POWERSHARES DYNAMIC US MARKET FUND PROSPETTO SEMPLIFICATO. 14 agosto 2008

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1 POWERSHARES DYNAMIC US MARKET FUND PROSPETTO SEMPLIFICATO 14 agosto 2008 Il presente Prospetto Semplificato, depositato presso CONSOB in data 21 agosto 2008, contiene informazioni essenziali in merito a PowerShares Dynamic US Market Fund (il "Dynamic US Market Fund"), Comparto di PowerShares Global Funds Ireland plc (la Società ), una società d investimento multicomparto a capitale variabile, con responsabilità giuridica separata tra i Comparti, di tipo aperto e di diritto irlandese, costituita il 5 febbraio 2002 e autorizzata il 13 settembre 2002 dalla Irish Financial Services Regulatory Authority (l Autorità di Vigilanza ). In data 13 febbraio 2004 la Società è stata autorizzata dall Autorità di Vigilanza ai sensi delle Normative (irlandesi) 2003, e successive modifiche, che recepiscono la normativa delle Comunità europee sugli Organismi d Investimento Collettivo in Valori Mobiliari. La Società ha diciannove Comparti, ciascuno dei quali dotato di una sola categoria di Azioni. Di volta in volta, potranno essere istituiti altri Comparti e altre categorie di Azioni. Si raccomanda ai potenziali investitori di leggere il Prospetto ed ogni Supplemento o addendo del medesimo (il Prospetto ) datato 14 agosto 2008 prima di prendere qualsiasi decisione d investimento. In tale Prospetto sono riportati i diritti e doveri degli investitori nonché i rapporti giuridici con la Società. I termini definiti nel presente Prospetto Semplificato hanno il medesimo significato ad essi attribuito nel Prospetto. La Valuta di base del Dynamic US Market Fund è il Dollaro USA; attualmente gli investitori hanno a disposizione una sola categoria di Azioni, la categoria US Dollar. Obiettivo di investimento: Politica di investimento: Fornire agli investitori risultati d investimento corrispondenti, al lordo delle spese, alla performance in Dollari USA dell Indice Dynamic Market Intellidex, in termini di prezzo e rendimento. Al fine di conseguire tale obiettivo d investimento, il Dynamic US Market Fund inserirà in portafoglio, nella misura del possibile, tutte le azioni che compongono l Indice Dynamic Market Intellidex con le medesime ponderazioni dell Indice, nel rispetto delle Restrizioni all Investimento. Il Gestore patrimoniale intende conseguire l obiettivo d investimento del Comparto detenendo in portafoglio titoli coincidenti, nei limiti del possibile, con quelli che compongono l Indice. In talune circostanze, tuttavia, ciò potrebbe essere vietato dalle normative vigenti o non essere comunque nell interesse degli Azionisti, come, a titolo esemplificativo ma non esclusivo, nei seguenti casi: (i) Il Dynamic US Market Fund è soggetto alle Normative, che prevedono tra l altro restrizioni alla quota del valore del Dynamic US Market Fund che può essere investita nei singoli titoli. In funzione della concentrazione dell Indice, il Comparto può detenere strumenti finanziari derivati ( SFD ) (come sotto descritti) nei limiti indicati nel Prospetto, sempreché gli SFD siano titoli correlati a quelli che compongono l Indice o il cui rendimento si basi su questi ultimi. (ii) I titoli che compongono l Indice variano di volta in volta. Il Gestore Patrimoniale può adottare una serie di strategie nell attività di trading del Dynamic US Market Fund, al fine di allinearlo alla variazione del benchmark. Ad esempio, in caso di non disponibilità di un titolo facente parte dell Indice o di inesistenza di un mercato per quel titolo, il Dynamic US Market Fund può detenere in sua vece certificati di titoli a custodia (ADR e GDR) relativi a quel titolo. (iii) I titoli che compongno l Indice possono, di volta in volta, essere interessati da eventi societari. Il Gestore Patrimoniale ha facoltà di gestire tali eventi nel modo più opportuno. (iv) Il Dynamic US Market Fund può detenere liquidità su base accessoria e ha di norma crediti per dividendi. Il Gestore Patrimoniale può acquistare SFD a fini d investimento diretto per conseguire un rendimento simile a quello dell Indice. (v) I titoli detenuti dal Dynamic US Market Fund e inseriti nell Indice possono, di volta in volta, diventare illiquidi o comunque non realizzabili al valore equo. In tal caso, il

2 (vi) (vii) Gestore Patrimoniale può ricorrere a varie tecniche tra cui l acquisto di titoli i cui rendimenti, singolarmente o collettivamente, si presentano ben correlati a quelli dei titoli desiderati inseriti nell Indice, ovvero l acquisto di un campione rappresentativo dei titoli dell Indice. Il Gestore Patrimoniale terrà in considerazione anche i costi dell eventuale intervento sul portafoglio. Infatti, le transazioni da eseguire per mantenere il Comparto sempre perfettamente in linea con l Indice potrebbero risultare inopportune. Il Dynamic US Market Fund può vendere titoli inseriti nell Indice in previsione della loro eliminazione, o acquistare titoli che non figurano nell Indice in previsione del loro inserimento. Il Gestore Patrimoniale può far ricorso a varie combinazioni delle tecniche d investimento disponibili, nell intento di replicare l Indice. Tra queste può figurare l utilizzo di SFD tra cui swap, swaption e opzioni a scopo di copertura o per acquisire un esposizione verso un particolare mercato senza investirvi direttamente. Gli SFD possono essere utilizzati a scopo d investimento diretto e/o di gestione efficiente del portafoglio, nel rispetto dei limiti indicati nell Allegato II del Prospetto. L impiego degli SFD è soggetto alle condizioni e ai limiti posti dall Autorità di Vigilanza ed è consentito unicamente se abbinato ad un RMP (risk management process,piano di gestione del rischio), preventivamente approvato dall Autorità di Vigilanza, che permetta al Comparto di misurare, monitorare e gestire i rischi insiti in tali strumenti. Non è nelle intenzioni del Gestore Patrimoniale applicare un effetto leva al Dynamic US Market Allo scopo di acquisire un esposizione verso le componenti dell indice o per motivi di gestione della liquidità, il Dynamic US Market Fund può detenere, su base accessoria, mezzi liquidi quali contanti, commercial paper e obbligazioni del mercato monetario tra cui titoli di Stato a breve e medio termine, certificati di deposito, accettazioni bancarie e strumenti a tasso variabile, di categoria investment grade ovvero garantiti da un governo nazionale o da suoi enti. Profilo di rischio: Il valore delle azioni può aumentare o diminuire, pertanto gli investitori potrebbero non essere in grado di recuperare l importo inizialmente investito. Oltre alle considerazioni generali in materia di rischio esposte nella sezione Fattori di Rischio del Prospetto, coloro che investono nel presente Comparto devono tener conto dei seguenti fattori di rischio specifici: Gli investimenti del Comparto sono soggetti alle fluttuazioni di mercato e il valore dei titoli nei quali il Comparto investe può aumentare o diminuire. Benché le Azioni del Comparto debbano essere quotate in una o più borse valori, non vi è certezza di liquidità delle Azioni stesse in una determinata borsa né del fatto che il prezzo di mercato al quale le Azioni sono negoziate in una borsa valori sia pari o si avvicini al Valore Patrimoniale Netto per Azione. Il Comparto cercherà di replicare un indice, ma non sussiste garanzia in tal senso. Gli strumenti derivati comportano varie tipologie e gradi di rischio, in funzione delle caratteristiche dello strumento utilizzato e del patrimonio del Comparto nel suo complesso. L impiego di tali strumenti può determinare un esposizione maggiore di quella desumibile dal loro costo; in altre parole, un investimento di modesta entità in derivati potrebbe avere un effetto rilevante sulla performance del Comparto. Si raccomanda agli investitori di consultare in proposito l Allegato II del Prospetto integrale. La quotazione di mercato delle Azioni del Comparto oscilla in funzione delle variazioni del suo Valore Patrimoniale Netto nonché della dinamica della domanda e dell offerta presso la borsa valori interessata. Si prevede che le Azioni del Comparto vengano negoziate a un prezzo vicino al rispettivo Valore Patrimoniale Netto; tuttavia, la dinamica della domanda e dell offerta presso la borsa valori interessata e l eventuale scostamento dalle procedure di sottoscrizione/rimborso possono dar luogo a prezzi di negoziazione significativamente diversi dal Valore Patrimoniale 2

3 Netto. Profilo dell investitore tipo: Politica di distribuzione: Oneri e spese: Adatto per investitori con un ottica di medio-lungo termine che ricercano la crescita del capitale e il reddito, tramite investimenti in titoli azionari il cui valore può aumentare come diminuire. La Società intende di norma dichiarare e pagare dividendi sulle Azioni di categoria US Dollar del Comparto per ciascun trimestre finanziario in cui il reddito totale del Comparto superi gli oneri e le spese di un importo superiore a quello minimo stabilito di volta in volta dagli Amministratori. I dividendi saranno di norma dichiarati in marzo, giugno, settembre e dicembre e pagati (se dovuti) l ultimo giorno lavorativo del mese successivo. I dividendi saranno pagati sul conto che l Azionista avrà comunicato all Agente Amministrativo. Spese a carico degli Azionisti di Sottoscrizione su Transazioni in Natura di Rimborso di Conversione Pacchetti Minimi di Azioni Nessuna US$1.000 Nessuna 3%* Contanti 3%* Nessuna 3%* 3%* * Gli Amministratori possono rinunciare a questa commissione a propria discrezione. Regime Fiscale: Onnicomprensiva La Società di Gestione ha diritto a una commissione annua massima pari allo 0,75% del Valore Patrimoniale Netto del presente Comparto, dalla quale preleva e versa le commissioni dovute al Gestore Patrimoniale, all Agente Amministrativo, all Agente per i Trasferimenti e alla Banca Depositaria, un ragionevole importo per le loro rispettive spese vive sostenute e altri costi imputabili al presente Comparto, come specificato al capitolo Spese Operative del Prospetto. La Società è residente in Irlanda ai fini fiscali e non è soggetta alle imposte irlandesi sul reddito e sulle plusvalenze, né all imposta di bollo sull emissione, sul rimborso o trasferimento di azioni della Società. Si raccomanda agli Azionisti e ai potenziali investitori di avvalersi della consulenza di un professionista di fiducia in merito al trattamento fiscale della propria partecipazione nella Società. Pubblicazione del Prezzo delle Azioni: La pubblicazione giornaliera (nel Giorno Lavorativo successivo al Momento di Valutazione della pertinente Data di Contrattazione) del più recente Valore Patrimoniale Netto per Azione disponibile avviene sul sito Nello stesso sito sono altresì pubblicati il File di Composizione del Portafoglio del presente Comparto (alle ore 7.00 GMT di ciascuna Data di Contrattazione) e ogni altra informazione relativa alla Società tra cui, di volta in volta, eventuali comunicazioni agli Azionisti. Acquisto e vendita di Azioni: Le istruzioni di acquisto, vendita e conversione di Azioni sono da rivolgere all Agente Amministrativo al seguente indirizzo: BNY Mellon Fund Services (Ireland) Limited, Guild House, Guild Street, International Financial Services Centre, Dublin 1, Irlanda (Tel.: , Fax: , bny.dublin.etfdealing@bnymellon.com) nei giorni feriali di apertura delle banche a Dublino e New York (Data di Contrattazione). Le domande di acquisto, vendita e conversione di Azioni devono pervenire all Agente amministrativo entro le ore (ora d Irlanda) della pertinente Data di Contrattazione. 3

4 Pacchetti Minimi di Azioni Sottoscrizione Minima Iniziale Rimborso Minimo Azioni Azioni Contanti US$ * Nessun minimo * o l importo equivalente in altra valuta. Importanti informazioni supplementari: Promotore: Società di Gestione: Gestore Patrimoniale: Banca Depositaria: Agente Amministrativo: Società di Revisione: Autorità Competente: PowerShares Capital Management LLC Invesco PowerShares Capital Management Ireland Limited PowerShares Capital Management LLC BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited BNY Mellon Fund Services (Ireland) Limited PricewaterhouseCoopers The Irish Financial Services Regulatory Authority PO Box 9138 College Green Dublin 2 Copie del Prospetto, dell ultima relazione annuale e dell ultima relazione semestrale sono ottenibili gratuitamente presso BNY Mellon IRL Transfer Agency Department, BNY Mellon Fund Services (Ireland) Limited, Guild House, Guild Street, International Financial Services Centre, Dublino 1, Irlanda (Tel , Fax: , bny.dublin.etfdealing@bnymellon.com. 4

5 I1 presente Prospetto Semplificato b conforme a1 modello depositato presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 21/D 8/ I1 presente Prospetto Semplificato b traduzione fedele dell'ultimo Simplified Prospectus approvato dalla competente autorith di vigilanza irlandese (Irish Financial Services Regulatory Authority). Eimear Cowhey Director I1 legale rappresentante