Economicità e socialità delle farmacie comunali: il l caso dell AFAS di Perugia

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1 Economicità e socialità delle farmacie comunali: il l caso dell AFAS di Perugia Prof. Alessandro Montrone Università degli Studi di Perugia 1

2 Si vuole rispondere a tre quesiti AFAS è efficiente ed opera in condizioni di equilibrio economico e finanziario? AFAS ha un impatto socio-economico positivo sul contesto ambientale di riferimento? AFAS, oltre a quello economico, produce anche un reddito sociale? 2

3 Linee di monitoraggio 1. Comparazione temporale e spaziale su valori economico-finanziari di bilancio 2. Analisi creazione e distribuzione di valore aggiunto 3. Quantificazione Reddito sociale 3

4 1 Comparazione temporale e spaziale su valori economico- finanziari di bilancio Comparazione temporale: sono stati analizzati e confrontati criticamente i bilanci degli esercizi dal 2004 al 2008 Comparazione spaziale: con riferimento all esercizio 2008 sono stati analizzati e confrontati i valori del bilancio AFAS con quelli medi, minimi e massimi di un insieme significativo di altre aziende del settore 4

5 Confronto e commento dei principali indici economici e finanziari Indici finanziari e patrimoniali: - indice liquidità assoluta (quick ratio); - indice liquidità relativa (current ratio); - indice copertura secca immobilizzazioni; - indice copertura relativa immobilizzazioni; - grado di indebitamento. 5

6 Indici di liquidità 1,60 1,40 1,20 1,13 1,57 1,40 1,47 1,31 1,26 Quick ratio 1,00 0,80 1,02 0,96 0,88 Current ratio 0,60 0,75 0,40 0,20 0,

7 Indici di solidità 180,0% 160,0% 140,0% 120,0% 100,0% 80,0% 60,0% 40,0% 20,0% 0,0% 1,67 1,59 1,56 1,46 1,36 0,71 0,69 0,68 0,68 0,72 35,2% 32,6% 36,0% 34,3% 36,0% Grado immobilizzo Copert. secca immob. Copert. relativa immob. 7

8 Grado di indebitamento 4,50 4,40 4,43 4,30 4,20 4,25 4,10 4,00 4,06 3,90 3,89 4,01 3,80 3,70 3,

9 Confronto e commento dei principali indici economici e finanziari Indici di performance economica: - R.O.E. - R.O.I. - R.O.S. 9

10 R.O.E. R.O.I. R.O.S. 60,00% 51,80% 50,00% 41,85% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 34,99% 28,53% 26,73% 22,49% 18,59% 18,82% 15,13% 11,30% 15,28% 9,76% 8,76% R.O.E. R.O.I. R.O.S. 0,00% 7,42% 6,85%

11 Indici di durata NB: la durata dei crediti investe solo la quota di fatturato realizzata con riscossione dilazionata, che 59,1% del 2004 al 47,77% del Durata debiti (in giorni) Durata crediti (in giorni) Durata magazzino (in giorni) Ciclo del circolante 11

12 Indici di crescita 10,00% 8,25% 8,00% 6,00% 4,00% 3,63% 3,16% 2,00% 2,28% 0,00% -2,00% -4,00% -2,06% 1,27% Variazione ricavi Variazione attivo -6,00% -8,00% -9,24% -7,51% -10,00% 2004/5 2005/6 2006/7 2007/8 12

13 Indici di efficienza e produttività INDICI FATTURATO PER DIPENDENTE COSTO DEL LAVORO PER DIPENDENTE IMMOBILIZZAZIONI PER ADDETTO ONERI FINANZIARI SU FATTURATO % 0,21% 0,40% 0,28% 0,26% 0,25% COSTO DEL LAVORO SU FATTURATO % 17,50% 18,19% 18,50% 18,28% 19,46% CONSUMI DI MERCI SU COSTI % 71,96% 71,45% 71,27% 71,35% 70,30% COSTI ESTERNI SU COSTI PRODUZIONE % 75,58% 75,41% 75,52% 76,33% 75,28% COSTO DEL LAVORO SU COSTI PRODUZIONE % 18,97% 19,48% 19,62% 19,14% 20,27% AMMORT. E SVAL. SU COSTI PRODUZIONE % 1,83% 1,99% 1,84% 1,77% 1,79% 13

14 Comparazione spaziale Può essere operata con riferimento a valori medi di aziende operanti nel medesimo settore che per tipo di attività, dimensione e contesto ambientale di riferimento siano assimilabili a quella oggetto d indagine. Nel caso di AFAS sono stati utilizzati dati relativi a farmacie comunali che insistessero su contesti simili (o anche più favorevoli) rispetto a quello perugino; ciò ha fatto sì che la scelta cadesse su un circoscritto (ma significativo) insieme di aziende delle quali sono stati presi in considerazione i bilanci

15 Aziende inserite nella comparazione spaziale Ragione Sociale Città Ricavi ( ) Dipendenti Indice dim. 1 Farmacie di Parma SpA Parma ,17 2 Farmacie Comunali SpA Lucca ,40 3 Farmacie Comunali di Riccione SpA Riccione ,27 4 AMFA SpA Rimini ,72 5 Farmacie Comunali di Modena SpA Modena ,84 6 Farmacie Pratesi Prato-Farma SpA Prato ,92 7 S.F.E.R.A. srl Faenza ,72 8 S.G.F. srl Piombino ,14 9 AFAS Perugia ,83 Valori medi ,33 15

16 Comparazione spaziale ricavi, totale attività e patrimonio netto Massimo Massimo Massimo Perugia Media Media Perugia Media Minimo Minimo Perugia Minimo Ricavi delle vendite Totale Attività Patrimonio Netto 16

17 Indici finanziari Copertura relativa immobilizzazioni 1,39 1,45 0,99 2,22 Grado di indebitamento 1,15 2,56 3,89 7,17 Massimo Perugia Quick ratio 0,75 0,82 1,53 2,37 Media Minimo Current ratio 1,26 1,19 1,92 2,91 0,00 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00 8,00 17

18 R.O.E. R.O.I. R.O.S. 40,55 ROE 7,30 26,73 0,24 ROS -0,04 2,62 7,93 6,85 Massimo Perugia Media Minimo 8,97 ROI 3,22 15,28-0,03-5,00 0,00 5,00 10,00 15,00 20,00 25,00 30,00 35,00 40,00 45,00 18

19 Indici di efficienza e produttività Costo lavoro pro-capite (Migl./Dip.) Valore aggiunto procapite (Migl./Dip.) Massimo Perugia Media Minimo Ricavi pro-capite (Migl./Dip.)

20 2 Analisi creazione e distribuzione di valore aggiunto Logica dell analisi sul valore aggiunto Risultanze dell analisi effettuata su AFAS 20

21 Logica dell analisi sul valore aggiunto Impresa in posizione "soggettiva" = strumento di creazione di ricchezza a vantaggio dei portatori di capitale di rischio Obiettivo = Profitto Impresa in posizione "oggettiva" = ruolo nel contesto economico e sociale attitudine a generare ricchezza a vantaggio dei partecipanti all attività economico-produttiva Obiettivo = Valore Aggiunto 21

22 Indici di distribuzione del VA 70,00% 60,00% 67,80% 71,49% 74,36% 77,65% 80,52% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 4,69% 0,00% ,81% 13,20% 11,88% 12,56% 9,79% 10,36% 8,50% 0,81% 8,39% 1,55% 7,82% 3,96% 3,46% ,12% 7,30% 1,11% 1,03% 3,06% 2,76% Finanziatori esterni Sistema aziendale Lavoro dipendente Pubblica amministrazione Portatori capitale proprio 22

23 Indici di efficienza basati sul VA 60,0% 50,0% 51,4% 48,5% 53,4% 48,0% 53,9% 40,0% 30,0% 20,0% 25,8% 25,4% 24,8% 23,5% 24,1% 10,0% 0,0% Va/T Va/F 23

24 Quantificazione Reddito 3 sociale Un altra strada per valutare il profilo economico di un impresa di servizio pubblico insieme al suo ruolo sociale e per misurare l utilità che essa riversa sul contesto territoriale di riferimento si sostanzia nella quantificazione ed analisi di una figura rettificata di risultato netto Reddito sociale 24

25 Il reddito sociale non è automaticamente rinvenibile a chiusura del conto economico, ma si annida in una serie di maggiori oneri e di minori ricavi dei quali l impresa pubblica si fa carico, a differenza di quanto avviene in quella privata. Reddito sociale = Utile (Perdita) di esercizio + Oneri sociali + Minori ricavi per cause sociali 25

26 Prospetto di calcolo del reddito sociale di AFAS (anni ) 2008) TIPOLOGIA DI SERVIZIO N. Prest. Costo unit. Totale N. Prest. Costo unit. Totale N. Prest. Costo unit. Totale N. Prest. Costo unit. Totale Campagna STOP MST - profilattici distribuiti gratis , , , , , , , ,00 Profilattici distribuiti a prezzo agevolato , ,50 Determinazione peso corporeo e pressione arteriosa , , , , , , , ,00 Prevenzione malattie cardioischemiche: autoanalisi glicemia e colesterolo totale , , , , , , , ,00 Conferenze Educazione alla Salute , , , , , , , ,50 Comunicazione, informazione, prevenzione , , , ,65 Servizio CUP e STS (Angolo della Salute) , , , ,84 TOTALE COSTI SERVIZI GRATUITI EROGATI AI CITTADINI (A) , , , ,49 Paniere solidale di prodotti a prezzo agevolato , , , ,53 TOTALE MINORI RICAVI (B) , , , ,53 REDDITO DI ESERCIZIO (C) , , , ,00 REDDITO SOCIALE (A+B+C) , , , ,02 CAPITALE PROPRIO , , , ,00 R.O.E. SOCIALE 54,86% 59,84% 52,00% 54,25% R.O.E. 41,85% 34,99% 28,53% 26,73% 26

27 Comparazione tra R.O.E. e R.O.E. sociale 60,00% 55,00% 50,00% 54,86% 59,84% 52,00% 54,25% 45,00% 40,00% 41,85% 35,00% 34,99% 30,00% 25,00% 20,00% 28,53% 26,73% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% R.O.E. SOCIALE R.O.E. 27

28 Precisazioni: La configurazione di reddito sociale qui calcolata può ritenersi prudenziale in quanto non tiene conto della misura degli sconti praticati alla clientela, in quanto gli stessi, seppure in misura variabile e generalmente minore, sono praticati anche da farmacie private. D altro canto, è plausibile asserire che, in ipotesi di assenza dell impegno sociale di AFAS, il suo utile netto sarebbe stato inferiore per effetto del minore consenso che avrebbe riscosso presso la clientela. 28

29 Considerazioni conclusive Rimane, comunque, condivisibile l opportunità di giudicare la performance di una impresa pubblica, come AFAS, non solo per i suoi (positivi) risultati economici, ma anche per l impegno (e l onere) profuso in campo sociale per azioni di pubblica utilità. La superiore capacità di competere e una duratura redditività si connettono sinergicamente alla impostazione di un corretto rapporto con gli interlocutori sociali dell impresa, tra i quali un ruolo di primo piano spetta alla collettività nel cui ambito essa vive ed opera. 29

30 Considerazioni conclusive A tal fine è essenziale la capacità di comunicazione del proprio ruolo, cosa che AFAS sta ponendo in essere con iniziative utili al contesto sociale di appartenenza le quali, anche quando non quantificate in termini monetari (come, tuttavia, è stato fatto nel presente contributo), consentono comunque alla collettività di percepire il suo fattivo impegno nel sociale, concedendo all azienda la sua fiducia e consenso. 30

31 Grazie per l attenzione! 31