Assemblea degli Azionisti

Transcript

1

2

3 Assemblea degli Azionisti il Consiglio di Amministrazione all unanimità delibera di dare mandato al Presidente e Amministratore Delegato di convocare l Assemblea Generale Ordinaria degli Azionisti, in prima convocazione, per il giorno 28 Aprile 2014 alle ore 14:30 presso la Sala Assemblee di Intesa Sanpaolo S.p.a., in Milano, piazza Belgioioso n. 1 e, occorrendo, in seconda convocazione, per il giorno 29 Aprile 2014, alle ore 11:00 nei medesimi luoghi, con il seguente Ordine del giorno 1. Bilancio d esercizio di Piaggio & C. S.p.A. al 31 dicembre 2013; relazione degli Amministratori sulla gestione dell esercizio 2013 e proposta di copertura della perdita dell esercizio; relazione del Collegio Sindacale; relazione della Società di Revisione; deliberazioni inerenti e conseguenti; presentazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2013 del Gruppo Piaggio e relative relazioni. 2. Relazione sulla remunerazione ai sensi dell articolo 123-ter del D. Lgs. 58/1998. Delibere inerenti e conseguenti. 3. Autorizzazione all acquisto e disposizione di azioni proprie, ai sensi del combinato disposto degli artt e 2357ter del codice civile, nonché dell art. 132 del D. Lgs. 58/1998 e relative disposizioni di attuazione, previa revoca dell autorizzazione conferita dall Assemblea ordinaria del 15 aprile 2013 per la parte non eseguita. Delibere inerenti e conseguenti. di approvare le relative relazioni illustrative per l Assemblea dei Soci, dando mandato al Presidente e Amministratore Delegato di apportare le eventuali modifiche necessarie per adempiere agli obblighi di legge. Milano, 20 marzo 2014 Per il Consiglio d Amministrazione /f/ Roberto Colaninno Il Presidente e Amministratore Delegato Roberto Colaninno Bilancio

4

5 Indice Relazione sulla Gestione 3 Mission 5 Principali dati economici, finanziari e gestionali 6 Il Gruppo Piaggio 8 Piaggio e i mercati finanziari 18 Fatti di rilievo dell esercizio 20 Scenario di riferimento 22 Andamento economico-finanziario del Gruppo 32 Risultati per tipologia di prodotto 38 Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell esercizio 48 Rischi ed incertezze 50 Prevedibile evoluzione della gestione 55 Rapporti con parti correlate 56 Piaggio e le sue unità produttive 60 Piaggio e la ricerca e sviluppo 68 Piaggio e l ambiente 72 Piaggio e le risorse umane 74 Customer e dealer service 84 Corporate Social Responsibility 86 Corporate Governance 90 Altre informazioni 92 Prospetto di raccordo fra Patrimonio Netto e risultato del periodo della Capogruppo e Consolidato 93 Proposta di approvazione del bilancio e di destinazione del risultato dell esercizio 94 Glossario economico 95 Bilancio Consolidato al 31 dicembre Conto Economico Consolidato 98 Conto Economico Complessivo Consolidato 99 Situazione Patrimoniale Finanziaria Consolidata 100 Rendiconto Finanziario Consolidato 101 Variazioni del Patrimonio Netto Consolidato 102 Note esplicative ed integrative alla situazione contabile consolidata 104 Attestazione del bilancio consolidato ai sensi dell art. 154-bis del D.LGS. 58/ Relazione della Società di Revisione al Bilancio Consolidato 184 Bilancio separato della Capogruppo al 31 dicembre Conto Economico 188 Conto Economico Complessivo 189 Situazione Patrimoniale Finanziaria 190 Rendiconto Finanziario 191 Variazioni del Patrimonio Netto 192 Note esplicative ed integrative alla situazione contabile 194 Attestazione del bilancio d esercizio ai sensi dell art. 154-bis del D.LGS. 58/ Relazione della Società di Revisione al Bilancio della Capogruppo 272 Relazione del Collegio Sindacale all Assemblea degli Azionisti 274

6

7 RELAZIONE SULLA GESTIONE Mission 5 Principali dati economici, finanziari e gestionali 6 Il Gruppo Piaggio 8 Piaggio e i mercati finanziari 18 Fatti di rilievo dell esercizio 20 Scenario di riferimento 22 Andamento economico-finanziario del Gruppo 32 Risultati per tipologia di prodotto 38 Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell esercizio 48 Rischi ed incertezze 50 Prevedibile evoluzione della gestione 55 Rapporti con parti correlate 56 Piaggio e le sue unità produttive 60 Piaggio e la ricerca e sviluppo 68 Piaggio e l ambiente 72 Piaggio e le risorse umane 74 Customer e dealer service 84 Corporate social responsibility 86 Corporate governance 90 Altre informazioni 92 Prospetto di raccordo fra Patrimonio Netto e risultato del periodo della Capogruppo e Consolidato 93 Proposta di approvazione del bilancio e di destinazione del risultato dell esercizio 94 Glossario economico 95

8

9 Mission Missione del Gruppo Piaggio è creare valore per gli azionisti, i clienti e i dipendenti, operando come player globale e realizzando prodotti, servizi e soluzioni di qualità superiore, per la mobilità urbana ed extraurbana, sempre adeguati all evoluzione dei bisogni e degli stili di vita. Affermarsi come operatore che contribuisce allo sviluppo sociale ed economico delle comunità in cui opera, agendo nel rispetto delle esigenze di salvaguardia dell ambiente e del benessere collettivo. Essere protagonista mondiale della mobilità leggera made in Italy per design, creatività e tradizione. Posizionarsi come azienda di riferimento europeo, riconoscibile a livello internazionale, accreditando un modello che fa perno sulla qualità, sulla tradizione e sulla creazione di valore nel tempo. Bilancio

10 Principali dati economici, finanziari e gestionali In milioni di euro Dati Economici Ricavi Netti di Vendita 1.212, , ,5 Margine Lordo Industriale 357,5 417,9 454,3 Risultato Operativo 62,6 96,6 104,8 Risultato Ante Imposte 30,3 67,9 78,6 Risultato netto adjusted 2 18,1 42,1 46,3 Risultato Netto (6,5) 42,1 46,3 Terzi 0,0 0,1 0,0 Gruppo (6,5) 42,0 46,3 1_ I valori sono stati rideterminati in seguito all applicazione del principio contabile IAS 19 revised, che comporta tra l altro, il cambiamento del principio di rilevazione degli utili e delle perdite attuariali relative al trattamento di fine rapporto del personale ed ai fondi di quiescenza. 2_ Il Gruppo al fine di rendere confrontabili i risultati dei 3 esercizi posti a confronto ha provveduto alla determinazione di un Risultato netto definito adjusted che esclude l impatto delle operazioni non ricorrenti. 3_ La voce Ricerca e Sviluppo comprende sia gli investimenti dell anno a stato patrimoniale sia i relativi costi contabilizzati a conto economico. Dati Patrimoniali Capitale Investito Netto (C.I.N.) 867,7 831,7 782,1 Posizione Finanziaria Netta (475,6) (391,8) (335,9) Patrimonio Netto 392,1 439,9 446,2 Indicatori Economico Finanziari Margine Lordo su Ricavi Netti (%) 29,5% 29,7% 30,0% Risultato Netto adjusted 2 su Ricavi Netti (%) 1,5% 3,0% 3,1% Risultato Netto su Ricavi Netti (%) -0,5% 3,0% 3,1% R.O.S. (Risultato Operativo su Ricavi Netti) 5,2% 6,9% 6,9% R.O.E. (Risultato Netto su Patrimonio Netto) -1,7% 9,6% 10,4% R.O.I. (Risultato Operativo su C.I.N.) 7,2% 11,6% 13,4% EBITDA 146,8 176,2 199,8 EBITDA su Ricavi Netti (%) 12,1% 12,5% 13,2% Altre informazioni Volumi di vendita (unità/000) 555,6 615,5 653,3 Investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali 87,6 147,8 126,1 Ricerca e Sviluppo 3 47,7 59,6 68,5 Dipendenti a fine esercizio (numero) Gruppo Piaggio

11 Risultati per settori operativi EMEA e Americas India Asia Pacific 2W Totale Volumi di vendita (unità/000) ,9 233,3 101,4 555, ,2 224,7 112,6 615,5 Variazione (57,4) 8,6 (11,2) (59,9) Variazione % -20,6% 3,8% -10,0% -9,7% Fatturato (milioni di euro) ,1 320,1 193, , ,3 357,8 211, ,2 Variazione (138,2) (37,7) (17,7) (193,6) Variazione % -16,5% -10,5% -8,4% -13,8% Organico (n.) Al Al Variazione (220) (137) (84) (441) Variazione % -5,1% -4,9% -8,4% -5,4% Investimenti (milioni di euro) ,1 9,9 15,5 87, ,5 36,5 26,7 147,8 Variazione (22,3) (26,6) (11,2) -60,1 Variazione % -26,4% -72,8% -41,9% -40,7% Ricerca e Sviluppo 4 (milioni di euro) ,9 5,6 6,3 47, ,1 13,5 7,0 59,6 Variazione (3,2) (7,9) (0,7) (11,9) Variazione % -8,3% -58,8% -10,0% -19,9% 4_ La voce Ricerca e Sviluppo comprende sia gli investimenti dell anno a stato patrimoniale sia i relativi costi contabilizzati a conto economico ,1 320,1 193,4 837,3 357,8 211,1 933,9 395,0 187,5 Asia Pacific 2W India EMEA e Americas In milioni di euro Ricavi per area geografica ,9 278,2 323,5 233,3 224,7 225,0 101,4 112,6 104, Volumi di vendita per area geografica 0 Migliaia di unità EMEA e Americas India Asia Pacific 2W India 42% 40% EMEA e Americas Volumi di vendita per area geografica - Anno % Asia Pacific 2W Bilancio

12 Il Gruppo Piaggio Il Gruppo Piaggio è il più grande costruttore europeo di veicoli motorizzati a due ruote e uno dei principali player mondiali in tale settore. Il Gruppo è inoltre protagonista internazionale nel settore dei veicoli commerciali. La gamma di prodotti del Gruppo Piaggio comprende scooter, moto e ciclomotori nelle cilindrate da 50 a 1.400cc con i marchi Piaggio, Vespa, Gilera, Aprilia, Moto Guzzi, Derbi, Scarabeo. Il Gruppo opera inoltre nel trasporto leggero a tre e quattro ruote con le gamme di veicoli commerciali Ape, Porter e Quargo. Il Gruppo, con sede a Pontedera (Pisa, Italia), opera a livello internazionale attraverso i suoi stabilimenti situati a Pontedera, dove sono prodotti i veicoli a due ruote con i marchi Piaggio, Vespa e Gilera, i veicoli per trasporto leggero destinati al mercato europeo e i motori per scooter e motociclette; a Noale e Scorzè (Venezia), per la produzione di veicoli a due ruote con i marchi Aprilia, Scarabeo e Derbi; a Mandello del Lario (Lecco), per la produzione di veicoli e motori Moto Guzzi; a Baramati (India, nello stato del Maharashtra), per la produzione di veicoli per trasporto leggero a 3 e 4 ruote, dello scooter Vespa destinato al mercato indiano e di motori; a Vinh Phuc (Vietnam) per la produzione di scooter e motori destinati al mercato locale ed all area Asean. Il Gruppo Piaggio opera inoltre con una società in joint venture in Cina (a Foshan, nella provincia del Guangdong), detenuta al 45% da Piaggio e pertanto consolidata con il metodo del Patrimonio netto nei risultati del Gruppo. Di grande rilievo, per la produzione motociclistica del Gruppo, le attività racing. Il Gruppo vanta infatti, nel proprio portafoglio di brand, marchi facenti parte a pieno titolo della storia del motociclismo sportivo mondiale, con un palmarès complessivo di 102 campionati mondiali conquistati 52 per Aprilia, 21 per Derbi, 15 per Moto Guzzi e 14 per Gilera e di oltre 500 vittorie nei gran premi nei campionati mondiali velocità e Superbike. 8 Gruppo Piaggio

13

14 PIAGGIO VEHICLES PVT.LTD India 99,99% PIAGGIO LIMITED Regno Unito 99,99% Struttura societaria Gruppo Piaggio al 31 dicembre ,5% PIAGGIO VIETNAM CO.LTD Vietnam 100% 36,5% PIAGGIO FRANCE SAS Francia 100% PIAGGIO VESPA B.V. Olanda 100% PIAGGIO GROUP JAPAN Giappone 100% PIAGGIO ESPANA SLU Spagna 100% PIAGGIO DEUTSCHLAND GMBH Germania 100% PIAGGIO & C. SpA ZONGSHEN PIAGGIO 32,5% FOSHAN MORTOCYCLE 12,5% CO.LTD Cina 45% PIAGGIO CHINA CO.LTD Hong Kong 99,99% PIAGGIO ASIA PACIFIC LTD Singapore 100% Italia NACIONAL MOTOR SA Spagna 100% APRILIA RACING SRL Italia 100% DERBI RACING SL Spagna 100% PIAGGIO HELLAS S.A. Grecia 100% PIAGGIO GROUP AMERICAS INC. USA 100% APRILIA WORLD SERVICE HOLDING DO BRASIL Ltda Brasile 99,99% PIAGGIO GROUP CANADA INC. APRILIA BRASIL INDUSTRIA DE MOTOCICLOS SA Brasile 51% ATLANTIC 12 Fondo Comune di Investimento Immobiliare Italia 100% PIAGGIO HRVATSKA DOO Croazia 75% Canada 100% PIAGGIO ADVANCED DESIGN CENTER CORPORATION USA 100% FOSHAN PIAGGIO VEHICLES TECHNOLOGY R&D CO.LTD Cina 100% PT PIAGGIO INDONESIA Indonesia 99% 1% Società collegate: PONT-TECH S.R.L. partecipata al 20,44% da Piaggio & C. S.p.A. SAT S.A. partecipata al 20% da Piaggio Vespa B.V. IMMSI AUDIT S.C.A. R.L. partecipata al 25% da Piaggio & C. S.p.A. ACCIONES DEPURADORA partecipata al 22% da Nacional Motor S.A. 10 Gruppo Piaggio

15 Il Gruppo Piaggio Struttura societaria Organi sociali Struttura organizzativa Strategia e linee di sviluppo Nel corso del periodo la struttura societaria del Gruppo è rimasta invariata. Si precisa che la società spagnola Nacional Motor, a partire da marzo 2013, ha definitivamente cessato tutte le attività: la produzione dei veicoli Derbi è stata trasferita presso gli stabilimenti italiani ed i rapporti di lavoro sono stati quasi tutti risolti. Nei primi mesi del 2013 le attività della Branch Svizzera di Piaggio Vespa BV sono cessate e sono state trasferite nella sede di Pontedera. Bilancio

16

17 Il Gruppo Piaggio Struttura societaria Organi sociali Struttura organizzativa Strategia e linee di sviluppo Organi sociali Consiglio di Amministrazione Presidente e Amministratore Delegato Roberto Colaninno (1) Vice Presidente Matteo Colaninno Consiglieri Michele Colaninno (3) Franco Debenedetti (3), (4) Daniele Discepolo (2), (4), (5), (6) Mauro Gambaro Livio Corghi Luca Paravicini Crespi (3), (5), (6) Riccardo Varaldo (4), (5), (6) Vito Varvaro Andrea Paroli Collegio Sindacale Presidente Sindaci effettivi Sindaci supplenti Giovanni Barbara Attilio Francesco Arietti Alessandro Lai Mauro Girelli Elena Fornara Organismo di Vigilanza Antonino Parisi Giovanni Barbara Ulisse Spada Direttore Generale Finance Gabriele Galli Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Alessandra Simonotto Società di revisione PricewaterhouseCoopers S.p.A. (1) Amministratore incaricato per il controllo interno (2) Lead Independent Director (3) Componente del Comitato per le proposte di nomina (4) Componente del Comitato per la remunerazione (5) Componente del Comitato Controllo e Rischi (6) Componente del Comitato per le Operazioni con Parti Correlate Bilancio

18 Struttura organizzativa B.U. RICAMBI ACCESSORI E ASSISTENZA POST VENDITA CONSIGLIO DI AMMINI- STRAZIONE INTERNAL AUDIT AMMINI- STRATORE DELEGATO LEADERSHIP COMMITTEE DIREZIONE RELAZIONI ESTERNE E AFFARI ISTITUZIONALI DIREZIONE MARKETING E COMUNICAZIONE DIREZIONE GENERALE FINANCE 5 DIREZIONE PERSONALE E ORGANIZZAZIONE INDIA ASIA PACIFIC 2W PIAGGIO VEHICLES PRIVATE LIMITED ASIA PACIFIC 2 WHEELER LEGALE E SOCIETARIO 4 DIREZIONE TECNOLOGIE DI FABBRICAZIONE NACIONAL MOTOR BUSINESS ETHICS COMMITTEE MARKETING DI PRODOTTO 2 RUOTE DIREZIONE SVILUPPO PRODOTTO 3-4R EMEA E AMERICAS DIREZIONE STABILIMENTI EMEA DIREZIONE SVILUPPO PRODOTTO 2R DIREZIONE COMMERCIALE EMEA E AMERICAS 4_ All interno della struttura opera il Compliance Officer che, nello svolgimento delle relative attività risponde funzionalmente al Consiglio di Amministrazione di Piaggio & C. S.p.A. 5_ All interno della struttura opera il Risk Officer che, nello svolgimento delle relative attività risponde funzionalmente al Consiglio di Amministrazione di Piaggio & C. S.p.A. 14 Gruppo Piaggio

19 Il Gruppo Piaggio Struttura societaria Organi sociali Struttura organizzativa Strategia e linee di sviluppo L organizzazione di Piaggio & C. S.p.A. è articolata attraverso le seguenti Funzioni di primo livello: Internal Audit: responsabile di sviluppare tutte le attività attinenti e funzionali all auditing interno per migliorare l efficacia e l efficienza del sistema di controllo interno e valutarne la funzionalità. Direzione Relazioni Esterne e Affari Istituzionali: responsabile di sviluppare, gestire e coordinare a livello globale i rapporti con gli organi di informazione finalizzati all immagine del Gruppo, di gestire i rapporti con le istituzioni nazionali ed internazionali e con le associazioni di categoria e dei consumatori, nonché di promuovere e gestire le attività di relazioni esterne del Gruppo. Direzione Marketing e Comunicazione: responsabile di gestire e coordinare a livello globale le attività di comunicazione commerciale, marketing digitale e customer experience, nonché di presidiare la brand image e awareness per i marchi del Gruppo. Legale e Societario: responsabile delle attività di supporto nelle variabili di competenza del diritto, fornendo assistenza in materia contrattualistica, gestendo le problematiche relative al contenzioso del Gruppo, assicurando a livello globale la tutela della proprietà industriale del Gruppo e garantendo la gestione degli adempimenti del diritto societario. Marketing di Prodotto 2 Ruote: responsabile di individuare le esigenze dei mercati/clienti, le opportunità derivanti dall innovazione tecnologica e dagli sviluppi normativi, al fine di supportare le attività di definizione di concept dei veicoli 2 Ruote, nell ambito dell evoluzione della gamma prodotti. Direzione Sviluppo Prodotto 2 Ruote: responsabile delle attività di innovazione, stile, ingegneria, affidabilità e qualità relative a scooter, moto e motori 2 Ruote. Direzione Sviluppo Prodotto 3-4 Ruote: responsabile delle attività di stile, ingegneria, affidabilità e qualità relative a veicoli commerciali e motori 3-4 Ruote. Direzione Tecnologie di Fabbricazione: responsabile di garantire l innovazione e la modifica delle tecnologie di produzione, di gestire le infrastrutture e gli impianti, di assicurare la realizzazione dei nuovi insediamenti industriali in ogni parte del mondo e di gestire le attività di acquisto di materiali e componenti. Direzione Personale e Organizzazione: responsabile dello sviluppo delle risorse umane e della organizzazione, nonché della gestione delle relazioni industriali. Direzione Generale Finance: responsabile delle funzioni amministrazione, fiscale, finanza, investor relations, pianificazione e controllo, acquisti (acquisti di beni, servizi, gestione fornitori), logistica (distribuzione veicoli 2 Ruote e 3-4 Ruote) e information technology. Direzione Commerciale Emea e Americas: responsabile di realizzare gli obiettivi di vendita per scooter, moto, veicoli commerciali, ricambi e accessori, definendo le politiche di prezzo per i singoli mercati e individuando le opportune azioni di sviluppo della rete di vendita, attraverso il coordinamento delle Società commerciali presenti in Europa e America, nonché di gestire le vendite corporate ai Grandi Clienti e alle Amministrazioni pubbliche centrali a livello europeo. Direzione Stabilimenti Emea: responsabile di garantire la produzione e la qualità di motori, moto, scooter e veicoli commerciali. Asia Pacific 2 Wheeler: responsabile di assicurare il coordinamento delle Società Piaggio Vietnam, Piaggio Asia Pacific, Piaggio Group Japan Corporation, Foshan Piaggio Vehicles Technology Research & Development e Piaggio Indonesia per garantire la redditività commerciale e industriale, il fatturato, la market share e la customer satisfaction dei veicoli 2 Ruote del Gruppo, attraverso la gestione della produzione e delle vendite sui mercati di riferimento. Piaggio Vehicles Private Limited: responsabile di garantire la redditività commerciale e industriale, il fatturato, la market share e la customer satisfaction dei veicoli commerciali e degli scooter Vespa del Gruppo in India, attraverso la gestione della produzione e delle vendite sui mercati di riferimento. Business Unit Ricambi Accessori e Assistenza Tecnica Post Vendita: responsabile di gestire le attività di post vendita e definire la gamma ricambi stabilendone i prezzi in accordo con l organizzazione commerciale e assicurare la distribuzione dei ricambi e degli accessori del Gruppo. Bilancio

20 Strategia e linee di sviluppo Strategia di business Il Gruppo Piaggio punta alla creazione di valore attraverso una strategia di: rafforzamento della propria posizione di leadership nel mercato europeo due ruote e indiano dei veicoli commerciali leggeri; crescita della propria presenza sui mercati internazionali, con particolare riferimento all area asiatica; aumento della efficienza operativa su tutti i processi aziendali, con focus sulla produttività industriale. EMEA e Americas Europa 2 Ruote - sfruttare al meglio la ripresa del mercato facendo leva sulla posizione di leadership nel settore degli scooter. Focalizzazione sui marchi Aprilia e Moto Guzzi per migliorare vendite e redditività del settore moto. Ingresso nel mercato delle biciclette elettriche, facendo leva sulla leadership tecnologica e di design, nonché sulla forza della rete distributiva. America 2 Ruote - prosecuzione del cammino di crescita, attraverso l introduzione di prodotti premium Aprilia e Moto Guzzi e il rafforzamento della rete di vendita. Europa Veicoli Commerciali - mantenimento basato su soluzioni eco-sostenibili, con una gamma prodotti sviluppata su nuove motorizzazioni a basso o nullo impatto ambientale e ridotti consumi. India 2 Ruote - consolidamento della posizione nel mercato scooter attraverso l ampliamento della gamma Vespa offerta e con l introduzione di nuovi modelli nel segmento premium (scooter e moto). Veicoli Commerciali - crescita di volumi e profittabilità, tramite il consolidamento della posizione di leadership nel mercato tre ruote grazie a Apè city Pax, l introduzione dei nuovi prodotti a quattro ruote sub 0,5T e sub 1T e la spinta all export di veicoli a tre ruote in Africa e America Latina. Asia Pacific 2W Forte sviluppo: l obiettivo è replicare la strategia premium vietnamita in tutta la regione (Indonesia, Thailandia, Malaysia, Taiwan), esplorare opportunità per le moto di media e grossa cilindrata, avviare la penetrazione del segmento premium del mercato Cinese grazie alla nostra nuova presenza diretta nel Paese. Key assets Il Gruppo perseguirà gli obiettivi di rafforzamento della propria posizione commerciale facendo leva e investendo sul costante potenziamento dei propri key assets: marchi distintivi e riconosciuti a livello internazionale; capillare rete commerciale nei mercati di riferimento; competenze di ricerca e sviluppo, focalizzate su innovazione, sicurezza e ambiente; forte presenza internazionale, con presidi locali per tutti i processi core aziendali, dal marketing, alla ricerca e sviluppo, alla produzione, agli acquisti. Strategia di sostenibilità La strategia di sostenibilità del Gruppo Piaggio si sviluppa secondo le dimensioni di sostenibilità rilevanti per il Gruppo: sostenibilità economica, sostenibilità di prodotto, sostenibilità ambientale e sostenibilità sociale. Gli obiettivi strategici della Corporate Social Responsibility (CSR) del Gruppo - in larga parte integrati e fortemente correlati allo sviluppo del piano strategico per il periodo si sviluppano infatti secondo quattro direttrici: 16 Gruppo Piaggio

21 Il Gruppo Piaggio Struttura societaria Organi sociali Struttura organizzativa Strategia e linee di sviluppo Trasparenza e valore economico: creazione di valore nel rispetto dell etica di impresa; puntualità, correttezza, esaustività del flusso di informazioni verso gli stakeholders. Innovazione di prodotto e mobilità sostenibile: investimenti tecnologici per rispondere alla necessità di una mobilità sostenibile; innovazione volta allo sviluppo di prodotti eco-compatibili, sicuri ed a basso costo di utilizzo. Sostenibilità ambientale: riduzione dei consumi energetici; riduzione delle emissioni di CO 2 ed altri inquinanti; conservazione delle risorse naturali; gestione e recupero dei rifiuti; attività della logistica. Sviluppo delle risorse umane e dei rapporti con gli stakeholder: crescita, formazione e valorizzazione delle risorse umane al fine di soddisfare le attese e le aspirazioni di ognuno; ascolto e assistenza ai clienti al fine di instaurare relazioni basate sulla trasparenza e sulla fiducia; sviluppo della Company Advocacy in co-partnership con la rete dealer; collaborazione e cooperazione con i fornitori attraverso progetti di sviluppo comune; dialogo e sostegno delle comunità locali attraverso iniziative sociali, culturali ed educative. Tali direttrici si declinano a loro volta in obiettivi di sostenibilità da perseguire nel triennio I risultati raggiunti nel corso del 2013, la politica di sostenibilità perseguita dal Gruppo e le iniziative avviate sono rendicontate nel Corporate Social Responsibility Report del Gruppo Piaggio, che viene pubblicato contemporaneamente con il presente fascicolo di Bilancio ed è disponibile sul sito istituzionale alla sezione Social Responsibility. Bilancio

22 Piaggio e i mercati finanziari Comunicazione finanziaria Piaggio ritiene la comunicazione finanziaria un elemento di importanza fondamentale nella costruzione di un rapporto di fiducia con il mercato finanziario. In particolare la funzione Investor Relations promuove un dialogo continuo con investitori istituzionali ed individuali e con gli analisti finanziari, assicurando la parità informativa ed una comunicazione trasparente, tempestiva ed accurata, al fine di favorire una corretta percezione del valore del Gruppo. Nel corso del 2013 sono state ulteriormente intensificate le occasioni d incontro con la comunità finanziaria che hanno portato ad incontrare oltre 130 investitori sulle principali piazze finanziarie europee attraverso la partecipazione a roadshows e conferenze. A ciò si aggiungono gli incontri diretti e le conference calls gestite quotidianamente dalla funzione IR e gli eventi istituzionali di comunicazione dei risultati trimestrali. Il sito internet della Società è costantemente e tempestivamente aggiornato con tutte le informazioni riguardanti il Gruppo e la documentazione societaria di maggior rilievo, in italiano ed in inglese. In particolare sono pubblicati on line i comunicati stampa diffusi al mercato a cura della funzione Ufficio Stampa, la documentazione contabile periodica della Società, il Corporate Social Responsibility Report, i dati economicofinanziari, il materiale utilizzato durante gli incontri con la comunità finanziaria, il consensus sul titolo Piaggio nonché la documentazione relativa alla Corporate Governance (Statuto, Internal Dealing, materiale relativo alle assemblee dei Soci). Contatti Ufficio Investor Relations Raffaele Lupotto Senior Vice President, Head of Investor Relations investorrelations@piaggio.com Tel Fax: Andamento del titolo Piaggio Prezzo e volumi giornalieri Prezzo (euro) 2,4 2,3 2,2 2,1 2,0 1,9 1,8 1,7 1,6 1,5 Volumi (milioni di azioni) 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 01/ / / / / / / / / / / / Gruppo Piaggio

23 Piaggio e i mercati finanziari Comunicazione finanziaria Andamento del titolo Piaggio Principali indicatori del titolo Rating del Gruppo 130 Andamento del titolo Piaggio rispetto FTSE Italia All-Share 115 Piaggio FTSE/Italia All Share / / / / / / / / / / / /2013 Nel 2013 il titolo Piaggio ha guadagnato il 19% sovra performando il principale indice di riferimento, come evidenziato nei grafici precedenti. Principali indicatori del titolo Prezzo ufficiale per azione ultimo giorno di contrattazione (euro) 2,41 2,03 Numero azioni (n.) Utile per azione (euro) - Risultato base (0,018) 0,113 - Risultato diluito (0,018) 0,113 Patrimonio netto per azione (euro) 1,09 1,18 Capitalizzazione di mercato (milioni di euro) _Ottenuta moltiplicando il prezzo ufficiale per azione dell ultimo giorno di contrattazione per il numero azioni. Rating del Gruppo Corrente 31/12/2012 Standard & Poor s - Corporate BB- BB - Outlook Stabile Negativo Moody s - Corporate Ba3 Ba2 - Outlook Stabile Stabile Bilancio

24 Fatti di rilievo dell esercizio Nel mese di febbraio 2013, al fine di razionalizzare la propria attività produttiva, Piaggio &C. ha deciso di spostare in Italia la produzione di veicoli con marchio Derbi, con progressiva chiusura del polo produttivo spagnolo di Martorelles e trasferimento delle attività produttive ivi svolte, presso gli stabilimenti italiani. Conseguentemente il 15 febbraio 2013 Nacional Motor ha presentato il ricorso alla procedura E.R.E. (Expediente de Regulacion de Empleo) che è diventata operativa dal mese di marzo. L attivazione di tale procedura ha comportato l incentivazione all esodo della quasi totalità del personale dipendente, sulla base degli accordi intercorsi con le parti sociali e siglati nel corso degli esercizi 2009, 2011 e In particolare gli accordi del luglio 2012 hanno avuto l obbiettivo di definire le modalità ed i corrispettivi da riconoscere al personale dipendente in caso di cessazione dell attività produttiva. L attivazione dell E.R.E. condiviso con i rappresentanti del Governo e con le Organizzazioni Sindacali ha comportato il sostenimento per il Gruppo di oneri di ristrutturazione quantificabili in circa 6 milioni di euro. Tali costi, sulla base delle previsioni dello IAS 37, sono di competenza dell esercizio La società spagnola Nacional Motor, di conseguenza, a partire da marzo 2013, ha definitivamente cessato tutte le attività: la produzione dei veicoli Derbi è stata trasferita presso gli stabilimenti italiani, i rapporti di lavoro sono stati quasi tutti risolti. 9 aprile 2013 Presentata alla stampa internazionale Aprilia Caponord 1200, l enduro stradale che si distingue per i contenuti tecnologici esclusivi e brevettati, come ADD, il sistema di sospensioni semiattive capace di adattare automaticamente la taratura in dipendenza del fondo stradale e della guida. 24 aprile 2013 Il National Hospital for Pediatrics di Hanoi e l Ospedale Pediatrico Bambino Gesù di Roma hanno inaugurato un progetto di collaborazione volto a curare oltre duemila bambini vietnamiti di età compresa tra 0 e 18 anni nato grazie all aiuto di Piaggio Vietnam, che ha così realizzato la prima iniziativa del nuovo filone di attività sociali Vespa for Children recentemente annunciato dal Gruppo Piaggio. 15 maggio 2013 La nuova Vespa 946, lo scooter più prezioso e tecnologicamente avanzato mai concepito, è prenotabile sul nuovo sito Vespa.com. 14 giugno 2013 L agenzia di rating Moody s ha abbassato il rating di Piaggio da Ba2 a Ba3, assegnando un outlook stabile. 20 giugno 2013 Il Gruppo Piaggio ha presentato a Bombay la nuova Vespa VX, prodotta in India nello stabilimento di Baramati ed ha annunciato un importante programma di ampliamento della gamma Vespa offerta sul mercato indiano. Sviluppata espressamente per il mercato del subcontinente indiano, Vespa VX nasce dall evoluzione della Vespa LX e si affianca al modello di Vespa attualmente commercializzato in India, rispetto al quale vanta maggiori contenuti in termini di comfort, nuovi elementi di design e un nuovo sistema frenante dotato di freno a disco anteriore. La nuova VX è equipaggiata dal propulsore 125cc 4 tempi a 3 valvole che il Gruppo Piaggio ha sviluppato espressamente per il mercato indiano delle due ruote: un motore particolarmente silenzioso ed eco friendly che presenta una forte riduzione delle emissioni sia gassose sia sonore e livelli di consumo eccezionalmente bassi, in assoluto tra i migliori al mondo, offrendo percorrenze superiori a 60 km con un litro di benzina. La gamma scooter offerta dal Gruppo Piaggio sul mercato indiano è ulteriormente ampliata nel corso del 2013, con l entrata in produzione a Baramati della nuova Vespa S. Piaggio Vehicles Private Ltd. (PVPL), la consociata indiana interamente controllata dal Gruppo Piaggio, ha inoltre lanciato la Vespa 946, lo straordinario scooter che ha debuttato agli inizi di giugno su tutti i mercati europei. 27 giugno 2013 Il Tribunale di Parigi ha riconosciuto a Piaggio il diritto d autore sulle forme esteriori della Vespa, condannando la società responsabile della contraffazione alla distruzione di tutti i veicoli esposti al Salon de Moto et du Scooter di Parigi ed al risarcimento delle spese legali. 3 luglio 2013 Il Gruppo ha presentato il nuovo Ape Calessino 200, con nuove colorazioni e finiture, equipaggiato da un nuovo motore monocilindrico Piaggio 200cc, 4 tempi alimentato a benzina, capace di 7,5 KW, dotato di cambio a quattro marce (più retromarcia), una motorizzazione che in Italia rende Ape Calessino giudabile a 16 anni con patente A1 e a 18 anni con la normale patente B. 20 Gruppo Piaggio