI S.C.

DOCUMENTO DI SINTESI STRATEGIA DI ESECUZIONE E TRASMISSIONE DEGLI ORDINI BCC DI ALBEROBELLO E SAMMICHELE DI BARI S.C. DOCUMENTO DI SINTESI STRATEGIA DI ESECUZIONE E TRASMISSIONE DEGLI ORDINI BCC DI ALBEROBELLO E SAMMICHELE DI BARI S.C. LA NORMATIVA MIFID La Markets in Financial Instruments Directive (MiFID) è la Direttiva

Dettagli

Corso di Asset and liability management (profili economico-aziendali) Il patrimonio di vigilanza e la misurazione del rischio di credito

Corso di Asset and liability management (profili economico-aziendali) Il patrimonio di vigilanza e la misurazione del rischio di credito Università degli Studi di Parma Corso di Asset and liability management (profili economico-aziendali) Il patrimonio di vigilanza e la misurazione del rischio di credito Prof.ssa Paola Schwizer Anno accademico

Dettagli

COVIP Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione

COVIP Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione COVIP Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione Indagine conoscitiva sulla gestione del risparmio da parte dei Fondi pensione e Casse professionali, con riferimento agli investimenti mobiliari e immobiliari,

Dettagli

riduzioni di disagio L Associazione

riduzioni di disagio L Associazione ASSOCIAZIONE ITALIANA PER LAA PREVIDENZA E ASSISTENZAA COMPLEMENTARE Studio per un PROGETTO di WELFARE integrato - Primi risultati Ipotesi di intervento tramite un fondoo pensione per fronteggiare eventuali

Dettagli

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI DIGITAL MAGICS APPROVA IL PROGETTO DI BILANCIO DEL 2013 E IL PIANO INDUSTRIALE 2014-2018

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI DIGITAL MAGICS APPROVA IL PROGETTO DI BILANCIO DEL 2013 E IL PIANO INDUSTRIALE 2014-2018 IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI DIGITAL MAGICS APPROVA IL PROGETTO DI BILANCIO DEL 2013 E IL PIANO INDUSTRIALE 2014-2018 Nel 2013 ingresso in 11 startup, di cui 6 startup innovative, una cessione, una

Dettagli

Rischio impresa. Rischio di revisione

Rischio impresa. Rischio di revisione Guida alla revisione legale PIANIFICAZIONE del LAVORO di REVISIONE LEGALE dei CONTI Formalizzazione delle attività da svolgere nelle carte di lavoro: determinazione del rischio di revisione, calcolo della

Dettagli

PROTEZIONE E CRESCITA PIÙ

PROTEZIONE E CRESCITA PIÙ Società del Gruppo ALLIANZ S.p.A. CONTRATTO DI ASSICURAZIONE A VITA INTERA A PREMIO UNICO E PRESTAZIONI RIVALUTABILI PROTEZIONE E CRESCITA PIÙ IL PRESENTE FASCICOLO INFORMATIVO CONTENENTE: SCHEDA SINTETICA

Dettagli

DOCUMENTO DI SINTESI STRATEGIA DI ESECUZIONE E TRASMISSIONE DEGLI ORDINI Banca San Giorgio Quinto Valle Agno

DOCUMENTO DI SINTESI STRATEGIA DI ESECUZIONE E TRASMISSIONE DEGLI ORDINI Banca San Giorgio Quinto Valle Agno DOCUMENTO DI SINTESI STRATEGIA DI ESECUZIONE E TRASMISSIONE DEGLI ORDINI Banca San Giorgio Quinto Valle Agno (delibera CdA 17 Dicembre 2012) LA NORMATIVA MIFID La Markets in Financial Instruments Directive

Dettagli

Cos è e come si costituisce una cooperativa. Roberta Trovarelli Legacoop Emilia Romagna

Cos è e come si costituisce una cooperativa. Roberta Trovarelli Legacoop Emilia Romagna Cos è e come si costituisce una cooperativa Roberta Trovarelli Legacoop Emilia Romagna 1 Che cos è una cooperativa un'associazione autonoma di persone che si uniscono volontariamente per soddisfare i propri

Dettagli

Your Global Investment Authority. Tutto sui bond: I ABC dei mercati obbligazionari. Cosa sono e come funzionano gli swap su tassi d interesse?

Your Global Investment Authority. Tutto sui bond: I ABC dei mercati obbligazionari. Cosa sono e come funzionano gli swap su tassi d interesse? Your Global Investment Authority Tutto sui bond: I ABC dei mercati obbligazionari Cosa sono e come funzionano gli swap su tassi d interesse? Cosa sono e come funzionano gli swap su tassi d interesse? Gli

Dettagli

Ordinanza n. 15 del 14 Aprile 2015

Ordinanza n. 15 del 14 Aprile 2015 IL PRESIDENTE IN QUALITA DI COMMISSARIO DELEGATO AI SENSI DELL ART. 1 COMMA 2 DEL D.L.N. 74/2012 CONVERTITO CON MODIFICAZIONI DALLA LEGGE N. 122/2012 Ordinanza n. 15 del 14 Aprile 2015 Modalità attuative

Dettagli

Multiflex - Versione Unico Contratto di assicurazione sulla vita multiramo a premio unico

Multiflex - Versione Unico Contratto di assicurazione sulla vita multiramo a premio unico Chiara Vita T Multiflex - Versione Unico Contratto di assicurazione sulla vita multiramo a premio unico Il presente Fascicolo informativo, contenente: Scheda sintetica Nota informativa Condizioni contrattuali

Dettagli