La gestione delle riserve IAS/IFRS iscritte nel Patrimonio Netto

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1 La gestione delle riserve IAS/IFRS iscritte nel Patrimonio Netto Alberto Tron Presidente Comitato Tecnico ANDAF Financial Reporting Standards Docente di Sistemi Informativi Gestionali nell Università di Pisa Alessandro Del Gobbo Membro del Comitato Tecnico Financial ANDAF Financial Reporting Standards Responsabile del Bilancio Consolidato e Principi Contabili di Poste Italiane S.p.A.

2 Agenda Definizione e composizione Classificazione delle riserve e regime di movimentazione Dubbi interpretativi e conseguenze applicative: Applicazione combinata degli articoli 6 e 7 del D.Lgs. 38/2005? Il regime di movimentazione della riserva FTA L accantonamento a riserva legale Il regime di disponibilità delle riserve di fair value Le riserve negative di fair value Decreto Milleproroghe (novità in tema di recepimento IAS/IFRS) 2

3 Definizione e composizione I principi contabili nazionali definiscono il Patrimonio netto come la differenza tra le attività e le passività di bilancio. Sul piano contabile, tale definizione ha origine nell esigenza di bilanciamento tra le sezioni Attivo e Passivo dello Stato patrimoniale, secondo la nota identità Attività = Passività + Patrimonio netto I principi contabili internazionali definiscono il Patrimonio netto in via residuale come ciò che resta delle attività dell impresa dopo aver dedotto tutte le passività. Le voci del Patrimonio netto che rilevano ai fini della presente analisi sono: Capitale sociale Riserva legale Utili rilevati nel Conto economico (art. 6, comma 1, lettera a) del D.Lgs. 38/2005) Riserve indisponibili costituite e movimentate in contropartita diretta delle valutazioni al fair value di strumenti finanziari ed attività (art. 6, comma1, lettera b) del D.Lgs. 38/2005) Riserve rilevate nello Stato patrimoniale di apertura del primo bilancio di esercizio redatto secondo i principi contabili internazionali (art. 7 del D.Lgs. 38/2005)

4 Classificazione delle riserve e regime di movimentazione Gli Utili rilevati nel Conto economico ai sensi dell art. 6, comma 1, lettera a) del D.Lgs. 38/2005: Strumenti finanziari di negoziazione Operatività in cambi Operatività di copertura Applicazione del metodo del fair value nella valutazione degli investimenti immobiliari (IAS 40 - Investimenti immobiliari) Applicazione del metodo del Patrimonio netto nella valutazione delle partecipazioni in società collegate (IAS 28 - Partecipazioni in società collegate). disponibili gli utili generati dalla valutazione dei titoli detenuti ai fini della negoziazione, dall operatività in cambi e dall attività di copertura. da accantonare a riserva gli utili generati dall applicazione del metodo del fair value e del metodo del Patrimonio netto.

5 Classificazione delle riserve e regime di movimentazione Le Riserve indisponibili ai sensi dell art. 6, comma 1, lettera b) del D.Lgs. 38/2005 sono costituite e movimentate a seguito: delle valutazioni al fair value di strumenti finanziari disponibili per la vendita, cd. Available For Sale (IAS 39 - Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione); delle valutazioni al fair value di partecipazioni in società controllate, in società collegate e in joint venture, nell ambito del bilancio separato (IAS 27 - Bilancio consolidato e separato, IAS 28 - Partecipazioni in società collegate, IAS 31 - Joint Venture e IAS 39 - Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione); delle rivalutazioni di attività materiali ed immateriali (IAS 16 - Immobili, impianti e macchinari e IAS 38 - Attività immateriali); degli utili rilevati nel Patrimonio netto generati dalla valutazione al fair value di strumenti di copertura di cash flow hedge; degli utili rilevati nel Patrimonio netto della partecipante in misura pari alla quota della variazione del Patrimonio netto della partecipata che la stessa non ha rilevato nel proprio Conto economico

6 Classificazione delle riserve e regime di movimentazione Tali riserve, determinate al netto del relativo effetto fiscale, non possono essere distribuite e risultano indisponibili anche ai fini dell imputazione a capitale e degli utilizzi previsti dagli articoli 2350, terzo comma, 2357, primo comma, 2358, terzo comma, 2359-bis, primo comma, 2432, 2478-bis, quarto comma, del Codice Civile (art. 6, comma 4, del D.Lgs. 38/2005). Il Decreto non fornisce alcuna indicazione sulla disponibilità di tali riserve per la copertura delle perdite d esercizio.

7 Dubbi interpretativi e conseguenze applicative Applicazione combinata degli articoli 6 e 7 del D.Lgs. 38/2005? In sede di transizione agli IAS/IFRS, agli effetti generati sul Patrimonio netto dall adozione dello IAS 19, se positivi, si applica il regime di indisponibilità previsto dal comma 7 dell articolo 7 del cd. Decreto IAS. L articolo 6, invece, non fornisce alcuna indicazione sulle differenze generatesi in applicazione dello IAS 19. Negli anni successivi a quello di prima applicazione degli IAS/IFRS, come debbono essere trattate le ulteriori differenze positive o negative che si generano tra il TFR determinato a valori civilistici con quello determinato secondo le disposizioni dello IAS 19? Se positive, visto il dettato dell articolo 7 comma 7, dovrebbero essere anch esse indisponibili ovvero rientrano in un regime di disponibilità tenuto conto che l articolo 6 non fornisce alcuna limitazione al riguardo? Viceversa, se negative, vanno ad abbattere la riserva indisponibile rilevata in sede di transizione?

8 Il regime di movimentazione della riserva FTA I principi contabili internazionali non forniscono indicazioni sulla movimentazione e sulla destinazione della riserva creatasi in sede di transizione agli IAS/IFRS (cd. riserva FTA). Una volta fornita la riconciliazione prevista dall IFRS 1 in sede di transizione, è ragionevole classificare la riserva FTA nelle riserve di origine, quali: la riserva di fair value AFS (per gli effetti generati dalla valutazione a fair value di titoli classificati come AFS), la riserva di Utili a nuovo (ad es. per debiti attualizzati o attività iscritte in applicazione dello IAS 17), la riserva di cash flow hedge e cosi via? L indisponibilità prevista dall articolo 7 comma 7 è solo ai fini della distribuzione o per cos altro? E corretto rendere indisponibili gli effetti che si generano nella normale applicazione di un nuovo corpo di principi contabili (si pensi, ad es., all applicazione del component approach ovvero all applicazione del metodo del costo medio ponderato, in luogo del metodo del LIFO)? Come movimentare e monitorare nel tempo la riserva FTA indisponibile? Sarebbe opportuno, anche in termini strettamente operativi, il mantenimento di sistemi e tecniche di rilevazione parallele al solo scopo di individuare la quota parte di utili disponibili/(indisponibili) (si pensi, ad es. alla rilevabilità, in base agli IAS/IFRS, di imposte differite attive non rilevate in precedenza in assenza del requisito della ragionevole certezza)?

9 L accantonamento a riserva legale Plusvalenze di utili realizzati Plusvalenze di utili non realizzati Ad esse sono assimilate le Plusvalenze di utili non realizzate derivanti dall operatività in cambi e dalla valutazione a fair value sia degli strumenti di negoziazione sia degli strumenti derivati di copertura di fair value hedge. Accantonamento a riserva legale Tengono conto degli utili rilevati nel Conto economico, derivanti dall applicazione del fair value agli Investimenti immobiliari e dall applicazione del metodo del Patrimonio netto alle partecipazioni in collegate, nonché degli utili rilevati in diretta contropartita del Patrimonio netto per strumenti AFS, rivalutazioni di Immobili, impianti e macchinari e Attività immateriali. Riserve indisponibili Accantonamento a riserva legale al momento del realizzo?

10 L accantonamento a riserva legale (segue) Utili non realizzati a PN con riciclo a Conto economico Utili non realizzati a PN senza riciclo a Conto economico Riserve indisponibili Accantonamento a riserva legale al momento del realizzo? Accantonamento a riserva legale al momento della riclassifica come utili disponibili? Utili e perdite attuariali da TFR: in presenza di utili attuariali (in diretta contropartita del Patrimonio netto), quando deve essere calcolato l accantonamento a riserva legale? E se fossero perdite andrebbero portate a riduzione del risultato netto ai soli fini dell accantonamento a riserva legale? Rideterminazione dei saldi di bilancio ai sensi dello IAS 8: se gli effetti fossero positivi, andrebbe determinato l accantonamento a Riserva legale? E se al contrario fossero negativi andrebbero compensati con il risultato dell esercizio?

11 Il regime di disponibilità delle riserve di fair value le riserve di cui alla lett. a) comma 1 (Decreto IAS) costituite da utili non realizzati rilevati a Conto economico in applicazione del metodo del fair value o del metodo del Patrimonio netto sono disponibili, ancorché ai soli fini della copertura delle perdite di esercizio e dopo aver utilizzato le riserve disponibili e la Riserva legale. Non si pronuncia in merito alla disponibilità delle riserve di cui alla lett. b) del comma 1 (rilevate in diretta contropartita di elementi dell attivo come, ad esempio, i titoli AFS, gli Immobili, impianti e macchinari e le Attività immateriali). Posto che le riserve in commento hanno probabilmente la medesima natura, come interpretare la citata mancata esplicitazione? Si tratta di un difetto nella norma ovvero di una precisa volontà del legislatore?

12 Le riserve negative di fair value Non è disciplinato il caso in cui le riserve negative di fair value (ad es. da valutazione di strumenti classificati nel portafoglio AFS), al netto del relativo effetto fiscale, riducano il capitale oltre un terzo ovvero al di sotto del limite legale, o addirittura rendano negativo l intero Patrimonio netto. Come deve comportarsi l azienda anche in merito all applicazione degli articoli 2446 e 2447 del CC? Pur essendo perdite da valutazione e pur sapendo che la detenzione di quel titolo fino alla sua scadenza dovrebbe pressoché azzerare quella valutazione negativa, va comunque applicato il disposto degli articoli summenzionati del codice civile? In altri termini, deve essere immediatamente convocata l Assemblea per gli opportuni provvedimenti? E ancora, deve esser ricapitalizzata la società per ricostituire almeno il capitale minimo richiesto in attesa che quelle perdite vengano riassorbite dal mercato?

13 Decreto Milleproroghe (novità in tema di recepimento IAS/IFRS) La Legge 10/2011 di conversione del Decreto Legge n. 225 del 29/12/2010 recante Proroga di termini previsti da disposizioni legislative e di interventi urgenti in materia tributaria e di sostegno alle imprese e alle famiglie (cosiddetto Milleproroghe) ha aggiunto all articolo 4 del Decreto IAS i seguenti commi: 7-bis: I principi contabili internazionali, entrati in vigore successivamente al 31 dicembre 2010, si applicano nella redazione dei bilanci d'esercizio con le modalità individuate a seguito della procedura prevista nel comma 7-ter. 7-ter. Con decreto del Ministro della giustizia, emanato entro novanta giorni dalla data di entrata in vigore dei regolamenti UE di cui al comma 7-bis, di concerto con il Ministro dell'economia e delle finanze, acquisito il parere dell'organismo italiano di contabilità e sentiti la Banca d'italia, la CONSOB e l'isvap, sono stabilite eventuali disposizioni applicative volte a realizzare, ove compatibile, il coordinamento tra i principi medesimi e la disciplina di cui al titolo V del libro V del codice civile, con particolare riguardo alla funzione del bilancio di esercizio. 7-quater. Il Ministro dell'economia e delle finanze provvede, ove necessario, entro sessanta giorni dalla data di entrata in vigore del decreto di cui al comma 7-ter, ad emanare eventuali disposizioni di coordinamento per la determinazione della base imponibile dell'ires e dell'irap. In caso di mancata emanazione del decreto di cui al comma 7-ter, le disposizioni di cui al periodo precedente sono emanate entro centocinquanta giorni dalla data di entrata in vigore del regolamento UE.