Modelli quantitativi e trasferimento

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1 Modelli quantitativi e trasferimento dei Rischi Operativi i in una Utility Roberto Muscogiuri Attuario (già Insurance Risk Manager Gruppo ENEL) Gian Luca Noferi Gian Luca Noferi ENEL Head of Industrial and Environmental Risk Management

2 Risk Management Identificazione, Analisi e Valutazione dei rischi Prevenzione e Protezione/Limitazione dei rischi Capacità di controllo Impegno del management Holding + Società Operative Società Operative Finanziamento degli effetti economici dei rischi e monitoraggio Incremento capacità autoassicurazione perdite potenziali; Massima mutualizzazione dei rischi del Gruppo; Trasferimento a terzi dei rischi non mutualizzabili; Contenimento dei costi delle coperture Holding

3 Il perimetro Perimetro Business Up-Stream Gas Distribuzione & Mercato Nucleare Generazione Rinnovabile Convenzionale Processo Business Development Engineering Procurement Construction Operation & Maintenance Decom. Copertura di tutte le attività industriali in tutte le loro fasi

4 Il modello Identificazione e analisi dei rischi basati su un mix bilanciato di: Loss Data Collection Risk Owner Opinion Risk Expert Opinion Plant Indicators una misura consolidata del rischio industriale e ambientale del gruppo ENEL con una piena integrazione sia verticale che orizzontale; possibilità di definire limiti di rischio industriale e ambientale per qualsiasi portafoglio di progetti, impianti, divisioni, società; sviluppo di strategie di mitigazione,, e misura della loro efficienza in termini di costo/riduzione del rischio, ad esempio per: modifiche impiantistiche e di esercizio degli impianti strategie manutentive e parti di ricambio capital allocation ottimale vs risk exposure definizione dei livelli ottimali di ritenzione i del rischio industriale i e ambientale

5 Il modello Loss Data Collection Scenario Analysis Risk Owner Opinion Db esterni Frequency Monte Carlo Simulation Risk Expert Opinion Industrial Risk Plant Indicators Severity Backtesting Input Frequency and Severity distributions Output

6 La valutazione di scenari Portafoglio Frequenza -20% Mancato -20% margine Electricity (56.1) Price -20% H eq -20% HeqBudget (55.8) +20% HeqBudget (61.3) +20% H eq +20% Electricity Price +20% Mancato margine (62.9) CCGT Italia (59.8) Gestione Ricambi Strategici Frequen nza -20% Electricity Price Impianto +20% H eq Impatto +20% Electricity Price -20% H eq Impatto Valutazione quantitativa di scenari e del relativo impatto sul profilo di rischio sia a livello di singolo impianto/progetto che di portafoglio

7 Il tool Top Management Industrial and Environmental Risk Management Lo strumento consente: scambio di informazioni webbased (bidirezionale) elaborazione centralizzata per garantire criteri ed output omogenei analisi,, reporting e monitoraggio del rischio industriale ed ambientale sia a livello di Gruppo sia di Divisione/Country sviluppo e valutazione di strategie di mitigazione industriali Divisione/Country i i A Divisione/Country i i B Divisione/Country i i C Un linguaggio comune per l Industrial and Environmental Risk Management

8 Un esempio di rischio specifico: il rischio incendio Definite linee guida e strumenti di calcolo per misurazione oggettiva e ripetibile del rischio incendio sulle attività industriali e successiva identificazione di possibili azioni di mitigance secondo best practice internazionali 1 Definizione delle Fire Zones: identificazione tipologia ambiente con relativi aspetti critici Impianto a Ciclo Combinato: Fire Zones Sopralluogo escoring sui vari aspetti in analisi (criteri definiti in linea guida) Associazione a ciascuna fire zone di distribuzioni di frequenza e impatto oltre che dei fattori di correlazione tra fire-zones differenti Definizione degli scenari di incendio da integrare nel sistema di calcolo Torri di raffreddamento Turbogas Identificazione strategie di mitigazione e re-run del modello per la misurazione degli effetti delle azioni di mitigazione Report finale a disposizione del management Turbine a vapore

9 Un esempio di rischio specifico: il rischio incendio Rischio Incendio: analisi i impatto mitigazioni i i i Confronto Scenari Plant A Plant B illustrative Plant A Plant B Rischio 22 M 58 M Costo delle mitigazioni 0,3 M 0,4 M Frequenc cy Plant A after mitigations Plant B after mitigations Rischio postmitigazioni 4 M 23 M Delta Rischio -18 M -35 M Riduzione del rischio( ) per 1 di mitigazione Impact(M ) Valutazione dell impatto di eventi rari (High Impact Low Frequency) e dell efficienza delle potenziali azioni tecniche di mitigazione 8

10 Insurance Risk Management - il sistema informativo Sistema Informativo Risk Profile Claims Retained Claims Claims Insured Insurance Companies Holding Società Operative Data Policies Claims Management Claims Analisys and rapr.

11 Sinistri property Numero totale sinistri per importo nelle varie annualità Nu umero dei sin nistri in ogni fascia importo

12 Fondamenti Economici Frequenza Captive Company Zona bassa esposizione Zona media esposizione Zona catastrofale Riequilibrio Riequilibrio Riequilibrio finanziario nel breve periodo (1 anno) finanziario nel medio periodo (5 anni) finanziario nel lungo periodo (> 5 anni) Zona A Zona B Zona C Gravità

13 Principali vantaggi del ricorso ad una Captive Company Accesso diretto ai mercati nazionali ed internazionali Ricorso ad una politica di ritenzione di tipo evolutivo Tecnico Maggiore potere contrattuale Assicurativi i Elasticità nell assunzione dei rischi Riduzione degli effetti dovuti alle fluttuazioni cicliche del mercato assicurativo Finanziari Riduzione dei costi assicurativi Flessibilità nella politica finanziaria Gestione finanziaria delle riserve tecniche Organizzativi Manageriali Stimolo al controllo dei rischi Incentivo alla cultura del risk management

14 Captive Company di Riassicurazione Programma tradizionale Gruppo Programma Captive Gruppo Premi Sinistri Premi Sinistri Contrattazione Mercato assicurativo (Retail Market) Compagnia di Assicurazione Fronting Captive di Riassicurazione Contrattazione Mercato assicurativo (Primary Market)

15 Gestione tecnica della Captive 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% Case 1 Case 2 10% 0% Euro mln Simulazione dei pagamenti per sinistri al variare del livello di ritenzione di portafoglio

16 Principali Rami (Property, Liability, Pollution) Sinistri - Società operative Sinistri - Captive Sinistri - Mercato Premi - Captive Premi - Mercato Sinistralità e Premi Corrisposti

17 Captive Company di Riassicurazione Risultati conseguiti % 100 M Riserve tecniche Milioni idi 80% % % 50 M Patrimonio netto Sottoscritti Conservati Cash Out 20% / / / / / /2006 0%

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