Condizioni Definitive datate 2 dicembre 2011

Transcript

1 IL PRESENTE DOCUMENTO COSTITUISCE UNA MERA TRADUZIONE IN LINGUA ITALIANA DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE (CD. FINAL TERMS ), EFFETTUATA PER MERA COMODITA DEGLI INVESTITORI. LE CONDIZIONI DEFINITIVE, COSI COME IL PROSPETTO DI BASE CUI LE STESSE FANNO RIFERIMENTO, SONO STATE REDATTE E PUBBLICATE ESCLUSIVAMENTE IN LINGUA INGLESE, LA QUALE COSTITUISCE L UNICA LINGUA UFFICIALE DI TALI DOCUMENTI. IN CASO DI CONFLITTO TRA LA TRADUZIONE ITALIANA E LA VERSIONE ORIGINALE IN LINGUA INGLESE, QUEST ULTIMA PREVARRA. PERTANTO, PRIMA DI PRENDERE QUALSIASI DECISIONE DI INVESTIMENTO, GLI INVESTITORI SONO INVITATI A LEGGERE IL PROSPETTO DI BASE E LE RELATIVE CONDIZIONI DEFINITIVE NELLA LORO VERSIONE UFFICIALE IN LINGUA INGLESE. Condizioni Definitive datate 2 dicembre 2011 ING Bank N.V. Emissione fino a un massimo di anni Non-Capital Protected ING Twin Win Autocallable Certificate connessa ad un Future sul Petrolio con scadenza dicembre 2014 emessa ai sensi del EUR Global Issuance Programme Il Prospetto di Base, cui viene fatto riferimento di seguito (come integrato dalle presenti Condizioni Definitive), è stato redatto in base all assunto che, salvo quanto indicato nel paragrafo (ii) che segue, qualsiasi offerta delle Notes in uno Stato Membro dell Area Economica Europea che abbia recepito la Direttiva Prospetti (2003/71/EC) (ciascuno di essi, uno Stato Membro Rilevante ) sarà svolta in virtù di una esenzione di cui alla Direttiva Prospetti, come attuata in tale Stato Membro Rilevante, dall obbligo di pubblicare un prospetto per l offerta delle Notes. Pertanto, chiunque offra o intenda offrire le Notes sarà legittimato in tal senso: (i) (ii) nei casi in cui non sussista alcun obbligo per l Emittente o qualsiasi Dealer di pubblicare un prospetto ai sensi dell Articolo 3 della Direttiva Prospetti o un supplemento al prospetto ai sensi dell Articolo 16 della Direttiva Prospetti, in ciascun caso, in relazione a tale offerta; o nello Stato dell Offerta Pubblica indicato nel Paragrafo 37 della Sezione A che segue, purché chi svolge l offerta sia uno dei soggetti indicati nel Paragrafo 37 della Sezione A medesima e che tale offerta avvenga durante il Periodo di Offerta a tal fine specificato. Né l Emittente né qualsiasi Dealer hanno autorizzato, né autorizzano lo svolgimento di qualsiasi offerta di Notes in condizioni diverse dalle suddette. SEZIONE A TERMINI CONTRATTUALI I termini qui utilizzati si intenderanno essere quelli definiti come tali ai fini delle Condizioni descritte nel Capitolo 2, Sezione 1 e nel Capitolo 10, Sezione 1(A) del prospetto di base datato 31 marzo 2011 e Supplementi datati 11 maggio 2011, 21 giugno 2011, 11 agosto 2011 e 7 novembre 2011 (qui di seguito e insieme definiti come il Prospetto di Base ) che costituiscono un prospetto di base ai sensi della Direttiva Prospetti (Direttiva 2003/71/EC) (la Direttiva Prospetti ). Il presente documento costituisce le Condizioni Definitive di ciascuna emissione di Notes qui descritte ai sensi dell Articolo 5.4 della Direttiva Prospetti e deve essere letto congiuntamente a tale Prospetto di Base. Le informazioni complete sull Emittente e sull offerta delle Notes sono disponibili soltanto sulla base della consultazione congiunta delle presenti Condizioni Definitive e del Prospetto di Base. Copia del Prospetto di Base può essere ottenuto da ING Bank 1

2 N.V. al seguente indirizzo: ING Bank N.V. in Foppingadreef 7, 1102 BD Amsterdam, Olanda (Tel +31 (0) ). I Certificati Italiani offerti con esse sono emessi ai sensi del Prospetto di Base a condizione che (i) tutti i riferimenti alle Notes nella rilevante parte del Prospetto di Base e nelle Condizioni Definitive saranno considerati como riferimenti a Certificati Italiani e (ii) tutti i riferimenti alle Noteholders nelle rilevante parte del Prospetto di Base e nelle Condizioni Definitive saranno considerati come riferimenti ai Portatori di Certificati Italiani. I potenziali investitori dovranno prendere visione con attenzione dei fattori di rischio nella sezione Fattori di Rischio (Risk Factors) del Prospetto di Base. DESCRIZIONE GENERALE DELLE NOTES 1. Emittente: ING Bank N.V. 2. Numero di Serie: Valuta o Valute Specificate: EUR. 4. Valore Nominale Complessivo: Massimo pari a Certificati Italiani. (Il Valore Nominale Complessivo finale sarà determinato dall Emittente, tenendo in considerazione l ammontare dei titoli collocati. Il Valore Nominale Complessivo finale sarà reso pubblico intorno alla Data di Emissione sui seguenti siti: e (insieme i Siti dell Emittente ) e (il Sito del Collocatore ). 5. Prezzo di Emissione: EUR per Certificato Italiano. 6. Prezzo di offerta, periodo di offerta e procedura di adesione: Applicabile. Il Prezzo di Offerta è uguale al Prezzo di Emissione. I Certificati Italiani saranno collocati tramite collocamento fuori sede ai sensi dell articolo 30 del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998 n. 58, e successive modifiche, e saranno offerti al pubblico nello Stato dell Offerta Pubblica durante il Periodo d Offerta durante l orario in cui le banche sono aperte in generale per l espletamento di affari a Milano, Italia, tramite gli uffici del Collocatore (Si veda il paragrafo 37(ii) e il paragrafo B 10 (i) che seguono). L Emittente si riserva il diritto, in accordo con il Collocatore, di chiudere anticipatamente il Periodo di Offerta o di estendere il Periodo di Offerta. Gli investitori potranno sottoscrivere i Certificati Italiani solo per il tramite del Collocatore durante il Periodo di Offerta. Il collocamento si svolgerà secondo le procedure seguite dal Collocatore. Agli investitori potrà essere assegnato un numero di Certificati Italiani inferiore a quello richiesto al momento 2

3 dell adesione. Prima della Data di Emissione, l Emittente potrà discrezionalmente, o su richiesta del Collocatore, revocare l offerta in qualsiasi momento. Allo scopo di fugare qualunque dubbio, si precisa che se il potenziale investitore ha presentato la richiesta e se l Emittente esercita tale diritto, ogni potenziale investitore non sarà autorizzato a sottoscrivere o altrimenti acquisire i Certificati Italiani, e tutte le richieste saranno automaticamente annullate e i fondi versati per l acquisto saranno restituiti al richiedente. I Certificati Italiani sottoscritti saranno regolati il 30 dicembre 2011 contro il pagamento del Prezzo di Emissione. 7. Informazioni sul minimo e massimo importo di adesioni: 8. (i) Valore Nominale Specificato: 1 Certificato Italiano pari a EUR (ii) Ammontare per il Calcolo: 9. Data di Emissione : 29 dicembre Data di Scadenza ( Maturity Date ): 30 dicembre Tasso di Interesse: 12. Meccanismo di Rimborso/Pagamento: Come di seguito specificato nei paragrafi 23 e Modifica del Tasso di Interesse o del Meccanismo di Rimborso/Pagamento: Come di seguito specificato nei paragrafi 23 e Opzioni Put/Call: 15. Status delle Notes: Senior. 16. Metodo di distribuzione: Non sindacato. DISPOSIZIONI RELATIVE AGLI EVENTUALI INTERESSI DA PAGARE 17. Disposizioni per le Notes a Tasso Fisso: 18. Disposizioni per le Notes con Interessi Collegati ad Sottostante: 19. Disposizioni per le Notes Zero Coupon: 20. Disposizioni per le Notes con Interessi legati a Due Valute: DISPOSIZIONI RELATIVE AL RIMBORSO 21. Rimborso ad opzione dell Emittente: 22. Rimborso ad opzione dei Portatori delle Notes: 23. Importo di Rimborso Finale di ciascuna Notes: (i) Se il Prezzo Finale è pari o superiore al Livello Barriera, l Importo di Rimborso Finale per Certificato 3

4 EUR x o (ii) Italiano è determinato in base alla seguente formula: Prezzo Finale PrezzoFinale 1 MAX 1 ; 1 ; PrezzodiStrike Prezzodi Strike Se il Prezzo Finale è inferiore al Livello Barriera, l Importo del Rimborso Finale per Certificato Italiano è determinato in base alla seguente formula: EUR PrezzoFinale Prezzo di Strike Dove: Prezzo Finale significa il Prezzo di Riferimento della Materia Prima alla Data di Osservazione; (per motivi di chiarezza si precisa che tale Prezzo Finale è il Prezzo Specificato della Materia Prima alla Data di Osservazione come definito al punto 40 di seguito); e Livello Barriera significa il 70% del Prezzo di Strike. (i) Data Avviso data di rinuncia: 21 dicembre Altro: (i) Importo di Rimborso Anticipato di ciascuna Note pagabile al rimborso per motivi fiscali o per un evento di inadempimento dell Emittente e/o modalità di calcolo dello stesso (se richieste o se diverse da quelle specificate L Importo di Rimborso Anticipato dovrà essere uguale al Fair nella Condizione 6(f) delle Market Value indicato nella Condizione 6(f)(iv) delle Condizioni Generali): Condizioni Generali. (ii) Periodo di notifica (se diverso da quello indicato nelle Condizioni Generali): (iii) Altro (Condizione 6(m) delle Condizioni Generali): Come indicato nelle Condizioni Generali. DISPOSIZIONI GENERALI APPLICABILI ALLE NOTES 25. Forma delle Notes: Nuova Note Globale: Notes al Portatore: No. Note Globale Temporanea scambiabile con una Note Globale Permanente, a sua volta scambiabile con Notes Definitive soltanto a seguito di un Evento di Scambio, soggette a norme imperative di legge e regolamentari applicabili. 26. Ulteriore(i) Centro(i) Finanziario o altre disposizioni speciali relative ai Milano. 4

5 Giorni di Pagamento: 27. Cedole di Affogliamento per Cedole future o Ricevute da allegare alle Notes Definitive al Portatore (e date in cui tali Cedole di Affogliamento matureranno): 28. Informazioni relative alle Notes Parzialmente Pagate: l ammontare di ciascun pagamento che include il Prezzo di Emissione e la data in cui ciascun pagamento deve essere effettuato e, se diverse da quelle indicate nella Note Globale Temporanea, conseguenze in caso di mancato pagamento, ivi compresi il diritto dell Emittente di dichiarare decadute le Notes e gli interessi di mora per ritardato pagamento: No. 29. Informazioni sulle Notes Rimborsabili secondo un Piano di Ammortamento: 30. Ridenominazione: Ridenominazione non applicabile. 31. Altre condizioni definitive: ICE significa il IntercontinentalExchange o il suo successore (le informazioni relative alla borsa possono essere ottenute da o qualsiasi altra pagina web del successore, il Sito Web ICE ) ; BRENT significa il Brent blend crude oil; e COLLOCAMENTO 32. In caso di sindacato, nome dei Collocatori: 33. In assenza di sindacato, nome del Dealer rilevante: Oil-BRENT-ICE significa che il prezzo per una Data di Pricing sarà il Prezzo Specificato per quel giorno del Contratto Future per barile di Brent sull ICE per la Data di Consegna, espresso in Dollari USA, come pubblicato dall ICE a quella Data di Pricing. Applicabile. I Certificati Italiani sono emessi (in) direttamente dall'emittente per gli investitori. Il Collocatore non assume alcun impegno di sottoscrizione in relazione all offerta dei Certificati Italiani. 34. Totale delle commissioni e concessioni: L Emittente intende trasferire i Certificati Italiani al Collocatore ad un prezzo pari a EUR 970 per Certificato Italiano alla Data di Regolamento. Tale sconto sul Prezzo di Emissione rappresenta un elemento relativo alla Commissione pari a EUR 30 per Certificato Italiano effettivamente collocato, che è riflessa nel Prezzo di 5

6 Emissione dei Certificati Italiani (la Commissione di Collocamento ). 35. Applicabilità o non applicabilità dei regolamenti TEFRA D o TEFRA C o regolamenti TEFRA non applicabili: I regolamenti TEFRA D sono applicabili. 36. Ulteriori limitazioni alla vendita: 37. (i) Offerta simultanea: (ii) Offerta non esente: L offerta di Certificati Italiani può essere effettuata dall Emittente e dal Collocatore, con modalità diverse da quelle previste dall Articolo 3(2) della Direttiva Prospetti in Italia ( Stato dell Offerta Pubblica ) nel periodo dal 2 dicembre 2011 (incluso) al 27 dicembre 2011 (incluso) ed in caso di collocamento mediante offerta fuori sede nel periodo dal 2 dicembre 2011 (incluso) al 20 dicembre 2011 (incluso) ( Periodo di Offerta ). Si veda il paragrafo 6 che precede. Gli investitori sottoscriveranno i Certificati Italiani in base agli accordi in essere tra il Collocatore e i suoi clienti che riguardano la sottoscrizione di valori mobiliari in generale. Ai potenziali portatori di Certificati Italiani non sarà richiesto di stipulare direttamente con l Emittente accordi contrattuali in relazione alla sottoscrizione di Certificati Italiani. 38. Procedura per la notifica agli aderenti dell ammontare assegnato e indicazione se la negoziazione potrà iniziare prima dell avvenuta notifica: Il Responsabile del Collocamento notifichera agli investitori l ammontare dei Certificati Italiani loro assegnati. I Certificati Italiani non saranno negoziati prima del completamento della procedura di notifica. 39. DISPOSIZIONI RELATIVE AL CAMBIO ESTERO, BENCHMARK, EVENTO DI CONVERTIBILITÀ CAMBIO ESTERO, EVENTO DI TRASFERIBILITÀ CAMBIO ESTERO ED EVENTO FISCALE (i) Disposizioni relative al Cambio Estero: (ii) Disposizioni relative al Benchmark: (iii) Disposizioni relative all Evento di Convertibilità Cambio Estero: (iv) Disposizioni relative all Evento di Trasferibilità Cambio Estero: (v) Disposizioni relative all Evento Fiscale: 40. DISPOSIZIONI RELATIVE ALLE MATERIE PRIME Altro (Definizione di Evento di Turbativa): Cambiamento di legge: Applicabile. 6

7 Turbativa di copertura: Altri Eventi di Turbativa, se del caso: 4Rimborso Anticipato Automatico: - Importo di Rimborso Automatico Anticipato: - Data(e) di Rimborso Automatico Anticipato: Nessuno. Applicabile. L Importo di Rimborso Automatico Anticipato per Certificato Italiano è determinato in base alla seguente formula: EUR (EUR t 12,00%). dove: t indica il numero 1 o 2 corrispondente alla competente Data di Valutazione di Rimborso Automatico Anticipato t. 31 dicembre 2012 e 30 dicembre Evento di Rimborso Automatico Anticipato: - Prezzo di Rimborso Automatico Anticipato: - Tasso di Rimborso Automatico Anticipato: - Data(e) di Valutazione di Rimborso Automatico Anticipato: Date di Averaging: Materia Prima Specificata: Prezzo di Riferimento della Materia Prima: (i) Fonte di Prezzo / Dealers di Riferimento: (ii) Valuta: (iii) Prezzo Specificato: (iv) Date di Consegna: Il Prezzo di Riferimento della Materia Prima è pari o superiore al Prezzo di Strike. 21 dicembre 2012 e 19 dicembre Ciascuna Data di Valutazione di Rimborso Automatico Anticipato puo essere considerata come Data di Valutazione di Rimborso Automatico Anticipato t, dove t indica il numero 1 o 2 (e.g. if t=1, Data di Valutazione di Rimborso Automatico Anticipato t indica 21 dicembre 2012). BRENT Oil-BRENT-ICE Bloomberg code: CO1 <Cmdty>. USD Il prezzo ufficiale di regolamento. Tale prezzo sarà disponibile sul Sito Web ICE, sulla Sezione Prodotti / ICE Brent Crude / rapporto di fine giornata, o qualsiasi altra pagina del successore. (i) First Nearby Month (primo mese piu vicino) o (ii) nel caso dell ultimo giorno per le tratazione del relativo Contratto Future First Nearby Month, il Second Nearby Month (secondo mese piu vicino). 7

8 (v) Date di Valutazione: (i) la Data di Strike, (ii) ciascuna Data di Valutazione di Rimborso Automatico Anticipato t e (iii) la Data di Osservazione. (vi) Data di Strike: 30 dicembre (vii) Prezzo di Strike: Price Materiality Percentage: Borsa Valori: Eventi di Turbativa del Mercato: Il Prezzo di Riferimento della Materia Prima alla Data di Strike. ICE Turbativa Fonte di Prezzo. Turbativa Trading. Scomparsa del Prezzo di Riferimento della Materia Prima. Materiale Variazione nella Formula Materiale Variazione nel Contenuto Turbativa d'imposta. Fallback in caso di Turbativa: Determinazione dell Agente per il Calcolo. Data(e) di Osservazione: 23 dicembre 2014 Periodo di Osservazione: SCOPO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE Le presenti Condizioni Definitive contengono le condizioni definitive necessarie per l emissione e l offerta pubblica nello Stato dell Offerta Pubblica e la quotazione e l ammissione alla negoziazione su Borsa Italiana dei Certificati Italiani descritti nel presente documento ai sensi dell EUR 50,000,000,000 Global Issuance Programme di ING Bank N.V., ING Bank N.V., Sydney Branch, ING Groenbank N.V., ING Bank (Australia) Limited, ING Bank of Canada, ING (US) Issuance LLC e ING Americas Issuance B.V. RESPONSABILITÀ L Emittente si assume la responsabilità per le informazioni contenute nelle presenti Condizioni Definitive. Per quanto a conoscenza dell Emittente e per quanto lo stesso sia in grado di accertare (avendo adottato ogni ragionevole diligenza a tal fine) le informazioni contenute nelle presenti Condizioni Definitive sono coerenti con i fatti e non è stato omesso alcunché che renderebbe imprecise o fuorvianti le informazioni riprodotte. Firmato per conto dell Emittente: Da:... Da:.. Debitamente Autorizzato Debitamente Autorizzato 8

9 SEZIONE B ALTRE INFORMAZIONI 1 QUOTAZIONE (i) Quotazione: Borsa Italiana SeDeX. (ii) Ammissione alla negoziazione Si prevede che sarà presentata domanda affinché i Certificati Italiani siano quotati e ammessi alla negoziazione presso il Securitised Derivatives Market ( SeDeX ) operato da Borsa Italiana S.p.A. ovvero quotati e ammessi alla negoziazione presso il Multilateral Trading Facility (MTF) EuroTLX ( EuroTLX ) operato da EuroTLX SIM S.p.A. Si fa presente agli investitori che l Emittente non garantisce il buon esito della suddetta richiesta. (iii) Stima delle spese totali legate Un maximo di EUR all'ammissione alla negoziazione (iv) Importo minimo trasferibile 2 RATING 1 Certificato Italiano. Rating: I Certificati Italiani emessi non saranno soggetti a rating. 3 NOTIFICA L Autorità Olandese di vigilanza sui Mercati Finanziari ha fornito alle autorità competenti in Austria, Belgio, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Italia, Lussemburgo, Norvegia, Spagna e Svezia un certificato di approvazione che attesta che il Prospetto di Base è stato redatto conformemente alla Direttiva Prospetti. Fermo restando quanto suddetto, nessuna offerta al pubblico dei Certificati Italiani può essere svolta in alcuno Stato Membro che imponga all Emittente l esecuzione di un attività ulteriore rispetto a quella del deposito delle Condizioni Definitive presso l Autorità Olandese di vigilanza sui Mercati Finanziari salvo che e sino a quando l Emittente non informi che tale attività è stata eseguita. 4 INTERESSI DELLE PERSONE FISICHE E GIURIDICHE COINVOLTE NELL OFFERTA Salvo quanto indicato al paragrafo Subscription and Sale del Capitolo 1 del Prospetto di Base con riferimento a qualsiasi Dealer che sia stato nominato, per quanto a conoscenza dell Emittente, nessuna persona coinvolta nell emissione dei Certificati Italiani ha un interesse rilevante nell offerta. 5 RAGIONI DELL OFFERTA, STIME DEI PROVENTI NETTI E DELLE SPESE TOTALI Ragioni dell Offerta: Si veda il paragrafo Use of Proceeds del Capitolo 1 del Prospetto di Base. 6 INFORMAZIONI RELATIVE AL SOTTOSTANTE I proventi derivanti dai Certificati Italiani sono connessi alla performance della Materia Prima sottostante. I prezzi della Materia Prima sottostante puo scendere o salire nel corso della vita dei Certificati Italiani. Qualsiasi oscillazione nei prezzi della Materia Prima sottostante avrà un impatto sul valore e rendimento dei 9

10 Certificati Italiani. Una performance negativa della Materia Prima sottostante avrà un effetto negativo sul valore e rendimento dei Certificati Italiani. Il Contratto Future sottostante della Materia Prima è soggetta ad un meccanismo di rolling (per il Contratto Future rilevante cfr. punto 40 (iv) Date di Consegna ), che prevede in circostanze normali per i prezzi per il Contratto Future più liquido. Per motivi di chiarezza si precisa che (i) il Prezzo di Strike sarà il Prezzo di Riferimento della Materia Prima alla Data di Strike del Contrato Future per consegna a febbraio 2012; (ii) il Prezzo Finale sarà il Prezzo di Riferimento della Materia Prima alla Data di Osservazione del Contrato Future per consegna a febbraio 2015 e (iii) il Prezzo di Riferimento della Materia Prima osservato alle prima o seconda Data di Valutazione di Rimborso Automatico Anticipato riferirà ai Contrati Future per consegna a febbraio 2013 o febbraio 2014 rispettivamente. Dal momento che il prezzo della Materia Prima si basa su un Contratto Future, fenomeni di Contango o Backwardation potrebbero accadere. Quando il prezzo di un Contratto Future è inferiore al prezzo spot attesso della materia prima alla scadenza del Contratto Future, il mercato è detto essere in Backwardation. La relazione opposta tra il prezzo spot ed il prezzo dei Contratti Future è nota come Contango. Informazioni e dettagli sull andamento storico e futuro della Materia Prima sottostante e sulla relativa volatilità sono disponibili sul circuito Bloomberg (codice Bloomberg: CO1 <Cmdty>). Informazioni relative alla Materia Prima sottostante possono essere ottenute sul sito 7 RISULTATI DELL OFFERTA I risultati dell offerta saranno pubblicati sui Siti dell Emittente. Il Collocatore metterà a disposizione presso la propria sede i risultati dell offerta al pubblico, a richiesta. 8 INFORMAZIONI SUCCESSIVE ALL EMISSIONE Informazioni successive all emissione relativamente agli Certificati Italiani saranno rese disponibili sui Siti dell Emittente. Non vi è alcuna certezza che l Emittente continuerà a fornire tali informazioni per l intera durata degli Certificati Italiani. 9 INFORMAZIONI OPERATIVE (i) Destinati ad essere detenuti in una maniera che consentirebbe l idoneità all Eurosistema: No. (ii) CODICE ISIN: XS (iii) Common Code: (iv) Altro codice rilevante: (v) Sistema(i) di Compensazione: I Certificati saranno centralizzati su Euroclear e regolati tramite i conti bridge di Monte Titoli S.p.A. (vi) Consegna: Consegna contro pagamento. (vii) (viii) (ix) Nomi e indirizzi degli eventuali Agenti per il Pagamento Aggiuntivi: Nome e indirizzo dell Agente per il Calcolo (se diverso dall Emittente): Nome e indirizzo del Conservatore del Registro Finlandese/ del Conservatore del 10

11 Registro Norvegese/ del Conservatore del Registro Svedese: (x) Nome e indirizzo dell Agente per l Emissione Finlandese/ dell Agente per l Emissione Norvegese/ dell Agente per l Emissione Svedese: 10 ULTERIORI INFORMAZIONI ADDIZIONALI (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) Collocamento in Italia: I Certificati Italiani saranno collocati / offerti in Italia tramite Barclays Bank PLC Italy, Via della Moscova 18, Milano Italia (il Collocatore ) su incarico di ING Bank N.V. (il Responsabile del Collocamento ). Il Prezzo di Emissione comprende la Commissione di Collocamento pari a EUR 30 per Certificato Italiano. Salvo quanto contenuto nelle presenti Condizioni Definitive e nel Prospetto di Base, l Emittente non è a conoscenza di ulteriori spese specificamente addebitate ai titolari dei Certificati Italiani dal Collocatore. Il valore della componente derivativa, al 22 novembre 2011, era pari a EUR 970 per Certificato Italiano. Avvisi: In caso di chiusura anticipata o di estensione del Periodo di Offerta, sarà pubblicato un avviso rivolto agli investitori sui Siti dell Emittente e sul Sito del Collocatore. In caso di revoca prima della Data di Emissione, l Emittente sarà tenuto a pubblicare un relativo avviso entro un termine ragionevole per mezzo dei Siti dell Emittente. Quotazione/Negoziazione/Mercato Secondario: In caso di ammissione a quotazione o a negoziazione dei Certificati Italiani su SeDeX o EuroTLX, l Emittente nominerà uno Specialist bid and offer che si impegna a fornire rispettivamente prezzi di acquisto e vendita dei Certificati Italiani durante gli orari di apertura del SeDeX o di EuroTLX, secondo le regole di funzionamento proprie dei mercati stessi. Importo minimo di negoziazione: 1 Certificato Italiano. Regime fiscale in Italia: Per quanto riguarda il regime fiscale in Italia dei Certificati Italiani, si veda le informazioni contenute nel Prospetto di Base sotto l'intestazione Fiscalità italiana nella sezione Fiscalità del Capitolo 1 nel Prospetto di Base alle pagine 107 e seguenti. Il decreto legge n. 138 del 13 agosto 2011 (il "Decreto 138") ha modificato il trattamento fiscale degli strumenti finanziari in Italia introducendo, tra le altre cose, un'unica aliquota applicabile su tutti i redditi di capitale e capital gains (con certe eccezioni per quel che riguarda i titoli del debito pubblico). Il nuovo regime introdotto dal Decreto 138 entrerà in vigore dal 1 gennaio Fattori di rischio: Per quanto riguarda i rischi connessi con i Certificati Italiani, gli investitori devono leggere la sezione Risk Factors del Capitolo 1 nel Prospetto di Base. 11

12 Allegato alle Condizioni Definitive in data 2 dicembre 2011 e in relazione a ING Bank N.V. Emissione fino a un massimo di anni Non-Capital Protected ING Twin Win Autocallable Certificate connessa ad un Future sul Petrolio con scadenza dicembre 2014 emessa ai sensi del EUR Global Issuance Programme ISIN XS (i Certificati Italiani ) Avviso di Rinuncia Per l Agente : The Bank of New York Mellon, London Branch One Canada Square, London E14 5AL, United Kingdom Numero di Fax Noi / Il sottoscritto Portatore(i) dei Certificati Italiani comunica con la presente di rinunciare all'esercizio automatico, alla Data di Esercizio dei diritti conferiti dai Certificati italiani in conformità con i Termini e Condizioni dei Certificati italiani, come modificati e / o integrati dalle Condizioni Definitive applicabili ( Termini e Condizioni dei Certificati Italiani ). Numero di Serie dei Certificati Italiani: 4636 Numero dei Certificati italiani oggetti della presente Avviso di Rinuncia: Numero di conto del(dei) Portatore(i) dei Certificati Italiani dove i Certificati Italiani sono tenuti che sono oggetto del Avviso di Rinuncia; Nome, indirizzo e numero di telefono e di fax dei Titolare(i) di Certificati Italiani; Il sottoscritto è consapevole che, se tale Avviso di Rinuncia non è completato e consegnato come previsto nei Termini e Condizioni dei Certificati Italiani o sia ritenuto incompleto o non in forma appropriata (secondo la determinazione dell Agente), sarà considerato nullo e inefficace. Se quest Avviso di Rinuncia sia successivamente corretto e considerato soddisfacente dall'agente, sarà considerato come uno nuovo Avviso di Rinuncia presentato al momento in cui la correzione è stata consegnata all Agente. Le espressioni definite nei Termini e Condizioni dei Certificati Italiano fa lo stesso significato nel presente Avviso di Rinuncia. Luogo e data: Firma del(dei) Portatore(i) del Certificati Italiano(i) Nome del beneficiario effettivo degli Portatore(i) di Certificati Italiani Firma 1