PRESENTAZIONE DELLA SOCIETÀ

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1 IL FUTURO È IL NOSTRO PRESENTE PRESENTAZIONE DELLA SOCIETÀ Dati aggiornati al

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3 Chi è Aletti Gestielle La gamma prodotti I riconoscimenti Cosa offriamo ai nostri Partner - 3 -

4 Chi è Aletti Gestielle La Società Aletti Gestielle SGR, con oltre 30 anni di esperienza e oltre 16 miliardi (*) di risparmi gestiti, si colloca tra le principali Società di Gestione del Risparmio in Italia. Offre ai risparmiatori una gamma di fondi comuni di investimento innovativa, ampia, diversificata e costantemente aggiornata comprendente strumenti caratterizzati da diversi stili di gestione: Total Return Funds (fondi flessibili), Market Funds (fondi obbligazionari a benchmark) e Absolute Return Funds (fondi a ritorno assoluto). I Target Maturity Funds, soluzioni c.d. a finestra di collocamento (con periodo d offerta limitato) completano la gamma. L impegno costante e i risultati ottenuti nel tempo sono stati certificati dai numerosi premi vinti tra i quali, per più anni, quello come Migliore Società di Gestione Fondi Comuni Italiani Gruppo BIG del premio Alto Rendimento promosso da Il Sole 24 ORE. Il Management (*) al 30 giugno 2015 Francesco Betti Direttore Generale Fabrizio Carenini Direttore Commerciale e Marketing Giovanni Thun Direttore Operations, Amministrazione, Legale e Affari Societari Fabrizio Fiorini Direttore Investimenti Diretti Gianluca Grugni Direttore Investimenti Multimanager Investimenti Diretti Desk di gestione organizzati per area geografica (azionari) e per tipologia di titoli (obbligazionari) Gestori specializzati per settore economico Ufficio Studi e Ricerche per l elaborazione dell analisi macroeconomica Investimenti Multimanager Ufficio Research & Due Diligence per la ricerca e l analisi qualitativa di nuove opportunità d investimento e di due diligence sui fondi target oggetto di investimento Ufficio Portfolio Management per la gestione dei portafogli Ufficio di Risk Management per l attività di controllo del rischio e di attribuzione della performance - 4 -

5 Chi è Aletti Gestielle Evoluzione delle masse Patrimonio Netto in Gestione (mln/eur) , ,00 4,3% ,00 9,3% 26,1% ,00 20,2% 26,8% , ,00 24,5% 26,8% 6.000, ,00 11,8% 67,8% 39,5% 55,3% 63,9% 69,6% 2.000,00 20,4% 33,7% /2015 Sicav e FIA Italiani Riservati 617, , , ,84 701,14 Fondi Tradizionali 3.558, , , , ,73 Target Maturity Funds 1.073, , , , , , , , , ,33-5 -

6 Evoluzione delle masse La Raccolta Netta (mln/eur) Chi è Aletti Gestielle Target Maturity Funds Fondi Tradizionali Sicav e FIA Italiani Riservati 4.000, ,00 892, , ,00 0, ,00 524, , ,98-860,01-95, ,29-324,32-46, , ,39 284, ,63-614, ,00-196, / ,59 256, , , ,50 ed il posizionamento nell Industria (*) Fonte: Mappa Mensile del Risparmio Gestito Assogestioni - pubblicata in data 08/09/

7 Chi è Aletti Gestielle Stile di gestione attivo con le seguenti declinazioni Total Return Funds: Market Funds Absolute Return Funds: Target Maturity Funds: FIA Italiani Riservati: Linea che propone fondi comuni d investimento dedicati ai Risparmiatori che orientano le proprie scelte verso determinate aree geografiche. Perseguono un ottimale partecipazione ai movimenti dei mercati di riferimento delegando al gestore la scelta del peso delle diverse componenti del portafoglio: azioni, obbligazioni e liquidità. Linea che propone fondi comuni d investimento dedicati ai Risparmiatori che orientano le proprie scelte verso strumenti finanziari di natura obbligazionaria con un benchmark di riferimento. Tali fondi investono prevalentemente in Titoli di Stato, obbligazioni e strumenti monetari e hanno l obiettivo di ottimizzare i rendimenti attraverso un graduale incremento del valore dei capitali investiti. Lalinea comprende anche un Fondo a cedola, a distribuzione annuale dei proventi. Linea che propone fondi comuni d investimento di nuova generazione. Consentono al gestore ampia libertà di scelta nella definizione degli strumenti finanziari e dei mercati in cui investire. Perseguono il rendimento assoluto attraverso il rigoroso controllo di un predeterminato livello di rischio. Linea che propone fondi comuni d investimento, tipicamente a distribuzione di proventi, con un orizzonte temporale predefinito. Possono concentrare la loro attività su specifiche asset class considerate interessanti e con buone prospettive di crescita e di rendimento in uno specifico momento o periodo di mercato. La sottoscrizione di questi Fondi è effettuabile esclusivamente durante il Periodo d offerta indicato (c.d. finestra di collocamento). Linea di prodotti Multimanager, che propone l'investimento in Fondi Investimento Alternativi, la cui gestione è finalizzata nella ricerca di un rendimento assoluto unitamente al contenimento della volatilità rispetto ai mercati, nell ambito del perseguimento degli obiettivi di rischio/rendimento di ogni singolo prodotto. Le attività dell Ufficio Risk Management Controllo ex-ante del rischio per individuare i fattori di rischio cui sono maggiormente esposti i singoli fondi e le azioni più opportune da intraprendere Analisi ex post della performance per individuare i singoli fattori di contribuzione Alcuni punti di forza distintivi Formazione continua e specialistica I gestori sono sottoposti ad un processo continuo di formazione, anche attraverso stage presso Investment Bank estere, al fine di conseguire competenze specialistiche in determinati settori/ mercati Incontri con il Top-management delle aziende e gestori di fondi I gestori effettuano frequenti incontri, in Italia ed all estero, con il top management delle società e dei fondi target in cui investono, con lo scopo di avere una migliore percezione dello stato di salute delle aziende Ufficio Studi e Ricerche La collaborazione con l Ufficio fornisce analisi macro di mercato e contributi alle strategie di investimento a sostegno del nostro team di gestione. Inoltre, redige documenti di carattere divulgativo, come La linea d ombra Riflessioni di strategia

8 Chi è Aletti Gestielle Focus sul Team di Gestione L esperienza e la stabilità del nostro team di gestione sono una valida premessa per continuare a conseguire performance elevate anche in futuro INVESTIMENTI DIRETTI INVESTIMENTI MULTIMANAGER RESPONSABILE Fabrizio Fiorini In Aletti Gestielle Sgr dal 1997 RESPONSABILE Gianluca Grugni In Aletti Gestielle Sgr dal 1995 RESPONSABILI DESK DI GESTIONE Yuri Basile Market Funds RESPONSABILI DESK DI GESTIONE Davide Elli Vice Responsabile Investimenti Multimanager Marcello Fatticcioni Absolute Return Funds Luca Anzola Research & Due Diligence Pierluca Beltramelli Total Return Funds - Developed Markets Davide Barattini Total Return Funds - Emerging Markets - 8 -

9 Aletti Gestielle si caratterizza per un rigoroso e strutturato processo di investimento. Chi è Aletti Gestielle Il processo di investimento Fondi comuni tradizionali Top-down Bottom-up Macro Asset Class Allocazione Geografica Allocazione Settoriale CONTROLLO DEL RISCHIO Selezione dei titoli Analisi Macroeconomica Analisi Quantitativa Analisi Fondamentale Analisi tecnica e di mercato Analisi di settore Identificazione evoluzioni strutturali e di lungo periodo del settore Analisi dei fondamentali Visite presso società Incontri con il management Comitato Strategico di Asset Allocation Ufficio Asset Allocation Consulenti Esterni Ufficio Studi & Ricerche Ufficio Asset Allocation Fund Manager Consulenti Esterni Gestori Specialisti dei singoli mercati/settori Controllo ex ante del rischio: Scenario analysis Valute at Risk Portfolio Risk Management Ufficio Asset Allocation - 9 -

10 Chi è Aletti Gestielle Il processo di investimento Fondi di Fondi L iter di investimento in un fondo di terzi: Selezione della asset class obiettivo Analisi della asset class Ricerca di un fondo congruente Analisi del fondo selezionato Processo di approvazione Acquisto Analisi del prodotto: Struttura organizzativa Struttura fondo e Analisi controparti Strategia, stile e Track Record Trasparenza Risk Management Indicatori di performance e rischio Costi di Gestione Validazione da parte di: Consiglio di Amministrazione (Asset Manager) Funzione Portfolio Risk Management (valutazione liquidità del fondo, classificazione ai fini del controllo expost) Ufficio Compliance (verifica limiti normativi e direttive aziendali) Banca Depositaria (verifica compatibilità con il Regolamento e limiti normativi) Presidio Middle Office

11 Chi è Aletti Gestielle Il processo di investimento FIA Italiani Riservati Analisi del mercato Hedge Analisi preliminare singolo fondo Analisi rischio investimento e strutturale Comitato di Asset Allocation C.d.A. Aletti Gestielle Comitato Investimenti Acquisto Analisi interna Analisi rischio investimento Processo di attribuzione di un rating vincolante Struttura organizzativa Team di gestione Strategia, stile di investimento e track record Risk Management Trasparenza Analisi interna Analisi rischio strutturale Processo di attribuzione di un rating vincolante Struttura Fondo e Analisi Controparti Processi Operativi Rating di sintesi La filosofia di gestione si sintetizza nella ricerca di un rendimento assoluto unitamente al contenimento della volatilità rispetto ai mercati, nell ambito del perseguimento degli obiettivi di rischio/rendimento di ogni singolo prodotto. Il processo di investimento prevede approfondite attività di Due Diligence sui fondi target oggetto di inserimento nei portafogli, con riferimento sia ai rischi di tipo strutturale che a quelli di investimento, privilegiando fattori quali la liquidità e la trasparenza degli strumenti sottostanti. Ampio spazio è dato all attività di monitoraggio degli investimenti, nonché ai controlli di risk management. L esame degli strumenti target è affiancato dalle analisi macro dei mercati finanziari, che si traducono in linee guida in merito all allocazione strategica dei fondi gestiti

12 Chi è Aletti Gestielle L attività di gestione Il processo di investimento L ufficio di Risk Management contribuisce a rendere più efficace l attività di gestione, grazie al controllo ex ante dei rischi ed alla attribuzione ex post della performance. Le attività dell Ufficio Risk Management Attività Obiettivo Strumenti Controllo exante del rischio Individuare i fattori di rischio cui sono maggiormente esposti i singoli fondi (rispetto al benchmark) e le azioni più opportune da intraprendere Analisi basata su scenari ipotizzati: what if stress analysis scenario analysis Analisi basata su simulazioni statistiche: value at risk Ottimizzazione dei fondi in termini di performance/rischio Analisi ex-post della performance Capire che cosa ho fatto bene e cosa male e per quale ragione Attribuzione della performance conseguita a: country allocation sector allocation stock picking

13 Chi è Aletti Gestielle La gamma prodotti I riconoscimenti Cosa offriamo ai nostri Partner

14 La Gamma Prodotti 9 TOTAL RETURN FUNDS 5 MARKET FUNDS 7 ABSOLUTE RETURN FUNDS 17 TARGET MATURITY FUNDS ALTRI PRODOTTI 2 Fondi Riservati Investitori Professionali 2 Fondi Dedicati 4 FIA Italiani Riservati

15 Total Return Funds Versamento Indicatore Sintetico di Rischio Leva Commissioni di espresso in (come indicato nel KIID) Finanz. Iniz. Agg. Gestione Sott. Incent. La Gamma prodotti VOLATILITÀ TARGET Gestielle Obiettivo America n.p. 2,00% 2,5% 15% (1) 11,0% Gestielle Obiettivo Brasile ,3 2,00% 2,5% 15% (1) 18,0% Gestielle Obiettivo Cina n.p. 2,00% 2,5% 15% (1) 17,0% Gestielle Obiettivo East Europe n.p. 2,00% 2,5% 15% (1) 16,0% Gestielle Obiettivo Emerging Markets ,1 2,00% 2,5% 15% (1) 15,0% Gestielle Obiettivo Europa n.p. 2,00% 2,5% 15% (1) 15,0% Gestielle Obiettivo India ,1 2,00% 2,5% 15% (1) 16,0% Gestielle Obiettivo Internazionale n.p. 2,00% 2,5% 15% (1) 12,0% Gestielle Obiettivo Italia n.p. 2,00% 2,5% 15% (1) 20,0% Market Funds BENCHMARK 60% BofA ML EMU Direct Gov. 1-3 anni ; Gestielle BT Cedola ,1 0,70% n.p. n.p. 40% BofA ML Italy Gov.Bill 90% JPM EMBI Glob.Div.Comp.l.cur, Gestielle Emerging Markets Bond ,1 1,40% n.p. 10% (*) 5% BofA ML Treas.N&B 0-1Y, 5% BofA ML Italy Gov.Bill 90% BofA ML Emu Direct Gov. 3-5 Y, Gestielle MT Euro ,2 0,90% n.p. n.p. 10% BofA ML Italy Gov.Bill 40% ML Euro HY Constraint Index, Gestielle Obbligazionario Corporate n.p. 1,20% n.p. 10% (*) 40% BofA ML Emu Corporate Index, 20% BofA ML Italy Gov.Bill 90% JP Morgan Global Government Bond Index, Gestielle Obbligazionario Internazionale ,1 1,20% n.p. n.p. 10% BofA ML Italy Gov.Bill Absolute Return Funds VOLATILITÀ TARGET Gestielle Absolute Return ,1 1,50% 2,5% 15% ( ) 7,0% Gestielle Best Selection Equity 20 (ex G.H.Mod.) n.p. 1,40% 2,5% 15% (2) 3,5% Gestielle Best Selection Equity n.p. 1,70% 2,5% 15% (3) 6,0% Gestielle Multimanager Absolute Return n.p. 1,25% 2,0% 10% ( ) 4,5% Gestielle Multimanager Absolute Return Plus n.p. 1,40% 2,0% 10% ( ) 6,5% Gestielle Obiettivo Risparmio n.p. 0,70% n.p. 10% ( ) 2,5% Target Maturity Funds PERIODO DI OFFERTA dal al Anticipo /Proroga Gestielle Cedola Best Selection (a) n.p. 1,00% n.p. (g) 10% ( ) 03/06/ /07/2015 Gestielle Cedola Dual Brand (a) ,5 0,20% n.p. (e) 10% ( ) 04/08/ /09/2014 Gestielle Cedola Emerging Markets Opportunity (a) ,3 1,15% n.p. (g) 10% ( ) 30/03/ /05/2015 Gestielle Cedola EuroItalia (a) n.p. 0,30% n.p. (d) n.p. 01/07/ /07/2013 Gestielle Cedola Fissa (a) n.p. 0,35% n.p. (c) n.p. 03/09/ /09/2012 A 14/09/2012 Gestielle Cedola Fissa II (a) n.p. 0,30% n.p. (d) n.p. 02/11/ /12/2012 A 04/12/2012 Gestielle Cedola Forex Opportunity U$D (a) ,7 0,50% n.p. (f) 10% ( ) 05/01/ /02/2015 A 30/01/2015 Gestielle Cedola Italy Opportunity (a) ,3 1,15% n.p. (g) 10% ( ) 30/03/ /05/2015 Gestielle Cedola Multi Target (a) ,1 0,30% n.p. (d) n.p. 05/08/ /08/2013 Gestielle Cedola Multi Target II (a) ,1 0,25% n.p. (d) 10% ( ) 04/11/ /12/2013 Gestielle Cedola MultiAsset (a) ,1 0,40% n.p. (e) n.p. 07/01/ /02/2014 Gestielle Cedola MultiAsset II (a) ,5 0,60% n.p. (e) n.p. 09/06/ /07/2014 Gestielle Cedola Obbligazioni Bancarie Euro (a) n.p. 0,45% 3,5% dec n.p. 01/07/ /07/2011 P 30/09/2011 Gestielle Cedola Più (a) n.p. 0,30% n.p. (d) n.p. 01/02/ /02/2013 Gestielle Cedola Più Italia (a) n.p. 0,30% n.p. (d) n.p. 18/03/ /04/2013 A 09/04/2013 Gestielle Dual Brand Equity (a) ,3 0,20% n.p. (f) 10% ( ) 01/10/ /12/2014 Gestielle Obiettivo Più (a) n.p. 1,40% n.p 15% ( ) 01/03/ /06/2010 Note PROVVIGIONE DI INCENTIVO - metodologie "Dove non diversamente indicato: percentuale applicata sulla differenza di performance, se positiva tra il Fondo ed il proprio Obiettivo di Rendimento. Si applica solo in caso di variazione positiva della quota." (1) Obiettivo di Rendimento: Euribor a 1 anno, maggiorato del 2,0% (2) Obiettivo di Rendimento: Euribor a 1 anno, maggiorato dello 0,5% (3) Obiettivo di Rendimento: Euribor a 1 anno, maggiorato dell'1,0% (a) solo durante il periodo di offerta (finestra di collocamento) (b) sono previste commissioni di rimborso decrescenti nel corso dei semestri successivi (c) è prevista una commissione di rimborso decrescente a scalare di 0,075% al mese fino al 5 anno (d) è stata prevista una commissione di rimborso decrescente giornaliera fino al 5 anno, che parte dal 4% (e) è stata prevista una commissione di rimborso decrescente giornaliera fino al 5 anno, che parte dal 3,75% ( ) Provvigione applicata alla variazione percentuale della quota, calcolata secondo la metodologia "High Water Mark Assoluto" (*) Provvigione applicata alla variazione percentuale della quota, calcolata secondo la metodologia High Water Mark Relativo (f) è stata prevista una commissione di rimborso decrescente giornaliera fino al 5 anno, che parte dal 3,50% (g) è stata prevista una commissione di rimborso decrescente giornaliera fino al 5 anno, che parte dal 2,50% commissione decrescente nel corso degli anni Prima dell'adesione leggere i documenti di offerta. Non vi è garanzia di uguali rendimenti per il futuro. I rendimenti dei benchmark di riferimento sono calcolati in coerenza con il regime fiscale previsto per gli OICR di diritto italiano

16 La Gamma prodotti La Classe B LA GAMMA DEI FONDI: classe B un opportunità per gli Investitori Istituzionali Le novità normative introdotte dalla MiFID rendono sempre più importante il raggiungimento dell eccellenza nella qualità e nella varietà dei prodotti offerti alla propria Clientela. Aletti Gestielle SGR, sempre attenta alle esigenze dei suoi partner commerciali, dal 1 giugno 2008, ha quindi ampliato la gamma di offerta istituendo una specifica classe di prodotti, per alcuni fondi appartenenti al Sistema Gestielle oltre che per il fondo Gestielle Cedola Fissa II, e due fondi esclusivamente riservati agli investitori Istituzionali (*). Market Funds Versamento Indicatore Sintetico di Rischio Leva Commissioni di espresso in (come indicato nel KIID) Finanz. Iniz. Agg. Gestione Sott. Incent. Gestielle BT Cedola ,1 0,20% n.p. n.p. Gestielle Emerging Markets Bond ,1 0,35% n.p. n.p. Gestielle MT Euro ,2 0,25% n.p. n.p. Gestielle Obbligazionario Corporate n.p. 0,30% n.p. n.p. Gestielle Obbligazionario Internazionale ,1 0,30% n.p. n.p. Absolute Return Funds BENCHMARK 60% BofA Merrill Lynch EMU Direct Gov. 1-3 anni ; 40% BofA ML Italy Gov.Bill 90% JPM EMBI Glob.Div.Comp.l.cur, 5% BofA ML Treas.N&B 0-1Y, 5% BofA ML Italy Gov.Bill 90% BofA ML Emu Direct Gov. 3-5 Y, 10% BofA ML Italy Gov.Bill 40% ML Euro HY Constraint Index, 40% BofA ML Emu CorporateIndex, 20% BofA ML Italy Gov.Bill 90% JP Morgan Global Government Bond Index, 10% BofA ML Italy Gov.Bill VOLATITLITÀ TARGET Gestielle Obiettvo Risparmio n.p 0,20% n.p. 10% ( ) 2,5% Target Maturity Funds PERIODO DI OFFERTA dal al Proroga/anticipo Gestielle Cedola Fissa II (a) n.p. 0.30% n.p. n.p. 02/11/ /12/2012 Gestielle Cedola Fissa Professionale ( a) n.p. 0.25% n.p. n.p. 02/01/ /02/2013 Anticipata al 04/12/2013 Gestielle Cedola Obbligazioni Bancarie Professionale ( a) n.p. 0.25% n.p. n.p. 02/01/ /02/2013 Note: ( ) provvigione applicata alla variazione percentuale della quota, calcolata secondo la metodologia "High Water Mark Assoluto" (a) solo durante il periodo di offerta (finestra di collocamento) Prima dell'adesione leggere i documenti di offerta. Non vi è garanzia di uguali rendimenti per il futuro. I rendimenti dei benchmark di riferimento sono calcolati in coerenza con il regime fiscale previsto per gli OICR di diritto italiano. (*) cosi come definiti nell art.34-ter, comma 1 lett. b) del Regolamento Emittenti della Consob, nonché le categorie di investitori nei confronti dei quali si applicano gli obblighi di adeguata verifica in forma semplificata ai sensi dell art. 25 del D.lgs. 231/

17 Chi è Aletti Gestielle La gamma prodotti I riconoscimenti Cosa offriamo ai nostri Partner

18 I Riconoscimenti Annoverata tra i protagonisti del mondo finanziario che maggiormente si sono distinti negli anni per l eccellenza delle performance conseguite e per i risultati offerti al risparmiatore, Aletti Gestielle SGR può lusingarsi in 30 anni di essere stata pluripremiata per la competenza e la dedizione di chi ha saputo gestire sempre al meglio il risparmio, avendo cura di assicurare costantemente una concreta protezione nelle scelte degli investimenti. Tra i più prestigiosi riconoscimenti, nell ambito del Premio Alto Rendimento, assegnato da Il Sole 24 Ore in collaborazione con CFS Rating, quello come Miglior Società di Gestione - Gruppo Big. Aletti Gestielle SGR ha ottenuto il primo premio nel 2001 e più recentemente per due anni di seguito nel 2009 e Oggi come ieri competenza ed affidabilità caratterizzano la nostra Società che, così crescendo, può vantarsi di celebrare una consolidata tradizione nel mondo del risparmio gestito

19 Chi è Aletti Gestielle La gamma prodotti I riconoscimenti Cosa offriamo ai nostri Partner

20 Cosa offriamo ai nostri Partner Per massimizzare la soddisfazione dei propri Partner commerciali Aletti Gestielle ha predisposto un articolato pacchetto d offerta Prodotti & performance Performance eccellenti Innovazione di prodotto Ampiezza della gamma Pay-out elevato Formazione interna ed esterna Remunerazione I nostri clienti sono i distributori Supporti operativi Soluzioni informatiche di collegamento Aletti Gestielle - Partner in ottica Chiavi in mano Assistenza alla rete Struttura per l assistenza tecnica e di prodotto dedicata Supporti di marketing tradizionali outstanding (merchandising + supporti alla vendita) Ampio ricorso ad internet quale efficiente e tempestivo mezzo di comunicazione con le reti Partner Commerciali Banche Reti di Promotori Assicurazioni

21 Cosa offriamo ai nostri Partner Inoltre forniamo un efficiente assistenza commerciale Incontri periodici con i gestori Relationship Managers dedicati per: - assistenza commerciale - formazione (principi di teoria finanziaria applicata ai fondi, tecniche di vendita, relazioni con i clienti, team working, comunicazione, team management) - supporto continuativo sul campo e punto di riferimento per la gestione del rapporto con Aletti Gestielle - consulenza sui prodotti - consulenza sul sito internet Aggiornamenti tempestivi sulle evoluzioni dei mercati e sulle strategie di investimento, anche tramite sito internet

22 Cosa offriamo ai nostri Partner Report Mensile 30 aprile Livello di Rischio Report Mensile 30 aprile 2012 IL FONDO Andamento Quota Cat. Assogestioni Flessibile Obiettivi e Politica di investimento ISIN al portatore IT FONDO Il fondo investe principalmente in strumenti finanziari di natura Il fondo adotta una gestione attiva del rischio di cambio. Data di avvio azionaria e obbligazionaria denominati sia in Euro che in altre Indicatore Sintetico di Rischio 6 divise. In particolari situazioni di mercato il fondo potrebbe essere Il fondo seleziona gli investimenti in base a criteri di valutazione Area geografica USA; Europa, America,Paesi Emergenti e 103 investito anche totalmente in strumenti obbligazionari a breve fondamentale che tengono conto della capacità delle aziende di dell'area Pacifico termine o in liquidità, o anche in una sola delle asset class. generare ritorni sul capitale sostenibili nel tempo e di posizionarsi Commissioni: 98 strategicamente nei settori di appartenenza. - di gestione 2,00% Con riferimento alla componente azionaria il fondo investe - di sottoscrizione 1,50% 93 principalmente in titoli di emittenti degli USA. Il fondo utilizza strumenti finanziari derivati con finalità di copertura - di incentivo SI dei rischi, efficiente gestione del portafoglio ed investimento, 88 Patrimonio Netto in milioni di 70 Nella selezione delle obbligazioni vengono privilegiate quelle di avvalendosi di una leva finanziaria potenziale pari a 2. Valore quota in 8,144 emittenti con un merito creditizio pari o superiore all investment 83 Volatilità Ex Ante 10% grade. Il fondo è ad accumulazione dei proventi. Ex Post 7,66% 78 Il fondo è gestito in base ai criteri o strategie di investimento che L investitore può ottenere il rimborso delle quote su richiesta scritta Benchmark Non Previsto 04/ / / / / / /2012 prevedono una allocation di portafoglio flessibile, mediante indirizzata al distributore e/o alla SGR; la valorizzazione delle quote l investimento in diverse tipologie di asset class con l obiettivo di è giornaliera, tranne nei giorni di chiusura della Borsa italiana e nei Performances & Indicatori di rischio accrescere il valore dei capitali conferiti dai partecipanti. giorni di festività nazionale. Performance Fondo Fideuram Benchmark Perf. Annua Fondo Fideuram Benchmark Indicatori di rischio Fondo Benchmark inizio anno 6,95% 3,72% n.d ,35% -5,74% n.d. Standard Dev. 7,66% - 1 mese -0,68% -1,10% n.d ,00% 0,00% 0,00% Sharpe 2,857 - Commento Mensile 3 mesi 3,25% 1,08% n.d n.d. n.d. n.d. Tracking Error mesi 5,74% 2,39% n.d n.d. n.d. n.d. Inf. Ratio anno 1,61% -2,31% n.d n.d. n.d. n.d. Sortino 4,659 Nel mese di - aprile l indice S&P ha chiuso a quota punti, in leggera contrazione rispetto al mese precedente ed 2 anni n.d. n.d. n.d n.d. n.d. n.d. VaR (*) -0,55% al trend positivo - degli ultimi quattro mesi. Il mese è iniziato all insegna della correzione in seguito alle rinnovate 3 anni n.d. n.d. n.d. (*) holding period 1 giorno, i.c. 95% preoccupazioni di rallentamento della crescita, ma soprattutto di contagio della crisi sovrana alla Spagna. I dati relativi agli Indicatori di I Rischio dati macro domestici hanno continuato a supportare la convinzione di una ripresa oramai avviata anche se più sono calcolati da inizio anno contenuta rispetto al passato. Il rendimento del decennale americano è tornato a contrarsi, annullando il movimento rialzista del mese precedente, Asset Allocation Settori Aree Geografiche chiudendo con una variazione di -30bps a quota 1.915%. Information 13,18% Il fondo rimane confidente nella fase di seppur anemica crescita dell America, ma in considerazione del raggiungimento Esposizione Technology North 53,50% dei target prefissati l impostazione rimane quella di una riduzione tattica del livello d investito. Azionaria Financials 8,02% 53,01% America La duration del portafoglio rimane inferiore all anno, prevalentemente attraverso investimenti in titoli di stato italiani ed in Titoli Di Consumer Staples 7,01% titoli corporate americani. 41,52% Stato Energy 6,50% Europe 0,26% Consumer D. Barattini 5,90% Liquidità 4,82% Discretionary Industrials 4,59% Far East 0,14% Health Care 4,38% Obbl. Conv. 3,27% Utilities 2,11% Obbl. Materials 1,19% Middle 1,06% 0,09% Corporate Telecommunication East 0,62% Services Divise Paesi Emittenti Principali titoli Stati Uniti 52,81% Bots 0 12/14/12 Ictz 0 01/31/14 Gran Bretagna 0,26% EUR 91,52% Bots 0 11/15/12 Btps4 1/4 04/15/13 Canada 0,20% Bots 0 10/15/12 Ictz 0 04/30/13 Israele 0,09% Il presente Bots documento 0 07/16/12 è destinato esclusivamente al soggetto destinatario ed ha quale unico scopo quello di illustrare dati e/o pensieri ritenuti degni di nota. Pertanto tale documento ha finalità esclusivamente informative, e non può essere in alcun modo inteso o interpretato quale offerta, invito, consiglio, suggerimento o indicazione di investimento. Inoltre, anche se la SGR intraprende Ccts 0 03/01/14 ogni ragionevole sforzo per ottenere informazioni da fonti ritenute affidabili, la SGR non assicura in alcun modo che le informazioni, i dati, le notizie, o le opinioni contenute nel materiale siano USD 8,47% Cina 0,09% esatte, affidabili Msft 0 06/15/13 o complete. Inoltre, la SGR non può essere ritenuta responsabile dell'utilizzo che ne viene fatto. PRIMA DELL'ADESIONE Amazon.Com Inc LEGGERE LA DOCUMENTAZIONE DI OFFERTA. NON VI È GARANZIA DI UGUALI RENDIMENTI PER IL FUTURO. I RENDIMENTI DEI BENCHMARK DI RIFERIMENTO, SE PREVISTI, SONO CALCOLATI IN COERENZA CON IL REGIME FISCALE PREVISTO PER GLI OICR DI DIRITTO ITALIANO. India 0,05% PRIMA DELL'ADESIONE LEGGERE LA DOCUMENTAZIONE DI OFFERTA. NON VI È GARANZIA DI UGUALI RENDIMENTI PER IL FUTURO. I RENDIMENTI DEI BENCHMARK DI RIFERIMENTO, SE PREVISTI, SONO CALCOLATI IN COERENZA CON IL REGIME FISCALE PREVISTO PER GLI OICR DI DIRITTO ITALIANO. Una reportistica completa e supporti di marketing operativo ideati per facilitare l attività di vendita della vostra rete Report mensili sui prodotti Materiale commerciale

23 Cosa offriamo ai nostri Partner supportata da un sito internet progettato per essere al servizio dei clienti con l area riservata L Area Riservata: un servizio per il Cliente a cui accedere, gratuitamente, dalla home page del sito. Registrandosi all Area Riservata del sito il Cliente potrà visualizzare, in qualsiasi momento, il proprio investimento con valorizzazione del proprio portafoglio fondi aggiornata giornalmente. Vai al sito con il tuo smartphone

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