Il Consiglio di Amministrazione di Tiscali approva i risultati al 30 settembre 2011

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1 Il Consiglio di Amministrazione di Tiscali approva i risultati al 30 settembre 2011 Cagliari, 10 novembre 2011 Il Consiglio di Amministrazione di ha approvato i risultati al 30 settembre Ricavi consolidati nei primi 9 mesi dell anno a 202,9 milioni di Euro, in leggera flessione rispetto al dato comparabile del 2010 (206,9 milioni di Euro); Ricavi Media in aumento del 36,4% YoY a 14,2 milioni di Euro; Ricavi Accesso in crescita del 2,4% YoY a 150,3 milioni di Euro (146,7 milioni di Euro 9M2010); ricavi VoIP in crescita YoY del 6,8% a 57,7 milioni di Euro (54,1 milioni di Euro 9M2010); Gross Margin 3Q2011 al 48,6%, in crescita rispetto al 3Q2010 (43%) e al 2Q2011 (46,1%) EBITDA al lordo degli accantonamenti in crescita del 7,7% YoY a 54,4 milioni di Euro (50,5 milioni di Euro 9M2010); Risultato Netto negativo per 25,2 milioni di Euro al 30 settembre 2011, contro un dato negativo di 15,4 milioni di Euro 9M2010; Totale Clienti Broadband attivi oltre 504 mila unità, clienti Dual play oltre 351 mila unità; Posizione finanziaria netta stabile: negativa per 202,6 milioni di Euro per i primi 9 mesi del 2011, contro un dato di 202,2 milioni di Euro del periodo corrispondente del 2010; Il Consiglio di Amministrazione di Tiscali ha approvato la relazione al 30 settembre Gruppo Tiscali: crescono i ricavi Dual Play e Media I ricavi del Gruppo Tiscali nel corso dei primi nove mesi dell esercizio 2011 si sono attestati a 202,9 milioni di Euro, in leggera flessione del 1,9% rispetto al dato di 206,9 milioni di Euro registrato nei 9M Ciò è dovuto principalmente alla fisiologica contrazione del segmento narrowband e dei ricavi B2B derivante dalla cessazione del contratto di outsourcing con la ex controllata Tiscali UK, a cui si aggiunge il forte effetto stagionalità che caratterizza il settore nel terzo trimestre.. Nei primi 9 mesi dell esercizio 2011 l accesso a internet, il segmento VoIP e voce analogica core business del Gruppo rappresentano circa l 84% del fatturato. Il Risultato operativo lordo (EBITDA) rettificato prima degli accantonamenti è pari a 54,4 milioni di Euro, in aumento del 7,7% rispetto al dato comparabile dei primi 9 mesi del 2010 (50,5 milioni di Euro). Al 30 settembre 2011 il totale clienti ADSL è pari a oltre 504 mila unità (-13,2% YoY) di cui oltre 348 mila sono clienti diretti (ULL). I clienti Dual Play sono oltre 351 mila unità. La contrazione è dovuta in gran parte all effetto delle cancellazioni massive intervenute nel periodo. Tel: ir@tiscali.com Tel: tlc@imagebuilding.it

2 I clienti di telefonia mobile al 30 settembre 2011 continuano a registrare un costante trend di crescita attestandosi a oltre 126 mila. RICAVI PER AREA DI BUSINESS Accesso: Ricavi Broadband e VoIP in aumento del 2,4% Il segmento in esame, che accoglie i ricavi dei servizi di accesso a internet nelle modalità broadband (ADSL), i ricavi VoIP e la componente flat delle offerte bundled, ha generato ricavi nei 9M2011 per 150,3 milioni di Euro (pari al 74% del totale ricavi), in aumento del 2,4% rispetto al dato del periodo corrispondente dell esercizio 2010 (146,8 milioni di Euro). Nei primi 9 mesi dell esercizio 2011, i soli ricavi VoIP hanno registrato una crescita del 6,8% a 57,7 milioni di Euro (54,1 milioni di Euro nei 9M2010). Un risultato particolarmente significativo se letto anche alla luce di un contesto in cui il progressivo incremento delle promozioni alla clientela rappresenta una delle leve principali della vivace competizione sul mercato, con conseguente pressione sull ARPU e i margini. Servizi per le imprese: 5,5% del totale ricavi I ricavi derivanti dai servizi alle imprese (servizi VPN, housing, hosting, domini e leased lines), che escludono quelli inerenti i prodotti accesso e/o voce destinati alla stessa fascia di clientela, già compresi nelle rispettive linee di business, sono stati nei 9M2011 pari a 11,1 milioni di Euro. La flessione rispetto al dato dei 9M2010 (18,4 milioni di Euro) è in gran parte attribuibile all effetto negativo derivante dalla dismissione della controllata UK. Media e servizi a valore aggiunto: 5% del totale ricavi, incremento del 36,4% 9M11 vs 9M10 Nei primi 9 mesi del 2011 i ricavi del segmento media e servizi a valore aggiunto (derivanti da pubblicità diretta ed indiretta mediante accordi commerciali con motori di ricerca) ammontano a 14,2 milioni di Euro, in aumento rispetto al periodo analogo dell esercizio precedente (10,4 milioni di Euro). L incremento è attribuibile alla crescita del traffico sulle properties gestite dalla concessionaria TISCALI:ADV e all ampliamento della sua base clienti, conseguita grazie alla focalizzazione del prodotto editoriale sul segmento informativo e alla migliore monetizzazione del traffico. RISULTATO OPERATIVO al lordo degli accantonamenti (Gross Operating Result): +7,7% YoY, GROSS MARGIN 3Q2011 al 48,6%, in crescita vs 3Q2010 (43%) e vs 2Q2011 (46,1%)( Il Risultato Operativo Lordo (EBITDA rettificato), prima degli accantonamenti a fondi rischi, svalutazioni e ammortamenti, è di 54,4 milioni di Euro, in crescita del 7,7% rispetto al dato di 50,5 milioni di Euro nei 9M2010. Il Gross Margin nei 9M2011 si attesta a 95,2 milioni di Euro, contro un analogo dato pari a 99,6 milioni di Euro nei 9M2010. La diminuzione è dovuta al forte impatto sui prezzi dato dal contesto competitivo, dall incremento delle tariffe regolamentari sull ULL, nonché dalla diminuzione del narrowband e dei ricavi per servizi IT. Tuttavia nel 3Q2011 il Gross Margin percentuale si attesta al 48,6%, in crescita sia rispetto al 2Q2011 che al 3Q2010, evidenziando un trend di crescita organica derivante dalle politiche di razionalizzazione di rete e all effetto positivo della cessazione delle linee silenti. L EBITDA al netto della svalutazione crediti e di altri accantonamenti è pari a 29,9 milioni di Euro nei 9M2011 (14,7% dei ricavi), in diminuzione del 15,1% rispetto al dato comparabile del 2010 (35,2 milioni di Euro, pari al 17% dei ricavi). La riduzione è in gran parte attribuibile all incremento dell accantonamento a fondo svalutazione crediti effettuato a seguito dell applicazione di più stringenti politiche di recupero del credito già avviato nel corso del 2010, nel cui contesto sono state effettuate le già note azioni di disconnessione di clienti morosi e silenti. 2

3 L EBITDA netto del 3Q2011, infatti, è pari a 10,3 milioni di Euro, in aumento del 23,9% rispetto al 2Q 2011 (8,4 milioni di Euro) nonostante la diminuzione dei ricavi. I costi operativi indiretti nei 9M2011 si attestano a 48,6 milioni di Euro (23,9% dei ricavi), in diminuzione sia in termini assoluti che in termini di incidenza sui ricavi rispetto al dato corrispondente del 2010 (55,4 milioni di Euro, 26,8% dei ricavi) come effetto dell azione di taglio dei costi già avviata nel secondo semestre del RISULTATO OPERATIVO (EBIT) Il Risultato Operativo (EBIT) dei primi 9 mesi del 2011, al netto degli accantonamenti, svalutazioni e dei costi di ristrutturazione, è negativo per 12,5 milioni di Euro, rispetto al dato comparabile del 2010 positivo per 0,7 milioni di Euro. Tuttavia si segnala un sensibile miglioramento del Risultato Operativo del terzo trimestre 2011, negativo per 3,8 milioni di Euro, rispetto al secondo trimestre 2011 (negativo per 6,3 milioni di Euro). RISULTATO NETTO Il Risultato netto di periodo è negativo per 25,2 milioni di Euro rispetto al dato corrispondente al 30 settembre 2010 pari a 15,4 milioni di Euro, e riflette l effetto negativo delle ragioni sopraesposte. Anche per il Risultato Netto si segnala un miglioramento del 3Q2011 (-7,7 milioni di Euro) rispetto al 2Q2011 (-11 milioni di Euro). 3

4 SITUAZIONE FINANZIARIA Al 30 settembre 2011, il Gruppo Tiscali può contare su cassa e altre disponibilità liquide complessive per circa 4,4 milioni di Euro, a fronte di una posizione finanziaria netta alla stessa data negativa per 202,6 milioni di Euro (204,3 milioni di Euro al 31 dicembre 2010 riferita alle sole attività in funzionamento). (Migliaia di Euro) Note GRUPPO 30 settembre 2011 Di cui: 30 settembre 2011 A. Cassa B. Altre disponibilità liquide - - C. Titoli detenuti per la negoziazione - - D. Liquidità (A) + (B) + (C) E. Crediti finanziari correnti - - F. Crediti finanziari non correnti - - G. Debiti bancari correnti (1) H. Parte corrente dell indebitamento non corrente (2) I. Altri debiti finanziari correnti (*) (3) J. Indebitamento finanziario corrente (G) + (H) + (I) K. Indebitamento finanziario corrente netto (J) (15) (E) - (D) (F) L. Debiti bancari non correnti (4) M. Obbligazioni emesse - - N. Altri debiti non correnti verso terzi (5) O. Indebitamento finanziario non corrente (N) (L) + (M) P. Indebitamento finanziario netto (K) + (O) (15) Note: (1) Include debiti bancari di Tiscali Italia S.p.A. e per 15,9 milioni di Euro; (2) Include la componente a breve pari a 8,8 milioni di Euro al debito verso i Senior Lenders, la quale include le quote di capitale e interessi cash rimborsabili entro 12 mesi; (3) Include 0,9 milioni di Euro di Leasing della controllata Tiscali Italia S.p.A a breve; (4) L intero importo di 123,3 milioni di Euro è relativo alla componente a lungo termine del debito verso i Senior Lenders; (5) Include prevalentemente il debito Sale and Lease Back per 58,1 milioni di Euro. 4

5 Ai fini di mantenere continuità con l informativa fornita nelle relazioni precedenti, il prospetto sopra riportato include tra le altre disponibilità liquide e tra i crediti finanziari non correnti i depositi cauzionali. Di seguito, per chiarezza, riportiamo inoltre la riconciliazione della posizione finanziaria di cui sopra, con la posizione finanziaria redatta alla luce della comunicazione Consob n. DEM/ del 28 luglio Milioni di Euro 30 settembre dicembre 2010 Indebitamento finanziario netto consolidato 196,2 197,6 Altre disponibilità liquide e crediti finanziari correnti e non correnti * 6,4 6,7 Indebitamento finanziario netto consolidato Consob 202,6 204,3 Eventi successivi alla chiusura del 3Q2011 Il 18 ottobre 2011 Tiscali ha siglato con le Organizzazioni Sindacali l accordo sui contratti di solidarietà per un periodo di 24 mesi. L accordo rappresenta uno strumento fondamentale nel percorso di contenimento dei costi operativi intrapreso dalla Società già a partire dal 2009 al fine di sostenere la reddittività e lo sviluppo commerciale. Evoluzione prevedibile della gestione La Società continuerà a concentrare i propri sforzi gestionali sulla razionalizzazione e monetizzazione della base utenti, con particolare attenzione alla crescita dei clienti dual play e al contenimento del churn. In tale contesto rivestirà un ruolo importante lo sviluppo dei nuovi servizi di comunicazione convergenti e di rich communication (come il recente lancio di indoona) al fine di utilizzare a pieno l infrastruttura tecnologica di rete IP e migliorare la user experience, rispondendo così ad una concorrenza di mercato caratterizzata da una sempre maggiore pressione sui prezzi con conseguente assottigliamento dei margini. Per ciò che riguarda il segmento media, con l obiettivo di mantenere costante il tasso di crescita registrato nel corso degli ultimi trimestri, la società manterrà il focus sull incremento del traffico del network e quindi del fatturato. Parallelamente proseguiranno le azioni di ulteriore taglio dei costi operativi indiretti già intraprese nel corso del Particolare attenzione, infine, verrà posta sul miglioramento del ciclo di incasso verso la clientela massiva nonché sul miglioramento delle procedure di attivazione dei clienti ADSL per diminuire i tempi di attesa aumentando la redemption. Tali azioni sono primariamente rivolte al miglioramento della generazione di cassa al servizio del debito finanziario e del circolante. Il debito Senior del Gruppo contiene dei covenants finanziari ed operativi. Al 30 settembre 2011 i suddetti covenants risultano essere rispettati. Alla luce dei risultati al 30 settembre 2011 e del contesto competitivo Tiscali prevede ricavi nel 2011 in leggera flessione rispetto al 2010, mentre l obiettivo di utile netto inizialmente previsto per il 2011 non potrà essere raggiunto a causa, tra gli altri fattori, del forte impatto della svalutazione crediti, e viene spostato al

6 Deposito Relazione trimestrale La Relazione Finanziaria Trimestrale al 30 settembre 2011 approvata dal Consiglio di Amministrazione e corredata della documentazione prevista dalla normativa vigente, è stata depositata e messa a disposizione del pubblico, presso la sede sociale e presso la Borsa Italiana S.p.A., ed è altresì consultabile sul sito Internet nella sezione. Milioni di Euro CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO 30 settembre settembre 2010 Ricavi 202,9 206,9 Altri proventi 7,7 1,7 Acquisti di materiali e servizi esterni 124,2 126,5 Costi del personale 28,3 33,9 Altri oneri / (proventi) operativi 3,7 (2,2) Risultato operativo lordo (EBITDA) rettificato 54,4 50,5 Svalutazione crediti verso clienti 24,5 15,2 Costo per piani di stock options 0,0 0,0 Risultato operativo lordo (EBITDA) 29,9 35,2 Costi di ristrutturazione, accantonamenti a fondi rischi e svalutazioni 1,5 0,5 Ammortamenti 40,9 34,0 Risultato operativo (EBIT) (12,5) 0,7 Quota dei risultati delle partecipazioni valutate secondo il metodo del patrimonio netto 0,0 0,0 Proventi (Oneri) finanziari netti (11,4) (10,7) Risultato prima delle imposte (23,9) (10,0) Imposte sul reddito (1,3) (0,9) Risultato netto delle attività in funzionamento (continuative) (25,2) (11,0) Risultato delle attività cedute e/o destinate alla cessione 0,0 (4,4) Risultato netto (25,2) (15,4) Risultato di pertinenza di Terzi 0,0 0,0 Risultato di pertinenza del Gruppo (25,2) (15,4) 6

7 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO Milioni di Euro 30 settembre Dicembre 2010 Attività non correnti 200,9 221,4 Attività correnti 120,8 145,5 Attività detenute per la vendita (0,0) (0,0) Totale Attivo 321,7 366,9 Patrimonio netto di pertinenza del Gruppo (117,0) (92,0) Patrimonio netto di pertinenza di terzi 0,0 0,0 Totale Patrimonio netto (117,0) (92,0) Passività non correnti 206,7 206,9 Passività correnti 232,1 251,1 Passività direttamente correlate ad attività cedute (0,0) 0,9 Totale Patrimonio netto e Passivo 321,7 366,9 7

8 DICHIARAZIONE DIRIGENTE PREPOSTO Io sottoscritto Luca Scano, dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Tiscali SpA, dichiaro, ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili della controllante e alle informazioni trasmesse dalle imprese incluse nell area di consolidamento. Luca Scano Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Il presente comunicato stampa contiene alcune dichiarazioni di carattere previsionale fondate sulle aspettative attuali e sulle proiezioni circa eventi futuri. Le suddette dichiarazioni revisionali dipendono da rischi noti e ignoti, incertezze e dai presupposti considerati. Inoltre il presente comunicato stampa contiene alcuni dati finanziari proforma non soggetti a revisione contabile. Tiscali non si assume alcun impegno di aggiornare pubblicamente o modificare le dichiarazioni previsionali, sia se per effetto di nuove informazioni, sia in caso di eventi futuri o altrimenti. Alla luce dei suddetti rischi, incertezze e presupposti, le dichiarazioni previsionali contenute nel presente comunicato stampa potrebbero non essere confermate. Ogni dichiarazione relativa a passati andamenti o attività non deve essere considerata come una dichiarazione che tali andamenti o attività continueranno in futuro. Informazioni su Tiscali (Borsa Italiana. Milan: TIS) è una delle principali società di telecomunicazioni alternative in Italia. Tiscali fornisce ai suoi clienti, privati e aziende, una vasta gamma di servizi: accesso a Internet in modalità sia dial-up, sia ADSL, voce, VoIP, media, servizi a valore aggiunto e altri prodotti tecnologicamente avanzati. Al 30 settembre 2011 Tiscali ha registrato in Italia oltre 504 mila ADSL. Di questi oltre 351 mila sono clienti Dual Play. Il web site di Tiscali è raggiungibile all'indirizzo 8