CC&G Modalità operative e organizzative di CC&G in T2S

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1 CC&G Modalità operative e organizzative di CC&G in T2S 27 febbraio 2015

2 Modalità operative e organizzative di CC&G in T2S Il 22 giugno 2015 il Servizio di Liquidazione di Monte Titoli migrerà sulla nuova piattaforma Target 2 Securities (T2S) 1. Il presente documento fornisce le indicazioni sulle modalità operative e organizzative che il sistema di controparte centrale di CC&G seguirà nella prima fase di avvio del nuovo sistema T2S per la liquidazione dei contratti relativi al comparti azionario, derivati azionario e obbligazionario. Con l obiettivo di limitare gli impatti operativi sul sistema, CC&G manterrà quanto più inalterate l attuale struttura regolamentare e le attuali modalità operative e organizzative di partecipazione al servizio di liquidazione. A tal fine, richiederà ai propri partecipanti di aderire a Monte Titoli per il regolamento delle operazioni. Ciò in quanto sono ancora in corso gli approfondimenti regolamentari e operativi connessi al cross border settlement in T2S. Si conferma pertanto che CC&G parteciperà a T2S in qualità di Indirect Participant per il tramite di Monte Titoli e che si avvarrà del sistema X-TRM, gestito da Monte Titoli stessa per l acquisizione dei contratti dai Mercati, per il calcolo dei saldi di liquidazione, per la diffusione dell'informativa di pre-settlement e per l inoltro delle transazioni a T2S. Ne consegue che i Partecipanti o i relativi Agenti di Regolamento dovranno - al pari di oggi - aderire al servizio XTRM per i servizi sopra indicati e di mantenere i conti e sottoconti di liquidazione presso Monte Titoli. Di seguito si forniscono ulteriori dettagli circa il modello operativo ed organizzativo adottato da CC&G in T2S, 1 In tale data (così detta wave 1) altri quattro Sistemi di Liquidazione, di seguito riportati, migreranno sulla nuova piattaforma T2S: - Bank of Greece Securities Settlement System (BOGS), - Malta Stock Exchange; - Depozitarul Central S.A. (Romania); - SIX SIS Ltd (Switzerland).

3 Gestione Contratti CC&G, in qualità di sistema di controparte centrale disciplina la definitività 2 dei contratti garantiti: - dal momento della conclusione di un contratto sul Mercato, qualora la CC&G operi come unica controparte centrale per detto Mercato. - dal momento della ricezione da parte di CC&G del contratto concluso sul Mercato da parte di un Partecipante Diretto qualora CC&G operi come controparte centrale congiuntamente con un Partecipante Speciale per detto Mercato. Saldi di liquidazione I saldi di liquidazione garantiti da CC&G avranno priorità 2- Top prority, saranno parzializzabili ed inoltrati a T2S nello stato released. I partecipanti o il loro agenti di regolamento non potranno modificare le impostazioni di CC&G e pertanto non potranno né porli in stato hold né cancellarli. Di seguito si riassumono le configurazioni dei saldi di liquidazione in T2S. Attributi dei saldi in liquidazione garantiti da CC&G Attributi Configurazione Priorità Hold/release Parzializzazione Modificabile/immodificabile Priorità 2 Top priority Released PART Immodificabile I saldi determinati sulla base dalle attuali regole X-TRM saranno inoltrati a T2S senza frazionamenti 3, tenuto conto delle funzioni di ottimizzazione e parzializzazione offerte in T2S. Reportistica I report di CC&G relativi alle posizioni in fail saranno adattati per tenere conto dei nuovi codici di riferimento delle istruzioni presenti in liquidazione. Con l occasione, CC&G aggiungerà nuovi flussi relativi alle posizioni in fail che riporteranno le informazioni distribuite attualmente solo mediante report. 2 articolo 1, comma 1, lettera m, del D. Lgs. 12 aprile 2001, n Pertanto i saldo di controparte centrale in T2S potranno essere di quantità/controvalore superiore agli attuali valori soglia pari a: di controvalore per saldi su strumenti azionari e di valore nominale per strumenti obbligazionari.

4 Buyer Protection Si segnala che il gruppo di lavoro per la gestione della Buyer Protection è ancora in corso. Come indicato nel precedente aggiornamento Quanto verrà stabilito nell'ambito di tale gruppo di lavoro nonché le regole applicative della CSD Regulation, attualmente in consultazione, potrebbero determinare modifiche alle attuali modalità di gestione dei fail e di esecuzione forzosa. Sarà cura della scrivente tenere informati i Partecipanti. Movimentazione delle garanzia a copertura dei margini Le modalità di costituzione/ritiro delle garanzie presso CC&G verranno adeguate per tenere conto del fatto che i trasferimenti di strumenti finanziari franco valuta (Free of Payment - FOP) in T2S prevedono il riscontro obbligatorio tra le parti, venendo meno il messaggio di Monte Titoli 710. Le nuove modalità saranno indicate nel documento che sarà disponibile sul sito di CC&G nella sezione Target 2 Securities, Iniziative. Collaudi per la migrazione a T2S In vista del passaggio a T2S, pianificato nel weekend tra venerdì 19 giugno 2015 e lunedì 22 giugno 2015, di seguito si riporta il programma delle attività di Monte Titoli propedeutiche alla migrazione: entro il 27 febbraio 2015, predisposizione della connettività a T2S PROD; il 3 marzo 2015 avvio dei Community Test; a partire dal 27 aprile 2015 migrazione a T2S PROD dei dati statici; dal 19 Giugno 2015 migrazione a T2S PROD dei dati dinamici.

5 Maggio Il presente documento è adottato a norma delle leggi speciali. Cassa di Compensazione e Garanzia S.p.A. non deve essere ritenuta responsabile per eventuali danni, derivanti anche da imprecisioni e/o errori, che possano derivare all utente e/o a terzi dall uso dei dati contenuti nel presente documento. AGREX, BORSA ITALIANA, BORSA ITALIANA ITALIAN STOCK EXCHANGE, BORSA VIRTUALE, BORSAM@T, CITY FOR GOOD, DDM, ELITE, ETFplus, EUROMOT, EXPANDI, EXTRAMOT, IDEM-THE ITALIAN DERIVATIVES MARKET, IDEX, MIB, MIB 30, MIBTEL, MIDEX, MINIFIB, MIV, MOT, MTA, MTF, NIS, SEDEX, STAR, STAR SEGMENTO TITOLI CON ALTI REQUISITI, TECHSTAR nonché il marchio figurativo costituito da tre losanghe in obliquo sono marchi registrati di proprietà di Borsa Italiana S.p.A. CC&G è un marchio registrato di proprietà di Cassa di Compensazione e Garanzia S.p.A. MONTE TITOLI, X-TRM e MT-X sono marchi registrati di proprietà di Monte Titoli S.p.A. MTS, BOND VISION, EUROMTS sono marchi registrati di proprietà di MTS S.p.A. PALAZZO MEZZANOTTE CONGRESS CENTRE AND SERVICES, BEST VENUE INDICATOR, MARKET CONNECT sono marchi registrati di proprietà di BIt Market Services S.p.A. London Stock Exchange ed il relativo logo, nonché AIM sono marchi registrati di proprietà di London Stock Exchange plc. FTSE è un marchio registrato di proprietà del Gruppo London Stock Exchange ed è utilizzato da FTSE International Limited sotto licenza. GATElab, Traderpath, Algorithmicpath, Exchangepath sono marchi registrati di proprietà di Gatelab S.r.l. I suddetti marchi registrati, nonché gli ulteriori marchi di proprietà del Gruppo London Stock Exchange, non possono essere utilizzati senza il preventivo consenso scritto della società del Gruppo proprietaria del marchio. Il Gruppo promuove e offre i servizi Post Negoziazione prestati da Cassa di Compensazione e Garanzia S.p.A. e da Monte Titoli S.p.A., secondo modalità eque, trasparenti e non discriminatorie e sulla base di criteri e procedure che assicurano l'interoperabilità, la sicurezza e la parità di trattamento tra infrastrutture di mercato, a tutti i soggetti che ne facciano domanda e siano a ciò qualificati in base alle norme nazionali e comunitarie e alle regole vigenti nonché alle terminazioni delle competenti Autorità. Cassa di Compensazione e Garanzia S.p.A. Via Tomacelli, Roma