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1 DOCUMENTO DI SINTESI AZIONI ORDINARIE Koninklijke Philips Electronics N.V. ( PHILIPS ) ISIN: NL (sede legale: Eindhoven; sede operativa: Breitner center, Amstelplein BC Amsterdam) Il presente documento di sintesi è redatto in data 27 ottobre 2006, da TLX S.p.A. in qualità di richiedente l ammissione alla negoziazione sul mercato regolamentato TLX, in regime di esenzione dall obbligo di pubblicazione del prospetto ai sensi dell art. 57, comma 1, lettera h) del Regolamento Consob n /99. TLX S.p.A. nel redigere il presente documento ha preso in considerazione le informazioni rese pubbliche dall emittente in ottemperanza ai propri obblighi di informazione continua derivanti dallo status di società quotata. L investitore deve considerare che: a) il presente documento di sintesi va letto come un'introduzione alle informazioni diffuse dall emittente al mercato; b) qualsiasi decisione di investire negli strumenti finanziari deve basarsi sull'esame da parte dell'investitore delle informazioni diffuse dall emittente al mercato; c) qualora sia proposto un ricorso dinanzi all'autorità giudiziaria in merito alle informazioni diffuse dall emittente al mercato, l'investitore ricorrente potrebbe essere tenuto, a norma del diritto nazionale degli Stati membri, a sostenere le spese di traduzione delle informazioni diffuse dall emittente al mercato prima dell'inizio del procedimento; d) i redattori del presente documento di sintesi, così come chi ne ha chiesto la notifica e l eventuale traduzione, sono responsabili ove essa risulti fuorviante, imprecisa o incoerente con le informazioni diffuse dall emittente al mercato. Si specifica inoltre che le informazioni finanziarie pubblicate dall emittente in conformità ai propri obblighi permanenti di informazione sono reperibili in lingua inglese sul sito nella sezione Investor Relations. Se non indicato diversamente le informazioni contenute nel presente Documento sono tratte dal Annual Report TLX Documento di sintesi azione Philips 1

2 A) Ultimi documenti pubblicati dall Emittente utilizzati per la redazione del presente Documento Documento Data Annual Report 2005 (Bilancio d Esercizio 2005) Articles of Association of Koninklijke Philips Electronics N.V. (Statuto) Quarterly Report July 17, 2006 (Relazione Semestrale, 1 semestre 2006) Quaterly Report October 16, 2006 (Relazione Trimestrale, 3 trimestre 2006) B) Informazioni sulla società Koninklijke Philips Electronics N.V. (o Royal Philips Electronics, di seguito anche Philips ), a capo del Gruppo Philips, produce apparecchiature medicali e opera nei settori dell illuminazione, dei prodotti per la salute e la cura della persona e dell elettronica di consumo. Fondata nel 1891, oggi Philips è organizzata in sei divisioni: - Medical System: produzione di apparecchiature e servizi medicali; - Lighting: sviluppo, produzione e installazione di soluzioni per l illuminazione; - Domestic Appliances and Personal Care: sviluppo, produzione e commercializzazione di apparecchiature domestiche; - Consumer Electronics: sviluppo e commercializzazione di prodotti elettronici di consumo (televisori, monitor per PC, sistemi audio e accessori); - Semiconductors: sviluppo di soluzioni per sistemi di semiconduttori; - Other Activities: altre attività di business non svolte dalle precedenti suddivisioni quali Corporate Technologies, Corporate Investments, Philips Design, Global Service Units e Miscellaneos. TLX Documento di sintesi azione Philips 2

3 C) Informazioni chiave. Capitale sociale Al 31 Dicembre 2005, il capitale sociale di Philips è composto da azioni. Informazioni finanziarie selezionate Patrimonio netto di gruppo (in milioni di euro) Dividend per share(in euro) 0,40 0,36 EPS (earnings per share, in euro) 2,29 2,22 ROE (return on equity) 18,3% 20,3% EBIT Si veda il paragrafo G) Informazioni finanziarie. Mercati di quotazione Il mercato di prima quotazione per le azioni di Philips è Euronext Amsterdam. La capitalizzazione di mercato al è pari a 31,5 miliardi di euro. Indici che includono le azioni Philips Le azioni Philips sono incluse in diversi indici di mercato, tra cui: Dow Jones Sustainability Index (Fonte: Annual Report 2005), DJ Euro Stoxx 50 e DJ Stoxx 50 (Fonte: STOXX Limited, aggiornamento del 30 settembre 2006). Politica dei dividendi Dati storici in euro: Dividendo per azione 0,40 0,36 0,36 0,36 Rating di Philips (aggiornato al Fonte: Agenzie di rating) Moody s S&P Long Term Short Term Outlook A3 P-2 (Issuer Rating) (Short Term) A- (Long Term Local Issuer Credit) Fitch A- (Long Term Issuer Default Rating) A-2 (Short Term Local Issuer Credit) F2 (Short Term Rating) Stable Positive Stable TLX Documento di sintesi azione Philips 3

4 Scala dei valori Long Term: Il valore del rating assegnato dalle agenzie Moody s, S&P e Fitch esprime un giudizio in merito alla probabilità che l emittente diventi insolvente e non sia quindi in grado di onorare gli impegni di pagamento. Fattori di Rischio comportanti effetti negativi sulla situazione economicopatrimoniale e finanziaria di Gruppo Philips Fattori di rischio generici e specifici del titolo azionario In generale l investimento in un titolo azionario espone l investitore ai seguenti due rischi: rischio generico (o sistematico) e rischio specifico: - Il rischio generico rappresenta quella parte di variabilità del prezzo di ciascun titolo che dipende dalle fluttuazioni del mercato e non può essere eliminato per il tramite della diversificazione. Il rischio sistematico per i titoli di capitale racchiude tra l altro fattori quali la politica economica di un governo, l inflazione, la svalutazione, la variazione dei tassi d interesse e le condizioni socio-politiche in generale; - Il rischio specifico dipende dalle caratteristiche peculiari dell'emittente: è fondamentale apprezzare la solidità patrimoniale delle società emittenti e le prospettive economiche delle medesime tenuto conto delle caratteristiche dei settori in cui le stesse operano, considerando che il prezzo dei titoli di capitale tende a riflettere le aspettative che i partecipanti al mercato hanno circa le prospettive di guadagno delle imprese emittenti. Nell Annual Report 2005 l emittente dichiara la sussistenza dei seguenti rischi: Rischi generici e di settore: Esposizione a rischi strategici, che possono influenzare negativamente la profittabilità dell emittente, derivanti da una serie di fattori quali: - l innovazione tecnologica, comportante rischi di obsolescenza e di scarso successo dei nuovi prodotti, nonché problemi nella difesa dei diritti di proprietà intellettuale relativi ai propri prodotti; - l intensa competizione, soprattutto dovuta all emersione di nuovi concorrenti asiatici attivi nel segmento di prodotti low-cost; TLX Documento di sintesi azione Philips 4

5 Esposizione a rischi derivanti da cambiamenti delle condizioni di mercato dipendenti da fattori quali gli sviluppi economici e politici nei paesi in cui l emittente opera, la contrazione del numero degli operatori di mercato dovuta ai trend di concentrazioni e fusioni, la complessità crescente dei mercati medesimi; Esposizione a rischi operativi derivanti dalla perdita di personale altamente specializzato, dal ricorso a politiche di outsourcing tecnologico; Esposizione a rischi di natura finanziaria quali quelli concernenti variazioni dei tassi di cambio, dei tassi di interessi, dei prezzi degli strumenti finanziari, rischi di credito, rischi paese; Esposizione a rischi di natura fiscale e rischi di compliance. Rischi specifici dell emittente: Esposizione a rischi strategici derivanti: - dal perfezionamento di acquisizioni e partnership con altri operatori comportanti possibili problemi di integrazione e di controllo sulla tecnologia proprietaria; - da ritorni inferiori rispetto alle attese da parte della campagna pubblicitaria sense and simplicity, oggetto di importanti investimenti; Dipendenza delle performance future dalla realizzazione degli obiettivi di crescita nei paesi asiatici; Esposizione a rischi riguardanti la struttura dei piani di pensionamento implementati in diversi paesi i cui costi di mantenimento sono condizionati dalle variazioni di variabili macroeconomiche e demografiche. Rischi legali: L emittente ha dichiarato la sussistenza dei seguenti procedimenti legali e contenziosi concernenti il normale svolgimento dell attività ordinaria, che potrebbero comportare conseguenze negative sui risultati. Ha inoltre dichiarato che Medquist, di cui l emittente detiene il 70% del capitale, è coinvolta in numerosi contenziosi, tra cui class action, riguardanti le sue passate modalità di fatturazione ed è soggetta, per i medesimi motivi a procedimenti aperti dall autorità di vigilanza (SEC) e dal Dipartimento di Giustizia americani. TLX Documento di sintesi azione Philips 5

6 D) Amministratori, Alti Dirigenti e Dipendenti al (fonte: Annual Report 2005 e sito ) Board of Management: è responsabile della gestione del Gruppo, dell attuazione delle strategie e delle politiche aziendali. E composto da: Nome Carica Gerard Kleisterlee Presidente Amministratore delegato Gottfried Dutiné Vice Presidente Pierre-Jean Sivignon Vice Presidente Direttore finanziario Andrea Ragnetti Consigliere Rudy Provoost Consigliere Jouko Karvinen Consigliere Theo van Deursen Consigliere Supervisory Board: vigila sul generale andamento degli affari societari e sulle politiche di gestione del Board of Management nei confronti del quale ha funzioni consultive. E composto da: Nome Carica W. de Kleuver Presidente L. Schweitzer Sir Richard Greenbury J-M. Hessels K.A.L.M. van Miert C.J.A. van Lede J.M. Thompson E. Kist N.L. Wong J.J. Schiro Group Management Committee: assicura la condivisione del business implementando politiche comuni. E composto dai membri del Board of Management, dai presidenti delle divisioni operative ed da altri dirigenti nominati dal Supervisory Board. I Comitati che seguono rispondono del proprio operato al Supervisory Board dal quale, nell ambito delle proprie responsabilità, riceve specifiche funzioni. Corporate Governance and Nomination & Selection Committee: controlla periodicamente i principi di corporate governance della società; elabora i criteri di selezione e le procedure di nomina del Supervisory Board, del Board of Management e del Group Management Committee e ne riesamina periodicamente la composizione e le funzioni dei relativi membri; ha funzioni consultive. Il Comitato è composto da: Nome Carica W. de Kleuver L. Schweizer TLX Documento di sintesi azione Philips 6

7 Remuneration Committee: predispone i piani di remunerazione dei membri del Consiglio di Amministrazione e del Group Management Committee decisi dal Supervisory Board. Il Comitato è composto da: Nome Carica W. de Kleuver Sir Richard Greenbury J.M. Thompson C.J.A. van Lede Audit Committee: assiste il Supervisory Board nel controllo dei risultati annuali e delle relazioni periodiche, del profilo generale di rischio e dell organizzazione del controllo interno ed esterno; verifica il rispetto della legge e dei regolamenti della società. Il Comitato è composto da: Nome Carica E. Kist J-M. Hessels K.A.L.M. van Miert J.J. Schiro Dipendenti Al i dipendenti del Gruppo Philips sono dipendenti (in diminuzione rispetto ai del 2004). Società di Revisione La revisione contabile è affidata a KPMG Accountants N.V.. TLX Documento di sintesi azione Philips 7

8 E) Resoconto della gestione e prospettive Resoconto della gestione Fonte: Annual Report 2005 Al 31 dicembre 2005, i ricavi derivanti dalle vendite sono pari a milioni di euro, in crescita rispetto al 2004 del 4%. Il risultato operativo (EBIT) è pari a milioni di euro, in crescita rispetto ai milioni di euro del L utile netto è pari a milioni di euro, in crescita rispetto al valore di milioni di euro del Fonte: Quaterly Report October 16, 2006 Al 30 settembre 2006, i ricavi derivanti dalle vendite sono pari a milioni di euro, in crescita del 7% rispetto ai primi nove mesi del Il risultato operativo (EBIT) è pari a 518 milioni di euro, in diminuzione rispetto ai 677 milioni di euro di settembre L utile netto è pari a milioni di euro, in crescita rispetto ai milioni di euro di settembre Recenti operazioni straordinarie significative (aggiornato al ) Fonte: 12 ottobre 2006: Philips firma una lettera di intenti finalizzata alla cessione delle attività del settore Mobile Phone a China Electronics Corporation; 6 ottobre 2006: Philips annuncia la vendita di Advanced Metrology System Business Unit a JHW Greentree Capotal L.P.; 29 settembre 2006: Philips completa la cessione dell 80,1% del proprio business relativo ai semiconduttori, operazione precedentemente annunciata in data 3 agosto 2006; 4 settembre 2006: Philips completa l acquisizione di AVENT Holding Ltd, a seguito dell accordo di cessione con la stessa annunciato il 23 maggio 2006; 16 agosto 2006: Philips firma una lettera d intenti per la cessione di Philips Enabling Technologies Group a VDL Groep; 7 luglio 2006: Philips acquista The Bodine Company, società operante nel settore dell illuminazione; 4 luglio 2006: Philips completa la cessione di Philips High Plastic Tooling a Varova BV; 3 luglio 2006:Philips acquista Power Sentry, fornitore nordamericano di prodotti elettronici; 7 giugno 2006: Philips completa la cessione dell unità di business di Optical pickup ad Arima Devices, operazione annunciata in data 9 gennaio 2006; 6 giugno 2006: Philips completa l operazione di fusione tra Mobile Display Systems e Toppoly; 27 aprile 2006: Philips conclude l acquisizione di Witt Biomedical Corporation; 23 marzo 2006: Philips conclude l acquisizione di Lifeline System Inc.; TLX Documento di sintesi azione Philips 8

9 9 marzo 2006: Philips annuncia di aver ceduto le quote detenute in Anteryon B.V. in cambio del 10% del capitale di Anteryon International B.V.. Prospettive strategiche Nell Annual Report 2005 l emittente dichiara che intende perseguire l obiettivo di migliorare la struttura dei costi, di raggiungere un risultato operativo (EBIT) annuo compreso tra il 7 e il 10% dei ricavi di vendita a partire dalla fine del 2006, e di ottenere un aumento medio annuo delle vendite tra il 5 e il 6%. TLX Documento di sintesi azione Philips 9

10 F) Principali azionisti e operazioni concluse con parti correlate alla società Nell Annual Report 2005 l emittente dichiara che nessun azionista della società detiene una partecipazione superiore al 5% di azioni ordinarie. Principali operazioni con parti correlate: Nell ambito dell attività ordinaria, Philips acquista e vende beni e servizi dalle diverse parti correlate di cui Philips detiene al massimo il 50% delle azioni. Queste operazioni sono generalmente eseguite a prezzi di mercato Acquisto di beni e servizi Vendita di beni e servizi Crediti Debiti Dati in milioni di euro TLX Documento di sintesi azione Philips 10

11 G) Informazioni Finanziarie STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO BILANCIO ANNUALE (milioni di euro) ATTIVO Disponibilità liquide Crediti netti a breve Crediti verso società escluse dal perimetro di consolidamento Altri crediti Attività in via di dismissione Rimanenze Altre attività correnti ATTIVITA CORRENTI Investimenti in società escluse dal perimetro di consolidamento Altre immobilizzazioni finanziarie Crediti immobilizzati Altre immobilizzazioni Attività fiscali differite Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni immateriali, escluso l avviamento Avviamento Totale ATTIVO IMMOBILIZZATO TOTALE ATTIVO PASSIVO Patrimonio netto esclusi interessi di minoranza Interessi di minoranza TOTALE PATRIMONIO NETTO Debiti per acquisti e servizi Debiti verso società escluse dal consolidamento Passività in via di dismissione Ratei passivi Fondi a breve termine Altre passività correnti Debiti a breve termine Totale PASSIVITA A BREVE TERMINE Debiti a medio/lungo termine Fondi a medio/lungo termine Passività fiscali differite Altre passività non correnti Totale PASSIVITA A LUNGO TERMINE Totale PASSIVO E PATRIMONIO NETTO Fonte: Annual Report 2005 redatto secondo i principi contabili IFRS. TLX Documento di sintesi azione Philips 11

12 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO (milioni di euro) Relazione consolidata sui primi nove mesi ATTIVO Disponibilità liquide Titoli in portafoglio Crediti Attività in via di dismissione Rimanenze Altre attività correnti ATTIVITA CORRENTI Investimenti in società escluse dal perimetro di consolidamento Altre immobilizzazioni finanziarie Crediti immobilizzati Attività non correnti in via di dismissione Altre immobilizzazioni Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni immateriali, escluso l avviamento Avviamento TOTALE ATTIVO PASSIVO Debiti a breve Passività correnti in via di dismissione Ratei passivi Fondi a breve termine Altre passività a breve termine Debiti a breve termine Totale PASSIVITA A BREVE TERMINE Debiti a medio/lungo termine Fondi a medio/lungo termine Passività a medio/lungo termine in via di dismissione Altre passività a medio/lungo termine Totale PASSIVITA Patrimonio netto esclusi gli interessi di minoranza Interessi di minoranza Totale PASSIVO E PATRIMONIO NETTO Fonte: Quaterly Report October 16, 2006 redatto secondo i principi contabili IFRS. TLX Documento di sintesi azione Philips 12

13 Relazione consolidata CONTO ECONOMICO BILANCIO ANNUALE sui primi nove mesi CONSOLIDATO (milioni di euro) primi nove primi nove mesi 2006 mesi 2005 Ricavi netti di vendita Costo del venduto (20.631) (19.516) (13.300) (12.132) MARGINE LORDO Spese di vendita (4.738) (4.558) (3.249) (3.132) Spese generali e amministrative (1.264) (1.417) (859) (773) Spese per ricerche e sviluppo (2.337) (2.326) (1.159) (1.175) Svalutazione dell avviamento - (591) - - Altri ricavi operativi netti RISULTATO OPERATIVO (EBIT) Proventi e Oneri finanziari Risultato ante imposte Imposte su reddito (615) (354) (39) 15 RISULTATO al netto delle imposte Risultato di società escluse dal perimetro di consolidamento (193) ricavi e perdite Risultato di società escluse dal perimetro do consolidamento altri risultati Interessi di minoranza (31) (53) (9) (10) RISULTATO della gestione caratteristica (Income from continuing operations) Risultato della gestione straordinaria (174) UTILE NETTO di pertinenza degli azionisti Fonte: Annual Report 2005 e Quaterly Report October 16, 2006 redatti secondo i principi contabili IFRS. TLX Documento di sintesi azione Philips 13

14 RENDICONTO FINANZIARIO BILANCIO ANNUALE CONSOLIDATO (milioni di euro) Flusso di cassa generato (assorbito) da attività operative Flusso di cassa netto generato (assorbito) da attività di investimento Flusso di cassa netto generato (assorbito) da attività finanziarie (2.602) (2.149) Effetti di consolidamento Effetto delle variazioni dei tassi di cambio 160 (45) Flusso di cassa netto generato (assorbito) dalla gestione non caratteristica (15) 59 Liquidità a inizio esercizio/periodo Liquidità a fine esercizio/periodo Fonte: Annual Report 2005 redatti secondo i principi contabili IFRS. Il rendiconto finanziario consolidato relativo ai primi nove mesi dell anno 2006 è stato redatto esclusivamente sulla base dei principi contabili US GAAP. Relazione consolidata sui RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO (milioni di euro) primi nove mesi 2006 primi nove mesi primi nove mesi 2005 Flusso di cassa generato (assorbito) da attività operative (223) (318) Flusso di cassa netto generato (assorbito) da attività di investimento (2.111) Flusso di cassa netto generato (assorbito) da attività finanziarie (2.229) (1.972) Flusso di cassa netto generato (assorbito) dalla gestione non caratteristica Effetti dei cambiamenti nel consolidamento e delle variazioni dei tassi di cambio (282) 91 Liquidità a inizio esercizio/periodo Liquidità a fine esercizio/periodo Fonte: Quaterly Report October 16, 2006 redatto secondo i principi contabili US GAAP. Per un dettagliato commento sulle singole voci di bilancio, sui principi contabili ed i criteri di valutazione adottati, si invita a fare riferimento alle note riportate nei seguenti documenti: Annual Report 2005 e Quaterly Report October 16, TLX Documento di sintesi azione Philips 14

15 H) Indicazioni complementari Fonte Modalità di accesso dell'informazione all'informazione Tipologie di informazione Esempi Sito emittente Sito del mercato Euronext Statuto dell'emittente Le informazioni finanziarie relative agli esercizi passati dell'emittente Le informazioni relative allo strumento finanziario Informazioni fornite in ottemperanza alla Direttiva 2001/34 e alle disposizioni regolamentari connesse alle società aventi azioni quotate in borsa Bilanci, relazioni semestrali, relazioni trimestrali... Dividendi, prezzo,... Bilanci, relazioni semestrali e trimestrali, calendario eventi societari... TLX Documento di sintesi azione Philips 15