Esercizi / domande Punteggio massimo Punteggio raggiunto Nota Totale punti 100

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1 NELLA PROFESSIONE DI IMPIEGATO DI COMMERCIO 2013 / LAVORO SCRITTO SOLUZIONI RAMO BANCA SOLUZIONI SERIE 1 SITUAZIONI E CASI DELLA PRATICA PROFESSIONALE INFORMAZIONI IMPORTANTI PER LA CORREZIONE Agli esperti incaricati della correzione/valutazione si richiede di considerare i seguenti punti: la valutazione deve tenere conto delle indicazioni relative alla forma della risposta, ad esempio: Descrivete, con frasi di senso compiuto, per punti essenziali. Eventuali discrepanze rispetto alla forma richiesta saranno valutate, dove possibile e sensato, con una riduzione del punteggio o una detrazione di punti. Salvo diversa indicazione, sono possibili in linea di principio anche altre soluzioni pertinenti. Sulla base della propria conoscenza specialistica della materia, gli esperti decideranno se sia possibile o meno attribuire punti ad una soluzione diversa da quella indicata. Nelle soluzioni che si riferiscono ad una precedente fase dell esercizio, occorre tenere conto di eventuali errori consequenziali. Quando l errore nasce da una precedente fase dell esercizio, ma la soluzione è tecnicamente corretta, si possono attribuire punti anche se l approccio risolutivo è errato. In linea di principio, tuttavia, le soluzioni che derivano da errori consequenziali non possono essere valutate con un punteggio pieno. Vi preghiamo di osservare quanto segue: 1. L esame scritto consiste in situazioni e casi della pratica professionale derivanti dall attività bancaria quotidiana. Esercizi / domande massimo Nota Totale punti Scrivete il vostro cognome / nome e numero di candidato/a, il nome della vostra azienda di tirocinio e il luogo d esame negli appositi spazi su questo foglio. 3. Verificate che la presente serie di esercizi (domande 1 32, pagine 1 33) sia completa. 4. Prima di rispondere alle domande, leggetele attentamente. 5. Presentate la soluzione in maniera dettagliata per permetterci una corretta valutazione dei risultati. 6. Potete risolvere gli esercizi nell ordine desiderato. 7. L unico aiuto che potete utilizzare è la calcolatrice tascabile. 8. Se viene richiesto, rispondete con frasi intere. 9. Se in un esercizio sono richieste più soluzioni, le risposte valgono in base alla sequenza in cui vengono date. Ulteriori soluzioni non vengono considerate (nessuna soluzione a scelta ) 10. Durata dell esame: 120 minuti Firme degli esperti VI AUGURIAMO BUON LAVORO! ED ED ED ED

2 1. Leggi e disposizioni 4 punti Obiettivo particolare (C2) Il sistema bancario svizzero è disciplinato da diverse leggi. a) Completate la tabella seguente inserendo i titoli delle leggi corrispondenti. 4 x ½ punto Regolamento Codice Prescrizioni sul fabbisogno di liquidità e sui fondi propri necessari per le banche. risparmio). Regolamenti per l organizzazione e la direzione di fondi di investimento a protezione degli investitori. Regolamento degli obblighi per i diversi intermediari finanziari allo scopo di impedire l integrazione nel circuito economico di denaro di provenienza illecita. Regolamenti per il commercio professionale di valori mobiliari. Garantisce la parità di trattamento di tutti i clienti e la trasparenza nello svolgimento delle singole transazioni. Legge sulle banche (LBCR) (o Legge federale sulle banche e le casse di Legge sugli investimenti collettivi (LICol) (o Legge federale sugli investimenti collettivi di capitale). Legge sul riciclaggio di denaro (LRD) (o Legge federale relativa alla lotta contro il riciclaggio di denaro nel settore finanziario). Legge sulle borse (BEHG) (o Legge federale sulle borse e il commercio di valori mobiliari). Indicazione per la correzione: anche le relative ordinanze sono corrette. Pagina 2

3 L Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari (FINMA) è l ente statale preposto alla sorveglianza del mercato finanziario elvetico. b) Tra le otto attività elencate di seguito, quattro fanno parte delle funzioni svolte dalla FINMA. Vogliate indicare i numeri delle quattro affermazioni corrette. 4 x ½ punto 1. rappresenta gli interessi delle banche svizzere nei confronti delle autorità 2. ha competenza sul rilascio della licenza d esercizio delle banche 3. redige i rapporti di audit dei conti annuali e di revisione per gli istituti di credito 4. vigila sul rispetto delle prescrizioni in materia di liquidità e fondi propri 5. si occupa del risanamento o della liquidazione degli istituti di credito 6. indirizza la politica monetaria e valutaria della Svizzera 7. in caso di necessità, emette sanzioni nei confronti delle banche 8. nomina la direzione generale della Banca nazionale svizzera BNS Istituzioni comuni delle banche svizzere 2 punti Obiettivo particolare (C1) Per ragioni di efficienza ed efficacia, le banche svizzere centralizzano diverse attività affidandole ad istituzioni comuni, quali ad esempio la SIX Group SA. Citate quattro importanti ambiti di competenza o attività di cui si occupa la SIX Group SA per conto delle banche svizzere. 4 x ½ punto gestisce i sistemi di pagamento sviluppa prodotti e sistemi nell ambito del traffico dei pagamenti senza contanti amministrazione e custodia di titoli di credito ricopre la funzione di gestore della borsa svizzera raccolta e diffusione di informazioni di finanza internazionale Indicazione per la correzione: ambiti di competenza e attività vanno formulati per esteso, non è sufficiente citare i nomi di istituzioni subordinate alla SIX Group SA. Pagina 3

4 3. Compiti e strumenti della BNS 2 punti Obiettivo particolare (C2) Il seguente grafico mostra l andamento di una coppia di valute e un intervento della BNS. a) In che forma (come) e con quale scopo la BNS ha effettuato questo intervento? 2 x ½ punto Forma (½ punto) Comunicazione circa l intenzione di stabilizzare il cambio EUR / CHF ad un determinato livello Acquisto di EUR al fine di svalutare il CHF nei confronti dell euro Scopo (½ punto) Stabilità dei corsi Salvaguardare i posti di lavoro Favorire l export b) In questo ambito, quale compito fondamentale, sancito dalla Costituzione federale, ha assolto la Banca nazionale svizzera? Svolgere una politica monetaria e valutaria che favorisca l interesse del Paese. Pagina 4

5 4. Spiegare gli estratti conto 3 punti Obiettivo particolare (C2) Il 5 gennaio 2013 la Import SA ha ricevuto un estratto conto dalla vostra banca. Il signor Giulio Portani, responsabile dell incarto, dopo averlo attentamente esaminato si permette di sottoporvi le seguenti domande. a) Contabilmente, da quale punto di vista è redatto un estratto conto? Un estratto conto è redatto dal punto di vista della banca. b) Cosa significa l espressione conto corrente creditori? Si parla di conto corrente creditori quando la banca ha un debito nei confronti del titolare del conto, ovvero il titolare del conto vanta un avere nei confronti della banca. c) Qual è lo scopo dell imposta preventiva? L imposta preventiva si prefigge in primo luogo di indurre i contribuenti residenti in Svizzera a dichiarare correttamente il proprio patrimonio e i proventi che ne derivano. Pagina 5

6 5. Suddivisione dei gruppi di clienti / gruppi di interesse 5 punti Obiettivo particolare (C4) Siete assistente della Direzione generale della Banca Svizzera e vi occupate della ripartizione dei clienti in diversi gruppi. Finora la banca li ha suddivisi in base al valore del loro patrimonio. a) Quali sono i vantaggi rispettivamente i rischi di una suddivisione dei clienti in funzione del valore del loro patrimonio? Completate la tabella indicando due vantaggi e due rischi. 2 x Vantaggi I prodotti possono rispondere in modo mirato alle esigenze dei clienti Le conoscenze tecniche del consulente sono rivolte in modo specifico al gruppo di clienti Rischi Sovrapposizioni nell organizzazione della banca (più uffici / servizi si occupano dello stesso prodotto) Quando il patrimonio dei clienti aumenta o diminuisce, cambia il consulente di riferimento, con possibile rischio di reclamo da parte del cliente. b) Oltre al valore del patrimonio, è possibile suddividere i clienti anche seguendo altri criteri. Indicatene altri due. 2 x ½ punto Suddivisione per prodotti Suddivisione per regioni Suddivisione per branca di attività Pagina 6

7 Oltre ai clienti, esistono altri gruppi di interesse. c) Completate la tabella indicando, laddove richiesto, i gruppi d interesse o le loro aspettative. 4 x ½ punto Gruppo di interesse Concorrenza Datori di capitali di terzi (obbligazionisti) Stato Collaboratori Richieste nei confronti della banca Lealtà Pagamento degli interessi e rimborsi puntuali Regolare esazione delle imposte, pagamento delle prestazioni sociali, posti di lavoro sicuri Buone retribuzioni, condizioni di lavoro eque, perfezionamento 6. Gamma dei conti 2 punti Obiettivo particolare (C1) Enea Balmelli (8 anni) ha ricevuto dal nonno CHF Il padre di Enea vorrebbe aprire un conto per il figlio. a) Che tipo di conto consigliereste, per il figlio, al signor Balmelli? ½ punto Un conto risparmio giovani Pagina 7

8 b) Che vantaggi presenta il conto che gli avete consigliato? Citatene tre. 3 x ½ punto Tasso d interesse preferenziale Gestione gratuita del conto Estratto conto annuale e contabilizzazione interessi con attestato Piacevoli extra per il ragazzo 7. Previdenza 2 punti Obiettivo particolare (C2) Il signor Giotto ha avviato un attività in proprio aprendo un negozio specializzato in arte orientale. Non essendosi ancora occupato in dettaglio della propria previdenza per la vecchiaia vi ha chiesto un appuntamento per informarsi sull argomento. Nel corso del colloquio gli consigliate, fra l altro, di aprire un conto di previdenza del pilastro 3a. a) Citate due caratteristiche che depongono a favore di questo prodotto. 2 x ½ punto Mantenimento del tenore di vita abituale dopo la pensione Risparmio fiscale Tasso di interesse preferenziale Il signor Giotto è molto interessato a questo conto e chiede se può versare un importo iniziale di CHF b) Cosa rispondete al signor Giotto? Motivate la vostra risposta. Il versamento di CHF così non è possibile Il limite massimo è stabilito dal legislatore Per chi esercita un attività lucrativa indipendente, il max. è il 20% del reddito soggetto ad AVS Indicazione per la correzione: non attribuire punteggi parziali, tutti gli aspetti menzionati devono essere indicati Pagina 8

9 8. Mezzi di pagamento e svolgimento dei pagamenti, e-banking 4 punti Obiettivi particolari (C2), (C2) Il signor Giotto è già titolare di un conto privato e di una carta Maestro presso la vostra banca. Dopo aver letto diversi articoli sugli usi impropri delle carte Maestro, esprime la sua preoccupazione e vorrebbe sapere come tutelarsi al meglio da ogni abuso. a) Citate al signor Giotto due misure importanti per impedire usi impropri della carta Maestro. 2 x ½ punto Firmare la carta Maestro subito dopo averla ricevuta Conservare con cura e separatamente la carta Maestro e il codice PIN Mantenere segreto il codice PIN Denunciare subito un eventuale smarrimento della carta Maestro Inserire il codice PIN facendo attenzione a non essere osservati Indicazione per la correzione: sono da considerarsi corrette solo le misure che il signor Giotto può intraprendere di persona Un paio di volte all anno, il signor Giotto pianifica un lungo soggiorno nella sua città natale in Sicilia. b) Oltre alla carta Maestro, indicate al signor Giotto altre due possibilità di pagamento senza contanti che potrà utilizzare sul posto. 2 x ½ punto Carta di credito Travel Cash Assegni di viaggio Anche durante i suoi soggiorni all estero il signor Giotto deve occuparsi dei suoi affari ed avere perciò accesso ai conti. Gli consigliate quindi il servizio di e-banking. c) Indicate al cliente quattro servizi di e-banking che gli offrono un vantaggio diretto. 4 x ½ punto Esecuzione di pagamenti in Svizzera e in Paesi esteri; in CHF o altre valute Interrogazioni sui pagamenti effettuati e sul saldo del conto Interrogazioni e modifiche sui pagamenti da effettuare Inserimento, modifiche e annullamento di ordini permanenti Servizio di avviso via SMS ed Effettuare operazioni di borsa in tutto il mondo, a basso costo e in tempo reale Sorveglianza del/i deposito/i titoli. Pagina 9

10 9. Spiegare il sistema di pagamento dell azienda di tirocinio 3 punti Obiettivo particolare (C2) La Banca Svizzera ha commissionato lavori di ristrutturazione nella sala degli sportelli. La direzione dei lavori invia le fatture per il pagamento. Lavorate nel reparto Contabilità e siete incaricato/a di pagare le fatture dei fornitori. a) Citate quattro elementi che controllate su ogni fattura. 4 x ½ punto L importo è corretto? La fattura è conforme alle norme sull IVA? Sulla fattura è indicato il conto del beneficiario? Quali sono i termini di pagamento della fattura? È possibile una detrazione di sconto? Vi siete accorti che su una fattura manca il timbro di arrivo. b) Il timbro mancante influisce sui termini di pagamento della fattura? Motivate la risposta con una frase completa. No Il termine di pagamento è calcolato a partire dalla data di emissione della fattura. Pagina 10

11 10. Esecuzione dei servizi di base 2 punti Obiettivo particolare (C2, C3) Siete responsabile del team di addetti agli sportelli della banca. Oggi è il primo giorno di lavoro di una nuova collaboratrice, la signora Rossi. Avete il compito di seguirla nel suo inserimento lavorativo. a) Spiegate alla signora Rossi in che modo è necessario identificare un nuovo cliente. Identificazione del cliente tramite copia di un documento d identità riconosciuto ufficialmente b) La signora Rossi desidera sapere quali sono con esattezza i documenti che i nuovi clienti devono firmare all apertura del conto. Citate due documenti. 2 x ½ punto Richiesta di apertura Condizioni Generali (CG) Disposizioni per la procura Cartoncino firme 11. Calcolare gli effetti finanziari dei crediti ipotecari 5 punti (clienti privati) / Redigere i documenti relativi ad operazioni di credito Obiettivi particolari (C3) / (C2) Lavorate per la Banca Svizzera. Il signor Chelli, 43 anni, biochimico, senza figli e cliente di lunga data, vorrebbe acquistare una casa a Lugano. Si rivolge a voi per illustrarvi il suo progetto. a) Citate i due documenti che il cliente deve contestualmente esibire alla richiesta di credito. 2 x ½ punto Bozza del contratto di compravendita Estratto del registro fondiario Dichiarazione d imposta Descrizione dell immobile/piani di costruzione Pagina 11

12 ½ punto ESAME DI FINE TIROCINIO Il prezzo della casa indicato nell annuncio di vendita è di CHF In aggiunta, il signor Chelli vorrebbe investire altri CHF per lavori di rinnovo e ristrutturazione. Il 50% di questi CHF è destinato ad aumentare il valore dell immobile. b) Tenendo conto delle informazioni riportate qui sotto, elaborate per il signor Chelli il piano di finanziamento ed il calcolo della sostenibilità. Informazioni sulla situazione reddituale e patrimoniale Reddito lordo del signor Chelli CHF Patrimonio attuale sotto forma di conti o titoli CHF Averi presso la cassa pensioni CHF Avere attuale su un conto di previdenza 3a CHF x ½ punto Tasso di interesse calcolatorio 5% annuo Concordato 20% mezzi propri Piano di finanziamento: Prezzo di acquisto + Aumento di valore rinnovo = Valore venale CHF CHF (50% di ) Senza aumento di valore ½ punto 0.-- CHF Ipoteca CHF massima ( / ) Mezzi propri CHF ½ punto Calcolo della sostenibilità: Con aumento di valore Senza aumento di valore Interessi CHF ½ punto + Ammortamento CHF ( ) ( ) ½ punto + Spese accessorie/ CHF ½ punto manutenzione = Addebito totale ( ) ( ) Sostenibilità data 3* < * ½ punto Indicazioni per la - Piano di finanziamento: correzione: ½ punto per la soluzione corretta del piano di finanziamento senza l aumento di valore - Calcolo della sostenibilità: valori di ammortamento della seconda ipoteca su 15 anni elencati tra parentesi Pagina 12

13 Per i mezzi propri necessari, il piano di finanziamento della banca come pure per gli interventi di rinnovo e ristrutturazione, il signor Chelli vorrebbe impegnare solo i ¾ del suo patrimonio detenuto sotto forma di conti e titoli. c) Illustrate l effetto di natura fiscale qualora il signor Chelli attinga il capitale proprio mancante dal conto di previdenza 3a. Il prelievo anticipato dal conto di previdenza 3a implica un onere fiscale unico a un aliquota d imposta ridotta. 12. Descrivere il mercato 6 punti Obiettivo particolare (C3), (C2) A causa dell attuale situazione dei tassi d interessi, negli ultimi mesi la domanda di ipoteche ha registrato un aumento massiccio. 4 x a) A tale proposito, le banche svizzere sono poste di fronte a diverse sfide. Completate la tabella inserendo per ciascuna delle quattro sfide indicate una descrizione su come si presenta la situazione per gli istituti di credito elvetici. Sfida Fondi propri delle banche Rifinanziamento Politica di concessione dei crediti Durata dei crediti Descrizione Il fabbisogno di fondi propri aumenta a causa dell aumento del volume dei crediti, con conseguente aumento dei rischi. Le banche con una situazione negativa a livello di solvibilità hanno difficoltà a rifinanziarsi. L andamento futuro degli interessi è di difficile previsione, pertanto per le banche svizzere è difficile decidere per quanto tempo vincolarsi sul fronte dei passivi. Le condizioni si inaspriscono, la concessione dei crediti diventa più restrittiva. Aumentano i clienti che chiedono finanziamenti a lungo termine. Pagina 13

14 La Banca nazionale svizzera decide di adottare una politica monetaria più restrittiva. b) Citate due strumenti che la Banca nazionale svizzera utilizza attivamente per controllare la massa monetaria. 2 x ½ punto In primo luogo, la Banca nazionale svizzera controlla la massa monetaria attraverso le operazioni pronti contro termine (Repo). Operazioni swap su divise. c) Se la Banca nazionale svizzera perseguisse una politica monetaria più restrittiva, quale potrebbe essere una conseguenza sul mercato ipotecario? Aumentano gli interessi a breve termine Aumentano di conseguenza anche gli interessi per le ipoteche a tasso fisso oppure la domanda di ipoteche cala 13. Calcolare il credito lombard 2 punti Obiettivo particolare (C3) Anna Settevalli, titolare del deposito descritto qui sotto presso la vostra banca, desidera disporre di una linea di credito lombard in CHF. a) Inserite, nella tabella qui sotto, i tassi ed i valori d anticipo. 2 x ½ punto Titolo Valore di corso Tasso d anticipo Valore d anticipo in CHF Nestlé % da a Polizza rischio morte ZURICH Prestazione assicurativa CHF Pagina 14

15 b) Indicate una ragione per la quale il tasso d anticipo di un azione Nestlé si differenzia da una polizza rischio morte ZURICH. Nestlé è una garanzia sul credito, si può vendere in qualsiasi momento e senza condizioni (quotata in borsa). La polizza rischio morte non ha un valore di riscatto. 14. Confrontare il credito al consumo ed il leasing di beni di consumo 2 punti Obiettivo particolare (C4) Il signor Chelli, vostro cliente, vorrebbe un consiglio sull acquisto di un auto sportiva che desidera da tempo. Purtroppo non dispone del contante sufficiente, circa CHF A questo proposito, gli illustrate due possibilità di finanziamento: il leasing di beni di consumo ed il credito al consumo. a) Completate la tabella seguente. 2 x ½ punto Leasing di beni di consumo Credito al consumo Proprietario Società di leasing Gianni Chelli Basi legali LCC LCC Indicazione per la correzione: ½ punto per ogni riga corretta b) Descrivete il leasing di beni di consumo presentandone un vantaggio ed uno svantaggio rispetto al credito al consumo. 2 x ½ punto Vantaggio Nel leasing i costi sono inferiori. Possibilità, a condizioni prestabilite, di restituire il bene in leasing al termine del contratto. Le rate mensili sono inferiori rispetto alle rate del credito al consumo. Svantaggio Il signor Chelli non è il proprietario e non può quindi disporre liberamente dell auto sportiva. La quota di interesse non riduce l imposta sul reddito. Nel leasing di norma è richiesto un anticipo (cauzione o prima rata di leasing più alta). Pagina 15

16 15. Spiegare i crediti contro fideiussione 2 punti Obiettivo particolare (C2) Nell ambito di un finanziamento bancario, i fideiussori possono essere persone fisiche o giuridiche. a) Quali requisiti di legge deve soddisfare il fideiussore? Completate la tabella seguente. 2 x ½ punto Persona fisica deve avere l esercizio dei diritti civili (essere maggiorenne, capace di discernimento) Persona giuridica deve essere iscritta nel registro di commercio quale società Indicazione per la correzione: non sono possibili altre soluzioni b) Quali sono i requisiti posti dalla banca al fideiussore? Descrivetene due. 2 x ½ punto Il suo patrimonio netto dovrebbe superare di tre o quattro volte l importo garantito La sua posizione economica non deve essere a rischio In caso di società cooperative di fideiussione, la banca ne presuppone l efficienza economica Indicazione per la correzione: eventuali indicazioni sulla forma della fideiussione (atto) sono errate 16. Interpretare gli organigrammi 4 punti Obiettivo particolare (C2) L organigramma rappresenta l organizzazione strutturale di un impresa e aiuta ad avere rapidamente una visione d insieme. Nell ambito di una riorganizzazione interna, la Banca Svizzera riflette su vantaggi e svantaggi di una struttura orizzontale rispetto ad una struttura verticale. Completate la tabella specificando due vantaggi e due svantaggi della struttura orizzontale rispetto a quella verticale. 4 x Struttura orizzontale Vantaggio Direzione forte e omogenea Canale di comunicazione e linee di riporto brevi Buona visibilità, gerarchie piatte Svantaggio Pericolo di sovraccarico per il livello superiore Troppi compiti dirigenziali per il livello superiore Pochi quadri, grosse differenze gerarchiche Pagina 16

17 17. Spiegare la concessione di un credito scoperto 2 punti Obiettivo particolare (C2) Dopo aver verificato attentamente il bilancio di un vostro cliente, la Dentax SA, avete accordato a quest ultimo un credito scoperto di CHF Oltre all esempio già indicato, citate altre due importanti clausole contrattuali/clausole di garanzia che potete inserire nel contratto di credito e descrivetele in forma sintetica. 4 x ½ punto Clausola contrattuale Clausola di esclusività Obbligo di informazione Clausole di garanzia negative: clausola di pegno negativa, clausola ipotecaria negativa, clausola pari passu Altre clausole di garanzia: dichiarazione di subordinazione, vincolo azionista principale, rappresentanza nel consiglio di amministrazione Descrizione Il beneficiario del credito è tenuto a effettuare tutte le operazioni bancarie, o perlomeno le operazioni determinanti, tramite l istituto erogante Presentare conto annuale, rapporto di revisione. La banca va informata regolarmente sulle cifre relative all attività dell impresa Può gestire i crediti solo presso l istituto della controparte Restrizioni nei confronti della direzione dell impresa e degli azionisti Pagina 17

18 18. Elencare gli strumenti per la sorveglianza del credito 3 punti Obiettivo particolare (C3) Avete accordato un credito ad un vostro cliente, una piccola azienda artigianale, dietro presentazione di opportune garanzie. In questa situazione, la sorveglianza del merito creditizio e della capacità creditizia ha un ruolo importante. Completate la tabella che segue indicando le attività di sorveglianza corrispondenti agli aspetti legati alla capacità ed al merito creditizio, o viceversa. 3 x Aspetti del merito creditizio e della capacità creditizia Solvibilità del cliente Attività di sorveglianza Analisi annuale del bilancio e del conto economico (Sorveglianza delle) garanzie Morale di pagamento Perizia periodica (pegno immobiliare), controllo dei valori (pegno manuale), lista dei debitori, controllo delle fideiussioni Sorvegliare i pagamenti degli interessi e gli ammortamenti, con eventuale sollecito 19. Applicare la percentuale di anticipazione 2 punti Obiettivo particolare (C3) Il signor Assi, titolare di una fabbrica di conserve e cliente della vostra banca, intende costruire un immobile commerciale. I costi d investimento sono valutati a CHF e la stima è plausibile. a) Qual è l apporto di mezzi propri che il signor Assi dovrà assicurare? ½ punto 25 50% (da CHF a CHF ) Pagina 18

19 Il signor Assi protesta vivacemente e sostiene che quando ha acquistato il suo appartamento, due anni fa, la banca aveva chiesto un apporto di mezzi propri inferiore. b) Indicate, in modo sintetico, tre possibili motivazioni che possono spiegare la differenza a livello dei tassi di anticipo. 3 x ½ punto Difficoltà a modificare l utilizzo dell immobile commerciale Difficile vendere immobili commerciali nella situazione attuale Minore domanda di immobili commerciali Maggiori rischi per la banca erogatrice del credito 20. Descrivere i prodotti strutturati 2 punti Obiettivo particolare (C2) Il signor Rotlini, cliente da molti anni, è interessato ai prodotti strutturati. a) Da cosa sono costituiti solitamente i prodotti strutturati? Da derivati e investimenti finanziari tradizionali. Indicazione per la correzione: è esatto anche menzionare la combinazione di opzioni call o put con azioni o obbligazioni. La scelta di prodotti strutturati è diversificata. b) Illustrate le aspettative di mercato di un investitore che opta per prodotti a ottimizzazione del rendimento. L investitore si aspetta corsi costanti o in leggero rialzo. Pagina 19

20 21. Descrivere gli investimenti in metalli preziosi Obiettivo particolare (C2) La custodia dei metalli preziosi può essere fatta in diversi modi. Il signor Ferri ha ereditato dal padre una preziosa collezione di monete. Indicate un motivo per cui sarebbe opportuno custodire le monete in una cassetta di sicurezza in banca. Le monete sono protette da furto e smarrimento. Il cliente potrà riavere esattamente le monete che ha affidato alla banca. 22. Analizzare il deposito di un cliente 2 punti Obiettivo particolare (C4) La signora Viviani, una nuova cliente svizzera, ha preso un appuntamento per un colloquio e vi ha fatto preventivamente recapitare il proprio estratto di deposito. Valuta Saldo / Denominazione Corso Totale in % Quantità CHF CHF Conto corrente CHF 70 Quantex Precious Metal Fund USD 80 Blackrock World Mining Fund USD 30 UBS Bloomberg WTI Crude Oil CHF 7 ZKB Silver ETF Totale portafoglio Analizzate il deposito e descrivete quattro elementi insoliti che hanno attirato la vostra attenzione. 4 x ½ punto Saldo elevato sul conto corrente Oltre alla liquidità, solo investimenti in materie prime (che a breve termine potrebbero presentare forti oscillazioni di prezzo) Voce Blackrock World Mining Fund troppo esigua Commissioni probabilmente elevate sui prodotti extra-bancari il 15.2% del valore del deposito è investito in USD e soggetto a oscillazioni valutarie Pagina 20

21 23. Calcolare i diritti di opzione 2 punti Obiettivo particolare (C3) Per finanziare l ulteriore crescita dell azienda, la DynaTool SA decide di ricorrere ad un aumento di capitale. Capitale azionario prima dell aumento Capitale azionario dopo l aumento 60 mln. CHF ( azioni a CHF nominale) 80 mln. CHF ( azioni a CHF nominale) a) Prima dell aumento di capitale, la quotazione in borsa delle azioni era di CHF Il prezzo di emissione delle nuove azioni è pari a CHF Calcolate il valore (teorico) del diritto di opzione. Rapporto di sottoscrizione.. 3:1 (½ punto) x CHF x CHF x CHF Prezzo delle azioni prima dell aumento di capitale: CHF Prezzo delle azioni dopo l aumento di capitale: CHF Valore teorico del diritto di opzione: CHF (½ punto) o calcolo applicando la formula: corso vecchia azione prezzo di sottoscrizione per nuova azione rapporto di sottoscrizione + 1 Indicazione per la correzione: considerare possibili errori consequenziali Nell ambito dell aumento di capitale, il diritto di opzione offre una tutela dal rischio di annacquamento. b) Spiegate con una frase di senso compiuto cosa si intende con l espressione tutela dal rischio di annacquamento. La quota di capitale (con diritto di voto) e di utile degli azionisti di una società anonima rimane inalterata. Pagina 21

22 24. Calcolare gli indici 2 punti Obiettivo particolare (C4) Il signor Lindi sta valutando la possibilità di acquistare azioni della IT-Technologies e desidera avere informazioni sull andamento della transazione. Da un factsheet ricavate le seguenti informazioni. Informazioni per ciascun titolo IT-Technologies SA in CHF Corso Utile Dividendo 7.00 Valore contabile a) Sulla base dei dati riportati sopra, calcolate i seguenti indici. 2 x ½ punto Indice Rapporto prezzo-utile (P/E) Rendimento del dividendo 4.07% Il rapporto prezzo/utile rappresenta una base decisionale per l acquisto di un azione. b) Spiegate con una frase di senso compiuto quale riflessione concreta è possibile compiere in merito all acquisto di un azione sulla base del rapporto prezzo-utile. Il rapporto prezzo-utile serve come parametro di confronto tra una società anonima e un altra impresa che opera nella stessa branca di attività o tra la società e il settore nel suo insieme. Dà un indicazione su una eventuale sottovalutazione o sopravvalutazione. Valutazione del valore di corso di un azione. Pagina 22