Genova, 8 giugno 2016

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1 Genova, 8 giugno 206 La tassazione degli strumenti finanziari detenuti all estero senza intermediario Italiano *** I fondi di investimento e le obbligazioni *** Dott. Federico Diomeda Dott. Luca Giacometti

2 Fonti normative Articolo 8 TUIR Articoli da 44 a 48 TUIR REDDITI CAPITALE Articoli 67 e 68 TUIR REDDITI DIVERSI Artt. 27 e 27/bis D.P.R. 600/973 ACC. e RIT. CM 9/E del 27/6/204 2

3 DEFINIZIONI Art. definizioni Testo Unico Finanza (TUF) OICR = l'organismo istituito per la prestazione del servizio di gestione collettiva del risparmio, il cui patrimonio è raccolto tra una pluralità di investitori mediante l'emissione e l'offerta di quote o azioni, gestito in monte nell'interesse degli investitori e in autonomia dai medesimi nonché investito in strumenti finanziari, crediti, inclusi quelli erogati, a favore di soggetti diversi da consumatori, a valere sul patrimonio dell'oicr, partecipazioni o altri beni mobili o immobili, in base a una politica di investimento predeterminata OICR italiani = i fondi comuni d investimento e le Sicav OICVM italiani = fondo comune di investimento e la Sicav rientranti nell ambito di applicazione della direttiva 2009/65/CE OICVM UE = OICR rientranti nell ambito di applicazione della direttiva 2009/65/CE, costituiti in uno Stato dell UE diverso dall Italia Sicav = OICR aperto costituito in forma di società per azioni a capitale variabile con sede legale e direzione generale in Italia avente per oggetto esclusivo l'investimento collettivo del patrimonio raccolto mediante l'offerta di proprie azioni Sim = imprese di investimento comunitarie ed extracomunitarie 3

4 Regimi di liquidazione TIPOLOGIE REGIME DICHIARATIVO (regime ordinario) - tassazione dei redditi diversi di natura finanziaria realizzati in sede di Unico (principio di cassa) - Compensazione plus minus all interno dello stesso periodo fiscale; - Applicazione dell aliquota del 26% e non quella IRPEF - Pagamento imposta anno successivo al quello della dichiarazione - Riporto della eccedenza della minus in deduzione delle successive plus nei quattro anni successivi - Perdita dell anonimato fiscale REGIME AMMINISTRATO (regime opzionale tranne il caso di quote di OICR per i quali è il regime ordinario) - Imposta sostitutiva applicata dall intermediario operazione su operazione; - I redditi sono tassati alla realizzazione (principio di cassa) - Compensazione plus minus sia nel periodo in corso sia nei successivi ma non oltre il quarto - Anonimato - REGIME GESTITO (regime opzionale) - esclusivo per i patrimoni conferiti in gestione (in opzione per gestioni individuali, ordinario per fondi pensione) - tassazione calcolata sulla base del maturato del risultato di gestione con aliquota del 26% - anonimato 4

5 Redditi di natura finanziaria Redditi capitale: Frutto naturale dell investimento detenuto in portafoglio; proventi derivanti da investimento non dinamico del capitale determinato o determinabile Redditi diversi ( di natura finanziaria): Proventi incerti sia nel quantum sia nell esistenza; plus/minus derivanti dalla negoziazione di attività finanziarie 5

6 REDDITI DI CAPITALE Costituiti dall ammontare degli interessi, degli utili o altri proventi percepiti nel periodo di imposta, senza alcuna deduzione tassati secondo il principio di cassa e, se determinati in valuta, con l applicazione del cambio del giorno di incasso 6

7 REDDITI DIVERSI Plusvalenze realizzate dalla cessione a titolo oneroso di: partecipazioni in società ed enti residenti e non residenti(ad es. capital gains su azioni) diritti o titoli attraverso i quali possono essere acquistate partecipazioni (ad es. capital gains su diritti di opzione o su warrants azionari) azioni derivanti dalla conversione di obbligazioni convertibili titoli non partecipativi, valute estere, metalli preziosi (ad es. capital gains su titoli a reddito fisso) e quote di partecipazione ad OICR contratti derivati (ad es. capital gains su futures ed opzioni) 7

8 REDDITI DIVERSI Le plusvalenze sono generalmente costituite dalla differenza tra il corrispettivo percepito, la somma od il valore normale dei beni rimborsati ed il costo od il valore di acquisto assoggettato a tassazione aumentato ogni onere inerente alla loro produzione, compresa l imposta successione e donazione, le spese notarili, le commissioni di negoziazione, la tassa sui contratti di borsa, ecc., con esclusione degli interessi passivi. La plusvalenze sono generalmente sommate algebricamente alle relative minusvalenze. Possibilità del riporto delle minusvalenze eccedenti non oltre il quarto anno successivo. 8

9 Tassazione con imposta sostitutiva A partire dal /7/204 l aliquota base (sia per i redditi di capitale che per i redditi diversi) è del 26% con le seguenti principali eccezioni: Aliquota del 2,5% per Titoli del debito pubblico ed equiparati emessi: Per finanziare il debito dello Stato (BOT, BTP, CCT) anche di Stati esteri white list Da enti pubblici territoriali (BOC BOP BOR), prestiti obbligazionari emessi dagli stessi Enti anche di Stati esteri white list Da enti ed organismi internazionali (vd. CM 28/3/202 n. /E) costituiti in base ad accordi internazionali resi esecutivi in Italia (es. obbligazione emesse in Italia da BEI, UE, Ceca, Unesco, FAO, ONU, OCSE ecc) che sono equiparati ai titoli di Stato 9

10 Redditi diversi: compensabilità plus / minus In relazione alla compensazione tra le plusvalenze realizzate dal luglio 204 e le minusvalenze realizzate precedentemente, l articolo 3, comma 3, del D.L. 24 aprile 204, n. 66, prevede che queste ultime siano portate in deduzione dalle plusvalenze realizzate successivamente alla data del 30 giugno 204, per una quota pari al: 48,08% (2,5% / 26%) del loro ammontare, se realizzate entro il 3 dicembre 20; 76,92% (20% / 26%) del loro ammontare, se realizzate nel periodo compreso tra il gennaio 202 e il 30 giugno

11 Redditi diversi: acquisti stratificati Comma -bis art. 67 TUIR: criterio LIFO (per regime della dichiarazione). Si considerano ceduti per primi i titoli certificati e diritti nonché le valute ed i metalli preziosi acquisiti in data più recenti Nel caso di acquisti stratificati occorre determinare il prezzo di carico dei titoli: Operazione Titolo N. titoli prezzo totale Acquisto Alfa,00,00,00 2 Acquisto Alfa,00 0,00 0,00 3 Vendita Alfa,00 2,00 2,00 Plusvalenza (3-2) 2,00

12 Distinzione tra redditi di capitale e redditi diversi Investimento Redditi di capitale Redditi diversi Titoli a reddito fisso Cedole e scarti di emissione Plus / Minus Azioni Dividendi Plus / Minus Derivati Nessuno Plus / Minus Valute Nessuno Plus / Minus Obbligazioni Interessi Plus / Minus Quote Fondi Comuni di Investimento Proventi??? Perdite???? Plus/Minus??? 2

13 Obbligazioni Interessi (ad es.: cedole e premio di rimborso) scarto di emissione (differenza tra la somma percepita alla scadenza ed il prezzo di emissione) Redditi di capitale Plus / minus Redditi diversi Aliquota 26% salvo l applicazione del 2,50% per la quota di proventi riferibili ai titoli pubblici e assimilati 3

14 OICR OICVM esteri armonizzati Proventi Differenza positiva tra valore di riscatto/cessione e costo di acquisto Redditi di capitale Plus / Minus o solo Minus??? Redditi diversi Aliquota 26% salvo l applicazione del 2,50% per la quota di proventi riferibili ai titoli pubblici 4

15 OICVM non armonizzati esteri Proventi Il provento va in dichiarazione e concorre al reddito complessivo. La tassazione avviene in base all aliquota marginale Per la loro individuazione CM 27/E del 6/7/205 NB: Se percepiti tramite intermediari che commercializzano in Italia le quote provento soggetto a ritenuta a titolo d acconto (pari al 26%) il codice 4 in caso di proventi derivanti da organismi d investimento collettivo in valori mobiliari di diritto estero non conformi alla direttiva comunitaria 2009/65/CE, diversi da quelli il cui gestore sia assoggettato a forme di vigilanza nei Paesi esteri nel quale è istituito, istituiti negli Stati membri dell Unione europea e negli Stati aderenti all Accordo sullo Spazio economico europeo che sono inclusi nella lista di cui al decreto ministeriale 4 settembre 996 e successive modificazioni ed integrazioni. Va utilizzato il codice 4 anche in caso di proventi derivanti da organismi d investimento collettivo in valori mobiliari di diritto estero situati istituiti in paesi diversi da quelli appena citati; 5

16 Esempio di compilazione Modello Unico Redditi di capitale 0/07/204 cedole FIAT FIN ,75 26/09/204 coupons diarsc stmicroelectronics 80 2,04 8/2/204 coupons diarsc stmicroelectronics 8 2, ,08 B i proventi, compresa la differenza tra il valore di riscatto o di cessione delle quote o azioni ed il valore di sottoscrizione o acquisto, derivanti dalla partecipazione ad organismi di investimento collettivo in valori mobiliari di diritto estero, situati negli Stati membri della UE, conformi alle direttive comunitarie, 6

17 Redditi diversi Esempio di compilazione Modello Unico 7

18 Plusvalenze e minusvalenze derivanti dalle seguenti attività finanziarie sono computati nella misura del 62,5% dell ammontare realizzato (sezione I quadro RT Plusvalenze assoggettate a imposta sostitutiva del 20% ) dalla cessione di: i) Titoli del debito pubblico ed equiparati emessi: Per finanziare il debito dello Stato (BOT, BT, CCT) Da enti pubblici territoriali (BOC BOP BOR), prestiti obbligazionari emessi dagli stessi Enti Da enti ed organismi internazionali (vd. CM 28/3/202 n. /E) costituiti in base ad accordi internazionali resi esecutivi in Italia (es. obbligazione emesse in Italia da BEI, UE, Ceca, Unesco, FAO, ONU, OCSE ecc) che sono equiparati ai titoli di Stato ii) Obbligazioni emesse dagli Stati ed Enti territoriali di detti Stati con cui è attuabile lo scambio di informazioni ai fini dell esonero dell imposta sostitutiva sugli interessi obbligazionari 8