CREDEM CHIUDE IL PRIMO SEMESTRE 2016 CON PRESTITI IN CRESCITA DEL 4,6% A/A E CET1 RATIO A 13,4%

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1 CREDEM CHIUDE IL PRIMO SEMESTRE 2016 CON PRESTITI IN CRESCITA DEL 4,6% A/A E CET1 RATIO A 13,4% All interno di uno scenario economico generale complesso il Gruppo Credem ha proseguito nello sviluppo commerciale organico e nel sostegno al tessuto economico, mantenendo una significativa redditività e solidità nel segno della completa e concreta continuità operativa e strategica aziendale. SOSTEGNO ALL ECONOMIA Prestiti a clientela (1) : +4,6% a/a (vs sistema 0,34% a/a (2) ) a 22,4 mld complessivi (+1 mld a/a in valore assoluto) con 549 mln di mutui erogati (+32,5% a/a) nel semestre QUALITA DELL ATTIVO SVILUPPO DELLA RACCOLTA CRESCITA ORGANICA INVESTIMENTI SULLE PERSONE SOLIDITA CONTINUITA AL VERTICE Rapporto sofferenze nette/impieghi netti: 1,63%, tra i più bassi del sistema ed in calo rispetto a 1,66% di fine giugno 2015 Raccolta complessiva da clientela (1) : +6,5% a/a a 59,9 mld (in valore assoluto +3,7 mld a/a). Raccolta gestita: +4% a/a a 22,9 mld Nuovi clienti (3) : 59 mila nel semestre Assunzioni (4) : 179 nel primo semestre, di cui 60% giovani; crescita dell organico del 3% a/a ed erogate oltre giornate di formazione (3) Cet1 Ratio (5) a 13,4% ampiamente superiore ai requisiti normativi Dal 1 settembre Nazzareno Gregori, attuale Vice Direttore Generale e in Credem dal 1979 assumerà la carica di Direttore Generale al posto di Adolfo Bizzocchi UTILE NETTO CONSOLIDATO 70,4 milioni di euro, 41% rispetto a 119,4 a fine giugno 2015 dato quest ultimo che comprendeva un importante componente non ricorrente positiva derivante da riposizionamento portafoglio titoli governativi di proprietà. I risultati di questo semestre, ha dichiarato Adolfo Bizzocchi, Direttore Generale di Credem, confermano che il nostro è un Gruppo solido, con livelli patrimoniali di eccellenza e con un chiaro ed autonomo progetto industriale basato sugli investimenti per la crescita della clientela e delle quote di mercato. Lo sviluppo dei prestiti a famiglie ed imprese ed i nuovi clienti raggiunti nel semestre, ha aggiunto Bizzocchi, confermano il successo di tale strategia che consente al Gruppo di mantenere un evidente vantaggio competitivo nei confronti del sistema. Tale percorso di successo è merito della nostra squadra. Sono convinto infatti che la vera forza dell azienda sia la qualità delle persone che ne fanno parte e degli investimenti che abbiamo continuato a fare su di loro, ha concluso Bizzocchi. Sono orgoglioso di questo nuovo incarico in un Gruppo che si trova nelle migliori condizioni per competere in uno scenario che presenta grandi sfide ed importanti opportunità, ha dichiarato Nazzareno Gregori, che dal 1 settembre assumerà l incarico di Direttore Generale di Credem. Il pagina 1 di 9

2 nostro obiettivo è proseguire la strategia di crescita organica, facendo banca in modo sano ed equilibrato, ha aggiunto Gregori, mantenendo redditività e solidità a tutela dei clienti e degli azionisti. Continueremo ad investire sulle persone, sulla formazione e sulla tecnologia, elementi cardine per continuare a crescere anche in futuro. Il Consiglio di Amministrazione di Credem, presieduto da Giorgio Ferrari, ha approvato nella seduta odierna i risultati individuali e consolidati del primo semestre In particolare, i prestiti (1) a famiglie ed imprese sono in progresso del 4,6% a/a a 22,4 miliardi di euro rispetto a -0,34% del sistema (2) nello stesso periodo. È stata confermata l elevata qualità dell attivo del Gruppo con il rapporto tra sofferenze nette ed impieghi netti a 1,63%, livello tra i più bassi del sistema ed in calo rispetto al dato di fine giugno 2015 (1,66%). La raccolta complessiva da clientela (1) è in progresso del 6,5% a/a e raggiunge 59,9 miliardi di euro, con una crescita in valore assoluto di 3,7 miliardi di euro rispetto allo stesso periodo dell anno precedente. Nel semestre inoltre sono stati acquisiti 59 mila nuovi clienti (3). La posizione patrimoniale del Gruppo si mantiene a livelli di eccellenza con un CET1 Ratio (5) a 13,4%. Sono proseguiti anche gli investimenti sullo sviluppo dell organico e sulle reti commerciali, in particolare con l assunzione di 179 persone (4) nei primi sei mesi dell anno di cui il 60% giovani e con una crescita complessiva dei dipendenti del 3% a/a (4). L utile netto consolidato è di 70,4 milioni di euro rispetto a 119,4 milioni di euro dello stesso periodo dell anno precedente, dato che comprendeva un importante componente non ricorrente positiva derivante da riposizionamento portafoglio titoli governativi di proprietà. Lo scorso 9 giugno al termine di un lungo percorso professionale tutto dedicato al Credito Emiliano, avendo maturato la volontà di portare a termine il proprio percorso lavorativo, il Direttore Generale Adolfo Bizzocchi ha manifestato l'intenzione di lasciare il proprio incarico il 31 agosto Gli succederà nella carica, nel segno della totale continuità, il Vice Direttore Generale di Credito Emiliano Nazzareno Gregori. Nel Gruppo dal 1979, Nazzareno Gregori riveste attualmente il ruolo di coordinatore e responsabile dei servizi IT, organizzazione & project management, legale & affari generali e operations. Precedentemente ha svolto diversi incarichi all interno del Gruppo, principalmente nelle aree IT, internal audit, compliance e risk management. Il Direttore Generale Adolfo Bizzocchi presenterà i risultati alla comunità finanziaria venerdì 5 agosto 2016 nel corso di una conference call alle 10 (CET). Risultati economici consolidati (6) Per quanto riguarda i dati economici il margine di intermediazione è pari a 542,3 milioni di euro (-11,2% rispetto a 611 milioni di euro a fine giugno 2015). Nel dettaglio, il margine finanziario (7) raggiunge 226 milioni di euro, +7,6% rispetto a 210 milioni di euro dello stesso periodo del Il margine servizi (8)(9) invece è pari a 316,3 milioni di euro, -21,1% rispetto a 401 milioni di euro nel primo semestre 2015, influenzato tra l altro dal calo della componente trading in titoli e cambi che, invece nello stesso periodo del 2015, era stata positivamente influenzata dal riposizionamento del portafoglio titoli governativi di proprietà. I costi operativi (9) si attestano a 360,3 milioni di euro rispetto a 349,2 milioni di euro di fine giugno 2015, +3,2% a/a per la strategia di investimenti per lo sviluppo adottata dal Gruppo. I costi crescono comunque meno del trend registrato nel In particolare, le spese amministrative sono pari a 116,7 milioni di euro (+4,3% a/a) e le spese relative al personale si attestano a 243,6 milioni di euro (+2,7% a/a). pagina 2 di 9

3 Il cost/income (10) è pari a 66,4% (57,2% dello stesso periodo dell anno precedente e 60,6% a fine 2015). Il risultato lordo di gestione si attesta a 182 milioni di euro rispetto a 261,8 milioni di euro dello stesso periodo del 2015 (-30,5% a/a). Gli ammortamenti ammontano a 22,3 milioni di euro rispetto a 19,5 milioni di euro a fine giugno 2015 (+14,4% a/a). Il risultato operativo raggiunge 159,7 milioni di euro rispetto a 242,3 milioni di euro nel primo semestre 2015 (-34,1% a/a). Gli accantonamenti per rischi ed oneri ammontano a 5,4 milioni di euro (9,4 milioni di euro a fine giugno 2015). Le rettifiche nette di valore su crediti sono in forte riduzione rispetto allo stesso periodo del 2015 e si attestano a 31,5 milioni di euro, -50,9% rispetto a 64,1 milioni di euro a fine giugno Il saldo delle componenti straordinarie (9)(11) è pari a -17,7 milioni di euro (+2,8 milioni di euro a fine giugno 2015) influenzato, tra l altro, negativamente da un accordo quadro di natura fiscale e positivamente dalla cessione della partecipazione in Visa Europe. L utile ante imposte si attesta a 105,1 milioni di euro rispetto a 171,6 milioni di euro nello stesso periodo del 2015 (-38,7% a/a), mentre le imposte sul reddito ammontano a 34,7 milioni di euro (52,2 milioni di euro a fine giugno 2015, -33,5% a/a). L utile netto consolidato risulta così pari a 70,4 milioni di euro rispetto a 119,4 milioni di euro dello stesso periodo del 2015 (-41% a/a), valore quest ultimo che era stato influenzato positivamente da un importante componente non ricorrente per il riposizionamento del portafoglio titoli governativi di proprietà. Aggregati patrimoniali consolidati (1) La raccolta complessiva da clientela a fine giugno 2016 registra un progresso del 6,5% a/a e raggiunge milioni di euro ( milioni di euro l anno precedente). La raccolta complessiva si attesta a milioni di euro, +5,8% a/a rispetto a milioni di euro a fine giugno Nel dettaglio, la raccolta diretta da clientela aumenta dell 11,2% a/a a milioni di euro rispetto a milioni di euro nel primo semestre La raccolta diretta complessiva è pari a milioni di euro rispetto a milioni di euro nello stesso periodo del 2015 (+10,2% a/a). La raccolta assicurativa raggiunge milioni di euro, +16,9% rispetto a milioni di euro a fine giugno La raccolta indiretta da clientela risulta pari a milioni di euro, rispetto a milioni di euro nel primo semestre dell anno scorso (+2,2% a/a). In particolare, la raccolta gestita cresce del 4% a/a per raggiungere milioni di euro rispetto a milioni di euro nello stesso periodo dell anno precedente; nello specifico le gestioni patrimoniali sono pari a milioni di euro (+14% a/a) e i fondi comuni di investimento e Sicav sono pari a milioni di euro (+3,9% a/a). Gli impieghi con clientela sono in progresso del 4,6% a/a (con un overperformance di quasi cinque punti percentuali rispetto al sistema che fa segnare -0,34% a/a (2) ) e si attestano a milioni di euro rispetto a milioni di euro a fine giugno 2015, con costante attenzione alla qualità del portafoglio. Nel dettaglio i mutui casa alle famiglie registrano flussi erogati nei primi sei mesi dell anno per 549 milioni di euro in crescita del 32,5% a/a con consistenze pari a 6.528,3 milioni di euro (+3,9% a/a). Le sofferenze nette su impieghi netti sono pari a 1,63%, in calo rispetto a 1,66% nello stesso periodo del 2015 e significativamente inferiori alla media di sistema. La percentuale di copertura delle sofferenze è del 61,1% (59,2% a fine giugno 2015). I pagina 3 di 9

4 crediti problematici totali netti sono pari a 821,5 milioni di euro rispetto a 797,6 milioni di euro nel primo semestre Il CET1 ratio (5) phased-in calcolato su Credemholding è pari a 13,4% (fully phased 12,2%); il Total capital ratio (5) phased-in è pari a 14,6% (fully phased 13,9%). A fine giugno 2016 la struttura distributiva del Gruppo si articolava in 636 tra filiali, centri imprese e negozi finanziari. I dipendenti erano 6.048, i consulenti finanziari abilitati all offerta fuori sede (con incarico di agenzia) 848, 270 i subagenti finanziari e 105 gli agenti finanziari specializzati nella cessione del quinto. Evoluzione prevedibile della gestione Nell attuale contesto, fatte salve le variazioni indotte dall auspicata espansione commerciale, è possibile prevedere per il Gruppo un andamento lineare delle componenti stabili dei ricavi, sia di natura finanziaria sia commissionale. Tale tendenza tiene conto, in particolare, dell attuale assetto del portafoglio titoli, degli spread al ribasso dell intermediazione con clientela, del recupero di più positive dinamiche nello sviluppo del risparmio gestito. A tale trend si associano peraltro elementi di più che probabile discontinuità. Le condizioni di relativa stabilità finanziaria e di liquidità, determineranno il rallentamento del contributo dell area finanza, fatto salvo il possibile impatto positivo sulla valutazione delle attività di copertura, determinato dal rientro delle più accentuate tensioni finanziarie di fine semestre. Contestualmente, in riferimento agli assai favorevoli esiti economici registrati nel primo semestre, unitamente alle ancora incerte prospettive dell economia, l incidenza del rischio creditizio potrà assumere livelli meno contenuti, ancorché nell ambito di quanto fissato nella pianificazione aziendale. Si confermerà, infine, il livello di spesa registrato nel primo semestre. Non sono al momento prevedibili ulteriori eventi straordinari in grado di modificare nella sostanza la dinamica economica del secondo semestre. Altre informazioni In data odierna il Consiglio di Amministrazione di Credito Emiliano Spa ha approvato, in seguito alle dimissioni già rassegnate dal Direttore Generale Adolfo Bizzocchi con decorrenza 1/09/2016, un accordo di non concorrenza della durata di cinque anni, sulla base della proposta al riguardo formulata dal Comitato Remunerazioni. L'accordo con Adolfo Bizzocchi, oltre al mantenimento dei bonus previsti dai piani in essere a fronte delle attività rese, prevede l obbligo di non svolgere alcuna attività nei settori dell intermediazione assicurativa, finanziaria e creditizia a fronte di un corrispettivo, in contanti e azioni Credito Emiliano, di ,00 euro lordi (valore calcolato sulla base del prezzo ufficiale delle azioni al 1 agosto 2016), con assoggettamento a clausole di clawback; un terzo di tale importo verrà erogato up-front e la restante quota sarà differita su 5 anni. Il tutto in linea con quanto previsto dalle norme di Legge, dalle Disposizioni di Vigilanza e dalle politiche di remunerazione della Banca. Credem ha perfezionato a fine luglio la cessione di un portafoglio di crediti in sofferenza a Locam Spa, investitore specializzato nell acquisto di portafogli di crediti problematici, per un valore lordo di libro pari a circa 90 milioni di Euro. L operazione rientra nell ambito della normale attività di ottimizzazione del portafoglio dei crediti deteriorati, che per il Gruppo si mantengono su livelli contenuti. La cessione si conclude con un impatto positivo sul conto economico. Il portafoglio oggetto di cessione è costituito da circa posizioni, per la maggior parte unsecured con taglio medio inferiore a , ed equivale a circa il 9,5% delle sofferenze lorde del Gruppo, che ammontavano a 942,7 milioni al 30/6/2016. Di conseguenza, l impatto della transazione avrebbe ridotto l incidenza delle sofferenze pagina 4 di 9

5 lorde sul totale dei crediti lordi al 30/6/2016 dal 4,1% al 3,7%, rispetto a un dato di Sistema pari al 9,7% (fonte: rielaborazione interna su dati Banca d Italia al 31 marzo 2016). Conference call Il Direttore Generale di Credem Adolfo Bizzocchi presenterà i risultati domani venerdì 5 agosto alle 10 nel corso di una conference call che potrà essere seguita in modalità webcast, con avanzamento sincronizzato delle slide, collegandosi al seguente link: In alternativa sarà possibile chiamare 15 minuti prima dell orario di inizio previsto i seguenti numeri: (dall Italia e altri paesi), +44 (0) (da Regno Unito) e (da Stati Uniti). La conference call sarà disponibile sia in italiano sia in inglese. Dopo aver composto il numero sarà possibile scegliere la lingua indicando il codice di conferma per l italiano e per l inglese. *** Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Paolo Tommasini, dichiara, ai sensi comma 2 dell art. 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l informativa contabile relativa a Credito Emiliano S.p.A. e l informativa contabile consolidata relativa al Gruppo Credem contenute in questo documento corrispondono alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili. *** In allegato i prospetti di stato patrimoniale e conto economico consolidati e il conto economico consolidato riclassificato. La relazione finanziaria al 30 giugno 2016, comprensiva della relazione intermedia sulla gestione e del bilancio consolidato semestrale abbreviato, soggetta a revisione contabile limitata, sarà a disposizione del pubblico nei termini di legge. Una presentazione di commento ai risultati consolidati al 30 giugno 2016 sarà resa disponibile nella sezione Investor Relations del sito internet Per ulteriori informazioni su Credem e sulle società del gruppo è disponibile il sito Internet NOTE: (1) Gli impieghi non comprendono i finanziamenti erogati, nella forma tecnica dei pronti contro termine attivi, alla Cassa di Compensazione e Garanzia. La raccolta diretta complessiva comprende l apporto delle società appartenenti al Gruppo bancario, mentre la raccolta assicurativa comprende le riserve tecniche e le passività finanziarie valutate al fair value di Credemvita. Per la raccolta da clientela sono dedotti, per tutti i periodi di riferimento, i titoli di debito emessi sui mercati istituzionali, la raccolta indiretta di natura finanziaria. Nella raccolta complessiva da clientela sono ricomprese anche le riserve assicurative; (2) fonte ABI Monthlly Outlook Economia e Mercati Finanziari-Creditizi. Luglio Sintesi: (3) dati riferiti alla sola Credem Spa; (4) dati riferiti alla sola Credem Spa, ingressi al netto di passaggi infragruppo e ri-assunzioni; (5) dato phased in; in base alle disposizioni dettate dagli articoli 11, paragrafi 2 e 3, e 13, paragrafo 2, del Regolamento CRR, le banche controllate da una società di partecipazione finanziaria madre sono tenute a rispettare i requisiti stabiliti dal predetto regolamento sulla base della situazione consolidata della società di partecipazione finanziaria medesima. Tali disposizioni hanno pertanto reso necessaria la modifica del perimetro di consolidamento del Gruppo ai fini della vigilanza prudenziale, portando a calcolare i ratio patrimoniali a livello di Credemholding, società controllante al 77% di Credem Spa; (6) dati economici riclassificati; (7) comprende i dividendi delle attività finanziarie disponibili per la vendita (partecipazioni non qualificate) e gli utili/perdite delle partecipazioni consolidate con il metodo del patrimonio netto; (8) comprende l intero margine d intermediazione di Credemvita e la voce altri oneri/proventi di gestione al netto degli oneri/proventi straordinari; pagina 5 di 9

6 (9) le spese ed il margine servizi sono stati nettati della componente di imposte indirette e tasse recuperate alla clientela (43,8 milioni di euro a giugno 2015, 46,3 milioni di euro a giugno 2016 e 92,1 milioni di euro a dicembre 2015); a giugno 2016 i proventi derivanti dalla cessione di Visa Europe a Visa Inc. sono dedotti dal margine servizi e imputati a proventi straordinari. (10) calcolato come rapporto tra i costi operativi ed il margine di intermediazione; (11) gli oneri/proventi straordinari comprendono anche i contributi ai fondi nazionali a fronte di criticità bancarie (8,2 milioni di euro a giugno 2016 e 31,8 milioni di euro a dicembre 2015). Reggio Emilia, 4 agosto 2016 CREDITO EMILIANO SPA (Il Presidente) Giorgio Ferrari Contatti: Media Relations Credem rel@credem.it Investor Relations Credem investor@credem.it pagina 6 di 9

7 CREDEM STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO (IN MIGLIAIA DI EURO) Voci dell'attivo 30/06/ /12/ Cassa e disponibilità liquide Attività finanziarie detenute per la negoziazione Attività finanziarie valutate al fair value Attività finanziarie disponibili per la vendita Crediti verso banche Crediti verso clientela Derivati di copertura Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica(+/ ) 100. Partecipazioni Riserve tecniche a carico dei riassicuratori Attività materiali Attività immateriali di cui: - Avviamento Attività fiscali a) correnti b) anticipate b1) di cui alla Legge 214/ Altre attività Totale dell'attivo Voci del passivo e del patrimonio netto 30/06/ /12/ Debiti verso banche Debiti verso clientela Titoli in circolazione Passività finanziarie di negoziazione Passività finanziarie valutate al fair value Derivati di copertura Adeguamento di valore delle passività finanziarie oggetto di copertura generica (+/ ) 80. Passività fiscali a) correnti b) differite Altre passività Trattamento di fine rapporto del personale Fondi per rischi e oneri: a) quiescenza e obblighi simili b) altri fondi Riserve tecniche Riserve da valutazione Riserve Sovrapprezzi di emissione Capitale Azioni proprie (-) (7.015) (1.960) 210. Patrimonio di pertinenza di terzi Utile (perdita) d'esercizio (+/-) Totale del passivo e del patrimonio netto pagina 7 di 9

8 CREDEM - CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO (IN MIGLIAIA DI EURO) Voci 30/06/ /06/ Interessi attivi e proventi assimilati Interessi passivi e oneri assimilati (67.408) (88.546) 30. Margine d'interesse Commissioni attive Commissioni passive (72.286) (72.555) 60. Commissioni nette Dividendi e proventi simili Risultato netto dell'attività di negoziazione Risultato netto dell'attività di copertura (12.807) Utili (perdite) da cessione o riacquisto di: b) attività finanziarie disponibili per la vendita d) passività finanziarie (157) (6.970) 110. Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value Margine di intermediazione Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di: (26.331) (64.147) a) crediti (31.868) (64.020) b) attività finanziarie disponibili per la vendita - (61) d) altre operazioni finanziarie (66) 140. Risultato netto della gestione finanziaria Premi netti Saldo altri proventi/oneri della gestione assicurativa ( ) ( ) 170. Risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa Spese amministrative: ( ) ( ) a) spese per il personale ( ) ( ) b) altre spese amministrative ( ) ( ) 190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (5.400) (9.353) 200. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività materiali (8.484) (7.643) 210. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività immateriali (13.832) (11.815) 220. Altri oneri/proventi di gestione Costi operativi ( ) ( ) 240. Utili (Perdite) delle partecipazioni Utili (Perdite) da cessione di investimenti Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente (46.488) (52.240) 300. Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle imposte Utile (Perdita) d'esercizio Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza della capogruppo pagina 8 di 9

9 CREDEM CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO (IN MILIONI DI EURO) 1 trim 2 trim. 06/16 06/15 Var% 2 trim.15 12/15 114,9 111,1 226,0 210,0 7,6 103,8 438,2 margine d interesse margine servizi (*) 169,5 146,8 316,3 401,0 (21,1) 154,1 688,8 margine d'intermediazione 284,4 257,9 542,3 611,0 (11,2) 257, ,0 spese del personale (122,6) (121,0) (243,6) (237,3) 2,7 (116,8) (472,3) spese amministrative (*) (56,7) (60,0) (116,7) (111,9) 4,3 (56,9) (211,0) costi operativi risultato lordo di gestione ammortamenti risultato operativo accantonamenti per rischi ed oneri oneri/proventi straordinari rettifiche nette su crediti e operazioni finanziarie UTILE ANTE IMPOSTE utile/perdita di terzi imposte sul reddito UTILE NETTO UTILE PER AZIONE UTILE DILUITO PER AZIONE (179,3) (181,0) (360,3) (349,2) 3,2 (173,7) (683,3) 105,1 76,9 182,0 261,8 (30,5) 84,2 443,7 (10,8) (11,5) (22,3) (19,5) 14,4 (10,0) (40,8) 94,3 65,4 159,7 242,3 (34,1) 74,2 402,9 (1,1) (4,3) (5,4) (9,4) (42,6) - (17,7) (12,7) (5,0) (17,7) 2,8 n.s. (2,6) (32,2) (10,4) (21,1) (31,5) (64,1) (50,9) (27,3) (113,8) 70,1 35,0 105,1 171,6 (38,8) 44,3 239, (23,5) (11,2) (34,7) (52,2) (33,5) (8,9) (73,0) 46,6 23,8 70,4 119,4 (41,0) 35,4 166,2 0,21 0,36 (41,7) 0,50 0,21 0,36 (41,7) 0,50 (*) le spese ed il margine servizi sono stati nettati della componente di imposte indirette e tasse recuperate alla clientela (43,8 milioni di euro a giugno 2015, 46,3 milioni di euro a giugno 2016 e 92,1 milioni di euro a dicembre 2015); a giugno 2016 i proventi derivanti dalla cessione di Visa Europe a Visa Inc. sono dedotti dal margine servizi e imputati a proventi straordinari; gli oneri/proventi straordinari comprendono anche i contributi ai fondi nazionali a fronte di criticità bancarie contabilizzati in bilancio nella voce altre spese amministrative (8,2 milioni di euro a giugno 2016 e 31,8 milioni di euro a dicembre 2015). Nel 1 semestre 2016 sono state riclassificate anche le seguenti poste: a seguito dell adesione al fondo volontario del FITD, il contributo pagato a Banca Tercas, pari a 5,2 milioni di euro, contabilizzato in bilancio nelle altre spese amministrative è stato nettato nella voce rettifiche nette su crediti e operazioni finanziarie in quanto la restituzione del contributo originario, ritenuto aiuto di Stato, è stato contabilizzato in bilancio nella voce 130.d (Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di altre operazioni finanziarie); l accordo quadro, pari a 17,3 milioni di euro, che ha interessato Euromobiliare Asset SGR, sotto il profilo civilistico contabilizzata per 11,8 milioni di euro alla voce imposte a titolo di imposte pregresse dovute, per 3,6 milioni tra gli oneri della gestione a titolo di sanzione e per 1,9 milioni di euro tra gli interessi passivi a titolo di interessi sulle suddette imposte dovute, è stata riclassificata interamente nella voce oneri/proventi straordinari. LEGENDA: Margine finanziario + Voce 30 Margine di interesse + Voce 240 Utile/perdita delle partecipazioni escluso gli utile/perdite derivanti da cessioni/valutazioni + Voce 70 Dividendi e proventi simili (per la sola quota relativa ai dividendi dei titoli di capitale AFS) - Margine d interesse Credemvita Margine servizi + Voce 60 Commissioni nette + Voce 70 Dividendi e proventi simili (al netto della sola quota relativa ai dividendi dei titoli di capitale AFS) + Voce 80 Risultato netto dell'attività di negoziazione + Voce 90 Risultato netto dell'attività di copertura + Voce 100 Utili/perdite da cessione o riacquisto, ad esclusione della sola componente degli utili/perdite su titoli di capitale + Voce 110 Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value + Voce 150 Premi netti + Voce 160 Saldo altri proventi/oneri della gestione assicurativa + Voce 220 Altri oneri/proventi di gestione (al netto delle componenti di natura straordinaria e del recupero di imposte indirette) + Margine d interesse Credemvita Margine di intermediazione (Margine finanziario + Margine servizi) Spese generali e ammortamenti + Voce 180 Spese amministrative (al netto delle imposte indirette recuperate e dei contributi ai fondi di risoluzione) + Voce 200 rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali + Voce 210 rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali Risultato Operativo (Margine d intermediazione Spese generali e ammortamenti) Oneri/proventi straordinari + Voce 220 Altri oneri/proventi di gestione (solo componenti di natura straordinaria - sbilancio sopravvenienze) + Voce 100 Utili (perdite) da cessione o riacquisto per la sola componente degli utili/perdite su titoli di capitale + Voce 130 Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di attività finanziarie disponibili per la vendita + Voce 270 Utili/perdite da cessione di investimenti + Voce 310 Utili/perdite dalle attività in via di dismissione al netto delle imposte + Voce 180 Spese amministrative (contributi ai fondi di risoluzione) Rettifiche nette su crediti + Voce 130 Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di crediti e di altre operazioni finanziarie Accantonamenti netti per rischi ed oneri + Voce 190 Accantonamenti netti a fondi per rischi ed oneri Utili/perdite su partecipazioni + Voce 240 Utile/perdita delle partecipazioni derivanti da cessioni/valutazioni Utile ante imposte + Risultato operativo + Voce 190 Accantonamenti netti a fondi per rischi ed oneri + Voce 130 Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di crediti ed altre operazioni finanziarie + Voce 240 Utile/perdita delle partecipazioni derivanti da cessioni / valutazioni + Oneri/proventi straordinari: Voce 220 Altri oneri/proventi di gestione (solo componenti di natura straordinaria - sbilancio sopravvenienze) Voce 100 Utili (perdite) da cessione o riacquisto per la sola componente degli utili/perdite su titoli di capitale Voce 130 Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di attività finanziarie disponibili per la vendita Voce 270 Utili/perdite da cessione di investimenti Voce 310 Utili/perdite dalle attività in via di dismissione al netto delle imposte pagina 9 di 9