Il mercato italiano del private equity, venture capital e private debt nel I semestre 2016

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1 Il mercato italiano del private equity, venture capital e private debt nel I semestre 2016

2 IL MERCATO ITALIANO DEL PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL NEL I SEMESTRE 2016

3 Agenda La raccolta Gli investimenti I disinvestimenti 3

4 Evoluzione dei capitali raccolti (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem I sem

5 Evoluzione della raccolta annuale vs il I semestre 2016 (Euro Mln) I sem

6 Provenienza dei capitali raccolti (Euro Mln) Capitali forniti dalla casamadre Raccolta indipendente Totale raccolta 6

7 Evoluzione dei capitali raccolti sul mercato I sem I sem I sem I sem I sem I sem

8 Evoluzione dell origine dei capitali raccolti sul mercato per tipologia di fonte I sem 2015 I sem % 31% 30% 23% 14% 14% 9% 8% 8% 8% 0% 3% 4% 2% 5% 0% 1% 1% Fondi di fondi Investitori individuali e family office Assicurazioni Banche Fondi pensione e casse Fondazioni Investitori industriali Settore Pubblico Altro 8

9 Origine geografica dei capitali raccolti sul mercato Italia Estero 21% 11% 26% 68% 48% 54% 79% 89% 74% 32% 52% 46% I sem

10 Distribuzione della raccolta per tipologia di investimento target Early Stage Expansion Buy out Altro 16% 10% 29% 2% 20% 20% 15% 30% 49% 5% 56% 65% 49% 72% 60% 42% 23% 17% 4% 7% 1% 9% I sem

11 Agenda La raccolta Gli investimenti I disinvestimenti 11

12 Evoluzione dell attività di investimento Numero Società Ammontare (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem I sem

13 Evoluzione dell attività di investimento annuale vs il I semestre 2016 Numero Società Ammontare (Euro Mln) I sem

14 Evoluzione dell ammontare investito per dimensione dell operazione Ammontare small e medium deal (Euro Mln) Ammontare large e mega deal (Euro Mln)* I sem I sem I sem I sem I sem I sem *Investimenti di importo compreso tra 150 e 300 milioni di Euro (large deal) o maggiore di 300 milioni di Euro (mega deal) 14

15 Distribuzione degli investimenti per tipologia Ammontare (Euro Mln) Numero Buy Out Replacement Expansion Turnaround Infrastrutture Early stage 15

16 Distribuzione degli investimenti per tipologia di operatore Ammontare (Euro Mln) Numero Operatori internazionali Operatori domestici istituzionali Operatori domestici privati Operatori regionali 16

17 Ammontare investito medio per tipologia di operazione Ammontare medio (Euro mln) 81,0 81,2 55,3 22,0 20,5 6,7 Media mercato Buy Out Replacement Turnaround Expansion Infrastrutture Early stage 0,7 17

18 Ammontare investito medio al netto dei large e mega deal Ammontare (Euro Mln) 22,0 15,6 11,1 6,7 6,8 3,8 0,7 Media mercato Turnaround Buyout Replacement Infrastrutture Expansion Early stage 18

19 Focus early stage: trend storico Numero Ammontare (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem I sem

20 Focus early stage: trend storico attività annuale vs I semestre 2016 Numero Ammontare (Euro Mln) I sem

21 Focus expansion: trend storico Numero Ammontare (Euro Mln) * I sem I sem I sem I sem I sem I sem *dal I semestre 2016 le operazioni delle infrastrutture vengono considerate a parte 21

22 Focus expansion: trend storico attività annuale vs I semestre 2016 Numero Ammontare (Euro Mln) * I sem *dal I semestre 2016 le operazioni delle infrastrutture vengono considerate a parte 22

23 Focus turnaround: trend storico Numero Ammontare (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem I sem

24 Focus turnaround: trend storico attività annuale vs I semestre 2016 Numero Ammontare (Euro Mln) I sem

25 Focus buy out: trend storico Numero Ammontare (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem I sem

26 Focus buy out: trend storico attività annuale vs I semestre 2016 Numero Ammontare (Euro Mln) I sem

27 Evoluzione della distribuzione % del numero di investimenti di buy out per classe dimensionale I sem % 66% 45% 34% 33% 28% 21% 4% 6% Small (0-15 Euro Mln) Medium ( Euro Mln) Large e Mega (>150 Euro Mln) 27

28 Evoluzione della distribuzione del numero di investimenti tra initial e follow on Initial Follow on* 58% 54% 61% 51% 63% 52% 42% 46% 39% 49% 37% 48% I sem *Compresi i secondary buyout 28

29 Distribuzione geografica del numero di investimenti realizzati ITALIA 95% 5% 75% 13% 7% Sud e Isole Centro Nord Estero 29

30 Distribuzione geografica dell ammontare investito ITALIA 98% 2% 75% 1% 22% Sud e Isole Centro Nord Estero 30

31 Distribuzione regionale del numero di investimenti realizzati Nota: non sono presenti il Molise, la Valle d'aosta, la Campania, la Calabria e la Basilicata 31

32 Distribuzione % del numero di investimenti per classi di dipendenti delle aziende target PMI 79% 2% 4% 5% 12% 20% 19% 39% >

33 Distribuzione % del numero di investimenti per classi di fatturato (Eur Mln) delle aziende target PMI 70% 10% 9% 11% 7% 11% 15% 37% >250 33

34 Distribuzione settoriale del numero di investimenti

35 Evoluzione del peso percentuale degli investimenti in imprese high tech Numero Ammontare % 37% % 32% % 40% % 42% % 40% % 35% 1 Sem % 23% 35

36 Distribuzione settoriale del numero di investimenti in imprese high tech ICT 45% Sanità 29% Biotecnologie 19% Manifatturiero 3% Energia e ambiente 3% 36

37 Agenda La raccolta Gli investimenti I disinvestimenti 37

38 Evoluzione dell attività di disinvestimento Numero Società Ammontare (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem I sem

39 Evoluzione dell attività di disinvestimento annuale vs il I semestre 2016 Numero Società Ammontare (Euro Mln) I sem

40 Distribuzione % dei disinvestimenti per tipologia Numero Ammontare 68% 33% 26% 26% 12% 12% 9% 2% 4% 4% 1% 1% 1% 1% Vendita ad un altro operatore di private equity Vendita a soggetti industriali Buy back Write off Vendita a individui privati/family office/istituzioni finanziarie IPO/Post IPO/Cessione sul mercato azionario Altro 40

41 Distribuzione % del numero di disinvestimenti per tipologia di investimento originario 42% 26% 26% 2% 4% Replacement Turnaround Early stage Expansion Buy out 41

42 IL MERCATO ITALIANO DEL PRIVATE DEBT NEL I SEMESTRE 2016

43 Agenda La raccolta Gli investimenti 43

44 Evoluzione e origine dell attività di raccolta sul mercato Evoluzione dell attività di raccolta (Euro Mln) Origine dei capitali raccolta per tipologia di fonte nel periodo 2013-I sem (prime sei fonti) Op. domestici Op. internazionali % 6% 26% % I sem % Banche Fondi di fondi istituzionali Casse di previdenza 16% Assicurazioni Settore Pubblico Fondi pensione Nota: dati riferiti a un campione di 17 operatori 44

45 Agenda La raccolta Gli investimenti 45

46 Evoluzione dell attività di investimento Evoluzione dell'ammontare investito (Euro Mln) Op. domestici Op. internazionali Evoluzione del numero degli investimenti Op. domestici Op. internazionali società oggetto di investimento (periodo 2014-I sem. 2016) I sem I sem

47 Caratteristiche dell attività di investimento Distribuzione degli strumenti utilizzati (periodo 2014-I sem. 2016) Finanziamenti Strumenti ibridi Obbligazioni Dimensione delle sottoscrizioni (obbligazioni, period 2014-I sem. 2016) % 9% 7% % 84% % 1 Nota: classi in Euro Mln 47

48 Caratteristiche delle società target oggetto di investimento Distribuzione regionale delle società target (prime 6 regioni) Distribuzione settoriale delle società target (primi 5 settori) Business products and services Consumer goods and services Energy and environment ICT Healthcare and biotech Nota: elaborazioni basate sulle società target e non sullo strumento utilizzato dal singolo operatore (periodo 2014-I sem. 2016) 48

49 Caratteristiche delle società target oggetto di investimento per dimensione Distribuzione delle società target per classi di dipendenti Distribuzione delle società target per classi di fatturato (Euro Mln) % 38% 55% 62% > 250 > 50 Nota: elaborazioni basate sulle società target e non sullo strumento utilizzato dal singolo operatore (periodo 2014-I sem. 2016) 49

50 Il mercato italiano del private equity, venture capital e private debt nel I semestre 2016