Prospetto semplificato Novembre 2009

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1 Prospetto semplificato Novembre 2009 PHARUS SICAV MARKET NEUTRAL Prospetto pubblicato mediante deposito all Archivio Prospetti della Consob in data 18 dicembre 2009 Il presente prospetto semplificato è traduzione fedele dell ultimo prospetto approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) del Lussemburgo Informazioni importanti I diritti e i doveri degli investitori, nonché i rapporti giuridici con il Fondo, sono indicati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo datato novembre 2009 e le relazioni periodiche possono essere ottenuti, senza spesa alcuna, presso la sede legale del Fondo. Il Prospetto semplificato contiene le informazioni di base relative al Comparto. Se desiderate maggiori informazioni prima dell investimento, siete pregati di consultare il Prospetto completo. Per dettagli in merito alle partecipazioni del Comparto, siete pregati di leggere la relazione finanziaria più recente. Pharus Sicav Market Neutral è un Comparto di Pharus Sicav (di seguito Il Fondo ). Il Fondo è una società per azioni costituita in Lussemburgo il 5 dicembre 2002 per un periodo di tempo indeterminato ed è organizzato in forma di fondo multicomparto in conformità alla Parte I della Legge 20 Dicembre 2002 relativa agli organismi di investimento collettivo (la Legge del 2002 ) e si qualifica come SICAV autogestita ai sensi dell art. 27 della Legge del Gli altri comparti del Fondo sono descritti nel Prospetto completo. Dettagli sul Comparto Tipo di fondo Titoli azionari senza limitazioni geografiche. Data di lancio 30 Marzo 2007 Promoter Pharus Management S.A. Banca Depositaria e Agente Amministrativo Banque Privée Edmond De Rothschild Europe Gestore degli investimenti Pharus Management S.A. Revisore dei conti PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Autorità di Vigilanza Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo Tipo di azioni offerte Azioni nominative

2 Classi di Azioni Commissione Globale/ Commissione di Performance Classe A: aperta a tutti i tipi di investitori Classe B: riservata agli Investitori Istituzionali ai sensi della Legge del 13 febbraio 2007 relativa ai Fondi di Investimento Specializzati Commissione Globale: - fino all 1,50% annuo sul valore medio del patrimonio netto, durante il trimestre, per le Azioni di Classe A, determinato ad ogni Data di Valutazione e pagabile posticipatamente ogni trimestre; - fino all 1,25% annuo sul valore medio del patrimonio netto, durante il trimestre, per le Azioni di Classe B, determinata ad ogni Data di Valutazione e pagabile posticipatamente ogni trimestre. Commissione di Performance: In aggiunta, per entramble le Classi di Azioni, il Fondo pagherà una commissione di performance (la Commissione di Performance ) al Gestore degli investimenti e agli intermediari finanziari coinvolti nella commercializzazione e distribuzione delle Azioni, calcolata ad ogni Data di Valutazione e pagata su base trimestrale, a condizione che il Valore Patrimoniale Netto per Azione antecedente al pagamento della Commissione di Performance sia più elevato rispetto al valore patrimoniale netto per Azione di qualunque fine di trimestre precedente. La Commissione di Performance sarà pari al 10% della differenza tra il valore patrimoniale netto per Azione antecedente alla Commissione di Performance e il valore patrimoniale netto per Azione della fine del trimestre precedente moltiplicato per il numero trimestrale medio di Azioni in circolazione ad ogni Data di Valutazione. 2

3 Soggetto Incaricato dei Pagamenti in Italia Total Expense Ratio Valuta di base Calcolo del valore patrimoniale netto Pubblicazione del valore patrimoniale netto Banca Popolare Commercio & Industria è stata nominata quale Soggetto incaricato dei pagamenti in Italia (di seguito denominato Soggetto incaricato dei pagamenti in Italia ) in relazione alla distribuzione delle azioni del Fondo in Italia. Per i suoi servizi, il Fondo pagherà trimestralmente, al Soggetto incaricato dei pagamenti in Italia, una commissione fino ad un massimo dello 0,15% annuo sulla parte di patrimonio netto del Fondo investito attraverso lo stesso Soggetto incaricato dei pagamenti in Italia, con un minimo di per ogni Comparto commercializzato presso gli investitori al dettaglio in Italia. Il Total Expense Ratio alla data del 30 settembre 2009, comprensivo di tutte le spese sostenute dal Comparto con l esclusione dei costi di transazione, è pari al 2,41% per la Classe A e al 2,20% per la Classe B (Commissione di Performance compresa) delle attività nette medie delle corrispondenti classi di Azioni. La valuta di base del Comparto è l EURO. Il valore patrimoniale netto per Azione del Comparto è calcolato ogni giorno lavorativo in Lussemburgo. Il valore patrimoniale netto è disponibile presso la sede legale del Fondo e presso le sedi dei distributori in quei paesi in cui il Fondo è autorizzato all offerta al pubblico. Obiettivi e Politica di Investimento Il Comparto sarà gestito con l obiettivo di ottenere rendimenti positivi indipendentemente dalle fluttuazioni dei mercati. Il Comparto investirà in titoli azionari differenziati senza limitazioni geografiche. Il Comparto potrà, in conformità ai limiti di investimento del Fondo, comprare e vendere opzioni put e call, future e contratti a termine su titoli azionari, valute estere o valori mobiliari. Profilo di rischio del Comparto Gli investimenti del Comparto sono soggetti alle normali fluttuazioni del mercato ed altri rischi inerenti all investimento in titoli e non vi può essere alcuna garanzia che si verifichi l apprezzamento del capitale o la distribuzione di dividendi. Il valore degli investimenti ed il reddito di questi, e pertanto il valore delle Azioni del 3

4 Comparto, possono aumentare o diminuire e l investitore potrebbe non recuperare l importo investito. I titoli azionari e gli strumenti correlati possono subire oscillazioni di valore a causa degli sviluppi economici, politici, o legati ai mercati finanziari o agli emittenti. Tali eventi possono influire negativamente sugli strumenti oggetto di investimento, a dispetto dei rendimenti dagli stessi ottenuti. Inoltre, aziende, mercati finanziari e strumenti finanziari possono subire ripercussioni differenti in conseguenza dei predetti eventi. Tali oscillazioni possono, peraltro, accentuarsi nel breve periodo. Il rischio che il valore di strumenti emessi da una o più società, e presenti nel portafoglio del Comparto, crolli o non si incrementi, può influenzare negativamente il rendimento dell intero Comparto in un dato periodo. Per maggiori informazioni, si prega di fare riferimento al Prospetto completo. Profilo dell Investitore-tipo Il Comparto è adatto ad investitori che cercano i benefici di un mix diversificato di azioni. E adatto anche ad investitori che sono abituati e comprendono i rischi di investimento nel mercato azionario. E adatto inoltre agli investitori disposti ad accettare significative, pur se temporanee, perdite di capitale; è inoltre adatto per investitori disposti a accettare un orizzonte temporale di investimento di almeno cinque anni. Performance del Comparto Il seguente grafico fornisce un indicazione relativa alla performance passata mese per mese non cumulativa del Comparto e può essere utile al fine di comprendere i rischi associati all investimento nel Comparto. 4

5 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% -16% mars-07 avr-07 mai-07 juin-07 juil-07 août-07 sept-07 oct-07 nov-07 déc-07 janv-08 févr-08 mars-08 avr-08 mai-08 juin-08 juil-08 août-08 sept-08 oct-08 PHARUS SICAV MARKET NEUTRAL A nov-08 déc-08 janv-09 févr-09 mars-09 avr-09 mai-09 juin-09 juil-09 août-09 sept-09 La performance passata non è necessariamente indicativa della performance futura e potrebbe non ripetersi. Trattamento del reddito Non sarà effettuato alcun pagamento di dividendi con riguardo alle azioni del Comparto. Commissioni e Spese del Comparto Spese sostenute dal Comparto Spese sostenute direttamente dall investitore La Commissione Globale, la Commissione di Performance, la Commissione a favore del Soggetto incaricato dei pagamenti in Italia, le spese di custodia ed amministrazione, la taxe d abonnement, le commissioni e spese pagabili ai propri amministratori, commercialisti, spese per servizi legali e di revisione, ragionevoli spese per promozione, stampa, rendicontazione e pubblicazione, inclusi i costi di pubblicità o di preparazione e stampa dei prospetti, notazioni esplicative, dichiarazioni di registrazione e relazioni annuali e semestrali ed i costi per conseguire o conservare la registrazione da o presso le autorità governative o altre autorità competenti, tasse e commissioni governative e tutte le altre spese operative inclusi i costi di acquisto e vendita di attività, interessi, spese bancarie e di intermediazione, posta, telefono e telex. - Commissione iniziale: fino al 3% del valore patrimoniale netto applicabile per Azione. Agli investitori residenti in Italia sarà richiesto il pagamento di un ulteriore 5

6 commissione a favore del Soggetto incaricato dei pagamenti in Italia 1, fino ad un massimo dello 0,15% della quota di attività nette investite attraverso tale intermediario, con una commissione minima di Euro 12,50 e fino ad un massimo di Euro 30,00. Commissioni differenti potranno essere applicate in caso di sottoscrizione mediante piano di accumulo, i cui dettagli sono presenti nel Modulo di sottoscrizione disponibile a livello locale. - Commissione di rimborso: fino al 2% del valore patrimoniale netto applicabile per Azione. Agli investitori residenti in Italia sarà richiesto il pagamento di un ulteriore commissione a favore del Soggetto incaricato dei pagamenti in Italia, fino ad un massimo dello 0,15% della quota di attivi rimborsati, con una commissione minima di Euro 12,50 e fino ad un massimo di Euro 30,00 - Commissione di conversione: fino allo 0,5% del valore patrimoniale netto applicabile per Azione. Tassazione del Comparto Il Comparto non è soggetto in Lussemburgo ad alcuna imposta sui redditi o sul capital gain. Analogamente, gli eventuali dividendi pagati dal Comparto non sono soggetti ad alcuna ritenuta alla fonte in Lussemburgo. Il Fondo è soggetto in Lussemburgo ad una tassa di iscrizione ( taxe d abonnement ) pari allo 0,05% annuo delle proprie attività nette; tale tassa deve essere pagata trimestralmente ed è calcolata sulle attività nette totali del Fondo alla fine del trimestre di riferimento, fatta eccezione per le azioni di classe B, riservate agli Investitori Istituzionali che possono beneficiare del tasso ridotto dello 0,01%. Sottoscrizioni/Riscatti/Conversioni La domanda di sottoscrizione, rimborso o conversione deve essere ricevuta dal Fondo, presso Banque Privée Edmond de Rothschild Europe, 20 Boulevard Emmanuel Servais, L-2535 Luxembourg, entro le ore (ora del Lussemburgo) del giorno lavorativo in Lussemburgo precedente la Data di Valutazione in questione. Qualsiasi domanda ricevuta 1 Gli investitori residenti in Italia hanno la facoltà di conferire mandato senza rappresentanza al Soggetto incaricato dei pagamenti che agirà come nominee ( Nominee ) per le operazioni riguardanti l investimento nel Fondo. In esecuzione di tale mandato, il Nominee, tra le altre cose trasmetterà al Fondo le richieste di sottoscrizione, rimborso e conversione della azioni su base cumulativa, richiederà la registrazione delle azioni nel Registro del Fondo in nome proprio e con la dicitura per conto terzi, ed espleterà tutti i servizi e le procedure relative all esercizio dei diritti di voto in base alle istruzioni impartite dagli investitori. Il Nominee dovrà tenere aggiornato un archivio elettronico con tutti i dettagli degli investitori e relative partecipazioni; lo status di azionista sarà comprovato dalla lettera di conferma dell investimento che sarà inviata dal Nominee all investitore. 6

7 dopo le ore (ora di Lussemburgo) sarà negoziata alla Data di Valutazione successiva. Riguardo alle sottoscrizioni, gli importi di sottoscrizione devono essere ricevuti dalla Banca Depositaria entro tre (3) giorni lavorativi in Lussemburgo successivi alla Data di Valutazione applicabile. Riguardo ai rimborsi, i pagamenti saranno normalmente effettuati entro tre (3) giorni lavorativi in Lussemburgo dalla Data di Valutazione in cui le Azioni sono state rimborsate. Ulteriori informazioni Siete pregati di contattare: Sig. Davide PASQUALI Pharus Management S.A. Via Pollini, 7 CH-6850 Mendrisio Tel: + 41 (0) Fax: + 41 (0) pharus@bluewin.ch 7