Avviso integrativo di emissione relativo ai Certificates Benchmark emessi da UniCredito Italiano su indici azionari S&P/MIB scad

Transcript

1 Avviso integrativo di emissione. Il presente Avviso va letto congiuntamente alla Nota integrativa al documento informativo sull Emittente depositato presso la Consob in data , a seguito di nullaosta n del relativa al Programma di emissione di UnICredito Italiano, Programma depositato presso la Consob in data a seguito del nullaosta n Suddetta Nota Integrativa è stata modificata e approvata con nulla osta n del e pubblicata mediante deposito presso la sede Consob in data Avviso integrativo di emissione relativo ai Certificates Benchmark emessi da UniCredito Italiano su indici azionari S&P/MIB scad L adempimento di pubblicazione del prospetto di quotazione non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. LA BORSA ITALIANA S.P.A. HA DISPOSTO L AMMISSIONE ALLA QUOTAZIONE CON PROVVEDIMENTO N DEL IL PRESENTE AVVISO È STATO TRASMESSO A BORSA ITALIANA E CONSOB CON NOTA DEL

2 Documentazione a disposizione del pubblico Presso la sede dell Emittente (Milano, Piazza Cordusio) e presso l Archivio della Borsa Italiana S.p.a. (Milano, in Piazza Affari 6) sarà possibile consultare la seguente documentazione: bilancio civilistico e relativi allegati bilancio consolidato del gruppo UniCredito Italiano e relativi allegati relazione semestrale di Gruppo relazione trimestrale di Gruppo Documento Informativo sull Emittente Nota Integrativa al programma di emissione di Certificates Benchmark su indici azionari di UniCredito Italiano Copia del presente Avviso integrativo Avvertenze per l investitore RISCHI GENERALI RELATIVI AGLI INVESTIMENTI IN CERTIFICATES Si invitano gli investitori a leggere attentamente il presente Avviso Integrativo di emissione, prima di qualsiasi decisione d investimento, al fine di comprendere gli specifici fattori di rischio collegati all acquisto/vendita dei Certificates oggetto della presente Nota integrativa ed all esercizio dei relativi diritti. L adempimento di pubblicazione del non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. La responsabilità della completezza e veridicità dei dati e delle notizie contenuti nel prospetto informativo appartiene ai redattori dello stesso per le parti di rispettiva pertinenza. Ciascuno dei redattori del presente Avviso si assume altresì la responsabilità in ordine ad ogni altro dato e notizia che fosse tenuto a conoscere e verificare. Gli strumenti finanziari derivati sono caratterizzati da una rischiosità molto elevata il cui apprezzamento da parte dell investitore è ostacolato dalla loro complessità. E quindi necessario che l investitore concluda un operazione avente ad oggetto tali strumenti solo dopo averne compreso la natura ed il grado di esposizione al rischio che essa comporta. L investitore deve considerare che la complessità di tali strumenti può favorire l esecuzione di operazioni non adeguate. Si consideri che, in generale, la negoziazione di strumenti finanziari derivati non è adatta per molti investitori. Una volta valutato il rischio dell operazione, l investitore e l intermediario devono verificare se l investimento è adeguato per l investitore, con particolare riferimento alla situazione patrimoniale, agli obiettivi d investimento ed all esperienza nel campo degli investimenti in strumenti finanziari derivati di quest ultimo. Liquidità I Certificates potrebbero presentare temporanei problemi di liquidità, pertanto potrebbe verificarsi l eventualità che il prezzo di tali strumenti sia condizionato dalla limitata liquidità degli stessi. Peraltro, come stabilito dall art del Regolamento di Borsa Italiana S.p.A., il 2

3 market maker assume l impegno di esporre quotazioni in acquisto e in vendita a prezzi che non si discostino tra loro in misura superiore al differenziale massimo indicato nelle Istruzioni al Regolamento di Borsa, per un quantitativo almeno pari al lotto minimo di negoziazione e secondo la tempistica specificata nelle Istruzioni stesse. RISCHI SPECIFICI RELATIVI AGLI INVESTIMENTI IN CERTIFICATES BENCHMARK I Benchmark sono Certificates collegati a un indice sottostante ed il cui valore riflette l andamento di tale indice in modo direttamente proporzionale, se l Indice Sottostante è valorizzato in Euro. Se invece l Indice Sottostante è valorizzato in una valuta diversa dall Euro, il valore del Benchmark riflette anche l andamento del tasso di cambio. Se l indice sottostante è un indice non soggetto a reinvestimento dei dividendi, il valore del Benchmark si differenzia dal valore dell Indice Sottostante, poiché sconta il flusso di dividendi attesi sulle azioni componenti l indice fino alla data di scadenza del Benchmark stesso. L investimento in Benchmark non presenta un effetto leva. La volatilità implicita e il tempo residuo fino alla scadenza non influiscono sulla determinazione del prezzo del Benchmark. Modifiche ai termini e alle condizioni contrattuali L Emittente potrà apportare al presente Regolamento le modifiche che ritenga necessarie od opportune al fine di eliminare ambiguità o imprecisioni nel testo. In particolari circostanze le condizioni contrattuali potrebbero essere modificate con decisione dell organo di vigilanza del mercato o della clearing house. A titolo di esempio, tali modifiche potrebbero essere apportate al fine di incorporare gli effetti di cambiamenti riguardanti le attività sottostanti. Se tali modifiche hanno effetto sulle modalità di esercizio dei diritti del Portatore, delle stesse sarà data notizia mediante pubblicazione su un quotidiano a diffusione nazionale. Altrimenti, l Emittente provvederà a informare i Portatori dei Certificates nei modi indicati al N.7. Eventi Straordinari Il regolamento allegato alla presente nota prevede in caso di variazioni fondamentali delle caratteristiche dei sottostanti, o interruzione della loro negoziazione, rettifiche del multiplo e/o del sottostante medesimo. In particolare, le rettifiche avranno luogo nei casi riportati al N. 3 del Regolamento allegato e comunque allo scopo che il valore economico dei Certificates resti quanto più possibile equivalente allo stesso che i Certificates avevano prima dell evento straordinario. Qualora non sia possibile compensare gli effetti dell Evento Straordinario con tali rettifiche, l Emittente risolverà i contratti liquidando ai portatori dei Certificates un Importo di Liquidazione determinato sulla base dell ultimo Prezzo di Riferimento reso noto dall' Istituto di Riferimento prima del verificarsi del suddetto evento ovvero di una media di fino a 20 Prezzi di Riferimento disponibili prima del verificarsi del suddetto evento, nelle modalità riportate al N.1 e N.3 di ciascun Regolamento allegato. Sconvolgimenti di Mercato 3

4 E riconosciuta all Emittente la facoltà di spostare il Giorno di Valutazione in caso di Esercizio, qualora in tale data fossero in atto Sconvolgimento di Mercato, nelle modalità stabilite dal N.1 e N.6 del Regolamento. Se gli Sconvolgimenti di Mercato si protraggono per tutta la durata del Periodo di Valutazione, l Agente per il Calcolo avrà diritto a calcolare l Importo di Liquidazione utilizzando l ultimo Prezzo di Riferimento disponibile prima del verificarsi del suddetto evento, ovvero una media di fino a 20 Prezzi di Riferimento disponibili prima del verificarsi del suddetto evento. Si veda l Art. N.6 del Regolamento. Esercizio a scadenza Rinuncia all esercizio L esercizio dei Certificates alla scadenza è automatico. Alla scadenza, il Prezzo di Riferimento del sottostante per l esercizio dei Certificates corrisponde a quanto riportato di seguito: Sottostante Prezzo di regolamento Giorno di Valutazione Indici azionarii (ad eccezione S&P/MIB) Prezzo utilizzato ai fini del calcolo dell importo di liquidazione dal mercato delle opzioni di riferimento Giorno di valutazione adottato per il regolamento delle Indice S&P/MIB Valore utilizzato ai fini del calcolo dell importo di liquidazione dal mercato delle opzioni di riferimento IDEM; oppure il prezzo di apertura dell Istituto di Riferimento opzioni Giorno di valutazione adottato per il regolamento delle opzioni; oppure la data di scadenza Per i Certificates con sottostante l indice S&P/MIB il prezzo di regolamento sarà il prezzo di apertura dell Istituto di riferimento fino a quando non verrano negoziati prodotti derivati sull S&P/MIB sul mercato IDEM. Quando sull IDEM inizierà la negoziazione di contratti derivati sull S&P/MIB i Certificates emessi successivamente a tale data avranno come prezzo di regolamento il valore utilizzato ai fini del calcolo dell importo di liquidazione dal mercato delle opzioni di riferimento IDEM. Il Giorno di Valutazione in caso di esercizio automatico coincide con il giorno di valutazione adottato per il regolamento delle opzioni sull indice sottostante; qualora, non fosse presente un mercato regolamentato delle opzioni per l Indice S&P/MIB, il Giorno di Valutazione coinciderà con la Data di Scadenza. Si noti tuttavia che, come riportato nel N.1 e nel N.6 del Regolamento, il Giorno di Valutazione può essere diverso da quanto indicato nella tabella sopra riportata, in caso di Sconvolgimenti di Mercato, di festività del mercato. Considerato che le commissioni di esercizio applicate dall intermediario potrebbero in alcuni casi assorbire il guadagno del portatore di Certificates, è possibile rinunciare all esercizio dei Certificates, secondo le modalità indicate al N.6 del Regolamento dei Certificates. Il portatore ha la facoltà di comunicare all emittente, attraverso il modulo allegato in appendice, entro l orario ed il giorno definito al N.6 del Regolamento, la propria volontà di rinunciare all esercizio dei Certificates. Rischio di cambio 4

5 Per i Certificates il cui sottostante sia espresso in valuta diversa dall Euro, è necessario tenere presente che l eventuale importo di liquidazione spettante a scadenza dovrà essere convertito in Euro. Il Tasso di Cambio di riferimento per la conversione, è il fixing della Banca Centrale Europea pubblicato il Giorno di Valutazione. Di conseguenza, i guadagni e le perdite relativi a contratti denominati in divise diverse da quella di riferimento per l investitore (tipicamente l Euro) potrebbero essere condizionati dalle variazioni dei tassi di cambio. Rischi fiscali Per una descrizione del regime fiscale, l investitore è invitato a consultare la sezione II, paragrafo 12, della Presente Nota Integrativa. Quanto riportato, si basa sulla legislazione fiscale vigente alla data della presente Nota, fermo restando che la stessa rimane soggetta a possibili cambiamenti che potrebbero avere effetti retroattivi e altro non rappresenta che una introduzione alla materia. Inoltre, c è che il Ministero delle Finanze, a tutt oggi, non si è espresso sulla fiscalità di titoli analoghi ai Certificates, con la conseguenza che i Certificates potrebbero essere soggetti a tassazione secondo un regime diverso da quello descritto nel paragrafo sopra richiamato. Conflitto di interesse Esiste un conflitto di interesse in quanto l Emittente, il market maker (TradingLab Banca) e l Agente per il Calcolo (TradingLab Banca) fanno parte del medesimo gruppo. L Emittente dei Certificates, le società controllate o collegate, possono, di volta in volta, intraprendere negoziazioni relative all attività sottostante tramite conti di loro proprietà o conti da loro gestiti. Tali negoziazioni possono avere un effetto positivo o negativo sul valore dell attività sottostante e, di conseguenza, dei Certificates. Inoltre, i predetti soggetti possono emettere altri strumenti derivati relativi all attività sottostante; l introduzione di tali prodotti concorrenti può influenzare il valore dei Certificates. L Emittente, o le società controllate, possono di volta in volta agire ad altro titolo con riferimento ai Certificates. A titolo di esempio, tali soggetti possono agire come consulenti finanziari, come sponsor o come banca commerciale dell emittente dell attività sottostante. Tali attività possono essere caratterizzate da conflitti d interesse e possono incidere sul valore dei Certificates. Esemplificazione I Certificates Benchmark sono strumenti collegati ad un indice sottostante ed il cui valore riflette l andamento di tale indice in modo direttamente proporzionale, se l Indice Sottostante è valorizzato in Euro. Se invece l Indice Sottostante è valorizzato in una valuta diversa dall Euro, il valore del Benchmark riflette anche l andamento del tasso di cambio. Se l indice sottostante è un indice non soggetto a reinvestimento dei dividendi, il valore del Benchmark si differenzia dal valore dell Indice Sottostante, poiché sconta il flusso di dividendi attesi sulle azioni componenti l indice fino alla data di scadenza del Benchmark stesso. L investimento in Benchmark non presenta un effetto leva. La volatilità implicita e il tempo residuo fino alla scadenza non influiscono sulla 5

6 determinazione del prezzo del Benchmark. Nella tabella seguente sono contenuti alcuni scenari inerenti l impatto del prezzo del sottostante sul prezzo di un Benchmark sull indice S&P/MIB avente scadenza e multiplo 0,0001, con un tasso di interesse risk free pari a 2,37%, alla data del : Volatilità % Caratteristiche del Covered Warrant Prezzo (EUR) Variazione % Punto di Pareggio Spot Prezzo (EUR) Variazione % Punto di Pareggio Vita residua in mesi Prezzo (EUR) Variazione % Punto di Pareggio Il livello corrente dell attività sottostante è la variabile che ha la maggior incidenza sul prezzo dei certificates, mentre la volatilità e la vita residua non hanno alcun impatto. Il livello di pareggio è calcolabile nel seguente modo: Pr ezzocertificatesxcambio Livello di pareggio per Certificates = Multiplo Il tasso di cambio sarà diverso da 1 solo per i Certificates su sottostanti quotati in valuta diversa dall Euro. Si segnala che il calcolo del punto di pareggio sopra esposto non tiene conto delle eventuali commissioni di negoziazione o di esercizio applicate da altri intermediari, pertanto nel calcolo delle convenienze l investitore dovrà tenere conto anche della presenza di tali eventuali costi. A seguito dell esercizio, i Certificates verranno rimborsati sulla base della seguente formula: Sottostante e x M.:Euro/FX dove EURO/FX è l eventuale tasso di cambio contro Euro, FX è Foreign Exchange, M. è il 6

7 multiplo del Certificates e Sottostante e è il Prezzo di Riferimento del Sottostante. Informazioni sulla quotazione La Borsa Italiana con Delibera N del ha disposto l ammissione a quotazione dei warrant sul Mercato Azionario della Borsa. L inizio delle negoziazioni sarà disposto dalla Borsa Italiana S.p.A., ai sensi dell Articolo del Regolamento dei Mercati organizzati e gestiti dalla Borsa Italiana S.p.A. deliberato in data 26 aprile 2001 dall Assemblea ordinaria della Borsa Italiana S.p.A., che provvederà ad informare il pubblico mediante proprio avviso trasmesso anche a due agenzie stampa. TradingLab Banca S.p.A., in seguito al conferimento dell incarico di Market Maker da parte dell Emittente del , si impegna ad esporre in via continuativa su tutte le serie quotate prezzi denaro e prezzi lettera per il quantitativo indicato nella Tabella 1 (espresso in numeri di lotti minimi di negoziazione). Autorizzazioni Le emissioni oggetto del presente Avviso sono state autorizzate dal Comitato Nuove Emissioni il e comunicate in data alla Banca d Italia ai sensi dell art. 129 del d.lgs. n. 385 del 93 cui è seguita l approvazione mediante provvedimento firmato in data Andamento del sottostante alla data del L andamento del sottostante è disponibile sul sito internet Caratteristiche dei Certificates I Certificates oggetto del presente Avviso Integrativo di Programma sono emessi da UniCredito Italiano, hanno stile, Data di Decorrenza, lotto minimo di esercizio e di negoziazione come indicati nella Tabella 1, allegata in Appendice. In caso di esercizio, viene calcolato e corrisposto al portatore dei Certificates un Importo di Liquidazione in Euro. Le indicazioni contenute nella Tabella 1 relativi ai prezzi dei Cetificates non sono da ritenersi vincolanti per l offerente. Le caratteristiche dei Certificates oggetto del presente Avviso Integrativo di Programma sono riportate nella Tabella 1, riportata in appendice. 7

8 Reperibilità I livelli correnti dei sottostanti sono riportati dai maggiori quotidiani economici nazionali (Il Sole 24 Ore, di MF, Financial Times, Wall Street Journal Europe), sul sito internet e possono essere richiesti al numero Verde UniCredito Italiano UniCredito Italiano 8

9 9

10 APPENDICE N. serie Emittente Cod. ISIN Sottostante Tipo 1 UniCredito IT Cod.ISIN Sottostant e Data Emissione S&P/MIB CERT Data Scadenza Parità Cod. Neg. Quantità Liquid. cash / fisica Europ / Am Lotto Eser. Lotto Neg. n.lotti neg. Per obblighi quotazione Tasso Free Risk Prezzo certificate Prezzo del Sottostante Divisa di rif. Prezzo di Riferimento U Cash Europ ,37% 2, EUR (i) (b) Istituto di Riferimento Standard & Poor s Corp.