SOPARFI. Introduzione. 1. Attività di holding : La «pura Soparfi» 2. Attività commerciale : Società lussemburghese

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1 SOPARFI (Société di Participazioni Finanziarie) Introduzione La SOPARFI lussemburghese é lo strumento principalmente ultilizzato dalle imprese che si occupano di investimenti, creata per una doppia ottimizzazione, in termini di detenzione di partecipazioni assieme a delle attività commerciali regolari. La caratteritica principale di una SOPARFI è il vantaggioso regime d imposizione, accompagnato da una piena riconoscenza e accettazione su scala internazionale come società totalmente tassabile. La SOPARFI è una società anonima (S.A.) lussemburghese tradizionale, la quale non diventa tale solo se detiene una partecipazione di almeno il 10% ( o alternativamente un acquisizione di almeno 1.2 millioni d euro) per un periodo di 12 mesi in una società totalmente tassabile. I vantaggi fiscali sono accordati una volta che queste condizioni sono rispettate. Oltre alle sue attività di Holding, una Soparfi puo agire come una società commerciale normale. Da un punto di vista fiscale, tre attività sono dissociabilie trattate differentemente : 1. Attività di holding : La «pura Soparfi» Una Soparfi è considerata come pura se detiene solamente delle partecipazioni, senza esercitare alcuna attività commerciale. In questo caso, i dividendi ricevuti sono esenti da imposte e la Soparfi puo esistere senza pagare quasi nessuna tassa. in questo caso, una Soparfi resta compatibile con le direttive europee e quelle relative alla non doppia imposizione. 2. Attività commerciale : Società lussemburghese Una Soparfi puo avere un attività commerciale sottomessa all IVA dove i redditisono totalmente tassabili secondo i tassisuccessivamente elencati :

2 Deve disporre dell obiettivo di gestire un attività commerciale, un autorizzazione basata sulle qualifiche e l esperienza della persona in carica dell attività, da sottoporre alle autorità lussemburghesi (per esempio per l attività di consigliere economico). 3. Detenzione e gestione dei diritti di proprietà intellettuale Gli emendamenti della legge del 2008 hanno introdotto un esenzione dell 80% sul reddito proveniente dagli attivi detenuti, ed un tasso d imposizione reale inferiore al 6% del reddito tassabile. Modalità fiscali A. Società incorporate e transferite d azioni Impsta Attività commeerciali Attività d holding Puntualizzazioni Diritto d apporto Diritto di registrazione EUR 0 - Nessun diritto di registrazione sul trasferimento d azioni - B. Misure fiscali generali Imposta Attività commerciali Attività di holding Puntualizzazioni IVA Tassabili con IVA (15%) Nessuna tassazione con IVA se l oggetto sociale è limitato ad attivitàdi holding Imposta di sottoscrizione annuale Imposta sulla fortuna (ISF) IRC Le Soparfi miste sono sottomesse al regime dell IVA Esenti Esenti - 0% della fortuna della società (al valore commerciale) 21,84% dei profitti tassabili ( le esenzioni dall imposta di base per la Soparfi) Tasso d imposizione in Lussemburgo-città : 28,59% dei profitti tassabili

3 ICC Circa 6,75% (secondo direttive municipali) dei profitti tassabili conqualche aggiustamento Tassa locale (il tasso annunciato è ridotto al 25,5%) C. Flussi entranti Operazione Attività commerciali Attività di holding Puntualizzazioni Profitti Commerciali Dividendi Imposta sul reddito tratto dalle partecipazioni Tassabili con l IRC e l ICC (28,59% dei profitti tassabili) 50% dei dividendi sono tassabili con l IRC e l ICC (28,59%) se i dividendi provengono da una società totalmente tassabile proveniente da: - Lussemburgo; - l Unione Europea; - un paese che ha un accordo di doppia tassazione con il Lussemburgo - - Esenzione totale se : 1. La filiale è una società totalmente tassabile 2. Detiene almeno 10% delle parti di capitale O prezzo d acquisto di almeno 1,2 Mio 3. Detenzione per almeno 12 mesi Il reddito tratto da partecipazioni è tassato di almeno 6% (80% d esenzione sull imposta sulle società) Altrimenti : sottomessa totalmente all IRC e all ICC (28,59% sui profitti tassabili) Interessi Tassabile IRC e ICC (28,59% dei profitti tassabili) - Perdite in partecipazioni vendute Deducibilità della base dell imposizione - Plus valute Solo 50% delle plus valute sono tassabil con l IRC e l ICC (28,59% se provengono da una società totalmente tassabile proveniente da: - Lussemburgo; - l Unione Europea; Esenzione totale se : 1. La filiale è una società totalmente tassabile 2. Detiene almeno 10% Senno : tassa al 28,59% sui profitti Attenzione: non è esente il montante corrispondente alcosto e interesse che sono stati dedotti nel passato

4 - O un paese che ha un accordo sulla doppia tassazione con il Lussemburgo delle parti di capitale O prezzo di acquisto di almeno 1,2 Mio 3. Detenzione per almeno 12 mesi e che erano collegati a queste partecipazioni Prodotti di liquidazione Perdite realizzate sulla liquidazione delle partecipazioni 50% dei dividendi sono tassabili con l IRC e l ICC (28,59%) se i dividendi provengono da una società totalmente tassabile proveniente da: - o Lussemburgo; - o l Unione Europea; - o un paese che ha un accordo di doppia tassazione con il Lussemburgo Esenzione totale se : 1. La filiale è una società totalmente tassabile 2. Detiene almeno 10% delle parti di capitale OU prezzo di acquist di almeno 1,2 Mio 3. Detenzione per almeno 12 mesi Senno : tassabile al tasso di 28,59% dei profitti Deducibile dall imposta di base - D. Flussi in Uscita Operazione Attività commerciale Attività di holding Puntualizzazioni Dividendi Nessuna ritenuta se: 1. La società madre fa parte della direttiva europea rela tiva al principio di sussidiarità o è residente totalmente tassabile che ha firmato un trattato di doppia tassazione con il Lussemburgo 2. Detiene almeno 10% delle parti di capitale O prezzo di acquisto di almeno 1,2 Mio 3. Detenzione per almeno 12 mesi Senno : 15% diritenuta alla base sui dividendi pagati

5 Interessi Nessuna ritenuta e deducibilità dall imposta di base Ma: la direttiva sul risparmio è applicabile -> ritenua del 20% se sono pagati a dei residenti in europa Nessuna ritenuta alla fonte Ma: si se un credito é stato contratto con l acquisizione delle parti Soparfi, solamente i suoi interessi, che superano i redditi esenti provenienti da questa partecipazione sono deducibili Ma : la direttiva sul risparmio è applicabile -> ritenuta alla fonte del 20% se sono pagati a dei residenti in europa Attenzione: ritenuta del 15% e nessuna deduzione sugli interessi che superano ilratio dei fondi propri (85/15) => (capitalizzazione ristretta) Attenzione: se gli interessi legati ad una partecipazione sono dedotti, questo stesso montante non puo esentarsi una plus valuta puo essere realizzata con la vendita di questa parteciazione Spese Deducibile dall imposta di base (IRC et ICC) Le spese che superano il montante dei dividendi sono deducibili dall imposta di base Attenzione : se le spese legate ad una partecipazione sono dedotte, questo montante non puo essere esente se un plus valore puo essere realizzato con la vendita di questa patecipazione E. Liquidazione della società Operazione Attività commerciali Attività di holding Puntualizazioni Prodotti di liquidazione Nessuna ritenuta alla fonte -

6 Conclusione La Soparfi è uno strumento che mira alla strutturazione dei grandi gruppi internazionali, per degli investimenti in capitale di rischio o una semplice detenzione di attivi. Percio essa è una struttura comunemente utilizzata dalle multinazionali, le società d investimento e le famiglie nell intento di gestire le loro risorse e partecipazioni private. Infine non bisogna dimenticare i vantaggi legati alla trasmissioni di attivi in una Soparfi. In sintesi, le attività commerciali e finanziarie possono coesistere nella stessa struttura. Sebbene le attività commerciali sono tassate ai tassi standard d imposizione, le operazioni finanziarie sono perlopiu esenti dalle imposte. La Soparfi è ugualmente sottomessa alla non doppia-imposizione ed alle direttive europee compatibili che accordano alla Soparfi dei vantaggi fiscali considerabili Giugno 2012 Finexis S.A. 25A,boulevard Royal L-2449 Luxembourg Tel (+352) Fax (+352) info@finexis.lu Although the present document has been carefully prepared, Paddock S.A. cannot be made responsible or liable for actions taken on the basis of this document. The information contained in this document should not be treated as an offer or a substitute for specific advice concerning individual situations. Finexis S.A. takes no responsibility for the content of this document; neither on the completeness nor on possible changes in legislation. Copyright 2011 Finexis S.A. Items out of this document may only be copied with the prior written consent of Finexis S.A.