COMMENTO GIORNALIERO DEI MERCATI ODIERNI del 27 agosto 2013 a cura di Bruno Chastonay

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1 COMMENTO GIORNALIERO DEI MERCATI ODIERNI del 27 agosto 2013 a cura di Bruno Chastonay UK ieri festivo SEK ppi in rialzo oltre attese. Governo mira a misure per stabilità finanziaria UNGH atteso taglio tassi odierno URSS previsioni crescita tagliate POL disocc in calo, vendite auto robuste, vendite dettaglio rialzo oltre attese USA ordini beni durevoli ampio calo oltre attese, meglio ex-trasporti CINA segni di stabilizzazione ind - BONDS USA Treasury 10anni 2.80, 30anni 3.78, GER 1.89, UK 2.70, JPN BORSE INDICI DOW , Nasdaq , SMI , DAX , FTSE , MIB , IBEX , Nikkei , HK , CINA 300index DOLLAR INDEX 81,45 PETRO ORO 1400 PLAT PALL ARG VOLATILITÀ da USDOLL / CHF EURO / DOLL

2 Mercati con bassi volumi, scarsi interessi, assenza di dati economici chiave. Quindi la situazione resta di congestione, di aggiustamento generale, senza stimoli e senza direzione specifica. Le tensioni attuali, con Siria, Egitto, e i presupposti della caduta del Governo ITL, le prossime elezioni GER, la crescita debole in USA (vedi dato ordini beni durevoli di ieri), l elevata disoccupazione a pesare sui consumi privati, la pressione fiscale a frenare la ripresa, non fanno che alimentare la necessità di valori rifugio qualità diversificazione, in un mercato molto liquido, sempre in cerca di rendimento. Senza sottovalutare gli effetti collaterali negativi del calo delle COMMODITY, che pesa sui bilanci delle banche d affari, dei produttori, dei Paesi produttori. E non da ultimo, il rialzo recente di YIELDS, che porta ad un rialzo dei costi finanziamento DEBITI, che sono a livelli di insostenibilità per molti Paesi. INDIA in gravi difficoltà con rupia in ulteriore calo, nonostante interventi Governo. La CINA e BRL, in rallentamento, e il piano recente a sostenere real, non sortisce effetti. LATAM in peggioramento dei conti, EST-EU e ASIA a tagliare le previsioni di crescita. In questa fase sempre ancora molto estiva, quindi, gli SPREAD sui periferici EU restano sostenuti, gli INDICI sotto tono con i migliori di prima che diventano i peggiori di oggi. YIELDS sempre sui massimi, con i timori e le speculazioni di un prossimo rientro del QE allentamento quantitativo in USA (dagli 85bln mensili attuali), e il peggioramento della qualità del credito globale. I CHARTS sempre a segnalare ottimismo per GBP, AUD, YEN, ORO, e negatività per EURO, CAD, INDICI. E dal momento che la colpa di tutto quanto accade, a qualcuno bisogna darla, sarà colpa di Berlusconi. In apertura odierna, YIELD in leggero calo, PETRO e YEN in rialzo, INDICI Asia deboli, CHF, ORO sostenuti. A preoccupare maggiormente e attirare gli occhi dei mercati, sempre la SIRIA. Dati economici: caffè riserve ai minimi dal 2000, da piogge Indonesia EU Moodys, progressi nei periferici zona-euro -CH Publigroupe taglia 245 posti lavoro post dati, negativi. AeroportoZH fatturato +2.7pc. Alpique utili e fatturato in calo. 10anni yield 1.21pc UK insolvenze agenzie immob +57pc anno. BoE prevede stabilità tassi GER BUBA, Weidmann, tassi bassi non per anni ancora ITL btp/bund 253, yield 10anni 4.40pc. Roubini, necessario ristrutturare debito pubblico, rischio default. Oggi a oltre 2trln, 130pc/gdp, con 8 trimestri di contrazione eco. Mediaset -4,8pc, UBIbanca, Finmeccanica -4.0pc HFL ING cede filiale ass SudCorea per 1.1bln, perdita 950mln POL rating confermato A-, out look stabile SEK governo propone nuove misure per garantire stabilitä finanziaria. Ppi luglio +0.9 e -2.8anno POL vendita auto luglio +14.4pc, benzina disocc 2trim 10.4 da 11.3pc. vendite dett +3.8 e +4.3anno ROM prestiti privati in calo URSS prev gdp da 2.4pc USA ordini beni durevoli luglio -7.3pc, ex trasporti -0.6pc. Amgen +8pc. Tesla Motors +4pc e massimo storico BRL real resta debole VIET prod.ind ago +4.4anno INDIA utili banche in calo marcato, min 5anni, da rupia, costi, bad loans, fuga capitali MAL prev gdp tagliate CINA utili societari luglio in recupero THAI borsa -20pc dai massimi.

3 Calendario mercati: Martedì GER IFO aspett da 103.0, situaz attuale da 110.9, clima da 107.0, HK bil comm, ZAR gdp 2trim 0.90pc da 3.30, CAD utili soc 2trim, USA Redbook +0.2 e 3.4anno, indice mercato immob Shiller, fid.cons 80.3 da 79.0, Richmond Fed indice manifatt -11 da -7, SCorea PMI manifatt Mercoledì GER prezzi import -0.8pc, GfK fid.cons 7.0 da 7.1, CH indice consumi 1.44, EU M3 2.3pc da 2.1, prestiti privati -1.6pc inv, ITL vendite dett +0.1 e -1.1anno, UK CBI distribuz comm 17 da 19, USA vendita case esistenti -0.4pc, asta 5anni, inventari petrolio, BRL flusso invest esteri, decisione tassi prev 8.50 da 9,0pc, JPN acqu bonds esteri, vendite dett +1.6pc anno, AUD vendite immob, NZ fid.ind 52.8, AUD spese costruz, spese macchinari, spese private. Giovedì FF fid.ind 95 da 96, ESP gdp 2trim -0.1pc inv, CH disocc, GER disocc 6.8pc inv, -k, ITL fid.ind da 92.5, salari +0.2pc, GER cpi +0.5 e 1.9anno da 1.7pc, ZAR ppi 0.80pc iinv, CAD curr.acc bln da -15.0, USA gdp 1.7pc, GDP price index 0.7pc, disocc settimanale 336k da 330k, consumer confort index settinale -28.8, asta 7anni, commenti Bullard FOMC, NZD permessi costruz, UK GfK fid.consumatori -16 da -14, JPN PMI manifatt 50.4, spese cons -0.4pc, cpi naz +0.2pc, tokyo +0.4pc, core +0.3pc, disocc 3.9pc inv, prod.ind. -3.1pc, SING prestiti bancari, AUD crediti privati, SCorea vendite dett. Venerdì JPN ordini costruz 21.9pc, nuove costruz 15.3pc da 13.6pc, INDIA gdp 2trim 4.8pc da 4.6pc, GER vendite dett -1.5pc e -2.8anno, UK inflaz 0.8 da 0.6pc, CH KOF indicatori leader 1.23 da 1.33, ITL disocc luglio 12.1pc da 12.2, NOK vendite dett -0.2pc, ESP curr.acc., UK prestiti ipotecari, nuove ipoteche, prestiti priv, EU fid.cons e ind 92.5 da 93.5, clima ind -0.5 da -0.3, fid.cons da -17.0, cpi 1.6 da 1.4pc anno, core 1.1pc da 1.2pc, sent ind da -10.0, disocc 12.1pc inv, ITL cpi +0.1 de 1.2anno, ppi -0.7 e +0.3anno, INDIA riserve forex, BRL gdp 2trim +0.6pc e 1.9anno da 2.5pc, ZAR bil comm -7,7bln da -10.5, CAD gdp 2trim +0.6pc, agosto +0.2pc e 2.5anno, USA entrate personali +0.3pc, spese personali +0.5pc,core PCE price index +0.2pc, Chicago PMI 52.3 da 53.0, Michigan sentimento cons 80.0 da 80.5, aspett infalz 3.1pc, Bullard commenti. Sabato SCorea bil comm, CINA PMI manifatt 50.3.

4 EURO/GBP EU Stoxx 50 index 2811 Livello congestione 2780/2820, scenario negativo, ribassista per 2720, e sotto, potenziale accelerazione.

5 EURO / DOLL Disclaimer Questo commento economico, redatto dal Dottor Bruno Chastonay, ha come solo obiettivo l'informazione e non è da intendersi come sollecitazione e/o un'offerta a comprare e/o vendere titoli e/o strumenti finanziari correlati. L'analisi è basata su informazioni selezionate, analizzate ma non è garanzia di accuratezza e/o di utili. L'operatività in strumenti derivati potrebbe cagionare ingenti perdite. Questo materiale è di proprietà intellettuale dello scrivente. Non può essere utilizzato né riprodotto, nemmeno parzialmente, senza il consenso e l'autorizzazione dello stesso.