BEYOND DUBAI: THE CASE OF SAUDI ARABIA, MENA'S BIGGEST MARKET

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1 Oltre Dubai: il caso dell'arabia Saudita, la piu' grande economia nel Medio Oriente e Nord Africa BEYOND DUBAI: THE CASE OF SAUDI ARABIA, MENA'S BIGGEST MARKET Avv. Edoardo Betto DLA Piper Saudi Arabia 9 Dicembre 2014 Confindustria Vicenza

2 DLA Piper DLA Piper nel mondo Oltre 4,200 avvocati dislocati in uffici nell'asia Pacifico, Europa, Medio Oriente, Nord e Sud America Con una presenza diretta in oltre 30 Paesi, assistiamo clienti attivi in varie geografie e settori industriali e merceologici. Nei Paesi dove non abbiamo una presenza diretta, abbiano delle alleanze strategiche con DLA Piper Group Firms, Focus Firms e Preferred Firms. DLA Piper in Medio Oriente Oltre 100 avvocati in Medio Oriente - tra cui 17 soci con esperienza locale e internazionale L'unico studio legale internazionale con almeno una sede in ciascuno dei Paesi del GCC La nostra assistenza legale copre otto settori di grande importanza per il Medio Oriente: Servizi bancari e finanziari; Costruzioni & Infrastrutture; Difesa; Education; Energia & Acqua; Healthcare & Life Sciences; Hospitality, Leisure & Retail; Tecnologia, Media & Telecomunicazioni. DLA Piper in Saudi Arabia In Arabia Saudita, DLA Piper fornisce a clienti locali e internazionali una gamma completa di servizi legali attraverso un mix di avvocati sauditi ed internazionali. Il nostro team di avvocati multilingue (arabo, inglese, italiano, francese e urdu) hanno esperienza pratica e teorica a livello internazionale e locale e hanno una conoscenza approfondita del contesto normativo e delle prassi giudiziarie dell'arabia Saudita, dei driver e costumi del mercato. Il team ha inoltre una vasta conoscenza ed esperienza pratica in vari ambiti giuridici. Gli avvocati multilingue sauditi e internazionali nelle nostre sedi di Riyadh e Jeddah forniscono servizi legali a supporto delle esigenze strategiche e di business di aziende locali, regionali e multinazionali in Arabia Saudita. 9 December

3 Edoardo Betto Edoardo Betto Senior Legal Consultant Educazione BPP Law School London, QLTT, 2008 LLM, University of Exeter, 2004 LLB, Università degli Studi di Milano, 2002 Abilitazioni Professionali Solicitor of the Senior Courts (England and Wales, 2008) Avvocato (Milano, 2006) Biografia Edoardo è Senior Legal Consultant nelle sedi in Arabia Saudita e Kuwait, e prima di trasferirsi in Medio Oriente ha lavorato presso studi legali di primaria importanza a Londra e Milano. Edoardo è un avvocato laureato e abilitato alla professione sia in Italia sia in Inghilterra e la sua esperienza pratica e teorica dei sistemi di civil law, common law e Shari'a gli conferisce la singolare capacità di riconoscere e gestire le sfumature legali di complesse operazioni trans-giurisdizionali. Edoardo si occupa di tutti gli aspetti del diritto societario e commerciale (M&A, private equity, joint ventures, riorganizzazioni aziendali, contratti commerciali) ed assiste anche grandi general contractor o subappaltatori nei progetti infrastrutturali dell'arabia Saudita. Inoltre, Edoardo vanta una breve ma significativa esperienza come legale d'azienda per Piaggio & C. S.p.A., società multinazionale quotata, e, quindi, ha una preziosa conoscenza di come le aziende sono organizzate e gestite internamente. 9 December

4 Indice 1. Panoramica dell'arabia Saudita Principali informazioni e cifre....p. 4 Spesa pubblica p L'Arabia Saudita e le economie degli altri Paesi del GCC p Investire in Arabia Saudita: opportunita'..p Investire in Arabia Saudita: rischi e consigli p December

5 1) Panoramica dell'arabia Saudita: principali informazioni e cifre 19 th piu' grande economia mondiale, ¼ delle riserve provate di petrolio al mondo, 4 th piu' grande riserva di gas al mondo Basso/nessun debito publico: e' al 2,7% (in Italia e' al 135%+) FMI prevede una crescita del 4,4% - 4,6% all'anno nel US$ 1,5TN di opere pubbliche pianificati o in fase di studio fino al 2030, circa USD$ 800BN sono in fase di esecuzione o tender fino al 2020 Popolazione di 28M su un territorio di 2M di Km² (6 volte l'italia) Popolazione giovane (35% sotto i 15 anni, 57% sotto i 30 anni) Destinazione per oltre 1 miliardo di turisti religiosi Piu' grande destinatario di IDE nel ME (US$ 141BN ultimi 5 anni) Economia booming, con PIL triplicato negli ultimi 10 anni Obiettivo del governo e' di sviluppare un'economia interna meno dipendente dai proventi del petrolio. 9 December

6 1) Panoramica dell'arabia Saudita: spesa pubblica Spesa per opere pubbliche per il periodo * * Non include le opere in fase di studio o design 9 December

7 2) L'Arabia Saudita e le economie degli altri Paesi del GGC L'Arabia Saudita e' l'economia piu' grande del MENA (Middle East North Africa) 9 December

8 2) L'Arabia Saudita e le economie degli altri Paesi del GGC Numero di industrie: Arabia Saudita vs. GCC 9 December

9 2) L'Arabia Saudita e le economie degli altri Paesi del GGC Confronto della pipeline di appalti tra rispetto a quelli dei 5 anni precedenti L'Arabia Saudita e gli EAU hanno la maggiore pipeline di opere pubbliche Gli EAU tuttavia hanno gia' superato il proprio picco di spesa per opere pubbliche * Non include le opere non ancora annunciate o in fase di studio 9 December

10 3) Investire in Arabia Saudita: opportunita' 9 December

11 3) Investire in Arabia Saudita: opportunita' Come entrarvi Investimento diretto (costituzione di societa' o branch) vs. Investimento indiretto (spot sale, contratti commerciali) Proprieta' Benefici, incentivi e garanzie per investitori stranieri pari a quelli per le aziende locali E' ammessa la costituzione di societa' e real estate detenuti al 100% da stranieri (salvo eccezioni) La proprieta' intellettuale e' riconosciuta e protetta Infrastruttura industriale e Zone Economiche Speciali MODON e le 32 industrial cities (tra i vari benefit, terreno in affitto a US$ 0.27/mq; elettricita' a partire da US$ 0.03/KWS) 4 economic cities Rabigh Conversion Industrial Park Royal Commission for Jubail and Yanbu Mercato del lavoro Possibilità per gli investitori stranieri di ottenere visti di residenza per i propri dipendenti espatriati Mercato del lavoro flessibile (assunzioni e licenziamenti), forza lavoro low-skilled a buon mercato, incentivi offerti dal Saudi Human Resources Development Fund (HRDF) per assumere cittadini sauditi 9 December

12 3) Investire in Arabia Saudita: opportunita' Alcune aziende che hanno già avviato attività industriali nelle industrial cities 9 December

13 3) Investire in Arabia Saudita: opportunita' Finanza di progetto Il Saudi Industrial Development Fund (SIDF) offre mutui a interessi zero fino a 75% del valore del progetto (fino a max. Euro 120M) Il Public Investment Fund (PIF) offre mutui per progetti non coperti da altri mutui commerciali fino a max. Euro 1B Il Saudi Credit & Saving Bank (SCB) offre mutui fino a US$ 800K per PMI con progetti approvati da Modon Sistema fiscale al 3 posto tra 183 Paesi (numero di pagamenti da effettuare all'anno), l'italia e' al 141 posto (World Bank, Ease of Doing Business, 2014) imposta sulle persone fisiche giuridiche al 20% (e relativa ai dividendi dei soli soci stranieri) nessuna imposta sul reddito delle persone fisiche crediti d'imposta per incentivare gli investimenti in alcune aree geografiche nessuna limitazione al rimpatrio dei capitali trattato contro la doppia imposizione fiscale firmato con l'italia il Reale Saudita e' liberamente convertibile ed e' legato al dollaro statunitense al tasso fisso del December

14 3) Investire in Arabia Saudita: opportunita' Accordi commerciali e supporto all'import/export WTO, GCC, GAFTA (Greater Arab Free Trade Area), accordo bilaterale di investimento con l'italia Accesso ad oltre 300 milioni di clienti entro 3-4 ore di volo 5% è il dazio doganale. Esistono esenzioni tra i membri della GAFTA e GCC e, in determinate circostanze, per stabilimenti industriali, attrezzature, macchinari, strumenti, materie prime, ecc. Zone franche tax free (Jeddah, Dammam, Jazan) Duty drawback (rimborso per importatori / esportatori di materie prime trasformate in Arabia Saudita) Il Saudi Export Program (SEP) fornisce finanziamento e copertura assicurativa per gli esportatori sauditi e per gli importatori stranieri 9 December

15 4) Investire in Arabia Saudita: rischi e consigli RISCHI 1) Sistema legale fortemente regolamentato e mutevole 2) Pochi codici/corpi di legge. I dettami religiosi (Shari'a) sono sovrastanti nell'ordine delle fonti del diritto 3) Le tempistiche possono essere molto rilassate (es. costituzioni, liquidazioni o modifiche aziendali) 4) "Saudizzazione" (Nitaqat) 5) Far rispettare i contratti e le sentenze straniere può essere scoraggiante 6) La vita quotidiana e i costumi sociali sono ritenuti intollerabili da molti manager occidentali. La ricerca di personale qualificato può quindi rivelarsi impegnativa CONSIGLI A. Lo stile "fai-da-te" da parte di investitori stranieri che desiderano entrare nel mercato saudita può rivelarsi dannoso nel medio / lungo periodo. E 'quindi importante rivolgersi a consulenti qualificati prima di intraprendere questo passo B. Se possibile, valutare preliminarmente il mercato con strutture "flessibili" prima di impegnare risorse e capitali per entrarvi con investimenti di peso C. E' importante avere partner d'affari sauditi (affidabili) e fare una previa due diligence sugli stessi D. Inizialmente, gli incontri d'affari richiedono tempo, si protraggono ben oltre i primi due/tre incontri e sembrano offrire molto poco in termini di ritorni tangibili. Solo la perseveranza e la pazienza porterà, insh'allah, i frutti sperati E. E' essenziale comprendere e rispettare la business etiquette saudita 9 December

16 DLA Piper Saudi Arabia altri membri del team Dr. Eyad Reda Country Managing Partner T eyad.reda@dlapiper.com Education LL.M. (Hons) M.Phil./Ph.D. in Commercial, International Trade & European Law, University of Sheffield, Sheffield, UK; LL.B. (Hons) Laws, King Saud University, Riyadh, KSA. Dr. Eyad is the Country Managing Partner in DLA Piper Saudi Arabia and is also supporting our Corporate team. Eyad has extensive experience in national and international agreements and negotiations, and he played a major role in both WTO negotiations and Economic Cities legal aspects. Eyad is also specialised in advising both private and public sector clients on the legal aspects of doing business in Saudi Arabia. Eyad has undertaken a range of corporate and commercial mandates including advising on joint ventures, corporate governance, acquisitions, issues relating to rights as well as distribution and franchise arrangements and business incorporations. Amer Al Amr Legal Director T amer.alamr@dlapiper.com Education LL.M. in Corporate Law, Sheffield Hallam University, UK; LL.B. (Hons) Laws, King Saud University, KSA. Amer is a legal director in the DLA Piper Riyadh office. Amer has undertaken a range of legal mandates from litigation and regulatory matters to corporate, Insurance/ re-insurance, telecommunications as well as commercial work including advising on initial public offerings, joint ventures, acquisitions, foreign investment, employment legal aspects, company incorporations and distribution and franchise arrangements. 9 December

17 DLA Piper Saudi Arabia altri membri del team Rakesh Bassi Legal Director T Rakesh.Bassi@dlapiper.com Education LL.B. Law and Italian, Upper Second Class Honours. Rakesh Bassi is a Legal Director in the Corporate Group, Saudi Arabia. Prior to joining, he had worked at other top international law firms such as Clifford Chance and Hogan & Hartson in Saudi Arabia and Norton Rose in London. He facilitates both inward and outward investments to and from Saudi and has extensive experience in advising on Saudi corporate and commercial matters. He is highly regarded for his expertise and insights on Saudi joint ventures, acquisitions, restructurings and commercial transactions. Husam El-Khatib Senior Legal Consultant T husam.el-khatib@dlapiper.com Education LL.B. London School of Economics; M.A John Hopkins University; B.A University of Chicago. Husam is a Senior Legal Consultant at DLA Piper, Riyadh office. Husam is a Finance and Projects lawyer in addition to providing support to the corporate team. Prior to joining DLA Piper, Husam worked as an Associate with Canadian Law Firm. Husam has extensive experience with finance/corporate matters, acquisitions and foreign investment. Husam is also affiliated with the UK law society. 9 December

18 DLA Piper Saudi Arabia altri membri del team Ammar Al Zughaiby Legal Consultant T ammar.alzughaiby@dlapiper.com Education LLM University of East London LLB King Saud University Ammar is a Legal Consultant at DLA Piper, Riyadh office. He is an Employment and compensation team member and has an experience in employment, as well as corporate and litigation Ammar has been acting as a legal consultant for many Fortune 500 companies who are doing business in the GCC and Saudi Arabia, advising on a wide range of employment issues. Prior to joining DLA Piper, Ammar worked as a legal consultant at the Ministry of Labour, providing legal advisory to labour disputes and investigations. Basma Khashoggi Legal Consultant T basma.khashoggi@dlapiper.com Education Diploma in Legal Practice Course (Distinction), The College of Law, Guilford, United Kingdom; LL.M. in International and Comparative Commercial law, SOAS, University of London, UK; LL.B. (Hons) Law, University of Essex, UK. Basma Khashoggi is a Legal Consultant at DLA Piper Jeddah office. In addition to her Saudi qualification, Basma is a licensed lawyer in Saudi Arabia and the United States (New York). Basma works extensively in advising national and multinational companies in relation to many legal aspects including foreign investment, Economic Cities legal aspect, contracts, initial public offerings, commercial agency/distribution and employment. 9 December

19 Questions 9 December