ARCA NEWS 2015 ATTESE E CONFERME INFORMAZIONI E ANALISI DAL MONDO ECONOMICO E FINANZIARIO. 28 ottobre 2014 Palazzo Clerici, Milano.

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1 ARCA 28 ottobre 2014 Palazzo Clerici, Milano NEWS 2015 ATTESE E CONFERME INFORMAZIONI E ANALISI DAL MONDO ECONOMICO E FINANZIARIO i I risultati dei Fondi Arca 2 La parola al gestore 4 Arcaonline.it il nuovo sito 5 Vetrina informativa per i clienti 6 Salone del Risparmio N 1 febbraio 2015 Gentile cliente, l anno appena concluso ha visto Arca SGR tagliare un altro importante traguardo. Trenta anni fa, il 18 settembre 1984, nascevano i primi Fondi Comuni di Investimento della società, Arca BB e Arca RR, ancora oggi attivi, ai quali va riconosciuto il ruolo di veri e propri pionieri di un mercato italiano allora composto da soli cinque Fondi. Da quel giorno, il nostro scopo è stato sempre lo stesso: promuovere la cultura del risparmio e favorirla con prodotti trasparenti, innovativi, gestiti professionalmente e con attenzione ai rischi. Proprio la capacità di innovare, intesa come capacità di adattarsi ai mutamenti del mercato, oggi ci pone di fronte ad una nuova sfida: la ricerca di rendimenti con prodotti che, in un contesto di mercato caratterizzato da tassi di interesse molto bassi, riescano ad ottenere risultati positivi nel rispetto della propensione al rischio dei clienti. Guardando i dati di raccolta e la fedeltà che ci hanno accordato i nostri clienti, anche nel 2014, riteniamo che il nostro operato sia stato soddisfacente. Per tale preferenza non possiamo che ringraziare ancora una volta i nostri clienti e le banche attraverso le quali essi operano. Il rapporto privilegiato che abbiamo con i nostri clienti ci consente di guardare al futuro con un ottica di lungo periodo che rimane senza dubbio un importante chiave di lettura del nostro settore. Le basi su cui deve poggiare il risparmio di lungo termine, tanto utile al nostro paese e ai risparmiatori, sono riassumibili in pochi, semplici, assunti: un offerta chiara e trasparente, soluzioni d investimento valide e corretto allineamento di interessi tra gestore e cliente. Per questo motivo, auspichiamo che la ricorrenza non sia un traguardo, ma una tappa di un cammino ancora lungo. Per quanto riguarda il 2015, siamo lieti di sottolineare le tante novità che caratterizzano il nostro mondo. Da poco è stato inaugurato il nostro nuovo sito Internet Arcaonline.it e con esso tutta la nostra comunicazione è stata completamente rinnovata per allinearci alle più moderne ed efficienti modalità di divulgazione presenti sul mercato: Internet 2.0, media e social network. Migliorare la comunicazione significa informazioni più dettagliate, più tempestive e quindi maggiore trasparenza per migliorare l esperienza di investimento con Arca SGR. La comunicazione digitale è sicuramente il nuovo paradigma con cui confrontarsi, ma non è l unico canale che intendiamo utilizzare e il nuovo Arca News ne è la prova diretta. In questo numero parliamo di Fondi con i risultati della gamma prodotti nel 2014 e degli sviluppi futuri dei mercati. Infine, le notizie per i nostri clienti, riportate nella vetrina informativa e l ultima pagina con l edizione 2015 del concorso Arca Click che premierà i clienti che aderiranno al nostro servizio Posizione Personale Arca Click. Ugo Loser Amministratore Delegato

2 i risultati dei fondi arca I Fondi Obbligazionari Nel corso del 2014, i mercati obbligazionari hanno avuto un andamento positivo con l aumento generalizzato dei prezzi e il calo dei tassi su tutte le principali scadenze. Gli Stati Uniti hanno iniziato l anno da livelli prossimi al 3% sulla scadenza a 10 anni e hanno terminato in calo al 2%. In Europa la BCE continua ad avere una politica persistentemente espansiva e, conseguentemente, i tassi a 10 anni sul titolo governativo tedesco Bund hanno concluso vicini ad un valore dello 0,6%. Per quanto riguarda invece i Paesi Emergenti, sono note le vicissitudini che stanno attraversando nazioni come Venezuela, Russia ed Ucraina, che hanno molto penalizzato l asset class nel suo complesso. Visto l andamento dei mercati di riferimento, tutti i Fondi obbligazionari di Arca SGR hanno prodotto un rendimento annuale positivo. Le performance variano dai rendimenti dei portafogli obbligazionari specializzati nell area euro, come Arca MM e Arca RR, fino ai prodotti con diversificazione internazionale e agli specializzati nei Paesi Emergenti; anche questi ultimi, nonostante le criticità messe prima in evidenza, hanno chiuso l anno con una performance decisamente positiva, grazie all elevata diversificazione dei portafogli. Le performance dei Fondi Obbligazionari* Arca MM Bond Euro Short Term 3,7% Arca RR Bond Euro 9,0% Arca Bond Corporate 6,9% Arca Obbligazioni Europa 11,6% Arca Bond Globale 10,8% Arca Bond Paesi Emergenti 5,1% Arca Bond Paesi Emergenti Valuta Locale 8,3% I Fondi Azionari Nel 2014 i rendimenti dei mercati azionari sono stati molto positivi. All interno dei paesi compresi nell indice Morgan Stanley World ci sono state rilevanti differenze. Per quanto riguarda l Italia, l indice generale della borsa ha registrato una performance leggermente negativa dello 0,3%, tale risultato diventa però positivo e pari al 2,3% se consideriamo i dividendi distribuiti nel corso dello stesso periodo dalle società che fanno parte dell indice. È stato molto positivo l andamento della divisa statunitense nei confronti dell euro. In questo caso i mercati hanno premiato l ottimo andamento dell economia americana, molto stabile nei confronti di quella europea, che invece ha stentato a crescere. Nel 2014 i rendimenti conseguiti dai Fondi azionari sono stati interessanti, con rendimenti mediamente elevati e volatilità piuttosto bassa. Questa coppia di caratteristiche è stata conseguita da un lato grazie all andamento dei mercati, che come abbiamo visto è stato molto positivo e favorevole. Dall altro, hanno contribuito attivamente le scelte gestionali. Per quanto riguarda Arca Azioni Italia, nel corso dell anno il Fondo ha cercato di cogliere i benefici derivanti da una serie di fattori positivi per i mercati azionari, vale a dire, le attese di crescita economica in accelerazione all inizio dell anno. Nel corso del secondo semestre, sono emersi alcuni fattori che hanno poi condizionato negativamente i mercati, come le tensioni geopolitiche e il deterioramento del quadro macroeconomico generale, con una revisione al ribasso delle stime di crescita. Le performance dei Fondi Azionari * Arca Azioni Italia 1,7% Arca Azioni Internazionali 16,1% Arca Azioni Europa 5,0% Arca Azioni America 24,4% Arca Azioni Far East 8,9% Arca Azioni Paesi Emergenti 8,5% * I rendimenti passati non sono indicativi per quelli futuri Le performance nel 2014 dei principali indici obbligazionari e azionari Mercato obbligazionario tedesco Mercato obbligazionario americano Mercati obbligazionari Paesi Emergenti Mercato azionario italiano Mercato azionario europeo Mercato azionario USA Mercati azionari Paesi Emergenti Mercati azionari mondiali 2,3% 4,4% 4,9% 5,8% 7,8% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 10,4% 11,4% 10,7% Fonte: Bloomberg; Mercato obbligazionario tedesco: Merrill Lynch german Government; Mercato obbligazionario americano: Merrill Lynch Us Treasury; Mercati obbligazionari Paesi Emergenti: Merrill Lynch Global Emerging Markets Sovereign Plus Constr.; Mercato azionario italiano: FTSE AII Share TR; Mercato azionario europeo: Stoxx Europe 600PI; Mercato azionario USA: S&P 500; Mercati azionari Paesi Emergenti: MSCI Daily TR Net Emerging Markets in local currency; Mercati azionari mondiali: Morgan Stanley World Daily Net TR local. 2

3 I Fondi Arca Cedola I Fondi a Rischio Controllato I Fondi Bilanciati Come è noto, i Fondi Arca Cedola investono in vario modo nei mercati obbligazionari dell area euro, nei titoli di Stato dell area periferica, nel settore corporate e nei Paesi Emergenti. Durante il 2014, i primi due mercati sono andati molto bene. Anche i mercati dei titoli obbligazionari corporate hanno avuto lo stesso andamento, beneficiando di una corsa verso i rendimenti, ancora considerati attraenti e a premio rispetto ai titoli di Stato. L unico neo riguarda forse i Paesi Emergenti dove, soprattutto nella seconda metà dell anno, il premio di rendimento offerto ha subito un certo deterioramento. Per quanto riguarda l andamento dei Fondi Arca Cedola, sottolineiamo il buon risultato dei prodotti che hanno raggiunto il loro orizzonte temporale nel corso dell anno. Per quanto riguarda i Fondi attualmente ancora attivi, la stragrande maggioranza di essi ha avuto un rendimento complessivo positivo, comprendente sia le cedole pagate durante l anno, che l apprezzamento in conto capitale. Le performance dei Fondi Arca Cedola* Arca Cedola Corporate Bond IV 0,5% Arca Cedola Governativo Euro Bond IV 0,6% Arca Cedola Bond 2015 Alto Potenziale 0,4% Arca Cedola Bond 2015 Alto Potenziale II 2,0% Arca Cedola Bond 2015 Alto Potenziale III 4,1% Arca Cedola Bond 2015 Alto Potenziale IV 5,1% Arca Cedola Bond 2015 Alto Potenziale V 4,8% Arca Cedola Bond 2015 Alto Potenziale VI 4,9% Arca Cedola 2018 Obbligazione Attiva 6,1% Arca Cedola 2018 Obbligazione Attiva II 6,0% Arca Cedola 2018 Obbligazione Attiva III -P 6,5% Arca Cedola 2018 Obbligazione Attiva III -R 6,6% Arca Cedola 2018 Obbligazione Attiva IV -P 5,8% Arca Cedola 2018 Obbligazione Attiva IV -R 5,8% Arca Cedola Bond Globale Euro 0,5% Arca Cedola Bond Globale Euro II 1,5% Arca Cedola Bond Globale Euro III 0,4% Arca Cedola Bond Paesi Emergenti -1,0% Arca Cedola 2018 Paesi EM Val Loc -P 5,8% Arca Cedola 2018 Paesi EM Val Loc -R 5,8% Arca Cedola 2018 Paesi EM Val Loc II -P 6,5% Arca Cedola 2018 Paesi EM Val Loc II -R 6,6% Arca Cedola 2018 Paesi EM Val Loc III -P 6,4% Arca Cedola 2018 Paesi EM Val Loc III -R 6,4% Arca Formula Eurostoxx ,1% Arca Formula II Eurostoxx ,2% * I rendimenti passati non sono indicativi per quelli futuri Tutti i Fondi hanno reso in sovraperformance rispetto ai rispettivi obiettivi di riferimento. Nel corso dell anno, i Fondi sono rimasti mediamente sottoinvestiti di titoli obbligazionari corporate, che è stata la peggiore asset class, mentre l investimento in titoli ad alto rendimento high yield è risultato molto limitato. Quasi nullo, invece, l investimento nei titoli obbligazionari dell area Emerging Market. L asset class azionaria è stato il principale fattore di rischio a cui i Fondi sono stati esposti nel corso dell anno. L andamento dei mercati ha premiato l investimento nei mercati azionari dei paesi sviluppati, mentre quelli dei Paesi Emergenti sono stati giustamente evitati. Per quanto riguarda la gestione attiva della rischiosità, l obiettivo perseguito è stato il contenimento della volatilità dei Fondi al fine di evitare movimenti più violenti delle quotazioni. Le performance dei Fondi a Rischio Controllato* Arca Cash Plus 1,4% 1,7% Arca Strategia Globale Opportunità 4,6% Arca Previdenza Nel corso del 2014 i rendimenti dei comparti Arca Previdenza sono stati positivi. In particolar modo sono stati degni di nota i rendimenti realizzati dal comparto azionario e dai due comparti bilanciati, che chiudono l anno con performance positive e a doppia cifra. Il comparto Garanzia e Obiettivo TFR chiudono l anno con performance positive, seppur in minor misura, in quanto maggiormente esposti alla parte a breve dei tassi di interesse. A livello gestionale, è stata mantenuta una sovraesposizione all area azionaria, in particolar modo, nel corso del secondo semestre, sono state sovrappesate l area europea e l area americana; di contro l area asiatica è stata mantenuta in sottopeso. Per quanto attiene l area americana, la sovraesposizione è stata realizzata investendo in titoli a capitalizzazione medio grande, di contro le small cap sono state sottopesate. Il 2014 è stato un anno molto positivo per i Fondi Bilanciati, sia in termini assoluti, che relativi alla categoria di riferimento. Le buone performance sono state realizzate grazie alla strategia gestionale di asset allocation che è risultata adeguata all andamento dei mercati azionari e di quelli obbligazionari; in particolare, per quanto riguarda i mercati azionari, dobbiamo rilevare, come consuetudine da qualche anno, che la parte del leone sia stata fatta dal mercato americano, ciò grazie alle buone prospettive di crescita dell economia statunitense che, anche nel 2014, è stata migliore rispetto a quella giapponese ed europea. La migliore prestazione di Arca TE è dovuta alla maggiore esposizione internazionale, che ha fornito la possibilità di beneficiare delle rilevanti performance dei mercati americani e del dollaro. Arca BB ha ottenuto un risultato meno ampio a causa della maggiore esposizione al mercato azionario domestico. Le performance dei Fondi Bilanciati* Arca TE 10,9% Arca BB 7,2% Inoltre, a livello settoriale, nel corso del terzo trimestre è stato portato in sottopeso il settore energia, in considerazione dell andamento negativo del prezzo del petrolio. A livello valutario, è stato mantenuto nel corso di tutto l anno una sovraesposizione al dollaro americano. Le performance di Arca Previdenza* Linea Garanzia 0,1% Linea Obiettivo TFR 1,1% Linea Rendita 10,6% Linea Crescita 10,4% Linea Alta Crescita 10,3% Linea Garanzia (C) 0,3% Linea Obiettivi TFR (C) 1,4% Linea Rendita (C) 10,9% Linea Crescita (C) 10,7% Linea Alta Crescita (C) 10,7% 3

4 QE ed euro debole favoriranno i mercati azionari Intervista ad Alberto Zorzi, VDG Responsabile Direzione Investimenti Retail Come possiamo sintetizzare il 2014 dei Mercati Finanziari? Credo che il 2014 verrà ricordato come l anno dei tassi negativi. È certamente questo il tema che contraddistingue l anno appena concluso. Alla fine dell anno infatti, circa un quarto del debito governativo di Eurozona offriva rendimenti negativi! Quali sono i temi economici che hanno caratterizzato il 2014? L anno è cominciato con una grande sorpresa negativa per quanto riguarda il PIL americano, ma l economia USA è stata comunque in grado di riprendere un percorso di crescita sostenuta. L Eurozona invece stenta e questo ha spinto la BCE a introdurre una serie di misure eccezionali: rendimenti negativi sulle riserve delle banche, nuove operazioni di rifinanziamento a lungo termine legate all erogazione di crediti al sistema produttivo, un programma di acquisto di titoli privati accompagnato dalla forte indicazione di volerlo espandere ai titoli pubblici, cosa poi avvenuta il 22 gennaio. Anche la Banca Centrale giapponese è intervenuta con un importante programma di stimolo all economia. Questi fattori hanno contribuito a rafforzare il dollaro, uno degli investimenti più interessanti nello scorso anno. Dobbiamo anche ricordare la fine, non traumatica, del programma di acquisto di titoli da parte della Federal Reserve. Infine non si può non menzionare il crollo del prezzo del petrolio. Una dinamica, questa, che ha colto tutti di sorpresa per la sua intensità. Movimento difficilmente spiegabile con la sola legge delle domanda e dell offerta, ma che va probabilmente letto alla luce della crisi che oppone la Russia e i paesi occidentali. Elemento questo che ci ricorda come il rischio geopolitico non vada mai trascurato. Quali saranno quelli che domineranno il 2015 invece? Il 2015 si è aperto con l annuncio dell ampiamente previsto Quantitative Easing della Banca Centrale Europea. Il programma inizierà formalmente a marzo e proseguirà almeno fino a settembre del prossimo anno. Eurozona e Giappone inietteranno nel sistema finanziario una grande quantità di liquidità che è destinata a sostenere i mercati e, ci auspichiamo, anche le economie. Non scordiamoci, tuttavia, che Draghi stesso ha sottolineato più volte come l efficacia del QE dipenda dalla capacità dei governi nel saper reimpostare le politiche fiscali in modo da privilegiare logiche di efficienza, dando cioè priorità alle spese che aiutano la crescita e gli investimenti. Inoltre, è importante rendere il sistema economico più competitivo e dinamico tramite le tanto citate riforme strutturali. Per questo motivo possiamo attenderci maggiore dialettica e volatilità ora che la palla passa in campo politico. Sul finire dell anno conosceremo anche i nomi dei contendenti per le elezioni americane del prossimo anno, un evento che può interessare i mercati per via delle scelte di politica estera. Come vede il 2015 per l Area Euro? L area euro va incontro a un periodo prolungato di bassi tassi di interesse. Unitamente all indebolimento dell euro, possiamo aspettarci un effetto positivo sulla crescita dell economia e sugli utili delle imprese e quindi, per questa via, sui mercati azionari. Questi dovrebbero essere resi interessanti anche dalla pressione sui rendimenti a lungo termine che dovrebbero esercitare gli acquisti della BCE. Il 2014 è stato un anno movimentato anche per i Paesi Emergenti. Quali indicazioni possono trarre gli investitori per l anno venturo? Il ribasso del prezzo delle materie prime, la questione Russa e la possibilità che nella seconda parte dell anno la Fed possa rialzare i tassi sono destinati a condizionare l andamento dei Paesi Emergenti. Alcuni paesi potrebbero vedersi costretti a ristrutturare il debito e questa eventualità genererebbe certamente volatilità. Investitori più propensi al rischio possono comunque avvicinarsi in cerca di rendimenti che è ormai difficile trovare nei mercati sviluppati. D altro canto la stessa definizione di emergenti sta ormai stretta per alcuni paesi e dovremmo cominciare a guardare al comparto in modo più selettivo. 8 anni di Mercati Obbligazionari (dal 31/01/2007 al 31/12/2014) 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% Eurozona USA Paesi Emergenti (ML PAN Europe Govt) (ML US Treasury) (ML BBB-B Global EM SOV) 8 anni di Mercati Azionari (dal 31/01/2007 al 31/12/2014) 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% Eurozona USA Paesi Emergenti (Euro Stoxx 50) (MSCI EM MKT) (S&P 500 Index USD) 4 Fonte: Bloomberg Fonte: Bloomberg

5 Arcaonline.it la porta digitale di Arca SGR Il nuovo sito Arcaonline.it La comunicazione digitale è oggi un irrinunciabile canale di collegamento: la velocità, l affidabilità e la capillarità che gli strumenti connessi ad internet hanno raggiunto rendono la connessione digitale una imprescindibile modalità di comunicazione con i propri interlocutori. Per questo, Arca SGR ha intrapreso da tempo un processo di riposizionamento sui canali web, mobile e social; il completamento della prima fase progettuale si è concluso con il golive del nostro nuovo sito web Arcaonline.it. Arcaonline.it è stato progettato con l obiettivo di fornire un esperienza d uso innovativa, intuitiva e dinamica e con l obiettivo di dare alla clientela la possibilità di rimanere sempre aggiornati sui contenuti, sugli approfondimenti di mercato e sui prodotti di Arca SGR; è inoltre un sito completamente fruibile in mobilità perché si adatta in maniera fluida e responsive ai diversi device (smartphone e tablet). Sul nuovo sito sono inoltre disponibili dei tool finanziari, educational interattivi, di self assessement finanziaria e di finanza comportamentale, che possono essere un valido aiuto per conoscersi meglio. Particolare importanza è stata data al capitolo previdenza complementare: in qualità di primario operatore di settore, Arca SGR ha dedicato un intera sezione di Arcaonline.it al tema previdenziale. Il sito risponde in maniera dedicata alle esigenze sia dei professionisti che dei clienti e presenta tre distinti percorsi di navigazione dedicati. Ogni specifica area presenta contenuti, messaggi e utilità dedicate alla specifica tipologia di utente a cominciare dalle home page che sono state studiate per far raggiunge velocemente le funzioni più utili. Da Arcaonline.it puoi iscriverti ad Arca Click, il servizio dedicato ai nostri clienti che ti permette di accedere online alla tua posizione in Fondi Comuni e Fondo Pensione e partecipare al relativo concorso che ti permetterà di vincere uno dei 5 fantastici mini ipad in palio (vedi dettagli a pag.8 e su arcaonline.it/ concorsoarcaclick). Il lancio del nostro sito completamente rinnovato ci è sembrata l occasione giusta per realizzare un nuovo video corporate che siamo orgogliosi di presentarvi in homepage. Vi aspettiamo online! Contestualmente al lancio del nuovo sito sono stati ristrutturati o creati ex-novo i nostri profili corporate sui social network con lo scopo di offrire ai nostri clienti e collocatori una possibilità di aggiornamento in tempo reale e in mobilità circa la pubblicazione di nuovi contenuti, approfondimenti, iniziative ed eventi Arca SGR. Facebook Twitter Google+ Linkedin Youtube 5

6 Vetrina informativa per i clienti di Arca sgr i Modifiche regolamentari Fondi Arca nel 2014 Di seguito riepiloghiamo una sintesi delle modifiche ai Regolamenti effettuate nel corso del Il CdA del 23/1 ha modificato il Regolamento dei Fondi Comuni Aperti Armonizzati Arca. Le modifiche riguardano: 1. il cambio di denominazione dei Fondi Arca MM e Arca RR rispettivamente in Arca MM Bond Euro Short Term e Arca RR Bond Euro ; 2. il cambio di denominazione del Fondo Arca 27 Azioni Estere in Arca Azioni Internazionali Il CdA del 24/7 ha modificato il Regolamento dei Fondi Arca riguardante il Fondo Arca Azioni America. Il grado di rischio è compreso tra medio e alto e la durata dell orizzonte temporale si riduce da lungo a medio termine. Contemporaneamente è stato deliberato per il servizio Arca Risparmia & Consolida, che, qualora nel corso del mese si realizzi il consolidamento, per lo stesso mese saranno sospese le operazioni di sottoscrizione e di eventuale raddoppio della rata del Fondo Target. Il CdA del 16/10 ha deliberato la modifica al Regolamento di Arca 2019 Reddito Multivalore e Arca 2019 Reddito Multivalore II. La variazione è relativa a Proventi, risultati della gestione e modalità di ripartizione. Il CdA del 18/12 ha deliberato la modifica al Regolamento dei Fondi Arca con riferimento al Fondo Arca Azioni Europa. Il grado di rischio è oggi compreso tra medio e alto e la durata dell orizzonte temporale si riduce pertanto da lungo termine a medio termine. Contemporaneamente è stata deliberata la modifica del Regolamento dei fondi Arca introducendo una scontabilità anche del 25% per i Fondi che prevedono la commissione di ingresso e Il CdA del 13/3 ha modificato il Regolamento dei Fondi Arca 27 Azioni Estere (dal 1 aprile 2014 Arca Azioni Internazionali) e Arca Azioni Far East come segue: il grado di rischio viene compreso tra medio e alto e la durata dell orizzonte temporale viene ridotta da lungo a medio termine. Il CdA del 27/3 ha modificato i Regolamenti di tutti i Fondi nonché di Arca Formula Eurostoxx 2015 e Arca Formula II Eurostoxx 2015, prevedendo la non emissione del certificato fisico al portatore. Ricordiamo ai clienti interessati che, allegato alla presente comunicazione, troveranno il Documento relativo alle fusioni dei Fondi previste per settembre 2015 e febbraio Arca Cedola Corporate Bond IV Arca Cedola Governativo Euro Bond IV Arca Cedola Bond 2015 Alto Potenziale Arca Cedola Bond Globale Euro Arca Formula Eurostoxx 2015 Prospetto fusioni dei Fondi Arca Fondo oggetto di fusione Data operazione Fondo ricevente 13 febbraio settembre 2015 Arca Strategia Globale Opportunità Il CdA del 29/5 ha modificato il Regolamento del Fondo Arca BB stabilendo che il grado di rischio viene compreso tra medio-basso e medio-alto. Arca Cedola Bond 2015 Alto Potenziale II Arca Cedola Bond Globale Euro II Arca Formula II Eurostoxx febbraio 2016 Arca Strategia Globale Opportunità Arca Cedola: continua il successo dei Fondi con la foglia A febbraio sono state pagate le cedole di competenza del secondo semestre del 2014 (con riferimento al Governativo IV dell intero anno) dei Fondi della gamma Arca Cedola e Arca Reddito Multivalore. Nel 2104 hanno concluso il periodo di attività i Fondi Governativo Euro Bond e Corporate Bond appartenenti alla II e della III edizione. A tale proposito, sottolineiamo che i Fondi nel corso del periodo di attività hanno erogato delle cedole che sono state riviste al rialzo rispetto a quelle definite al termine del collocamento e, dopo il pagamento dell ultima cedola, hanno chiuso la loro operatività ad un valore ampiamente superiore ai 5 di partenza. L importo finale dei Fondi, infatti, è pari a: Corporate Bond II 5,151 Governativo Euro Bond II 5,062 Corporate Bond III 5,089 Governativo Euro Bond III 5,239 Di seguito vi riportiamo gli importi a lordo della fiscalità pagati in euro per quota posseduta e l equivalente annualizzato in termini percentuali. 6 Nome Fondo* Ultima cedola (Euro) Cedola annua (percentuale)** Arca 2019 Reddito Multivalore 0,063 2,50% Arca 2019 Reddito Multivalore II 0,047 2,50% Arca Cedola 2018 Obbligazione Attiva 0,062 2,50% Arca Cedola 2018 Obbligazione Attiva II 0,062 2,50% Arca Cedola 2018 Obbligazione Attiva III 0,060 2,40% Arca Cedola 2018 Obbligazione Attiva IV 0,050 2,00% Arca Cedola 2019 Obbligazione Attiva V 0,038 1,50% Arca Cedola 2019 Obbligazione Attiva VI 0,033 1,30% Arca Cedola 2018 Paesi Emergenti Valuta Locale 0,113 4,50% Arca Cedola 2018 Paesi Emergenti Valuta Locale II 0,113 4,50% Arca Cedola 2018 Paesi Emergenti Valuta Locale III 0,113 4,50% Arca Cedola Bond 2015 Alto Potenziale 0,094 3,75% Arca Cedola Bond 2015 Alto Potenziale II 0,094 3,75% Arca Cedola Bond 2016 Alto Potenziale III 0,113 4,50% Arca Cedola Bond 2017 Alto Potenziale IV 0,100 4,00% Arca Cedola Bond 2017 Alto Potenziale V 0,100 4,00% Arca Cedola Bond 2017 Alto Potenziale VI 0,075 3,00% Arca Cedola Bond Globale Euro 0,094 3,75% Arca Cedola Bond Globale Euro II 0,094 3,75% Arca Cedola Bond Globale Euro III 0,088 3,50% Arca Cedola Bond Paesi Emergenti 0,088 3,50% Arca Cedola Corporate Bond IV 0,081 3,25% Arca Cedola Governativo Euro Bond IV 0,175 3,50% * Non essendovi differenze in termini di importo cedolare, per i Fondi dotati di due classi di quote distinte è stato sinteticamente riportato il nome senza l indicazione della classe. ** Il valore dell ultima cedola in euro (seconda colonna) è arrotondato al terzo decimale: per tale motivo la cedola annualizzata (terza colonna) è in alcuni casi approssimata per eccesso o per difetto rispetto al valore effettivo.

7 SALONE DEL RISPARMIO 2015 MAIN PARTNER EDIZIONE MARZO - UNIVERSITÀ BOCCONI - MILANO Manca poco all edizione 2015 del Salone del Risparmio, che si terrà nella consueta sede dell Università Bocconi dal 25 al 27 marzo, a cui Arca SGR parteciperà in qualità di Main Partner. Al nostro desk troverai gli esperti di Arca SGR che ti illustreranno nel dettaglio le nostre soluzioni di investimento e potrai effettuare il check-up finanziario per scoprire le tue caratteristiche da investitore. Ti aspettiamo con una sorpresa! Opportunità per dare valore a l t u o f u t u r o ARCA Arca Strategia Globale Messaggio pubblicitario. Prima dell adesione leggere le informazioni chiave per l investitore (KIID) che devono essere consegnate e il Prospetto, disponibili presso i Soggetti Collocatori e su Relativamente al Fondo Pensione, prima dell adesione leggere la Nota Informativa ed il Regolamento. PIÙ VALORE AGLI INVESTIMENTI. 7

8 Arca News Newsletter riservata ai partecipanti ai Fondi Comuni di Investimento Arca - Coordinamento editoriale e diffusione a cura di Addresvit Febbraio 2015 Messaggio pubblicitario, prima dell adesione leggere il Prospetto ed i KIID disponibili presso i Soggetti Collocatori e su

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