Gruppo Cattolica Assicurazioni. Verona, 5 agosto 2016

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1 Risultati al 30 giugno 2016 Gruppo Cattolica Assicurazioni Verona, 5 agosto 2016

2 Agenda Risultati al 30 giugno 2016 Performance del business danni Performance del business vita Gestione finanziaria 2

3 Risultati al 30 giugno 2016 Risultati IAS/IFRS % Premi Lavoro Diretto Totali ,1% Premi Lavoro Diretto Danni ,5% 1 Premi Lavoro Diretto Vita ,5% 2 Combined Ratio 93,4% 92,5% -0,9 pps Patrimonio Netto Consolidato ,1% 3 4 Solvency II Ratio 1,90x 1,88x -1,1% Risultato Consolidato ,7% Risultato di Gruppo ,9% ( 1 ) Compresi i contratti di investimento. ( 2 ) Lavoro conservato. ( 3 ) Dato al 31 dicembre ( 4 ) Dato al 31 marzo

4 Risultati di Conto Economico Consolidato Contributo al Risultato Consolidato delle Società del Gruppo Normalizzato Svalutazioni Società assicurative danni Società assicurative vita Società non assicurative RISULTATO IAS/IFRS Consolidato RISULTATO IAS/IFRS Gruppo

5 Evoluzione Partecipazioni Bancarie Rilevanti Cassa di Risparmio di San Miniato Prezzo per azione ( ) 150 Valore Partecipazione 100 () 50 Banca Popolare di Vicenza Prezzo per azione ( ) Valore Partecipazione () 50 Veneto Banca Prezzo per azione ( ) mln 15,5 20 6,3 35 FY2014 FY ,0-54 mln 6 0,1 2 0,4 6,3 0,1 Valore di acquisto FY mln 37,1 60 7,3 0,1 40 Valore Partecipazione 20 () ,03 Valore di acquisto FY , , ,0-50 ( 1 ) Valore che rileva, rispetto al FY2015, la svalutazione della partecipazione effettuata al primo semestre 2016 per circa 35 mln ed effetti della variazione della riserva AFS della Banca e altri effetti a patrimonio netto per circa 2 mln. 5

6 Evoluzione del Patrimonio Netto Consolidato Patrimonio Netto di Gruppo Cattolica detiene oggi circa il 2,5% del proprio capitale sociale Patrimonio Netto di Gruppo Patrimonio Netto FY2015 Utile di periodo Dividendi Variazione riserva Cattolica e Available For Sale minorities (AFS) 1 Azioni proprie e altro Patrimonio Netto ( 1 ) Comprensivo della variazione della shadow accounting (netto tasse). 6

7 Solvency II Ratio di Gruppo Solvency II Ratio con Standard Formula al Tier 2 e Tier 3 1 6% Solvency II Ratio 1,88x Tier % 974 Fondi propri ammissibili Solvency Capital Requirement Eccesso di capitale (Eligible own funds) (SCR) (Excess capital) ( 1 ) Fondi propri ammissibili di categoria Tier 3 (crediti per imposte anticipate nette) pari a circa lo 0,6% del totale dei fondi propri ammissibili. ( 2 ) Fondi propri ammissibili di categoria Tier 1 unrestricted (capitale sociale e riserve di capitale ) pari a circa il 90% del totale dei fondi propri ammissibili. 7

9 Raccolta Premi Danni Premi Danni di Gruppo % / -3,5% % Mercato Mar2016/ Mar ,9% Breakdown Premi Danni per Ramo R.C.A. 48,4% C.V.T. 6,7% Infortuni 9,6% Altri danni ai beni 12,3% R.C.G. 8,5% Auto ,4% -4,8% Altro 5,7% Incendio ed elementi Malattia naturali 3,0% 5,8% Breakdown Premi Danni per Canale Non Auto -2,4% +1,6% Banche 3,2% Broker 2,3% Altri canali 1,7% Agenzie 92,8% ( 1 ) Fonte: ANIA Trends premi trimestrali danni. Anno II n.5 (maggio 2016). 9

10 Rami Danni: Indicatori Tecnici CombinedRatio 1 ClaimsRatio 1 93,4% 92,5% 67,2% 64,9% ExpenseRatio 1 24,9% 25,5% G&A 6,7% 6,8% Commissioni 18,2% 18,7% ( 1 ) Lavoro conservato. 10

11 Rami Danni: Indicatori Tecnici R.C.A. Polizze e Premi R.C.A. Costo Medio del Pagato Chiuso R.C.A. rispetto al 31 dicembre 2015 N polizze R.C.A. Velocità di Liquid.ne AGIUGNO /2015 Costo Medio ( ) Velocità di Liquid.ne Costo Medio ( ) Velocità di Liquid.ne Costo Medio ( ) Card G 72,2% ,3% ,1 0,7% No Card 40,1% ,5% ,4-5,4% Card G e No Card 64,4% ,7% ,3-0,6% +1,7% pezzi Trend FrequenzaSinistri R.C.A. 1 Premio medio R.C.A. 8,2% 7,7% 7,8% 7,4% 7,6% 7,7% 7,1% 6,7% 6,5% 5,9% 5,7% 5,5% 5,5% -2,6% 5,7% Gruppo Cattolica (esclusi IBNR) Mercato (esclusi IBNR) 2 5,0% 4,9% 4,7% 4,7% 4,7% dati a luglio ( 1 ) Escluso l apporto di FATA. ( 2 ) Fonte: ANIA Relazione Mercato Assicurativo. 11

12 Variazioni cumulate Premi Danni con confronto Mercato Totale Rami Elementari Non Auto CombinedRatioNon Auto 2 4,0% -2,4% -2,3% 1 Gruppo Cattolica 1Y Gruppo Cattolica 2Y Mercato 2Y 100,2% R.C. Generale 3,9% 89,5% 91,1% -0,8% -3,0% Gruppo Cattolica 1Y Gruppo Cattolica 2Y Malattia Mercato 2Y 6,7% 1-10,9% -17,4% Gruppo Cattolica 1Y Gruppo Cattolica 2Y Mercato 2Y 1 Infortuni 11,8% 2,0% -0,8% Gruppo Cattolica 1Y Gruppo Cattolica 2Y 1 Mercato 2Y FY2014 FY2015 ( 1 ) Fonte: ANIA: Rilevazione trimestrale dei premi del lavoro diretto Italiano dei rami danni I Trimestre 2016 (maggio 2016). ( 2 ) Lavoro conservato comprensivo dell apporto di FATA. 12

14 Raccolta Premi Vita Premi Vita % % Mercato / Mar2016/ Mar ,5% -5,2% Premi Vita per Ramo ,6% ,1% ,1% Prodotti tradizionali Prodotti linked Fondi pensione Breakdown Premi Vita per Ramo Ramo III e VI 23,5% Ramo III e VI 22,5% Breakdown Premi Vita per Canale +1,8% ,7% ,2% -10,9% Ramo I, IV e V 76,5% Ramo I, IV e V 77,5% Canali proprietari 2 Banche 3 Broker 4 Altri canali ( 1 ) Fonte: ANIA Trends newsletter dell'ufficiostudi. Anno XII n.6 (luglio 2016). ( 2 ) Agenzie e Consulenti Previdenziali. ( 3 ) Comprensivi di Promotori Finanziari. ( 4 ) Comprensivi di Cattolica Life. 14

15 Nuova Produzione Vita Raccolta Nuova Produzione Vita Nuova Produzione Vita per Canale Versamenti aggiuntivi 475 % / % Mercato Giu2016/ Giu Agenti 11,5% Broker ,9% -10,1% -11,4% 1,1% Altri canali 1,7% Nuove sottoscrizioni Banche 85,7% ,4% ( 1 ) Fonte: ANIA Trends nuovaproduzione vita. Anno XII n.6 (agosto 2016). 15

16 Raccolta Netta Vita Flussi Netti Rami I e V Ramo V 9% Ramo I 91% 26% Riscatti 6% Sinistri Ramo V 10% Scadenze Riscatti 35% 68% Sinistri Premi lordi Totale oneri Flusso netto Ramo I 90% 11% 54% Scadenze Premi lordi Totale oneri Flusso netto Flussi Netti Ramo III % 16% 10% -104 Riscatti Sinistri Scadenze % 5% 3% -165 Riscatti Sinistri Scadenze 103 Premi lordi Totale oneri Flusso netto Premi lordi Totale oneri Flusso netto 16

17 Raccolta Netta Vita bancassicurazione con BPVi Berica Vita % Riscatti 6% Sinistri Scadenze 69 78% 47% 21% 32% Riscatti Sinistri Scadenze Premi lordi Totale oneri Flusso netto Premi lordi Totale oneri Flusso netto Cattolica Life % Riscatti Sinistri 79 20% 5% Scadenze Sinistri 4% 2% % -116 Riscatti Scadenze -102 Premi lordi Totale oneri Flusso netto Premi lordi Totale oneri Flusso netto 17

19 Risultato degli Investimenti Azionario 3,2% Immobiliare 5,5% Rischio di credito 24,1% Governativi e liquidità 67,2% Interessi netti e 1 Utili e perdite Spese su Risultato pre Impairments e Risultato IFRS al cedole investimenti impairments svalutazioni ( 1 ) Comprendono plus/minus da realizzo, plus/minus da valutazione diversi da impairment, ammortamenti investimenti immobiliari. 19

20 Risultato degli Investimenti Danni Azionario 5,9% Immobiliare 7,9% Rischio di credito 26,9% Governativi e liquidità 59,3% Interessi netti e 1 Utili e perdite Spese su Risultato pre Impairments e Risultato IFRS al cedole investimenti impairments svalutazioni ( 1 ) Comprendono plus/minus da realizzo. 20

21 Risultato degli Investimenti Vita Azionario 2,7% Immobiliare 5,0% Rischio di credito 23,6% Governativi e liquidità 68,7% 1 Interessi netti e Utili e perdite Spese su Risultato pre Impairments e Risultato IFRS al 2 cedole investimenti impairments svalutazioni ( 1 ) Comprendono plus/minus da realizzo. ( 2 ) Comprensive di altre spese su investimenti non afferibili direttamente alla gestione vita per circa 1 mln. 21

22 Evoluzione Asset Allocation di Gruppo BreakdownInvestimenti 1 Titoli Gov. maxun anno 6,6% Immobiliare 3,5% Liquidità 0,6% Azioni 2,7% Rischio di credito 18,3% Titoli Gov. maxun anno 8,1% Immobiliare 4,0% Liquidità 0,3% mln mln Rischio di credito Azioni 2,5% 17,9% Titoli Governativi oltre un anno Titoli Governativi oltre un anno 68,3% 67,2% Rendimento sostenibile 2 : 2,87% ( 1 ) Masse gestibili (escluse partecipazioni), valori IAS al 30 giugno. ( 2 )Rendimento sostenibile: media ponderata sul valore storico dei rendimenti sostenibili delle posizioni. Per obbligazionario: cedola in corso + pro rata dello scarto di negoziazione (anche per attivo circolante); Per azionario: dividend yield atteso. 22

23 Evoluzione Asset Allocationdi Gruppo e Classi di Rating Obbligazionari Danni Evoluzione Breakdown Investimenti Danni 1 Titoli Governativi oltre un anno 64,9% mln Titoli Gov. max un anno 6,7% Immobiliare 6,4% Liquidità 0,6% Azioni 4,5% Rischio di credito 16,9% BreakdownObbligazioni per Regione Italia 83,9% Spagna 3,1% Irlanda 0,4% Altro 12,6% Breakdown Rating Obbligazionario mln Titoli Gov. max un anno 10,3% Immobiliare 9,1% Liquidità 0,4% Azioni 4,3% <BBB e NR 9,4% A 1,7% AA 0,4% AAA 0,6% Titoli Governativi oltre un anno 58,9% Rischio di credito 17,0% BBB 87,9% Rendimento sostenibile 2 : 2,01% ( 1 ) Masse gestibili (escluse partecipazioni), valori IAS al 30 giugno. ( 2 )Rendimento sostenibile: media ponderata sul valore storico dei rendimenti sostenibili delle posizioni. Per obbligazionario: cedola in corso + pro rata dello scarto di negoziazione (anche per attivo circolante); Per azionario: dividend yield atteso. 23

24 Evoluzione Asset Allocationdi Gruppo e Classi di Rating Obbligazionari Vita Evoluzione BreakdownInvestimenti Vita mln Titoli Gov. max un anno 6,5% Immobiliare 2,8% Liquidità 0,6% Azioni 2,2% Rischio di credito 18,7% BreakdownObbligazioni per Regione Spagna 1,7% Irlanda 1,1% Altro 9,0% Titoli Governativi oltre un anno 69,2% Italia 88,2% Breakdown Rating Obbligazionario mln Titoli Gov. max un anno 7,6% Immobiliare 2,7% Liquidità 0,3% Azioni 2,1% Rischio di credito 18,1% <BBB e NR 8,2% A 1,5% AA 0,4% AAA 0,3% Titoli Governativi oltre un anno 69,2% BBB 89,6% Rendimento sostenibile 2 : 3,10% ( 1 ) Masse gestibili (escluse partecipazioni) di classe C, valori IAS al 30 giugno. ( 2 )Rendimento sostenibile: media ponderata sul valore storico dei rendimenti sostenibili delle posizioni. Per obbligazionario: cedola in corso + pro rata dello scarto di negoziazione (anche per attivo circolante); Per azionario: dividend yield atteso. 24

25 Performance e Minimi Garantiti Composizione Riserve Tecniche per Minimo Garantito (Gestioni Separate) Rendimenti e Livello Medio di Garanzia (2016) 1,6% 3,1% +217pps 1Q ,5% 34,3% 57,8% 60,8% ,7% 3,2% ,45% 1,7% 3,3% FY ,9% 65,1% ,8% 3,2% 9M ,0% 69,1% ,8% 72,9% 1,9% 3,4% ,9% 3,5% 1Q ,0% 77,6% ,0% 3,7% 1,28% FY ,3% 82,0% M2014 9,5% 84,8% 2,0% 3,7% ,2% 4,1% 1H2014 7,2% 86,5% % 1% < 1 2,5% 2,5% < < 4% 4% Media rendimenti (Gestioni Separate) Livello medio garanzia (Passivi) 25

26 Evoluzione dello Stock Riserva Available for Sale Lorda shadow accounting e tasse Netta shadow accounting e tasse FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY

27 APPENDICE 27

28 Indicatore Claims Ratio Modalità di calcolo Oneri netti relativi ai sinistri/premi netti (lavoro conservato danni) Expense Ratio (Danni) Combined Ratio Spese di gestione/premi netti (lavoro conservato danni) (1-(saldo tecnico /Premi netti )) (lavoro conservato danni) APE 28

29 DISCLAIMER Il presente documento è stato redatto dalla Società Cattolica di Assicurazione Società Cooperativa sulla base dei dati tratti da fonti interne (progetto di bilancio d esercizio, bilancio consolidato di Gruppo, reportistica interna o altra documentazione societaria, ecc.) unicamente per finalità informative circa i risultati e le strategie operative future del Gruppo, per cui non può essere in alcun modo inteso come base sulla quale fondare eventuali decisioni di investimento. Esso non costituisce un'offerta o una sollecitazione all'acquisto o alla sottoscrizione di azioni; nessuna sua parte potrà costituire causa o ragione di accordi o impegni, di qualsivoglia genere e natura, né su di esso potrà farsi affidamento per accordi o impegni. Le informazioni di carattere prospettico ivi contenute sono state redatte in base a svariati presupposti o elementi che potrebbero manifestarsi in misura diversa rispetto alle attuali aspettative; di conseguenza i risultati potrebbero subire modifiche. Cattolica non fornisce pertanto alcuna garanzia, espressa o tacita, né alcun affidamento può essere posto in relazione, all'integrità o alla correttezza delle informazioni o dei pareri ivi contenuti, in quanto non sono stati assoggettati a verifica indipendente. La responsabilità per l uso delle informazioni e pareri ivi contenuti s intende a solo carico dell utente. In ogni caso, nei limiti consentiti dalla legge, Cattolica non si riterrà responsabile per eventuali danni, diretti o indiretti, che terzi possano vantare a causa dell utilizzo delle informazioni incomplete o inesatte. Per ogni ulteriore informazione su Cattolica Assicurazioni e il relativo Gruppo, occorre fare esclusivo riferimento alle informazioni riportate nel bilancio annuale e nelle relazioni trimestrali e semestrali, i cui documenti integrali facenti fede ad ogni effetto di legge, sono depositati presso la sede legale della società a disposizione di chiunque ne faccia richiesta. È fatto divieto di riprodurre o pubblicare integralmente o parzialmente le informazioni qui contenute e di distribuirle a terzi. Accettando il presente documento si riconosce la validità delle predette limitazioni. 29