Gli strumenti finanziari per le imprese gestiti dal Gruppo BEI

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1 Gli strumenti finanziari per le imprese gestiti dal Gruppo BEI Trento, venerdì 24 giugno 2016 Camera di Commercio di Trento Banca Europea per gli investimenti Pascale Sanogoh

2 Il Gruppo BEI Eroga finanziamenti e consulenza per la realizzazione di progetti d investimento validi e sostenibili Principale finanziatore di capitale di rischio per le PMI innovative 2

3 La banca dell UE Partner finanziario naturale delle istituzioni dell UE dal 1958 Oltre il 90% dei finanziamenti è diretto ai Paesi membri dell UE Azionisti: 28 Stati membri dell'ue Investire nella crescita dell'europa 3

4 La BEI ed i suoi azionisti La BEI (Banca europea per gli investimenti) è la banca prevista dal Trattato di Roma del 1957 istitutivo delle Comunità europee, poi diventate Unione europea (UE). Lo scopo della BEI è quello di contribuire alla realizzazione dei progetti di interesse comunitario attraverso finanziamenti a medio-lungo termine. Tali finanziamenti sono erogati a condizioni particolarmente vantaggiose per i beneficiari (Stati, enti locali o imprese), perché le emissioni obbligazionarie della BEI hanno la cosiddetta tripla A dalle agenzie di rating e quindi la Banca può raccogliere capitali sui mercati finanziari a interessi molto bassi e con lunghe durate. Il capitale della BEI è detenuto dai 28 Paesi membri della UE: Italia, Regno Unito, Germania e Francia hanno il 16,1% a testa; segue la Spagna con 9,7%. 4

5 La BEI in sintesi È la principale istituzione multilaterale di assunzione e concessione di prestiti al mondo Raccogliamo i fondi sui mercati dei capitali internazionali Trasmettiamo le condizioni agevolate di raccolta ai clienti Finanzia quasi 440 progetti all anno in oltre 160 Paesi La sede è a Lussemburgo, con 30 uffici regionali L'organico è prossimo alle unità, composto da: specialisti finanziari, ma anche ingegneri, economisti settoriali e esperti in campo sociale e ambientale Vanta oltre 50 anni di esperienza nel finanziamento dei progetti 5

6 Priorità di finanziamento AZIONE A FAVORE INFRASTRUTTURE INNOVAZIONE E PICCOLE DEL CLIMA STRATEGICHE COMPETENZE IMPRESE EUR 19.6 Mld EUR 18.9 Mld EUR 18.7 Mld EUR 29.2 Mld 6

7 Finanziamenti BEI nel 2015: EUR 78 mld (stipule BEI) 7

8 La BEI in Italia La BEI ha una solida relazione con il settore pubblico, industriale e bancario per il finanziamento di una lunga serie di progetti di diversa scala e in diversi settori. L Italia è storicamente la maggiore beneficiaria dei prestiti BEI, con circa EUR 190 Mld di finanziamenti dalla costituzione della Banca (1958). Le nuove stipule del 2015 ammontano a circa EUR 11 Mld di nuove stipule nel Le PMI rappresentano il 35-45% delle nuove stipule ogni anno (circa 38% nel 2015), e le aziende italiane sono di gran lunga il maggior beneficiario di questi prestiti PMI finanziate in Italia nel 2015 per EUR 4,1 Mld. Altri settori tradizionalmente finanziati sono l energia, le telecomunicazioni, il sistema idrico e i trasporti. I prestiti rivolti alla Ricerca e Sviluppo sono gradatamente aumentati dal ,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 8,3 9,7 8,8 8,4 6,8 10,4 10,9 11,0 0,

9 I nostri prodotti Contribuiamo ad aggregare altri investimenti PRESTITI Finanziamenti Ma anche: Garanzie Assunzione di partecipazioni PRESTITI ABBINATI A RISORSE DELL UE Abbinamento delle risorse della BEI con quelle del bilancio dell UE EFSI/FEIS InnovFin CONSULENZA / ADVISORY Preparazione e attuazione dei progetti (JASPERS) Sostegno ai partenariati pubblicoprivato (EPEC) European Advisory Hub Attrarre RISORSE per la crescita sul lungo periodo 9

10 I finanziamenti standard BEI PMI e Mid-caps < 3000 dipendenti Linee di credito intermediate da partner bancari Mid- Caps < 3000 dipendenti Linee di credito intermediate e/o linee dirette BEI Grandi Aziende > 3000 dipendenti Linee dirette BEI Linee di credito per SME / Linee di credito intermediate (costi di progetto < EUR 25m). Istruttoria di credito interamente delegata all intermediario. Finanziamento BEI pari al 100% dei costi di progetto (< EUR 12,5m), incluso necessità permanenti di capitale circolante. Linee di credito per Mid-caps / Linee di credito intermediate (costi di progetto < EUR 50m) Istruttoria di credito interamente delegata all intermediario. Finanziamento BEI fino al 50% dei costi di progetto o 100% se i costi di progetto sono inferiori a EUR 25m con un cap di EUR 12,5m. 10

11 I finanziamenti standard BEI Framework loans / Linee di credito intermediate (costi di progetto < EUR 50m). Linee di credito a supporto di specifici settori (efficienza energetica e energia rinnovabile). Istruttoria di credito interamente delegata all intermediario. Finanziamento BEI sino al 50% dei costi di progetto. Prestiti diretti: progetti di grandi dimensioni (costi di progetto > EUR 50m). Finanziamento BEI con possibile assunzione diretta di rischio fino al 50% dei costi di progetto (Caratteristiche specifiche sono previste nel caso di InnovFin). 11

12 Prestiti BEI per le PMI: schema di funzionamento Rendicontazione Provvista BEI Intermediario Finanziario / Leasing Finanziamenti basati su condizioni BEI PMI PMI PMI PMI PMI PMI finanziate nel periodo ; PMI finanziate nel 2015 Totale nuovi finanziamenti verso PMI nel periodo : EUR 25 miliardi; Nuove stipule di prestiti 2015 in Italia per PMI: EUR 4,1 miliardi Collaborazione con più di 29 gruppi bancari : 12

13 Prestito individuale: schema tipico di funzionamento Tempo I costi finanziabili Costi ammissibili Anno 1 20mln Anno 2 30mln Anno 3 30mln Anno 4 20mln La BEI supporta progetti che promuovano la crescita sostenibile e l'occupazione in Europa e oltre i suoi confini. In particolare, le 4 grandi priorità per la banca sono: - Innovazione e competenza - Accesso ai finanziamenti / PMI - Infrastrutture strategiche - Azioni a favore del clima Totale 100mln I costi finanziabili sono tipicamente relativi a piani di investimento triennali/quadriennali 50% 50mln Massimo Fin. BEI 50% 50mln Cash flow e/o altro debito L importo massimo finanziabile è pari al 50% del costo totale del progetto 13

14 Facilitazione per l accesso al credito : InnovFin InnovFin (Horizon 2020) si fonda sul successo del meccanismo di condivisione del rischio (RSFF), sviluppato nell'ambito del Settimo programma quadro dell'ue per la ricerca e lo sviluppo tecnologico. Attraverso il meccanismo RSFF, 114 progetti di R&I hanno ricevuto oltre EUR 11 Mld di finanziamenti. InnovFin comprende tutta una gamma di prodotti su misura - dalle garanzie per intermediari che prestano denaro alle PMI ai crediti diretti alle imprese - fornendo sostegno a progetti di R&I di qualsiasi dimensione, dai più piccoli ai più grandi, sia nell'ue che nei paesi associati ad Horizon 2020, il nuovo programma di ricerca dell'ue per il periodo La Banca europea per gli investimenti eroga prestiti alle medie e grandi imprese oppure offre garanzie alle banche che erogano tali prestiti. Il Fondo europeo per gli investimenti fornisce garanzie alle banche che prestano denaro alle piccole e medie imprese e, in una fase successiva, investe in fondi di venture capital fornendo capitale proprio alle start up e alle imprese in rapida crescita. Nel 2015 il FEI ha impegnato EUR 4.7 Mld in 95 operazioni di garanzia di cui circa EUR 600 milioni in Italia, mentre la BEI ha supportato 35 progetti di RSI per EUR 2,0 Mld con finanziamenti a medio-lungo termine, di cui 7 operazioni in Italia per circa EUR 500m. 14

15 15 I prodotti InnovFin

16 InnovFin per le PMI Successore di Risk Sharing Initiative RSI (Strumento di condivisione del rischio). Garanzie e controgaranzie su nuovi portafogli di prestiti a PMI e piccole Mid-caps innovative Copertura fino al 50% delle perdite creditizie incorse su nuove finanziamenti (prestiti, leasing, garanzie e minibond) Prestiti ai beneficiari finali: Ammontare: da EUR fino ad un massimo di EUR 7.5 milioni Durata: Non meno di 1 anno fino ad un massimo di 10 anni Bando di partecipazione aperto a partire dal 4 agosto 2014 Budget disponibile stimato: EUR 5 miliardi per l intero periodo di programmazione

17 InnovFin per le Mid-caps European Investment Bank Garanzie e controgaranzie agli intermediari finanziari su nuovi prestiti a Mid-caps innovative (< 3000 dipendenti), non eleggibili per il prodotto InnovFin SME Guarantee. Prestiti ai beneficiari finali: - Ammontare: un massimo di EUR 50 milioni - Durata: non meno di 1 anno fino ad un massimo di 10 anni Abbinabilità al funding BEI. Processo di selezione dei beneficiari e due diligence delegata agli intermediari. Nel 2015 stipulate 35 operazioni. Le richieste di adesione da parte degli intermediari finanziari dovranno seguire le modalità pubblicate nel sito web BEI : 17

18 InnovFin per le Mid-caps Uno strumento congiunto BEI e Commissione della UE per sostenere i piani di investimento in innovazione, ricerca e sviluppo delle aziende europee di piccole e medie dimensioni (sino a dipendenti). Questo prodotto prevede procedure semplificate per le richieste di finanziamento con tempi di istruttoria ridotti rispetto allo standard. Tipologia di finanziamento: linee di credito senior a medio termine, MA anche prestiti subordinati o mezzanini. Ammontare: compreso fra EUR 7,5m e EUR 25m. Valore aggiunto per le aziende Diversificazione delle fonti di funding con durate mediamente più lunghe e pricing attrattivi (rispetto ad altre forme alternative di finanziamento). Partner di medio termine senza obiettivo di riduzione dell esposizione nel corso della vita del finanziamento. Ad oggi stipulate 4 operazioni per complessivi EUR 53m. 18

19 Piano di Investimenti per l Europa (IPE) : contesto Il Piano di Investimenti per l Europa (il Piano Juncker) si basa su tre elementi: 1. Riforme regolamentari e strutturali, sia a livello nazionale che di Unione europea, al fine di creare un ambiente più favorevole agli investimenti 2. Potenziamento della cooperazione tra BEI CE Stati membri per l identificazione dei progetti (the task force) e il miglioramento dell assistenza tecnica 3. L EFSI, per permettere alla BEI di ovviare in maniera più incisiva alla corrente mancanza di finanziamento a (più) alto rischio nell UE Lo scopo è mobilizzare almeno EUR 315 miliardi di investimenti in tutta l Unione europea 19

20 20 IPE: struttura

21 Criteri di ammissibilità Settori ammissibili: Ampi criteri di eleggibilità - Operazioni a favore di qualunque dei seguenti obiettivi e conforme alle politiche dell Unione Controparti ammissibili: Aziende di qualunque dimensione incluse PMI (meno di 250 impiegati) o Mid-caps (al di sotto di 3,000 impiegati) Utilities SPVs Enti del settore pubblico (non Stati sovrani) NPBs (banche di sviluppo nazionale) o banche commerciali per l intermediazione Possibilità di creazione di piattaforme di investimento, in particolare con le NPBs - La BEI si occupa di verificare che i criteri di eleggibilità vengano rispettati - Solo all interno dell Unione europea o per progetti condivisi con i Paesi del Vicinato - Rispetto dei requisiti dell abituale procedura BEI know your customer insieme ad altri principi di compliance 21

22 Operazioni ammissibili Tecnicamente valide Finanziariamente ed economicamente sostenibili Con valore aggiunto per l UE e con forte addizionalità Investimenti che sostengano gli impieghi e la crescita Possibilità di intermediazione bancaria Crowding-in del settore privato - La BEI verificherà che i criteri di ammissibilità vengano rispettati grazie all esperienza sviluppata nel quadro del suo consolidato processo di approvazione - Aumentare la capacità di assunzione di rischio, per permettere il finanziamento di progetti con carattere di addizionalità e sostenere lo sviluppo delle PMI e Mid-caps 22

23 IPE Italia Quali priorità per l Italia Infrastrutture economicamente sostenibili Investimenti Ambientali Digital Agenda Investimenti RDI con il settore industriale privato Finanziamento a PMI e Mid-caps attraverso il settore bancario Cosa deve fare l Italia per sfruttare al meglio questa opportunità Identificare progetti credibili e bancabili e continuare con lo screening di nuovi progetti Coinvolgimento di capitali privati Quadro chiaro di regole per la realizzazione delle opere e accelerazione del loro completamento. 23

24 Polo europeo di consulenza per gli investimenti Stabilito all interno della BEI. Si basa sui servizi di consulenza già esistenti nella BEI e nella Commissione. Sostiene la preparazione e lo sviluppo di progetti ed investimenti di qualità, aumenta l efficacia e l effetto leva dei fondi UE e migliora l accesso al finanziamento in tutta l UE. Contributo aggiuntivo dell UE fino a EUR 20m per anno fino al Tale somma potrebbe coprire la gestione del polo, l espansione dei servizi esistenti e lo sviluppo di eventuali nuovi servizi futuri. Un unico punto di riferimento per le diverse iniziative di finanziamento (CE, Gruppo BEI, NPBs, etc.). 24

25 Grazie per l attenzione! Per ulteriori informazioni info@bei.org Tel: Fax: info@eif.org Tel: Fax: