CONSULTINVEST MULTIMANAGER MERCATI EMERGENTI FONDO DI FONDI OICVM FLESSIBILE

Transcript

1 CONSULTINVEST MULTIMANAGER MERCATI EMERGENTI FONDO DI FONDI OICVM FLESSIBILE RELAZIONE SEMESTRALE AL 30 GIUGNO

2 Nota di commento Il Fondo investe prevalentemente in Fondi che sono esclusivamente di tipo UCITS, sia attivi che passivi ma anche ETF, con la possibilità di poter usare derivati quotati e di investire anche in titoli obbligazionari e/o azionari, sia pure marginalmente. A fine periodo il Fondo di Fondi presenta una esposizione Azionaria complessiva del 62,42% e una esposizione Obbligazionaria complessiva del 22,44%. Il livello di Liquidità è pari a 15,14% e il Fondo non presenta l impiego di alcun derivato. La componente azionaria è principalmente ripartita tra un 11,82% di Fondi Azionari Cina e Greater China, un 13,84% di Fondi che investono sul mercato indiano, un 12,22% in Fondi America Latina, di cui il 4,41% specificamente in Brasile e un 6,72% di Fondi che investono sui mercati Emergenti Europei e del Middle East e Africa (EEMEA), di cui il 3,21% in Russia. La restante parte si suddivide tra Fondi che investono sui restanti mercati asiatici (6,08%) e Fondi sui Paesi Emergenti globali (11,74%). La quota specifica di titoli azionari è ormai marginale e pari al 0,65% del portafoglio complessivo. L esposizione Obbligazionaria (22,44%) è realizzata attraverso fondi che investono sia in Obbligazioni Emergenti in valuta locale (7,34%) che in valuta forte come USD e Euro (9,16%), una strategia Absolute Return sui mercati Obbligazionari Emergenti Globali (3,84%) e in Obbligazioni BEI indicizzate al Real Brasiliano a breve scadenza (2,10%). La Liquidità è sostanzialmente detenuta in Euro con marginali posizioni in altre valute. L esposizione valutaria nominale si divide tra un 75,57% in USD che rappresenta la valuta di denominazione dei fondi che possono avere rischio valutario dei Paesi Emergenti in cui investono, un 20,99% in Euro, un 2,1% di Real Brasiliano e un 0,92% di Dollaro di Hong Kong insieme ad altre posizioni residuali in valute che individualmente non raggiungono neppure lo 0,3% del portafoglio. Le percentuali sopra indicate sono state determinate utilizzando un sistema di rielaborazione interno di dati non contabili della Consultinvest Asset Management SGR SpA. CONSULTINVEST MULTIMANAGER MERCATI EMERGENTI CLASSE A Flessibile dal 30/12/2015 al 30/06/2016 CONSULTINVEST MULTIMANAGER MERCATI EMERGENTI CLASSE C Flessibile dal 30/12/2015 al 30/06/2016 2

3 3

4 RELAZIONE SEMESTRALE DEL FONDO CONSULTINVEST MULTIMANAGER MERCATI EMERGENTI SITUAZIONE PATRIMONIALE AL 30/06/2016 ATTIVITA' Valore complessivo Situazione al 30/06/2016 In perc. del totale attività Valore complessivo Situazione a fine esercizio precedente In perc. del totale attività A. STRUMENTI FINANZIARI Q UOTATI , ,834 A1. Titoli di debito , ,607 A1.1 Titoli di Stato A1.2 Altri , ,607 A2. Titoli di capitale , ,541 A3. Parti di O.I.C.R , ,686 B. STRUMENTI FINANZIARI NO N Q UO TATI B1. Titoli di debito B2. Titoli di capitale B3. Parti di O.I.C.R. C. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI C1. Margini presso organismi di compensazione e garanzia C2. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati quotati C3. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari - - derivati non quotati D. DEPO SITI BANCARI D1. A vista D2. Altri E. PRO NTI CO NTRO TERMINE ATTIVI E O PERAZIO NI ASSIMILATE F. PO SIZIO NE NETTA DI LIQ UIDITA' , ,076 F1. Liquidita' disponibile , ,076 F2. Liquidità da ricevere per operazioni da regolare , F3. Liquidità impegnata per operazioni da , regolare G. ALTRE ATTIVITA' , ,090 G1. Ratei attivi , ,027 G2. Risparmio di imposta G3. Altre , ,063 TOTALE ATTIVITA' , ,000 4

5 Situazione al Situazione a fine esercizio 30/06/2016 precedente PASSIVITA' E NETTO Valore complessivo Valore complessivo H. FINANZIAMENTI RICEVUTI - - I. PRO NTI CO NTRO TERMINE PASSIVI E OPERAZIO NI - - ASSIMILATE L. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI - - L1. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati quotati L2. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati non quotati M. DEBITI VERSO I PARTECIPANTI M1. Rimborsi richiesti e non regolati M2. Proventi da distribuire - - M3. Altri - - N. ALTRE PASSIVITA' N1. Provvigioni ed oneri maturati e non liquidati N2. Debiti di imposta - N3. Altre TOTALE PASSIVITA' VALORE COMPLESSIVO NETTO DEL FONDO /06/ /12/2015 VALORE COMPLESSIVO NETTO DEL FONDO CL A Numero delle quote in circolazione Cl A Valore unitario delle quote Cl A VALORE COMPLESSIVO NETTO DEL FONDO CL C Numero delle quote in circolazione Cl C Valore unitario delle quote Cl C , ,504 5,237 5, , ,571 4,595 4,424 MOVIMENTI DELLE QUOTE NEL SEMESTRE Q uote emesse Cl A Q uote rimborsate Cl A Q uote emesse Cl C Q uote rimborsate Cl C , , , ,184 5

6 Elenco dei primi cinquanta strumenti finanziari in portafoglio alla fine del semestre in ordine decrescente di valore T itolo Divise Quantità/Nominale Controvalore % POWERSHARES EM MAR SOV DE PT USD ,914% ISHARES MSCI BRAZIL USD ,430% ISHARES EM MKTS LCL CRNCY BN USD ,301% ISHARES JPM EMERG MRKT BOND UCITS ETF EUR ,203% ISHARES LATIN AMERICA 40 SHS USD ,020% PINEBRIDGE-INDIA EQUITY-Y USD ,900% HSBC GIF-GEM DEBT TOT RT -L1USD USD ,800% INVESCO-INDIA EQUITY-A DIS USD ,720% ABERDEEN GL-CHINA EQ-I2 USD ,710% ABERDEEN GL-INDIA EQTY-I2 USD ,344% VANECK VECTORS RUSSIA ETF USD ,174% ISHARES EDGE MSCI EM MIN VOLATI USD ,939% ABERDEEN GL-EMMKT EQTY-I2 USD ,918% ABERDEEN GL-ASIA SM CO FD-I2 USD ,679% UBS L E-GRT CHINA USD-QA USD ,543% FNK TMP-TEMP EMMKT SC-AUSD-ACC USD ,440% WISDOMTREE INDIA EARNINGS USD ,321% FRANK TEMP INV CHINA FD USD ,269% JB LOCAL EMERGING BND FND-C USD ,013% FIDELITY FNDS-LATIN AM-Y ACUSD USD ,949% WT EMERGING MARKETS EQ INC EUR ,838% FIDELITY FNDS-ASEAN F-Y ACCUSD USD ,702% SCHRODER INTL EMG EUROPE-CAC EUR ,696% FAST EMERGING MARKETS-YAUSD USD ,618% UBS L EQ-CHINA OPP USD-Q USD ,383% ISHARES MSCI MEXICO INDEX FUND USD ,062% ISHARES MSCI TURKEY INVSTBLE USD ,013% VANECK VECTORS JPM EM LOCAL CCY BOND ETF USD ,998% FIDELITY-GR CHN-Y ACUSD USD ,996% EUROPEAN INVT BK 10.5% 14-21/12/2017 BRL ,992% INVESCO GREATER CHINA EQUITY A USD ,984% EUROPEAN INVT BK 8.625% 14-29/08/2017 BRL ,976% FRANK TEMP INV LAT AMR-I ACC USD ,840% ISHARES MSCI MALAYSIA USD ,741% MORGAN ST SICAV EM EUR+ME-ZEUR EUR ,703% ISHARES MSCI S.KOREA INDEX FD USD ,532% ISHARES MSCI SING FREE INDX FD USD ,417% STATE BANK OF INDI-GDR REG S USD ,294% RELIANCE INDS-SPONS GDR 144A USD ,146% HINDALCO INDUSTRTRIES - GDR USD ,130% STALPRODUKT SA PLN ,085% 6

7 7

8 Consultinvest Asset Management SGR S.p.A. Piazza Grande, MODENA Capitale Sociale i.v. C.F. e P. IVA Iscritta all Albo delle Società di Gestione del Risparmio (S.G.R.) in Sezione OICVM al n. 13 Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia Tel Fax sgr@consultinvest.it 8