Pictet - Global Megatrend Selection Come conquistare clienti con i Megatrends

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1 Pictet - Global Megatrend Selection Come conquistare clienti con i Megatrends Aprile 2012

2 Agenda Investire nei Megatrends con i fondi tematici Pictet Global Megatrend Selection Portafoglio Performance Conclusioni Pictet Asset Management DB Blue template

3 1 INVESTIRE NEI MEGATRENDS CON I FONDI TEMATICI Pictet Asset Management 3

4 Da 20 anni Pictet si dedica allo studio dei Megatrends Quali sono le principali sfide globali? 1. Conoscenza 15. Invecchiamento 14. Salute 2. Ambiente 3. Accelerazione 13. Democratizzazione 4. Ipercomplessità 12. Globalizzazione 5. Networks 11. Individualismo 6. Commercializzazione 10. Dematerializzazione 9. Polarizzazione 7. Affluenza 8. Nuove tecnologie Pictet Asset Management 4

5 Investire nei megatrends con Pictet Generics 1. Conoscenza Agriculture Clean Energy 15. Invecchiamento 2. Ambiente Water Biotech 14. Salute 3. Accelerazione Timber 13. Democratizzazione 4. Ipercomplessità Security 12. Globalizzazione 5. Networks 11. Individualismo Premium Brands 10. Dematerializzazione 9. Polarizzazione 7. Affluenza 8. Nuove tecnologie 6. Commercializzazione Digital Communication Sources: CIFS Copenhagen, Pictet Pictet Asset Management 5

6 I fondi tematici Pictet Water Clean Energy Timber Agriculture Premium Brands Generics Biotech Digital Communication Security Pictet Asset Management 6

7 Caratteristiche dei singoli fondi tematici Fondi Azionari a gestione attiva e Long Only Concentrati su portafogli di circa titoli Elevata volatilità Ottimi per l allocazione nella componente satellite del portafoglio finanziario Consentono un estrema diversificazione: geografica e settoriale Orizzonte temporale di investimento: 5-7 anni I gestori si avvalgono del supporto di Comitati di Consulenza esterni I singoli fondi tematici si collocano nella componente satellite del portafoglio in un ottica di investimento di lungo periodo Pictet Asset Management 7

8 Il ruolo dei Comitati Scientifici di Consulenza I Comitati di Consulenza sono composti da più di 20 esperti ecco 4 esempi Henri Proglio Pictet-Water former CEO Veolia Environnement, Chairman/CEO EDF SA, Paris, France Sandrine Zerbib Pictet-Premium Brands Executive Partner, United in Sports, China, former President of Adidas, Greater China Kenneth Chien Pictet-Biotech Professor, Director of Cardiovascular Research Center Massachusetts General Hospital, Boston, MA, U.S.A. Eberhard Jochem Pictet-Clean Energy Professor, energy efficiency expert at Swiss Federal Institute of Technology, Zurich, Switzerland (ETHZ), and Fraunhofer-Institut für System und Innovationsforschung (ISI), Karlsruhe, Germany Source: Pictet Pictet Asset Management 8

9 Ma come fare per...? Limitare la volatilità dell investimento tematico? Ridurre l orizzonte temporale necessario? Utilizzare l approccio tematico nella componente «Core»del portafoglio? Investire contemporaneamente su più fondi tematici in un unica soluzione? non rinunciando alle potenzialità dei singoli megatrends? Il Global Megatrend Selection è una soluzione ideale per acquisire un esposizione azionaria globale e ben diversificata nella componente core del portafoglio Pictet Asset Management 9

10 2 GLOBAL MEGATREND SELECTION Pictet Asset Management 10

11 Un investimento diversificato su tanti megatrends Generics 1. Conoscenza Agriculture Clean Energy 15. Invecchiamento 2. Ambiente Water Biotech 14. Salute 3. Accelerazione Timber 13. Democratizzazione 4. Ipercomplessità Security 12. Globalizzazione GLOBAL MEGATREND SELECTION 5. Networks 11. Individualismo Premium Brands 10. Dematerializzazione 9. Polarizzazione 7. Affluenza 8. Nuove tecnologie 6. Commercializzazione Digital Communication Sources: CIFS Copenhagen, Pictet Pictet Asset Management 11

12 Global Megatrend Selection Accesso alle competenze di 9 team di gestione indipendenti e 9 advisory board COMBINAZIONE DI 9 IDEE DI INVESTIMENTO IN UN UNICO PRODOTTO Fondo azionario Globale Non è un fondo di fondi Generics Premium Brands Security No vincoli di benchmark Idea innovativa e senza competitors sul mercato Water Digital Comm. PICTET-GLOBAL MEGATREND SELECTION Clean Energy Timber Biotech Agriculture Pictet Asset Management 12

13 3 PORTAFOGLIO Pictet Asset Management 13

14 Selezione titoli con approccio bottom-up sui singoli tematici DEFINIZIONE STRATEGICA DI MEGATREND E FONDO TEMATICO IDENTIFICAZIONE UNIVERSO DI INVESTIMENTO Esempio: Pictet WATER c.750 società $850bn market cap c.270 società $360bn market cap CREAZIONE E MANTENIMENTO DI UN UNIVERSO INVESTIBILE c.110 società GESTIONE DEL PORTAFOGLIO c società PICTET-WATER FUND Incontri trimestrali con gli Advisory Boards - Revisione delle performance dei fondi - Aggiornamento sui trend dell industria - Discussioni relative ai megatrend Analisi del Database - Identificazione di società attinenti al megatrend - Screening qualitativo di un database mondiale di 40 mila societa - One revisione formale dell universo di investimento ogni anno Analisi Quantitative Analisi dell universo di investimento (Net Sales, EBIT, EBITDA) per determinare la percentuale del valore della società legata al megatrend in modo da creare l universo delle società investibili Costruzione del portafoglio e selezione dei titoli - Screening e analisi dell universo investibile per purezza, trading liquidity e prezzi per determinare I pesi iniziali del portafoglio - Dare un ranking ai titoli con peso iniziale > 0 - Analisi del top quartile e poi dare un ranking ai titoli con peso iniziale 0 Pictet Asset Management 14

15 Un portafoglio equiponderato e ribilanciato mensilmente Basket equiponderato di fondi tematici STRUTTURA DINAMICA DI PORTAFOGLIO Ribilanciamento mensile Approccio contrarian Nuovi fondi tematici aggiunti automaticamente circa 500 Titoli NAV giornaliero Source: Pictet Pictet Asset Management 15

16 Global Megatrend Selection: struttura del portafoglio Breakdown per Settore Breakdownby per region Regione 2% Health Care 28% 23% Industrials 11% 11% 12% 13% Materials Information Technology Consumer Discretionary Others Cash 18% 24% 5% 2% North America Europe Emerging Markets Developed Asia Others 51% Cash Breakdownby per market Capitalizzazione cap di mercato 9% 2% 35% Large Cap (>10bn) Mid Cap (1-10bn) Small Cap (<1bn) Cash Source: Pictet as of % Pictet Asset Management 16

17 Differenze rispetto a un fondo azionario convenzionale La gestione per temi di investimento è libera da vincoli rispetto a: Principali differenze rispetto a un portafoglio azionario globale convenzionale (MSCI World) Regioni e Settori Capitalizzazione di Mercato Benchmark Mercati Emergenti (MSCI World ha esposizione 0 in EM il fundo circa 17%) Stile Growth Aziende a piccola e media capitalizzazione Forte sovrappeso settore Salute Forte sottopeso in Finanziari e Energia Pictet Asset Management 17

18 Principali 10 titoli in portafoglio Società Domicilio % in fondo Strategia Market cap ($ bn) Settore Brazil 0.7 Clean Energy/Water 8.2 Infrastructure USA 0.7 Biotech 2.3 Drug Discovery Jordan 0.7 Generics 2.2 Commodity Pharma USA 0.7 Timber 5.5 Pure Timberland USA 0.7 Biotech 8.8 Biotech Other USA 0.7 Biotech 28.1 Diversified Biotech USA 0.7 Biotech 40.4 Diversified Biotech USA 0.7 Timber 6.3 Pure Timberland USA 0.7 Water 3.4 Environmental Services USA 0.7 Timber 10.9 Pure Timberland Source: Pictet january 31, 2012, Bloomberg Pictet Asset Management 18

19 4 PERFORMANCE Pictet Asset Management 19

20 Performance dal lancio % in Euro dal lancio ( ), cioè 11,68% annualizzato al 3 aprile Pictet-Global Megatrend Selection-R EUR MSCI World /10/08 31/01/09 30/04/09 31/07/09 31/10/09 31/01/10 30/04/10 31/07/10 31/10/10 31/01/11 30/04/11 31/07/11 31/10/11 31/01/12 Pictet Asset Management 20

21 Performance YTD 2012 Da inizio anno al 3 Aprile % Pictet-Global Megatrend Selection-R EUR 107 MSCI World /12/11 06/01/12 13/01/12 20/01/12 27/01/12 03/02/12 10/02/12 17/02/12 24/02/12 02/03/12 09/03/12 16/03/12 23/03/12 30/03/12 Pictet Asset Management 21

22 5 CONCLUSIONI Pictet Asset Management 22

23 Conclusioni Perchè Pictet- Global Megatrend Selection? Fondo Azionario diversificato su tutti i temi gestiti da Pictet selezionando le migliori aziende a livello mondiale Diversificazione settoriale, geografica e valutaria Diversificazione gestionale con 9 team indipendenti di gestione e 9 advisory boards in un unico prodotto! Perchè ora? Perchè il ribilanciamento mensile automatico permette di affrontare al meglio l alta volatilità dei mercati Perchè il mondo sta cambiando e bisogna cambiare il modo di investire Perchè Pictet? Leader mondiale nella gestione con approccio tematico Perchè siamo gli unici al mondo ad offrirequestotipodifondodi investimento Pictet Asset Management 23

24 Pictet Asset Management Per maggiori informazioni: This marketing document is issued by Pictet Funds (Europe) S.A. It is neither directed to, nor intended for distribution or use by, any person or entity who is a citizen or resident of or located in any locality, state, country or jurisdiction where such distribution, publication, availability or use would be contrary to law or regulation. Only the latest version of the fund s prospectus, regulations, annual and semi-annual reports may be relied upon as fund the basis for investment decisions. These documents are available on or at Pictet Funds (Europe) S.A., 3 Boulevard Royal, L Luxembourg. The information and data presented in this document are not to be considered as an offer or solicitation to buy, sell or subscribe to any securities or financial instruments. Information, opinions and estimates contained in this document reflect a judgment at the original date of publication and are subject to change without notice. Pictet Funds (Europe) S.A. has not taken any steps to ensure that the securities referred to in this document are suitable for any particular investor and this document is not to be relied upon in substitution for the exercise of independent judgment. Tax treatment depends on the individual circumstances of each investor and may be subject to change in the future. Before making any investment decision, investors are recommended to ascertain if this investment is suitable for them in light of their financial knowledge and experience, investment goals and financial situation, or to obtain specific advice from an industry professional. The value and income of any of the securities or financial instruments mentioned in this document may fall as well as rise and, as a consequence, investors may receive back less than originally invested. Risk factors are listed in the fund s prospectus and are not intended to be reproduced in full in this document. Past performance is neither guarantee nor a reliable indicator of future results. Performance data does not include the commissions and fees charged at the time of subscribing for or redeeming shares. This marketing material is not intended to be a substitute for the fund s full documentation or for any information which investors should obtain from their financial intermediaries acting in relation to their investment in the fund or funds mentioned in this document.