Sommario. Relazione trimestrale consolidata 3

Transcript

1 Relazine trimestrale cnslidata sintetica per il perid chius al

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3 Smmari Organi scietari... pagina 4 Relazine sulla gestine... pagina 6 Struttura del Grupp Elica e area di cnslidament... pagina 12 Eventi successivi ed evluzine prevedibile della gestine... pagina 14 Prspetti Cntabili cnslidati al... pagina 18 Nte Esplicative alla Relazine trimestrale cnslidata... pagina 20 Relazine trimestrale cnslidata 3

4 Organi scietari Cmpnenti del Cnsigli di Amministrazine: Francesc Casli Presidente esecutiv, nat a Senigallia (AN) il 05/06/1961, cnsigliere nminat cn att del 12/04/. Marchetti Massim Amministratre Delegat, nat a Verdell (BG) il 17/04/1951, nminat cn att del 12/04/. Gianna Pieralisi Cnsigliere delegat, nata a Mnsan (AN) il 12/12/1934, cnsigliere nminat cn att del 12/04/. Gerli Albert Cnsigliere, nat a Milan (MI) il 04/01/1942, cnsigliere nminat cn att del 12/04/. Gennar Pieralisi Cnsigliere, nat a Mnsan (AN) il 14/02/1938, cnsigliere nminat cn att del 12/04/. Stefan Rmiti Cnsigliere indipendente e Lead Indipendent Directr, nat a Milan (MI) il 17/11/1957, cnsigliere nminat cn att del 12/04/. Enric Palandri Cnsigliere indipendente, nat a Milan (MI) il 02/10/1962, cnsigliere nminat cn att del 12/04/. Cmpnenti del Cllegi Sindacale: Givanni Frezztti Presidente, nat a Jesi (AN) il 22/02/1944, nminat cn att del 12/04/. Stefan Marasca Sindac effettiv, nat a Osim (AN) il 09/08/1960, nminat cn att del 12/04/. Guid Cesarini Sindac supplente, nat a Blzan (BZ) il 19/08/1972, nminat cn att del 12/04/. Gilbert Casali Sindac supplente, nat a Jesi (AN) il 14/01/1954, nminat cn att del 12/04/. Relazine trimestrale cnslidata 4

5 Scietà di Revisine Delitte & Tuche S.p.A. Sede legale e dati scietari Elica S.p.A. Sede sciale: Via Dante, Fabrian (AN) Capitale Sciale: Eur ,00 Cdice Fiscale e numer di iscrizine al Registr delle Imprese: Iscritta al REA di Ancna n Partita I.V.A Investr relatins investr-relatr@elica.cm Telefn: Relazine trimestrale cnslidata 5

6 Relazine sulla gestine Principi cntabili di riferiment La presente relazine trimestrale è stata redatta in applicazine dei principi cntabili internazinali IFRS ed in sservanza di quant previst dall art.82 del Reglament recante nrme di attuazine del Decret Legislativ 24 febbrai 1998, n 58 in materia di emittenti (Delibera Cnsb n del 14 maggi 1999 e successive mdifiche). In particlare, la Relazine trimestrale è stata predispsta in applicazine di quant previst dall Allegat 3D alla suddetta delibera Cnsb. Indicatri macrecnmici I dati sull ecnmia eurpea cnferman la slidità della attuale fase di crescita, che evidenzia un andament ecnmic psitiv anche nel crs del quart trimestre. In Germania l indice sulle aspettative cntinua a seguire un andament rialzista e l aument dell IVA ha avut un impatt men frte del previst. Nell eur zna la crescita del Prdtt Intern Lrd è stimata al 2,7%. Alla crescita cntribuiscn in diversa misura la Germania, cn una crescita prevista pari al 2,7%, l Italia cn un crescita del PIL stimata pari all 1,8% e la Francia, per la quale si prevede una crescita del 2%. Tuttavia, permane l assenza delle rifrme strutturali necessarie a garantire stabilità alla ripresa in att. Negli Stati Uniti, il cmunicat di gennai 2007 da parte della FED sembra mstrare men preccupazine sia sull scenari della crescita sia sul frnte dell inflazine. In particlare, per il è stata stimata una crescita del PIL pari al 3,4%. Inltre, gli indici di fiducia dei cnsumatri sn su livelli elevati, sstenuta dalla tenuta del mercat immbiliare e dall rialz del mercat azinari. I Paesi asiatici registran crescite elevate, cn psitivi andamenti della dmanda interna dei principali paesi, Cina (+10,5%) e Giappne (+2,1%) in particlare. Andament dei cambi Nel crs dell ann rispett all ann (cambi medi mensili rilevati dall Uffici Italian Cambi) l Eur a cambi medi si è apprezzat dell 0,9% nei cnfrnti del Dllar USA, del 6,7% rispett all Yen giappnese, si è svalutat del 3,2% nei cnfrnti dell Zlty placc ed è rimast sstanzialemte stabile nei cnfrnti della sterlina britannica. Un cnfrnt tra i cambi puntuali rispettivamente al 30 dicembre e al 29 dicembre evidenzia che la rivalutazine dell eur rispett al USD è pari all 11,6% e rispett all Yen giappnese è pari al 13%. L Eur si è svalutat del 2% rispett alla sterlina britannica ed è rimast invariat rispett all Zlty placc. Media Media % 29-dic dic-06 % USD 1,244 1,255 0,9% 1,179 1,317 11,6% GBP 0,683 0,681-0,3% 0,685 0,671-2,0% JPY 136, ,015 6,7% 138,9 156,93 13,0% ZTL 4,023 3,895-3,2% 3,86 3,831-0,8% Relazine trimestrale cnslidata 6

7 Dati di sintesi dei principali risultati ecnmici, finanziari e patrimniali 4 trimestre 4 trimestre Crescita 31-dic dic-06 Crescita 06 Vs Vs 05 Ricavi ,33% ,15% EBITDA prima degli ,05% ,93% elementi nn ricrrenti % ricavi 9,26% 7,95% -1,32% 10,93% 10,82% -0,11% EBIT prima degli elementi ,45% ,12% nn ricrrenti % ricavi 4,81% 4,22% -0,59% 6,63% 6,86% 0,23% Elementi nn ricrrenti (ricavi ,63% ,45% ed neri) % ricavi -0,04% -0,19% 0,16% -0,74% EBITDA ,13% ,35% % ricavi 9,26% 6,18% -3,09% 11,15% 9,73% -1,42% EBIT ,18% ,14% % ricavi 4,81% 2,45% -2,36% 6,85% 5,77% -1,08% Spesa netta per interessi ,76% ,65% % ricavi -0,40% -0,47% -0,07% -0,77% -0,74% 0,03% Prventi e neri su cambi ,69% ,62% % ricavi -0,07% -0,19% -0,12% 0,21% -0,17% -0,38% Risultat d'esercizi ,58% ,73% % ricavi 2,32% 0,35% -1,97% 2,99% 1,99% -1,00% Risultat di pertinenza del ,87% ,45% Grupp EPS (Eur cents) 3,85 0,78 19,96 15,88 EPS diluit (Eur cents) 3,85 0,78 19,96 15,88 EPS prima degli elementi nn ricrrenti (Eur cents) 3,14 0,95 15,13 17,48 Relazine trimestrale cnslidata 7

8 31-dic giu set dic-06 Crediti cmmerciali Giacenze Debiti cmmerciali Managerial Wrking Capital % sui ricavi 12,5% 11,7% 13,3% 15,6% Altri crediti/debiti netti Net Wrking Capital % sui ricavi 10,1% 7,6% 9,3% 12,6% Psizine Finanziaria Netta Ttale Patrimni Nett Gearing 35,9% 47,1% 55,2% NA Psizine Finanziaria Netta EBITDA prima degli elementi nn ricrrenti Debt cverage 0,72 0,80 0,97 NA EBIT prima degli elementi nn ricrrenti Net Operating Invested Capital RONIC 22,8% 28,1% 25,4% 34,3% Andament dell ann Nel crs dell ann appena chius il Grupp ha realizzat ricavi cnslidati in crescita del 16,1% rispett all stess perid dell ann precedente, passand da 350,8 milini di Eur del a 407,5 milini di Eur nel. Alla crescita ha cntribuit Turb Air, cnslidata a partire dal 1 febbrai. La crescita rganica è stata pari al 4,1%. Se si neutralizza l effett dei tassi di cambi dell Eur vers il dllar american, l yen giappnese e la sterlina britannica, i ricavi sarebber stati più elevati di ulteriri 0,65 milini di Eur. La redditività perativa, prima degli elementi nn ricrrenti, ha cntinuat a crescere, cnfermand il trend psitiv degli anni precedenti. L EBIT DA è aumentat da milini 39,1 di Eur a dicembre del (11,1% dei ricavi) a 39,7 milini di Eur del (9,8% dei ricavi). Al cntrari, l EBIT è passat da 24,0 milini di Eur (6,9% dei ricavi) a 23,5 milini di Eur (5,8% dei ricavi). Nel perid appena trascrs, il Grupp ha sstenut neri nn ricrrenti (al nett dei prventi nn ricrrenti) per un ammntare pari a 3 milini di Eur (0,7% dei ricavi). Questi sn dvuti per circa 1,8 milini di Eur ai csti di start-up delle attività perative nel cntinente american; una cmpnente pari a circa 0,3 milini di Eur è dvuta ai maggiri csti sstenuti per l svilupp della vendita di cappe a marchi prpri; un ammntare pari a 0,24 milini di Eur è cnseguente all applicazine dell IFRS n. 3 relativ alla business cmbinatin Turb Air; circa 1 miline di Eur è dvuta ai csti di mbilità e di ristrutturazine, di cui circa la metà per la rirganizzazine di Turb Air. La spesa netta per interessi registra un aument in valre asslut, da 2,7 milini di Eur del a 3,0 milini di Eur del dvuti al cnslidament di Turb Air. A perimetr cstante, la spesa netta per interessi diminuisce di ltre 0,5 milini di Eur. Gli utili e le perdite su cambi, che avevan un risultat psitiv per 0,7 milini di Eur nel hann un risultat negativ per 0,7 milini di Eur e sn dvuti prevalentemente all sfavrevle andament del tass di cambi rispett al dllar american e all yen giappnese. Il Risultat Nett d esercizi, cmprensiv degli elementi nn ricrrenti, passa dai 10,6 milini di Eur del agli 8,2 milini di Eur del. L Earning Per Share che era pari a 19,9 centesimi di Eur a dicembre del è pari a 15,9 centesimi di Eur nel. Se si rettifica il risultat degli elementi nn ricrrenti, l EPS passa a 17,5 centesimi di Eur del rispett a 17,5 centesimi di Eur del. Relazine trimestrale cnslidata 8

9 L incidenza del Net Wrking Capital sui ricavi netti aumenta dal 9,3% del al 12,6% del. La gestine perativa ha cnfermat la capacità dimstrata negli anni passati di incrementare la Redditività del Capitale Investit (RONIC), che, prima degli elementi nn ricrrenti, aumenta dal 22,8% del al 34,3% del. La stabilità finanziaria del Grupp si mantiene su livelli elevati, dat che la Psizine Finanziaria Netta è pari a -2,1 milini di Eur. Andament dei ricavi Nel crs dell ann appena chius il Grupp ha realizzat ricavi cnslidati in crescita del 16,1% rispett all stess perid dell ann precedente, passand da 350,8 milini di Eur del a 407,3 milini di Eur nel. La crescita rganica è pari al 4,1%. All aument dei ricavi hann cntribuit sia la SBU cappe, i cui ricavi sn cresciuti del 15,2%, sia la SBU mtri elettrici, i cui ricavi sn aumentati di ltre il 20%. In particlare, nella SBU cappe, particlarmente psitivi sn stati i risultati delle cappe decrative (+18,7%) e della gamma Elica Cllectin, che aumenta dai 5,5 milini di Eur dell ann ai circa 10,2 milini di Eur dell ann. Per quant riguarda la SBU mtri elettrici, il maggire cntribut alla crescita in termini assluti è venut dai mtri per elettrdmestici. Psitiv è stat il risultat dei mtri per caldaie. Per quant riguarda le aree gegrafiche, i ricavi realizzati in America sn aumentati di circa il 25%. In Eurpa, principale mercat per i prdtti del Grupp, i ricavi sn aumentati del 13,1%. Relazine trimestrale cnslidata 9

10 Fatti di riliev dell ann Nel crs dell ann si sn perfezinate sette perazini di riliev: l acquisizine del ram d azienda Turb Air, il cnferiment di una parte del ram d azienda acquisit in Immbiliare Camin S.r.l.; l acquisizine del capitale sciale residu della Jet Air S.r.l.; l acquisizine della maggiranza nella Jint Venture Ariafina; la cstituzine delle scietà per l peratività nel cntinente american e l inaugurazine ufficiale delle attività di Fime Plska Sp.z.; l ammissine a qutazine delle azini Elica press il Mercat Telematic Azinari MTA Segment STAR, rganizzat e gestit da Brsa Italiana S.p.A.. Di seguit il dettagli di tali eventi. A) Acquisizine del ram di azienda Turb Air. Attravers l acquisizine di Turb Air il Grupp vule incrementare la presenza in imprtanti mercati internazinali del settre cappe, quali la Russia e il Far East, in cui il marchi Turb Air è da anni presente cn psizini di riliev. Un ulterire pprtunità è cstituita dall attività dei mtri elettrici per cappe che integrati cn le attività industriali di Fime S.p.A. cnsentn di beneficiare di significative ecnmie di scala. Il management del Grupp Elica ha definit un pian di integrazine del ram d azienda Turb, i cui punti salienti pssn essere csì riassunti: 1) Scrpr delle strutture immbiliari nn strumentali al nuv assett prduttiv. 2) Integrazine del ram mtri della Turb Air nella struttura prduttiva della Fime S.p.A. 3) Scpr del ram plastica mediante cnferiment in appsita scietà ceduta a terzi. Cmmentiam di seguit i cntenuti dei singli punti. 1) Scrpr immbiliare Il pian industriale di integrazine del ram cappe è basat sulla semplificazine della Supply Chain di Turb, la cui integrazine nel Grupp Elica è già in fase avanzata. Quest ha determinat la prgressiva liberazine di fabbricati industriali in precedenza ccupati dai reparti prduttivi di Turb. Tali fabbricati sn stati cnferiti nella Immbiliare Camin S.r.l. per pi essere ceduti a terzi. 2) Ram Mtri Nel crs del mese di giugn il management della scietà ha definit un pian di rirganizzazine delle lavrazini riguardanti la prduzine dei mtri elettrici, cn l biettiv di beneficiare di significative ecnmie di scala In seguit all applicazine di quest pian il persnale addett e le macchine utilizzate per la prduzine dei mtri sn stati trasferiti press gli impianti di prduzine di Fime S.p.A. Nell ambit del pian di rirganizzazine, sn stati sstenuti neri per incentivi all esd per cmplessivi 437 mila Eur. 3) Scrpr della divisine plastica Durante il mese di dicembre, è stat realizzat l scrpr della divisine plastica di Turb Air S.p.A. L scrpr è stat mtivat dalle seguenti cnsiderazini: la divisne plastica ha dimensini cntenute; la tecnlgia di stampaggi plastica e di cstruzine stampi ha valenza nn strategica; una gestine prfittevle della divisine plastica richiede cmpetenze specialistiche. Pertant, il ram di azienda è stat cnferit in una appsita scietà che è stata ceduta ad un terz. Nell ann, Turb Air ha realizzat ricavi pari a 45,7 milini di Eur, vendend ltre 853 mila unità nell area cappe e ltre 1 miline di mtri. Relazine trimestrale cnslidata 10

11 B) Cnferiment ram d azienda Immbiliare Camin. In data 15 marz la Turb Air S.p.A. ha cnferit il ram immbiliare cstituit principalmente da tre fabbricati industriali, dai relativi mutui fndiari e da altre attività e passività nella ne-cstituita scietà Immbiliare Camin S.r.l., acquisendne il 40% del capitale sciale. Il restante 60% era detenut da terzi. Successivamente, l Assemblea Strardinaria di Camin Immbiliare S.r.l. ha deliberat un aument di capitale sciale a pagament scindibile, per l ammntare di circa Eur , cn svrapprezz, per permettere l ingress nel capitale sciale cn una quta di circa il 32% ad un grupp di banche che vantava psizini creditre nei cnfrnti di Immbiliare Camin S.r.l. A seguit dell inter cllcament dell aument di capitale, perfezinat il 21 nvembre, la quta del Grupp Elica è scesa al 20,8%. C) Acquisizine 40% capitale sciale residu della Jet Air S.r.l. In data 28 febbrai il Grupp ha acquistat da terzi il residu 40% della Jet Air, già cnslidata, ad un cst pari a 2,8 milini di Eur, inclusivi di neri accessri pari a 6 mila Eur. Il prezz di acquist è stat determinat sulla base di una perizia di stima elabrata internamente. D) Acquisizine della maggiranza nella Jint Venture Ariafina. In data 28 maggi la Capgrupp Elica S.p.A. ha perfezinat l acquisit dell 1% della scietà Ariafina C. Ltd, già detenuta al 50%, venend in tal md a detenerne la maggiranza. Ariafina C. Ltd - Sagamihara-Shi (Giappne) è una J.V. cstituita nel settembre 2002 cn la Fuji Industrial di Tky, leader in Giappne cn ltre il 70% del mercat delle cappe. Attravers l acquisizine del cntrll, il Grupp intende dare ulterire stiml all svilupp cmmerciale nell imprtante mercat giappnese, dve vengn cmmercializzati prdtti di alta gamma. E) Cstituzine delle scietà per l peratività nel cntinente american. Agli inizi del sn state cstituite due nuve scietà lcalizzate in Messic: ElicaMex S.A.d.C.V. e Lenard Services S.A.d.C.V. entrambe cn sede a Queretar. ElicAmex S.A. de C.V. e Lenard Service S.A. de C.V. hann l biettiv di cncentrare la prduzine dei prdtti destinati ai mercati americani e gestire in lc i flussi distributivi e lgistici. I vantaggi attesi cnsistn nell increment dei ricavi, in una maggire capillarità e tempestività del servizi ai clienti ltrecean, nella diminuzine del cst distributiv, nella riduzine della tempistica di cnsegna e nell aument della flessibilità dei singli ltti di prduzine. F) Apprvazine del Bilanci Cnslidat e civilistic. In data 12 aprile l Assemblea rdinaria dei sci di Elica S.p.A. ha apprvat il Bilanci di Esercizi e il Bilanci Cnslidat relativ all ann. Nella stessa data, l Assemblea strardinaria dei sci ha apprvat la dmanda di ammissine delle azini rdinarie della scietà alle negziazini press il Mercat Telematic Azinari MTA Segment STAR, rganizzat e gestit da Brsa Italiana S.p.A. L Assemblea ha inltre deliberat il frazinament del numer delle azini rdinarie nel rapprt di 5 a 1. A seguit di quest frazinament, il Capitale Sciale risulta cmpst da n azini rdinarie dal valre nminale di Eur 0,20 ciascuna. L Assemblea strardinaria ha altresì apprvat la mdifica del Reglament Assembleare, il reglament sulla Crprate Gvernance, le regle di cmprtament relative all Internal Dealing Cde, il reglament relativ alla prcedura per il cmpiment di perazini scietarie infragrupp e cn altre parti crrelate. Relazine trimestrale cnslidata 11

12 G) Acquisizine di una partecipazine di minranza in Inx Market Mexic. Nel crs del mese di settembre è stata perfezinata la cstituzine di una scietà di diritt messican, denminata Inx Market Mexic S.A. de.c.v. avente per ggett la cmmercializzazine di acciai nel cntinente american. Il Grupp ha sttscritt una partecipazine pari al 30% tramite la Elicamex S.A. de C.V. Attravers l acquisizine di questa partecipazine, il Grupp intende realizzare ecnmie di acquist in una delle vci di cst più rilevanti per la prduzine delle cappe. H) Ammissine a qutazine In data 10 nvembre le azini della scietà Elica S.p.A. sn state ammesse a qutazine Mercat Telematic Azinari MTA Segment STAR, rganizzat e gestit da Brsa Italiana S.p.A. il titl è stat ffert al mercat ad un prezz pari a Eur 5,0. Principi cntabili IAS/IFRS. La situazine ecnmica e patrimniale cnslidata di Elica S.p.A. al è stata redatta secnd i principi cntabili internazinali IAS/IFRS emessi dall Internatinal Accunting Standards Bard ed mlgati dalla Cmmissine Eurpea. I principi cntabili utilizzati per la redazine della presente relazine trimestrale cnslidata sn mgenei cn i principi utilizzati per la redazine del bilanci cnslidat annuale al. Nel perid appena chius nn si segnala l adzine di nuvi principi cntabili da parte dell Unine Eurpea e/ l emissine di nuvi principi cntabili da parte dell IAS/IASB, che abbian un effett significativ sulla presente relazine trimestrale cnslidata. La presente relazine trimestrale cnslidata è presentata in Eur e tutti i valri sn arrtndati alle migliaia di Eur, se nn altrimenti indicat. Struttura del Grupp Elica e area di cnslidament Il Grupp Elica è ggi il prim prduttre mndiale di cappe da aspirazine per us dmestic ed ha una psizine di leadership in Eurpa nel settre dei mtri per caldaie da riscaldament ad us dmestic. Scietà cntrllante Elica S.p.A, - Fabrian (AN) è la capfila di un Grupp di imprese la cui attività cnsiste nella prgettazine, prduzine e cmmercializzazine di cappe da cucina ad us dmestic nnché di mtri elettrici e gruppi mtre per caldaie da riscaldament ad us dmestic, cappe da cucina ed elettrdmestici. Scietà cntrllate FIME S.p.A. Castelfidard (AN). Opera nel settre dei mtri elettrici, cn principali applicazini per gli elettrdmestici (cappe, frni, frigriferi), per le caldaie ad us dmestic e per la ventilazine (fan cils) e dei trasfrmatri per applicazini elettrmeccaniche ed elettrniche. Opera in prevalenza sui mercati eurpei dve detiene significative e crescenti market share, nnstante la presenza di cmpetitrs di maggiri dimensini. La cntrllata ha in crs cnsistenti prgrammi di lanci di nuvi prdtti, anche in cllabrazine cn imprtanti multinazinali americane, a dimstrazine del livell di elevata cmpetenza della struttura aziendale nel su cmpless. FIME POLSKA Sp z.. (ra Elica Grup Plska Sp z..) Wrclaw Plnia. E perativa dal mese di settembre nel settre dei mtri elettrici e dal mese di dicembre nel settre delle cappe da aspirazine per us dmestic. L stabiliment per la prduzine di mtri e cappe è stat realizzat nel crs del. FOX Design S.p.A. Campdarseg (PD). Entrata nel Grupp a fine ann 2001, la FOX è il principale peratre del settre cappe sviluppatsi al di furi del distrett di Fabrian ed ha acquisit una rilevante quta di mercat nel canale della distribuzine. L assett industriale Relazine trimestrale cnslidata 12

13 della FOX presenta cnntati atipici rispett all rganizzazine di Elica S.p.A., attes che i prcessi interni sn cncentrati sul Marketing, R&S, Prgettazine e sulla gestine di una supply chain caratterizzata da un elevatissim livell di utsurcing delle lavrazini meccaniche e di assemblaggi. FOX I.F.S. S.r.l. Bergam (BG). E stata cstituita alla fine del 2001 ed è partecipata al 69,44% indirettamente tramite la cntrllata Fx Grup S.p.A. Opera nel settre dei sistemi di aspirazine industriale, legati al trattament dell aria. JET AIR S.r.l. Cerret d Esi (AN). Opera nel settre cappe ed ha beneficiat delle sinergie di grupp che hann accelerat l aggirnament della gamma prdtti. Opera prevalentemente nei mercati di ltremare, cn un particlare svilupp in Cina, e nei paesi dell est Eurpa. Turb Air S.p.A. Fabrian (AN), scietà perante nel settre delle cappe distrett di Fabrian. Cn tale acquisizine, realizzata nel febbrai, Elica si prpne di raffrzare la prpria psizine cmpetitiva in Italia e di acquisire nuve qute di mercat nei paesi dell'eurpa Orientale ed in particlare in Russia, dve il marchi Turb Air vanta una larga diffusine, e del Medi ed Estrem Oriente, nnché di ttenere imprtanti ecnmie di scala. ElicaMex S.A.d.C.V. Queretar (Messic). La scietà è stata cstituita ad inizi ed è detenuta al 100% (98% direttamente da Elica S.p.A. e 2% tramite la Fx Design S.p.A.). Gli investimenti relativi alla realizzazine del fabbricat industriale sn già stati cmpletati, mentre sn in crs gli investimenti relativi alla dtazine di impianti e macchinari. L biettiv cnsiste nel cncentrare in Messic la prduzine dei prdtti destinati ai mercati americani e gestire in lc i flussi distributivi e lgistici, per cgliere i vantaggi attesi relativi all increment dei ricavi, alla maggire capillarità e tempestività del servizi ai clienti ltrecean, alla diminuzine del cst distributiv, alla riduzine della tempistica di cnsegna e all aument della flessibilità dei singli ltti di prduzine. Lenard Services S.A.d.C.V. Queretar (Messic). La scietà è stata cstituita nel crs del mese di gennai ed è detenuta direttamente dalla Capgrupp al 98% ed indirettamente tramite la Fx Design al 2%. La Lenard Services gestisce tutt il persnale dipendente delle attività messicane, frnend servizi alla scietà ElicaMex S.V. de C.V. Ariafina C. Ltd Sagamihara-Shi (Giappne) è una J.V. cstituita nel settembre 2002 cn la Fuji Industrial di Tky, leader in Giappne cn ltre il 70% del mercat delle cappe. In seguit all acquisizine di un ulterire 1%, il 31 maggi, Elica S.p.A. detiene il cntrll delle Jint Venture (51% delle qute). Elica S.p.A. intende dare ulterire stiml all svilupp cmmerciale nell imprtante mercat giappnese, dve vengn cmmercializzati prdtti di alta gamma. Scietà cllegate Ral Electrnics S.p.A. Castelfidard (AN). Prduce pwer supply per i principali prduttri di apparecchiature HW del mnd, tra i quali I.B.M., e dispne di una struttura di R&D di elevat livell. E altresì integrata cn il business delle cappe e dei mtri per la frnitura dell elettrnica di cmand degli apparecchi. I.S.M. S.r.l. Cerret d Esi (AN). La scietà è attiva nel camp delle lavrazini meccaniche relative alla fasi intermedie del cicl di prduzine della cappa, la cui attività è integrata cn gli assemblaggi degli stabilimenti Elica S.p.A. Prjet S.r.l. Castelbellin (AN). Scietà cstituta nel crs del mese di marz 2003; è detenuta al 30%. La Prject S.r.l. è attiva nella realizzazine di disegni e di mdelli grafici e stilistici e in generale di tutta l attività di csiddett design industriale di elettrdmestici e lr parti estetiche. Air Frce S.p.A. Fabrian (AN). Opera in psizine specialistica nel settre delle cappe. Al la quta di partecipazine di Elica S.p.A. era pari al 45%; in data 23 gennai, Elica S.p.A. ha acquistat un ulterire 15% di Air Frce S.p.A. A seguit di questa acquisizine, Elica S.p.A. detiene la maggiranza delle azini. Air Frce detiene una partecipazine pari al 95% nella Air Frce Germany G.m.b.h. (precedentemente denminata Relazine trimestrale cnslidata 13

14 Technvent G.m.b.h.) che cmmercializza le cappe nel mercat tedesc attravers i kitchen studi. Durante l ann, le attività di Air Frce Germany G.m.b.h. sn state cedute a terzi e per il prssim futur la scietà verrà rganizzata per una attività di intermediazine di vendita sul mercat tedesc, cessand l attività cmmerciale diretta. Immbiliare Camin S.r.l. Fabrian (AN). E detenuta al 40% dalla Turb Air S.p.A. ed pera nel ram immbiliare, gestend il patrimni immbiliare del ram di azienda Turb Air a cui cncede in lcazine gli immbili, dietr la crrespnsine di canni a valri di mercat. Inx Market Mexic S.A. de C.V. Queretar (Messic). Detenuta al 30% da Elicamex S.A. de C.V. ha per ggett la lavrazine dell acciai inx ed in genere di acciai ad us industriale nnché la relativa cmmercializzazine prevalentemente in Messic e negli Stati Uniti. Attravers l acquisizine di questa partecipazine, il Grupp intende realizzare ecnmie di acquist in una delle vci di cst più rilevanti per la prduzine delle cappe di gamma medialta e cnsentire, grazie alla lcalizzazine all intern del sit prduttiv di Elicamex, di un apprvviginament dei semilavrati di acciai integrat cn il cicl prduttiv delle cappe. Rapprti cn scietà cntrllate, cllegate e altre parti crrelate Nel crs del trimestre sn state effettuate perazini cn le scietà cntrllate, cllegate e altre parti crrelate. Tutte le perazini pste in essere rientran nell rdinaria gestine del Grupp e sn reglate a cndizini di mercat. Eventi successivi e prevedibile evluzine della gestine In base ai risultati cmmerciali ed ecnmici realizzati nell ann appena chius, il management del Grupp è cnvint di ptere realizzare gli biettivi dell ann definiti nel Business Plan I prgetti in Plnia e America prcedn secnd i tempi stabiliti dal management. Per quant riguarda le attività relative al mercat american, ElicAmex S.A. de C.V. sta prgressivamente aumentand i vlumi prdtti e venduti. In particlare, è stat raggiunt un accrd cn Mabe, un dei principali prduttri di elettrdmestici del cntinente american cn un fatturat annu che supera i 3 miliardi di dllari, per la distribuzine in Messic, Sud America e Canada di prdtti che sarann venduti cn i vari marchi del grupp Mabe. Cn l stess grupp, è in fase di definizine un accrd per la distribuzine negli stessi paesi del marchi Elica Cllectin. L accrd della durata di 5 anni prevede l entrata a regime dal gennai 2007 e prevede un fatturat annu di circa 10 milini di USD. ElicAmex S.A. de C.V. ha inltre acquisit un imprtante rdine da "The Hme Dept - THD" per la frnitura di una nuva linea di cappe decrative. L'accrd è stat fatt cn la sede USA dve THD è presente cn ltre punti vendita. The Hme Dept pera anche in Canada ed in Messic. L scrs 18 ttbre si è tenuta l inaugurazine ufficiale delle attività perative di Fime Plska Sp.z.. Durante la cerimnia, alla quale hann partecipat rappresentanze dei principali partner cmmerciali e finanziari del Grupp Elica, nnché alti espnenti delle autrità lcali e della stampa, sn state presentate le linee guida del pian strategic. Dal mese di gennai 2007, la scietà ha cambiat il prpri nme in Elica Grup Plska Sp.z., a sttlineare il fatt che alla prduzine di mtri elettrici si è aggiunta la prduzine di cappe da aspirazine ad us dmestic. La scietà placca ha due biettivi: (i) incrementare le attività cmmerciali nell area mtri nelle stesse zne dell Eurpa dell est dve si stann cncentrand gli stabilimenti dei più grandi prduttri di elettrdmestici; (ii) aumentare la penetrazine cmmerciale nel mercat delle cappe dell Eurpa dell est, valrizzand nel cntemp il premi lgistic della Plnia. Le attività relative all acquisizine di Turb Air S.p.A. prcedn secnd i prgrammi inizialmente definiti. In seguit all esistenza di un meccanism di valrizzazine del prezz di cessine basat sui risultati del prim semestre dell ann (earn ut), la gestine di Turb Air S.p.A. è passata al management del Grupp Elica dal 01 lugli. Il management del Grupp Elica è cnvint di ptere cgliere le sinergie cmmerciali e prduttive stabilite nel pian iniziale. Il pian di integrazine è già in fase avanzata e i risultati dell integrazine cmincian a essere visibili. Il persnale addett alla prduzine dei mtri e le linee di prduzine sn stati trasferiti press gli impianti di prduzine di FIME S.p.A. La struttura cmmerciale di Turb Air S.p.A. è stata integrata nella rete di vendita di Elica S.p.A. al fine di realizzare una gestine integrata dei mercati, dei prdtti e dei marchi. Relazine trimestrale cnslidata 14

15 In data 22 gennai 2007 il Cnsigli di Amministrazine ha deliberat l apprvazine del prgett di fusine per incrprazine in Elica S.p.A. delle scietà Jet Air S.r.l., Turb Air S.p.A. e Fx Design S.p.A.. Gli rgani amministrativi delle citate scietà cntrllate hann, sempre nella stessa data, parimenti apprvat il prgett di fusine. L perazine è vlta all tteniment di un ulterire integrazine dei prcessi di business e alla razinalizzazine della struttura del Grupp, mediante la realizzazine di un rganizzazine scietaria cerente cn la gestine del business. Di cnseguenza è attesa una semplificazine della catena partecipativa e una maggire efficienza gestinale in un ttica di cnteniment dei csti perativi. Attualmente, infatti, Elica detiene il 100% del capitale sciale di Jet Air S.r.l. e di Turb Air S.p.A., mentre pssiede direttamente il 98% del capitale sciale di Fx Design S.p.A ed il restante 2% indirettamente, tramite la incrpranda Jet Air S.r.l.. L perazine verrà attuata assumend a riferiment le situazini ecnmic-patrimniali al 30 settembre sia della scietà incrprante che delle incrprate. L perazine verrà altresì realizzata senza emissine di nuve azini e quindi senza dar lug ad alcun aument del capitale sciale della scietà incrprante. L perazine di fusine verrà cmpletata entr l esercizi in crs. Nell ambit del prpri pian di espansine, in data 23 gennai, Elica S.p.A. ha prcedut all acquisizine da Fintrack S.p.A,. scietà che cntrlla Elica tramite Fan S.A., del 15% di Air Frce S.p.A., scietà attiva nella prduzine e cmmercializzazine di cappe decrative appartenenti alle fasce alta e medi-alta di mercat, caratterizzate da un design innvativ e da un elevat cntenut tecnlgic. Il cntrvalre dell perazine, è pari a Eur 0,3 milini che sn stati crrispsti utilizzand la liquidità di Elica. Cn l acquist di questa ulterire partecipazine, Elica arriva a detenere il 60% del capitale sciale di Air Frce S.p.A. e raffrza ulterirmente la prpria presenza cmmerciale nei mercati dell Eurpa centr-settentrinale e nel canale dei mbilieri di fascia alta a elevat ptenziale di crescita. Nel crs del, Air Frce S.p.A. ha realizzat ricavi pari a 16,6 milini di Eur (+18,4% rispett al ), un Risultat Nett pari a 0,7 milini di Eur (cntr i -0,1 milini di Eur nel ). La Psizine Finanziaria Netta è leggermente psitiva. Nn sn da segnalare eventi strardinari successivi alla data del tali da mdificare la struttura ecnmica-patrimniale del Grupp tali da richiedere anntazini integrative aggiuntive. Le attività aziendali, i prgetti in crs, le vendite e i piani d investiment prcedn secnd i prgrammi prefissati Relazine trimestrale cnslidata 15

16 Infrmativa di settre Settre Primari al e al Dati ecnmici (imprti in migliaia di Eur) Cnt Ecnmic (in migliaia di Eur) Marchi prpri Marchi di terzi Mtri Altre attività Elisini Cnslidat dic 05 dic 06 dic 05 dic 06 dic 05 dic 06 dic 05 dic 06 dic 05 dic 06 dic 05 dic 06 Ricavi di segment: vers terzi vers altri segmenti (21.419) (34.557) - Ttale ricavi (21.419) (34.557) Risultat di segment: Csti cmuni nn allcati (57.553) (76.512) Risultat perativ Prventi ed neri da scietà cllegate (342) 458 Prventi finanziari Oneri finanziari (3.083) (3.867) Prventi e neri su cambi 737 (690) Altri ricavi nn perativi - 12 Utile prima delle impste Impste dell'esercizi (11.243) (12.187) Risultat d'esercizi Relazine trimestrale cnslidata 16

17 Infrmativa di settre Settre Secndari al e al Le attività del Grupp sn dislcate in Italia, Messic, Giappne e Plnia. La tabella che segue frnisce un analisi delle vendite nei vari mercati gegrafici, indipendentemente dall rigine dei beni e servizi. Ricavi per aree gegrafiche America Eurpa + CSI Altri paesi Cnslidat Di seguit viene presentat il dettagli delle attività del Grupp suddivise in base alle aree gegrafiche in cui le attività sn lcalizzate. Ttale attiv Italia Plnia Messic Giappne Cnslidat Durante il, il risultat perativ è stat pari a 23,5 milini di Eur, in diminuzine di 0,5 milini di Eur rispett al crrispndente trimestre. Il risultat del segment cappe a marchi prpri aumenta in valre asslut di circa 7,5 milini di Eur e in percentuale sui ricavi è aumentat dal 24,88% del al 27,52% del. Il risultat del segment cappe a marchi di terzi aumenta in valre asslut di circa 11 milini di Eur e in percentuale sui ricavi aumenta dal 24,43% dell ann al 24,87% dell ann. Il risultat del segment mtri manifesta, infine, una lieve flessine passand da circa 14,6 milini di Eur a circa 14,1 milini di Eur. Relazine trimestrale cnslidata 17

18 Prspetti cntabili e nte esplicative sintetiche Cnt ecnmic cnslidat al quart trimestre e ed al e predispst in cnfrmità cn gli IFRS mlgati dalla Cmmissine Eurpea (in migliaia di Eur) IV trimestre IV trimestre Sald al Sald al Ricavi Altri ricavi perativi Variazine rimanenze prd.finiti e semilavrati (2.436) (3.269) (1.612) 451 Incrementi di immbilizzazini per lavri interni Cnsumi di materie prime e materiali di cnsum (42.756) (54.665) ( ) ( ) Spese per servizi (21.055) (26.014) (78.427) (90.267) Cst del persnale (15.697) (18.680) (58.903) (71.589) Ammrtamenti (4.046) (4.105) (15.084) (16.129) Altre spese perative e accantnamenti (1.384) (2.140) (6.080) (7.348) Oneri di ristrutturazine (437) Utile perativ Prventi ed neri da scietà cllegate Svalutazini delle attività finanziarie dispnibili per la vendita (195) (123) (607) (195) Prventi finanziari Oneri finanziari (566) (1.113) (3.083) (3.867) Prventi e neri su cambi (65) (213) 737 (690) Altri ricavi nn perativi Utile prima delle impste Impste del perid (1.765) (1.724) (11.243) (12.187) Risultat del perid di cui: Risultat di pertinenza di terzi (149) 6 (361) (47) Risultat di pertinenza del Grupp Utile per azine (Eur/cents) 3,85 0,78 19,96 15,88 Utile diluit per azine (Eur/cents) 3,09 0,62 16,02 12,74 Relazine trimestrale cnslidata 18

19 Stat patrimniale cnslidat al e predispst in cnfrmità cn gli IFRS mlgati dalla Cmmissine Eurpea Attiv (in migliaia di Eur) Sald al Sald al Immbilizzazini materiali Avviament Altre attività immateriali Partecipazini in scietà cntrllate nn cnslidate, cllegate e Jint venture Altre attività finanziarie Crediti diversi Crediti tributari Attività per impste differite Attività finanziarie dispnibili per la vendita Attività nn crrenti Crediti cmmerciali e finanziamenti Rimanenze Altri crediti Crediti tributari Strumenti finanziari derivati 2 96 Dispnibilità liquide Attività crrenti Ttale attività Passiv (in migliaia di Eur) Sald al Sald al Passività per prestazini pensinistiche Fndi rischi ed neri Passività per impste differite Debiti per lcazini finanziarie e vers altri finanziatri Finanziamenti bancari e mutui Debiti diversi Debiti tributari Strumenti finanziari derivati Passiv nn crrente Fndi rischi ed neri Debiti per lcazini finanziarie e vers altri finanziatri Finanziamenti bancari e mutui Debiti cmmerciali Altri debiti Debiti tributari Strumenti finanziari derivati Passiv crrente Capitale Riserve di capitale Altre Riserve (104) 84 Riserve di utili Risultat dell'esercizi del Grupp Patrimni nett del Grupp Patrimni nett di Terzi Patrimni nett Cnslidat Ttale passività e patrimni nett Relazine trimestrale cnslidata 19

20 Nte esplicative alla relazine trimestrale cnslidata al 31 dicembre Struttura e attività in sintesi del Grupp Elica S.p.A. è una scietà di diritt italian cn sede in Fabrian (AN). Il Grupp Elica, facente cap alla stessa, è presente nel mercat delle cappe da cucina ad us dmestic e nel mercat cmplementare dei mtri elettrici. La segmentazine primaria, csi cme definita dall IAS 14, è rappresentata dai settri di attività in cui pera il Grupp. In particlare la ripartizine per segmenti è la seguente: Marchi prpri (prduzine e cmmercializzazine di cappe e accessri a marchi prpri), Marchi di terzi (prduzine e cmmercializzazine di cappe e accessri e altri cmpnenti per elettrdmestici a marchi di terzi), Mtri (prduzine e cmmercializzazine di mtri elettrici) e Altre Attività (prduzine e cmmercializzazine di trasfrmatri elettrici e altri prdtti). Il settre secndari è rappresentat dalle aree gegrafiche in cui sn cnseguiti i ricavi (America, Eurpa + CSI e Altri paesi) e sn dislcate le suddette attività (Italia, Plnia, Messic e Giappne). L infrmativa per settri di attività ai sensi dell IAS 14 viene dettagliatamente riprtata nella relazine sulla gestine trimestrale cnslidata al, nella precedente sezine. L Eur rappresenta la valuta funzinale e di presentazine per Elica e per tutte le scietà incluse nell area di cnslidament, cn l eccezine delle cntrllate estere Elica Grup Plska Sp.z.., ElicaMex S.A.d.C.V., Lenard S.A.d.C.V. ed Ariafina C Ltd. che redign rispettivamente i prpri bilanci in Zlty placchi, Pess messicani e Yen giappnesi. Il bilanci cnslidat è espress in Eur migliaia. Apprvazine della relazine trimestrale al La relazine trimestrale al è stata apprvata dal Cnsigli di Amministrazine il 14 febbrai. Principi cntabili e criteri di cnslidament La relazine trimestrale cnslidata sintetica è predispsta in base ai principi IFRS ed in particlare in base a quant previst dall art.82 del Reglament recante nrme di attuazine del Decret Legislativ 24 febbrai 1998, n 58 in materia di emittenti. Pertant la relazine trimestrale cnslidata al è cmparata rispettivamente cn la relazine trimestrale del perid precedente per le vci del cnt ecnmic (inclusi i dati relativi al quart trimestre del e del ) e cn il Bilanci Cnslidat al per le vci dell Stat Patrimniale, ed è cstituita dall Stat Patrimniale e dal Cnt Ecnmic redatti in frma estesa csì cme riprtati nel bilanci cnslidat al. Le presenti Nte esplicative, invece, sn riprtate in frma sintetica all scp di nn duplicare infrmazini già pubblicate. I dati riferiti al sn tratti dalla situazine patrimniale ed ecnmica cnslidata al predispsta ai sli fini di cmparazine cn i dati trimestrali del crrente esercizi, in base agli stessi principi cntabili internazinali utilizzati per la predispsizine della relazine trimestrale cnslidata sintetica al. La relazine trimestrale sintetica è stata redatta sulla base del principi del cst stric, ad eccezine di alcuni strumenti finanziari che sn iscritti in bilanci al fair value. La valutazine delle vci è fatta ispirandsi ai principi generali della prudenza e della cmpetenza e nella prspettiva della cntinuità aziendale, nnché tenend cnt della funzine ecnmica dell element dell attiv del passiv cnsiderat. Nel perid nn sn stati rivisti emessi principi cntabili dall Internatinal Accunting Standards Bard (IASB) interpretazini dall Internatinal Financial Reprting Interpretatin Cmmittee (IFRIC) Relazine trimestrale cnslidata 20

21 aventi efficacia dal 1 gennai, che abbian avut un effett significativ sulla presente relazine. In particlare si segnala che le nte di cmment si riferiscn esclusivamente a quelle cmpnenti del cnt ecnmic e dell stat patrimniale la cui cmpsizine la cui variazine, per imprt, per natura perché inusuale, sn essenziali ai fini della cmprensine della situazine ecnmica, finanziaria e patrimniale del Grupp. Nn sn intervenuti cambiamenti di principi cntabili rispett ai dati cmparativi sia al sia al. Relazine trimestrale cnslidata 21

22 Cmpsizine e principali variazini delle vci di Cnt Ecnmic Cnslidat al e predispst in cnfrmità cn gli IFRS mlgati dalla Cmmissine Eurpea Ricavi L analisi dei ricavi del Grupp è la seguente: (in migliaia di Eur) IV trimestre IV trimestre Ricavi per vendita di prdtti Ricavi per prestazini di servizi Ttale ricavi I ricavi del Grupp cmprendn Eur migliaia apprtati dal ram d azienda Turb acquisit a partire dal 1 febbrai. L increment del fatturat, al nett di tale cmpnente è stat pari al 4,2%. Si rinvia alla relazine sulla gestine della trimestrale cnslidata per il dettagli dell infrmativa per settri di attività prevista dall IAS 14. Utile perativ (in migliaia di Eur) IV trimestre IV trimestre Ricavi Altri ricavi perativi Variazine rimanenze prd.finiti e semilavrati (2.436) (3.269) (1.612) 451 Incrementi di immbilizzazini per lavri interni Cnsumi di materie prime e materiali di cnsum (42.756) (54.665) ( ) ( ) Spese per servizi (21.055) (26.014) (78.427) (90.267) Cst del persnale (15.697) (18.680) (58.903) (71.589) Ammrtamenti (4.046) (4.105) (15.084) (16.129) Altre spese perative e accantnamenti (1.384) (2.140) (6.080) (7.348) Oneri di ristrutturazine (437) Ttale utile perativ Cme specificamente richiest dall IAS 1, l schema precedente cnsente un analisi dei csti per natura fin all utile perativ. Oneri finanziari netti (in migliaia di Eur) IV trimestre IV trimestre Prventi finanziari Oneri finanziari (566) (1.113) (3.083) (3.867) Prventi e neri su cambi (65) (213) 737 (690) Ttale neri finanziari netti (429) (729) (1.949) (3.689) La variazine degli neri finanziari netti, nel cmpless aumentata di Eur/Mgl. 313 tra dicembre e è prevalentemente spiegata dall aument degli neri per Eur/Mgl. 784, dvut principalmente all impatt ecnmic dei debiti finanziari apprtati dal ram d azienda Turb. Al il sald nett delle differenze di cambi presenta un valre negativ per Eur/Mgl. 690 cntr un utile nett per Eur/Mgl. 737 nel crrispndente perid. Tali saldi, e gli analghi andamenti nel quart trimestre e, sn spiegati dagli ppsti andamenti che hann avut le principali valute utilizzate dal Grupp, che ha una psizine di creditre nett in valuta. Relazine trimestrale cnslidata 22

23 Cmpsizine e principali variazini delle vci di Stat Patrimniale Cnslidat al 31 dicembre e predispst in cnfrmità cn gli IFRS mlgati dalla Cmmissine Eurpea Immbilizzazini materiali Di seguit si riprta il dettagli dei mvimenti delle immbilizzazini materiali al e al. (in migliaia di Eur) Terreni e fabbricati Impianti e macchinari Attrezzature industriali e cmmerciali Altri beni Immbilizzazini in crs e accnti Ttale immbilizzazini materiali Avviament (in migliaia di Eur) Avviament iscritt nei bilanci delle cntrllate Differenza di cnslidament Ttale avviament Altre attività immateriali Di seguit si riprta il dettagli delle Altre attività immateriali al e al. (in migliaia di Eur) Csti di svilupp Diritti di brevett industriale e di utilizzazine delle pere dell'ingegn Cncessini, licenze, marchi e diritti simili Immbilizzazini in crs e accnti Altre immbilizzazini immateriali Ttale immbilizzazini immateriali Rimanenze (in migliaia di Eur) Materie prime, sussidiarie e di cnsum Prdtti in crs di lavrazine e semilavrati Prdtti finiti e merci Accnti 2 - Ttale rimanenze Relazine trimestrale cnslidata 23

24 Fabbisgn finanziari e struttura del finanziament Al e al, il Grupp presentava un indebitament finanziari nett csì dettagliabile: (in migliaia di Eur) 30 settembre Dispnibilità liquide Finanziamenti bancari e mutui parte crrente (12.147) (11.284) Debiti per lcazini finanziarie e vers altri finanziatri parte crrente (3.524) (3.109) (Indebitament finanziari nett) / Psizine finanziaria netta - parte crrente Finanziamenti bancari e mutui parte nn crrente (18.465) (7.614) Debiti per lcazini finanziarie e vers altri finanziatri parte nn crrente (12.725) (9.617) (Indebitament finanziari nett) parte nn crrente (31.190) (17.231) (Indebitament finanziari nett) (28.545) 45,661 (2.290) (a) I dati al includn i risultati del ram d azienda Turb Air, acquisit il 1 febbrai e Ariafina, entrata nel perimetr di cnslidament a partire dal 1 giugn. Altre infrmazini Cn riferiment alle infrmazini sulle parti crrelate e ad gni altra infrmazine nn espressamente riprtata nella presente relazine trimestrale nn si segnalan eventi significativi da menzinare. Fabrian, 14 febbrai 2007 Il Presidente Francesc Casli Relazine trimestrale cnslidata 24