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2 Sacom S.p.A. Relazione intermedia sulla gestione al 30 settembre 2013 Sede legale Strada Statale 87, Km Larino (CB) Capitale Sociale Euro ,00 i.v. Registro delle Imprese n REA Relazione intermedia sulla gestione al 30/09/2013 Pagina 1

3 Composizione degli organi di amministrazione e controllo della Sacom S.p.A. al 30 settembre 2013 Consiglio di Amministrazione Eugenio Vinci Enrico Torzi Gianluigi Torzi Antonio Perricone Claudia Errico Hjalmar Schroeder Presidente Vice Presidente Amministratore Delegato Consigliere Indipendente Consigliere Consigliere Collegio Sindacale Carlo Potena Ernesto Santaniello Lorenzo Capossela * Presidente Collegio Sindacale Sindaco effettivo Sindaco effettivo Carlo De Socio Antonio Bernardo Sindaco supplente Sindaco supplente Nomad Envent S.p.A. * L assemblea degli azionisti in data 30 novembre 2013, ha nominato il Dr. Lorenzo Capossela quale sindaco effettivo a seguito delle dimissioni del Dr. Giovanni Monti, rassegnate in data 11 ottobre 2013 con effetto immediato. Relazione intermedia sulla gestione al 30/09/2013 Pagina 2

4 Relazione intermedia sulla gestione di Sacom S.p.A. al 30 settembre 2013 Premessa La Sacom S.p.A. (di seguito Sacom o Società ) è una azienda produttrice e distributrice di prodotti per la nutrizione e la cura della piante: biotecnologie naturali, fertilizzanti minerali ed organici in grado di incrementare sensibilmente la produttività delle colture, di migliorare la qualità dei raccolti e le proprietà dei prodotti, e di ridurre l impatto ambientale nell attività agricola il tutto grazie ad una divisione di Ricerca e sviluppo vero cuore della creazione di valore di tutto il processo produttivo. Sacom realizza una gamma completa di prodotti per rispondere alle molteplici esigenze del mondo agricolo impegnato ad ottenere dai terreni rese sempre più elevate ed ecologicamente sostenibili. Il product range Sacom comprende prodotti a base di microrganismi che dell azienda sono il fiore all occhiello, accompagnati da fertilizzanti NPK con microelementi, fertirriganti, fogliari speciali, meso-microelementi. La Società si è associata ad ASSOBIOTEC (Associazione Nazionale per lo Sviluppo delle Biotecnologie) ed è ubicata a Larino (CB) e Ravenna (RA). La Società è quotata all AIM Italia/Mercato Alternativo del Capitale dal giorno 24 aprile La presente relazione intermedia sulla gestione al 30 settembre 2013 è stata redatta secondo quanto disciplinato dal Codice Civile e, laddove si sia reso necessario, secondo i Principi Contabili Italiani formulati dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili e dall Organismo Italiano di Contabilità. La situazione patrimoniale ed economica, corredata dalla presente relazione intermedia di gestione, è stata sottoposta a revisione contabile limitata volontaria da parte della società di revisione PriceWaterhouseCoopers S.p.A. Andamento della Società nel periodo 1 gennaio - 30 settembre 2013 Si riportano di seguito i dati sintetici della Società relativi ai primi nove mesi del In merito alla presentazione del raffronto con l analogo periodo dell esercizio precedente, si segnala che non risulta predisposta né approvata dall organo amministrativo la relazione infrannuale al 30 settembre Pertanto, la relazione al 30 settembre 2013 riporta quali dati comparativi quelli dell ultimo bilancio di esercizio approvato. Valore della produzione 30/09/ /12/ EBITDA EBIT Risultato Ordinario Risultato prima delle imposte Risultato Netto (24.989) ( ) Non si espone nel presente prospetto la colonna delle variazioni poiché i risultati indicati in tabella non risultano comparabili,per quanto sopra riportato. 30/09/ /12/2012 Capitale Immobilizzato Patrimonio Netto (A) Indebitamento finanziario netto (B) Capitale investito netto (A+B) Relazione intermedia sulla gestione al 30/09/2013 Pagina 3

5 Come noto, data la natura dell attività della Società, la rilevanza dell evoluzione dei primi nove mesi, sia sotto il profilo economico che patrimoniale, non è pienamente significativa della prevedibile evoluzione dell attività su base annuale. Sacom, nel periodo di riferimento chiuso al 30 settembre 2013 ha realizzato un valore della produzione di di cui derivanti dai ricavi dell attività commerciale. Dal punto di vista patrimoniale, il patrimonio netto pari a registra un incremento di soprattutto per effetto dell aumento di capitale registrato sia in sede di quotazione sia a seguito delle successive sottoscrizioni e relativi versamenti. L esposizione verso il sistema bancario risulta pari a , in diminuzione rispetto al dato di chiusura dell esercizio 2012 per effetto di un maggior controllo esercitato dalla Società sul proprio capitale di funzionamento. Relazione intermedia sulla gestione al 30/09/2013 Pagina 4

6 Stato Patrimoniale Riclassificazione Finanziaria 30/09/ /12/2012 Variazioni Immobilizzazioni immateriali nette Immobilizzazioni materiali nette ( ) Partecipazioni ed altre immobilizzazioni finanziarie Crediti a lungo termine ( ) Capitale immobilizzato Rimanenze di magazzino ( ) Crediti verso Clienti Altri crediti Ratei e risconti attivi Attività d esercizio a breve termine Debiti verso fornitori ( ) Acconti ( ) Debiti tributari e previdenziali Altri debiti Ratei e risconti passivi Passività d esercizio a breve termine ( ) Capitale d esercizio netto Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato (80.786) Debiti tributari e previdenziali (oltre 12 mesi) Altre passività a medio e lungo termine ( ) Passività a medio lungo termine ( ) Capitale investito Patrimonio netto ( ) ( ) ( ) Posizione finanziaria netta a medio lungo termine ( ) ( ) Posizione finanziaria netta a breve termine ( ) ( ) ( ) Mezzi propri e indebitamento finanziario netto ( ) ( ) ( ) Capitale immobilizzato: non evidenzia variazioni significative sulle immobilizzazioni materiali in quanto non sono stati effettuati investimenti; evidenzia una variazione netta delle immobilizzazioni immateriali pari a per effetto della capitalizzazione dei costi di ricerca e sviluppo e dei costi relativi al processo di quotazione; evidenzia una variazione in diminuzione dei crediti a lungo termine dovuta prevalentemente alla compensazione delle posizioni creditorie e debitorie della controllante Mocas S.p.A. Capitale d esercizio netto presenta una variazione in aumento di per effetto, prevalentemente: dell aumento dei crediti verso clienti per ; della diminuzione delle rimanenze per ; della riduzione dei debiti verso fornitori per Le variazioni dei crediti commerciali e delle rimanenze di magazzino sono dovute alla stagionalità del business Relazione intermedia sulla gestione al 30/09/2013 Pagina 5

7 e sono in linea con l andamento delle attività ed espressione della normale evoluzione della gestione. SACOM SPA Patrimonio Netto pari a registra un incremento di soprattutto per effetto dell aumento di capitale registrato in sede di quotazione. Conto Economico Riclassificazione Scalare a Valore Aggiunto 30/09/ /12/2102 Ricavi netti Altri ricavi e proventi Costi esterni ( ) ( ) Valore Aggiunto Costo del lavoro ( ) Margine Operativo Lordo Ammortamenti, svalutazioni ed altri ( ) ( ) accantonamenti Risultato Operativo Proventi diversi Proventi e oneri finanziari ( ) ( ) Risultato Ordinario Componenti straordinarie nette ( ) Risultato prima delle imposte (24.989) Imposte sul reddito ( ) ( ) Risultato netto ( ) Non si espone nel presente prospetto la colonna delle variazioni poiché i risultati indicati in tabella non risultano comparabili, per quanto indicato al paragrafo Andamento della Società nel periodo. Sacom, nei primi nove mesi del 2013 ha realizzato un valore della produzione di di cui derivanti dai ricavi dell attività commerciale così composta: derivanti dalla vendita dei prodotti fertilizzanti speciali alla base della nuova gamma dei prodotti SACOM con un fortissimo incremento sull anno precedente; derivanti dalla vendita di commodities quali cereali, legumi e prodotti delle gare AGEA. I rimanenti importi a comporre il totale del valore della produzione sono costituiti dalla variazione negativa delle scorte dei prodotti finiti e semilavorati per e dalla capitalizzazione delle attività di ricerca e sviluppo per e dei costi relativi al processo di quotazione per e dal altri ricavi di natura varia per derivanti prevalentemente dalle attività di servizio prestate e dal recupero di costi di gestione. L EBITDA pari a è determinato dal concorso di tre fattori di gestione rilevanti: la remunerazione dell attività commerciale riconosciuta dal mercato dei fertilizzanti con margine di contribuzione pari a la remunerazione delle classiche attività di trading pari a ; il contenimento dei costi di gestione attraverso interventi sui costi fissi aziendali (canoni di noleggio della flotta aziendale, rivisitazione dei compensi per servizi di consulenza e assistenza) generanti un effetto di circa L EBIT, pari a è determinato dalla contabilizzazione di ammortamenti pari a valutati sulla base dei criteri adottati per la chiusura del bilancio al 31 dicembre I primi nove mesi dell esercizio chiudono con una perdita cumulata di nonostante il sostanziale contenimento degli oneri finanziari ammontanti a per effetto di una diversa gestione del sistema del credito. Relazione intermedia sulla gestione al 30/09/2013 Pagina 6

8 Posizione Finanziaria Netta 30/09/ /12/2012 Variazioni Depositi bancari ( ) Denaro e altri valori in cassa (36.691) Azioni proprie Disponibilità liquide ed azioni proprie ( ) Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni Crediti Finanziari Correnti ( ) Obbligazioni e obbligazioni convertibili (entro (2.500) 12 mesi) Debiti verso soci per finanziamento (entro mesi) Debiti verso banche (entro 12 mesi) Debiti finanziari a breve termine ( ) Posizione finanziaria netta a breve termine ( ) ( ) Quota a lungo di finanziamenti ( ) Posizione finanziaria netta a medio e lungo termine ( ) ( ) ( ) Posizione finanziaria netta ( ) ( ) ( ) La posizione finanziaria netta evidenzia un incremento di derivante dalla sommatoria di: una riduzione del debito a medio e lungo termine pari a per il rimborso degli impegni su mutui e finanziamenti; un incremento dell esposizione bancaria a breve pari a per effetto del maggior utilizzo delle linee di credito a copertura temporanea dell esposizione di medio e lungo termine e agli effetti della stagionalità sugli incassi relativi alla gestione commerciale; un incremento del finanziamento soci infruttifero di effettuati dalla controllante Mocas S.p.A. (Mocas in data 12 novembre ha provveduto alla conversione della somma di euro euro in Capitale sociale con effetti al annullando completamente l incremento della PFN) Eventi significativi del periodo 1 gennaio - 30 settembre 2013 Quotazione di Sacom In data 24 aprile iniziano, sull AIM Italia/Mercato Alternativo del Capitale, le negoziazioni delle azioni ordinarie e dei warrant di Sacom. Sono state sottoscritte (e liberate in parte attraverso versamento cash, in parte tramite compensazioni di partite debitorie) n azioni ordinarie di nuova emissione nell ambito dell aumento di capitale deliberato dall assemblea dei soci in data 21 marzo 2013, ed emessi n warrant. La citata assemblea ha deliberato un aumento a pagamento del capitale sociale per massimi Euro attraverso l emissione di massime n azioni ordinarie, un secondo aumento di capitale a pagamento per massimi Euro mediante emissione di massime n azioni ordinarie a servizio di una bonus share, riservata a coloro che abbiano mantenuto ininterrottamente le azioni sottoscritte in sede di Collocamento per almeno dodici mesi nonché, l emissione di massimi n warrant abbinati gratuitamente alle azioni in circolazione fino alla data del collocamento, nel rapporto di un warrant per ogni azioni posseduta. A seguito della predetta sottoscrizione, il capitale sociale di Sacom è pari a Euro ,00 composto da azioni ordinarie prive di valore nominale. Envent S.p.A. ha assistito la Società nella figura di Nomad, lo Studio Discepolo è stato l advisor legale di Sacom, lo Studio NCTM l advisor legale del Nomad, Ambromobiliare e Movent rispettivamente l advisor finanziario e il co advisor finanziario dell emittente. Unipol Merchant ha svolto il ruolo di Book runner. La quotazione ha implicato il sostegno di costi per circa Siglato con la controllata Elep S.p.A. contratto per la produzione e commercializzazione diretta dei prodotti Elep, Linea Ambiente Relazione intermedia sulla gestione al 30/09/2013 Pagina 7

9 In data 13 giugno la Società ha siglato un accordo che prevede la produzione e la distribuzione diretta da parte di Sacom di prodotti a base di microorganismi appartenenti alla Linea Ambiente attraverso l impiego del marchio Elep. Il contratto, della durata di 5 anni rinnovabili per ulteriori 5 anni, prevede la distribuzione in esclusiva da parte di Sacom dei Prodotti Linea Ambiente sul territorio sia nazionale che estero e il riconoscimento ad Elep, a titolo di corrispettivo per lo sfruttamento della proprietà intellettuale, di una percentuale pari al 5% del fatturato annuo derivante dalla suddetta attività di commercializzazione. La Società, pur non potendo allo stato quantificare l effetto in termini economici dell introduzione della Linea Ambiente, in considerazione dei risultati raccolti nell attività di testing nonché dell interesse preliminare riscontrato da parte di operatori nazionali ed internazionali, appartenenti prevalentemente al settore delle bonifiche ambientali e del trattamento delle acque reflue, ritiene che già nel corso del 2013 si potranno registrare i primi ordini. Costituzione della controllata al 100% della Cerealcom S.r.l. In data 13 giugno 2013 la Società ha provveduto alla costituzione della controllata al 100% Cerealcom S.r.l. attraverso il conferimento del ramo di azienda, il cui patrimonio è stato stimato mediante relazione giurata, del Dr. Nunzio Paternò, ai sensi dell art c.c. Il ramo d azienda conferito ha ad oggetto l attività di stivaggio e trading di cereali ed è costituito dai crediti e debiti di natura commerciale afferenti la suddetta attività di stivaggio e trading di cereali, attrezzature, mobili e macchine per ufficio e debiti verso tre unità dipendenti. Il conferimento dell'azienda è stato effettuato per il valore netto di Euro ,51, valore che risulta congruo alla relazione di stima, Si precisa che Euro sono stati assegnati a capitale della Cerealcom S.r.l. ed Euro , 51 sono stati imputati a fondo sovrapprezzo. Sottoscrizione della quota parte dell aumento di capitale sociale deliberato in data 21 marzo 2013 In data 25 luglio la Società ha provveduto a comunicare la variazione di capitale sociale intervenuta a seguito della sottoscrizione (e della liberazione in parte mediante versamento cash e in parte attraverso la compensazione di posizioni debitorie) di n nuove azioni ordinarie nell ambito dell aumento di capitale deliberato dall assemblea dei soci in data 21 marzo A seguito della predetta sottoscrizione, il capitale sociale di Sacom è pari a Euro ,00 ed è composto da azioni ordinarie prive di valore nominale. Sottoscritto accordo di distribuzione con Tramite S.r.l. La Società ha siglato, in data 3 agosto, un accordo di distribuzione con Tramite S.r.l., per introdurre LATOBIO, la propria linea di prodotti organici per il giardinaggio nella grande distribuzione italiana. Tramite, società di broker professionisti fondata da Gianantonio Tramet nel 1993, è un azienda che opera nell intermediazione in Italia e all estero verso le principali catene distributive di beni di consumo. Nomina di Carlo Piretti come Operation&System Support Director In data 5 agosto, Carlo Piretti entra a far parte del team manageriale di Sacom. Il Dr. Piretti vanta più di 10 anni di esperienza nel settore della produzione e distribuzione di fertilizzanti speciali per la nutrizione in agricoltura, maturata all interno del Gruppo Valagro. Sottoscrizione del contratto di acquisto del 51% del capitale sociale di Agafert S.r.l. In data 9 agosto Sacom ha sottoscritto un contratto che prevede l acquisizione dai soci della Agafert S.r.l., i Signori Luca Speziga e Stefano Jermoli ( Soci Fondatori ), del 51% del capitale sociale di Agafert entro il 30 settembre 2013 e del restante 49% entro il 31 maggio 2017, ove ricorrano le condizioni previste legate al raggiungimento di obiettivi minimi di fatturato generato su prodotti Sacom nei mercati esteri da parte di Agafert. Il contratto prevede il trasferimento dapprima di una quota rappresentante il 51% del capitale sociale della Agafert mediante: 1) l acquisto da parte di Sacom di una partecipazione complessiva pari al 10,2% del capital di Agafert direttamente dagli attuali due Soci Fondatori per un controvalore complessivo di Euro ,00; 2) la sottoscrizione di aumento di capitale con esclusione del diritto di opzione riservato ai Soci Fondatori, che dovrà essere deliberato dall assemblea straordinaria di Sacom per massimi Euro ,00 (comprensivi di sovrapprezzo) attraverso l emissione di massime n azioni, godimento regolare, al prezzo di Euro 9,70 cadauna che sarà sottoscritto dai Soci Fondatori mediante conferimento del restante 40,8% del capitale sociale di Agafert (di seguito Primo Aumento di Capitale ).Le azioni emesse in virtù del Primo Aumento di Capitale ( Azioni Vincolate ) saranno trasferite ai Soci Fondatori condizionatamente al raggiungimento, al 31 dicembre 2014, di obiettivi minimi di fatturato concordati per il periodo da rispettarsi sia in termini di fatturato obiettivo annuale che di cumulato alla fine del relativo periodo. Il trasferimento a Sacom del restante 49% del capitale sociale di Agafert da parte dei Soci Fondatori è subordinato al raggiungimento, al 31 dicembre 2016, di obiettivi minimi di fatturato concordati per il periodo da rispettarsi sia in termini di fatturato obiettivo annuale sia di fatturato cumulato alla fine del relativo periodo. Qualora dovessero essere raggiunti i descritti Relazione intermedia sulla gestione al 30/09/2013 Pagina 8

10 obiettivi di fatturato al 31 dicembre 2016, Sacom dovrà convocare, entro il 31 maggio 2017, un assemblea straordinaria degli azionisti per deliberare un aumento di capitale con esclusione del diritto di opzione, riservato ai Soci Fondatori, per massimi Euro ,00 (comprensivi di sovrapprezzo) con emissione azioni ordinarie Sacom aventi un prezzo di sottoscrizione ciascuna pari al maggior valore tra il valore del patrimonio netto per azione e il prezzo medio delle azioni risultante alla chiusura degli ultimi 30 giorni di borsa aperta antecedenti alla data di sottoscrizione. Integrazione del Collegio Sindacale ex art cod. civ. e nomina del Presidente In data 24 settembre 2013 l assemblea dei soci, convocata a seguito delle dimissioni da membro del Collegio Sindacale nonché da Presidente dello stesso, rassegnate il 4 settembre con effetto immediato dall Onorevole Mario Valducci a causa di sopraggiunti impegni professionali incompatibili con la carica di sindaco, ha deliberato la nomina del Dr. Ernesto Santaniello quale nuovo membro del Collegio Sindacale con la carica di sindaco effettivo ed ha eletto quale Presidente il Dr. Carlo Potena già sindaco effettivo della Società. Aumento di capitale sottoscritto e liberato dai soci di Agafert S.r.l. per il conferimento del 40,8% del capitale sociale di Agafert S.r.l. ed acquisto del 10,2% del capitale sociale della stessa Agafert attraverso pagamento cash A parziale esecuzione del contratto di acquisto del capitale sociale della Agafert S.r.l. sottoscritto in data 9 agosto 2013, i soci di Agafert S.r.l. hanno sottoscritto e liberato l aumento di capitale sociale a pagamento, per complessivi Euro ,00, comprensivo di sovrapprezzo, con esclusione del diritto di opzione, e riservato al conferimento da parte degli stessi soci della Agafert S.r.l. del 40,8% del capitale sociale di quest ultima. Più precisamente sono state sottoscritte n azioni di nuova emissione al prezzo di Euro 9,70. Le azioni di nuova emissione saranno depositate su un conto vincolato. A seguito di detta sottoscrizione, il capitale sociale di Sacom risulta aumentato da Euro ,00 a Euro ,00. Contestualmente alla sottoscrizione dell aumento di capitale da parte dei Sigg. Luca Speziga e Stefano Jermoli, Sacom ha provveduto all acquisto da ciascuno di loro di una quota rispettivamente pari al 5,1% del capitale sociale di Agafert S.r.l., ossia una partecipazione complessiva pari al 10,2% della stessa. Il corrispettivo dell acquisto, complessivamente pari a Euro ,00 è stato corrisposto ai Sigg. Luca Speziga e Stefano Jermoli attraverso l emissione di due assegni, ognuno di importo pari a Euro ,00. Fatti di rilievo avvenuti dopo il 30 settembre 2013 Costituzione di Sacom Africa Sociètè à Responsabilitè Limitèe In data 14 ottobre 2013 è stata costituita Sacom Africa Sociètè à Responsabilitè Limitèe, società con sede a Tunisi il cui capitale sociale pari a ,00 dinari è stato sottoscritto per il 30% dalla Società, per il 30% da IS Finance, per il 30% da Advanced Technology Company e per il restante 10% da D&S Ellemme. La partecipazione alla costituzione di Sacom Africa rientra nell ambito del proseguimento della propria strategia volta alla penetrazione di nuovi mercati, in particolare di quello africano, attraverso la distribuzione di fertilizzanti Sacom, con particolare attenzione ai prodotti ad alta marginalità. Sottoscrizione del Consulting Services Agreement con RON Transatlantic Holdings In data 21 ottobre 2013, Sacom, ha sottoscritto il Consulting Services Agreement (di seguito CSA ), finalizzato alla costituzione di una Joint Venture, con RON Transatlantic Holdings (di seguito TH ) volta alla commercializzazione dei prodotti Sacom negli USA, con focus primario su Midwest, California, Florida e Texas nell ottica di proseguire il processo di internazionalizzazione mediante una serie di iniziative all estero volte a introdurre i propri prodotti su nuovi mercati. La JV la cui costituzione è prevista entro maggio 2014, ha l obiettivo di velocizzare l avvio della distribuzione dei prodotti Sacom sul mercato americano, caratterizzato da considerevoli barriere all ingresso, attraverso una partnership commerciale con TH, holding con sede a Washington, che detiene partecipazioni in società attive in settori diversificati e si distingue per l ottimo posizionamento sul territorio statunitense. La sottoscrizione del CSA, propedeutica alla successiva sottoscrizione del contratto di JV, consentirà a Sacom di ottenere un servizio di consulenza volto all analisi del mercato potenziale dei prodotti nutrizionali, bio nutrizionali, specialità e bio pesticidi e all individuazione del canale distributivo più idoneo. La Società, inoltre, potrà avvalersi dell individuazione di esperti che testino e certifichino le caratteristiche e i benefici dei propri prodotti per ottenere l accreditamento degli stessi da parte di esperti del settore oltre che l identificazione di un regulatory compliance consultant, specializzato nella registrazione dei prodotti e nella validazione delle etichette. Nello stesso periodo è stato, inoltre, sottoscritto con il distributore turco Yakamoz Tarim Ltd.STI attivo principalmente nella zona occidentale della Turchia, un accordo per la distribuzione commerciale dei propri prodotti in Turchia che prevede la fornitura di prodotti appartenenti alla linea Microbiotech, Greenpower, Veramin, Fitosacom, Waterpower, Meso/Micro elementi e coadiuvanti per un controvalore complessivo del Relazione intermedia sulla gestione al 30/09/2013 Pagina 9

11 minimo d affari di Euro 2,1 milioni ripartito nel triennio nel seguente modo: Euro 600 mila nel 2014, Euro 670 mila nel 2015 ed Euro 840 mila nel Approvata la delibera quadro sul finanziamento soci infruttifero della controllante Mocas S.p.A. Il Consiglio di Amministrazione della Società in data 12 novembre 2013 ha approvato la delibera quadro relativa al finanziamento soci infruttifero erogato dalla controllante Mocas S.p.A. Le principali condizioni della delibera quadro, il cui termine di efficacia è pari ad un anno a far data dal 12 novembre 2013, prevedono che il finanziamento: si configuri come una categoria di operazioni sufficientemente determinata, di importo massimo fino a Euro 7 milioni, viene erogato attraverso richieste effettuate dalla Società e inviate alla controllante tramite raccomandata a/r oppure tramite posta elettronica certificata, non è produttivo di interessi così come deliberato dall assemblea dei soci di Mocas S.p.A. in data 31 luglio 2012, il rimborso di ogni singola erogazione avverrà entro i 5 anni successivi, tra le modalità di rimborso è previsto il versamento in contanti e/o la compensazione con partite creditorie della Società oltre alla compensazione con sottoscrizione di aumento di capitale Sacom. Trattandosi di operazione di maggiore rilevanza con parti correlate non conclusa a condizioni di mercato, la Società ha posto in essere tutti gli adempimenti previsti dalla procedura per le operazioni con parti correlate approvata il 15 aprile In data 19 novembre 2013 ha provveduto a pubblicare il relativo documento informativo. Sottoscrizione e versamento dell aumento di capitale di Euro 2,45 milioni In data 14 novembre 2013 è stato dato seguito ad una ulteriore sottoscrizione e versamento dell aumento di capitale comprensivo di sovrapprezzo, con esclusione del diritto di opzione, deliberato dalla Assemblea Straordinaria degli Azionisti della Società in data 21 marzo L aumento di capitale, comprensivo di sovraprezzo, è stato effettuato per un importo complessivo di Euro 2,45 milioni attraverso l emissione di complessivo numero nuove azioni ordinarie ad un valore di Euro 9,70 ciascuna, di cui Euro 1,00 da imputare a capitale e Euro 8,70 da imputare a sovrapprezzo azioni. A seguito della sottoscrizione e del versamento del suddetto aumento di capitale, il capitale sociale di Sacom risulta pari a Euro ,00 costituito da n azioni ordinarie. Consolidamento rete vendita nazionale struttura diretta Da fine luglio Sacom ha completato la struttura di venditori/agronomi diretta sul territorio nazionale. Ad oggi la struttura conta 15 agronomi con forte focus nel mercato del centro nord Italia che arrivano a offrire consulenze e supporto alle aziende agricole direttamente sul campo. La struttura è stata affinacata da 5 agronomi che lavorano esclusivamente sulle prove in campo. Il Ministero dell Istruzione, dell Università e della Ricerca ammette alle agevolazioni il progetto Sideroptimal ai sensi dell art. 10 del decreto 593/2000 A seguito della pubblicazione sulla Gazzetta Ufficiale n. 270 del 18 novembre 2013 del decreto del Ministero dell Istruzione, dell Università e della Ricerca (di seguito MIUR ) dell 8 agosto 2013, il Progetto DM (di seguito Progetto Sideroptimal ) è stato ammesso alle agevolazioni ai sensi dell art. 10 del decreto n. 593 dell agosto 2000 (di seguito Decreto agosto 2000 ). Il Progetto Sideroptimal, presentato in data 28 febbraio 2006, a seguito della istruttoria compiuta dal MIUR presso la sede societaria in data 1 maggio 2011, prevede la durata del progetto di Ricerca in tre anni a partire dal 1 maggio 2011 e la durata del progetto di Formazione in sette mesi a partire dal 1 maggio L importo dei costi ammissibili alle agevolazioni, ritenuto congruo e pertinente a seguito dell esame istruttorio condotto da Mediocredito Italiano S.p.A., per conto del MIUR, risulta complessivamente pari a Euro 2,6 milioni e riguarderà tutte le voci rendicontate a partire dal 1 maggio 2011 e riferibili al Progetto Sideroptimal così suddivisi: Euro 2,34 milioni per il progetto di Ricerca di cui Euro 1,82 milioni per l attività di ricerca industriale ed Euro 0,52 milioni per l attività di sviluppo precompetitivo; Euro 0,26 milioni per il progetto di Formazione. Le risorse complessivamente ammissibili all agevolazione (attraverso la stipula del contratto di finanziamento con Mediocredito Italiano S.p.A.) sono pari a circa Euro 2,5 milioni di cui circa Euro 1,2 milioni nella forma di contributo nella spesa e circa Euro 1,3 nella forma di credito agevolato. Il restante Euro 0,1 milione sarà cofinanziato dalla Società. Integrazione del Collegio Sindacale ex art cod. civ. In data 30 novembre 2013 l assemblea dei soci, convocata a seguito delle dimissioni da membro del Collegio Sindacale, rassegnate l 11 ottobre con effetto immediato dal Dr. Giovanni Monti a causa di sopraggiunti impegni professionali che lo porteranno a stare lunghi periodi fuori dall Italia, ha deliberato la nomina del Dr. Lorenzo Capossela quale nuovo membro del Collegio Sindacale con la carica di sindaco effettivo così fino Relazione intermedia sulla gestione al 30/09/2013 Pagina 10

12 all approvazione del bilancio chiuso al 31 dicembre Emissione del Prestito Obbligazionario Convertibile quotato presso l AIM Italia / Mercato Alternativo del Capitale L assemblea straordinaria degli azionisti in data 30 novembre 2013 ha approvato l emissione, ai sensi dell art bis del codice civile, delle obbligazioni convertibili, con esclusione del diritto di opzione, sino ad un importo massimo di Euro 20 milioni da offrire in sottoscrizione ad investitori istituzionali di volta in volta individuati da emettere indicativamente in data 20 dicembre 2013 e della durata di 5 anni. Nella stessa seduta l assemblea ha deliberato di aumentare il capitale sociale in denaro, a pagamento e in via scindibile con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell art comma 5 del codice civile, per un importo complessivo massimo di Euro 20 milioni da liberarsi in una o più volte, mediante emissione di massime n azioni ordinarie della Società riservate irrevocabilmente ed esclusivamente al servizio della conversione del prestito obbligazionario. Il ricavato delle obbligazioni sottoscritte, dedotte le somme impiegate per il completamento dell'emissione e della quotazione delle obbligazioni stesse presso l'aim Italia, sarà, principalmente, destinato a: (i) riequilibrare le attuali posizioni di debito finanziario con l obiettivo di ridurne i costi e alimentare il capitale circolante per favorire una pianificazione di cassa più lineare a supporto della ciclicità del settore di appartenenza; (ii) contribuire al rafforzamento patrimoniale e finanziario dell'emittente; (iii) effettuare investimenti che mirano a realizzare una crescita per linee esterne tramite l'acquisizione di partecipazioni di controllo in società operanti nello stesso mercato o mercati affini a quelli dell'emittente. Struttura partecipativa della Società A seguito delle operazioni sopra descritte, la struttura partecipativa risulta essere la seguente: SACOM S.p.A. Elep S.p.A. 100% 100% Cerealcom S.r.l. Agafert S.r.l. 51% % Sacom Africa 30% % Elep S.p.A. È la società che si occupa dell attività di ricerca, sviluppo e commercializzazione di prodotti caratterizzati dalla presenza di microrganismi, prodotti sostitutivi dei fitofarmaci; questa attività è complementare e funzionale al core business della Sacom. Cerealcom S.r.l. È la società che ha ad oggetto l attività di stivaggio e trading di cereali e granaglie, precedentemente svolta dalla Sacom; lo spin off si è reso necessario per darlgi un autonomia operativa cedendo all interno del ramo anche i dipendenti della vecchia gestione. L asset dovrà essere valorizzato entro l anno 2014 Agafert S.r.l. È una realtà costituita ad inizio gennaio 2013 che opera nel settore del commercio e della distribuzione di fertilizzanti e di altri prodotti chimici e biologici per l agricoltura che ha in essere solidi rapporti commerciali in alcuni mercati esteri. Sacom Africa Sociètè à Responsabilitè Limitèe È la società con sede a Tunisi, costituita il 14 ottobre 2013 che ha per oggetto sociale la commercializzazione e la distribuzione di fertilizzanti e prodotti per la nutrizione e la cura delle piante oltre che la prestazione dell attività di consulenza tecnica ed economica relativa ai suddetti prodotti. Opera sul territorio con una propria rete di agronomi. Relazione intermedia sulla gestione al 30/09/2013 Pagina 11

13 Evoluzione prevedibile della gestione La Società proseguirà nell attuazione delle linee strategiche previste nel Piano industriale approvato dal Consiglio di Amministrazione lo scorso 15 aprile. Sacom prevede di implementare un piano commerciale che, in considerazione dell orientamento di mercato verso le specialità, consenta di perseguire i risultati attesi attraverso la rimodulazione del mix di vendita dei propri prodotti. La Società risponderà alla guerra sui prezzi portata avanti dai propri competitor con un incremento della vendita di specialità in termini di volumi ed un riposizionamento delle bio specialità in termini di prezzi, capaci di perseguire il raggiungimento degli obbiettivi del piano industriale. Si proseguirà con il miglioramento e lo sviluppo dei prodotti alternativi che apporteranno una marginalità più elevata. A tal fine sono in corso contatti con operatori del settore operanti sia in Paesi Cee che Extra-Cee al fine di stipulare accordi per la commercializzazione dei fertilizzanti speciali prodotti dalla Società. Sono in corso, inoltre, contatti con soggetti del settore per concludere entro il mese di dicembre l ingresso di Sacom sul mercato Brasiliano. La società sta valutando (coperta da NDA) l acquisizione e/o integrazione per linee esterne di alcune realtà affini ad essa per consolidare mercati e competenze. Lato ricerca, è in fase di negoziazione con il CNR (consiglio nazionale delle RIcerce) la firma di un accordo per far si che Sacom diventi URT (unità di ricerca presso Terzi) dello stesso nel campo della microbiologia. Nella parte rimanente dell esercizio in corso, i risultati gestionali risentiranno positivamente degli effetti derivanti dalla acquisizione del 51% della Agafert S.r.l. così come da contratto di investimento, siglato lo scorso 8 agosto. Informazioni attinenti all ambiente e al personale Tenuto conto del ruolo sociale dell impresa come evidenziato anche dal documento sulla relazione sulla gestione del Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili, si ritiene opportuno fornire le seguenti informazioni attinenti l ambiente ed il personale. Personale Nel corso del periodo di riferimento non si sono verificate morti sul lavoro del personale iscritto al libro matricola. Nel corso dell esercizio non si sono verificati infortuni sul lavoro che hanno comportato lesioni gravi o gravissime al personale iscritto al libro matricola. Nel corso dell esercizio non si sono registrati addebiti in ordine a malattie professionali su dipendenti o ex dipendenti e cause di mobbing. Ambiente Nel corso del periodo di riferimento non si sono verificati danni causati all ambiente. Rapporti con imprese controllate, collegate, controllanti e consorelle Nel corso del periodo chiuso al 30 settembre 2013, sono stati intrattenuti i seguenti rapporti con imprese controllate, collegate, controllanti e consorelle: La Società ha intrattenuto i seguenti rapporti con le Parti Correlate Società Mocas S.p.A. Elep S.p.A. Enerbio S.r.l. MT S.r.l. Cerealcom S.r.l. Gruppo tuo S.p.A. Natura S.r.l. Debiti finanziari Crediti finanziari Crediti comm.li Debiti comm.li Vendite Acquisti Totale Tali rapporti, che non comprendono operazioni atipiche e/o inusuali, sono regolati da normali condizioni di mercato. Attività di ricerca e sviluppo Nel corso dei primi nove mesi del 2013, la Società, ha portato avanti le attività intraprese nei precedenti esercizi, continuando a destinare risorse alla ricerca ed allo sviluppo di nuovi prodotti per il mercato. Gli investimenti in R&D rimangono fattore cruciale per la crescita di Sacom. Ai sensi dell'articolo 2428 comma 2 numero 1 si dà atto che la Società, nel corso del primo semestre 2013, ha effettuato le seguenti attività di ricerca e sviluppo, con un investimento complessivo di così ripartiti: Relazione intermedia sulla gestione al 30/09/2013 Pagina 12

14 Progetto MICROBIOTECH, per lo sviluppo di fertilizzanti organici e organominerali attivati con un nucleo di microorganismi naturali utili. Il risultato di detto progetto porta alla realizzazione dei prodotti commerciali denominati Dualgreen Micoseed Twin ; Progetto VERAMIN sviluppo di fertilizzanti per il miglioramento dell assorbimento a livello di cuticola; Progetto GREENPOWER, sviluppo di fertilizzanti da utilizzarsi come conciante per semi; Altri Progetti (Sideroptimal per , Filiera Pasta e Misura 1.2.4). Si comunica che a seguito della pubblicazione sulla Gazzetta Ufficiale n. 270 del 18 novembre 2013 del decreto del Ministero dell Istruzione, dell Università e della Ricerca (di seguito MIUR ) dell 8 agosto 2013, il Progetto DM (di seguito Progetto Sideroptimal ) è stato ammesso alle agevolazioni ai sensi dell art. 10 del decreto n. 593 dell agosto 2000 (di seguito Decreto agosto 2000 ). Organico Al 30 settembre 2013 l organico della Sacom è composto da n. 64 dipendenti e n. 14 collaboratori e stagisti. Azioni proprie Ai sensi dell'art punti 3) e 4) C.C. non esistono né azioni proprie né azioni o quote di Società controllanti possedute dalla Società anche per tramite di Società fiduciaria o per interposta persona e che né azioni proprie né azioni o quote di Società controllanti sono state acquistate e / o alienate dalla Società, nel primo semestre 2013, anche per tramite di Società fiduciaria o per interposta persona. Documento programmatico sulla sicurezza Ai sensi dell allegato B, punto 26, del D.Lgs. n. 196/2003 recante Codice in materia di protezione dei dati personali, gli amministratori danno atto che la Società si è adeguata alle misure in materia di protezione dei dati personali, alla luce delle disposizioni introdotte dal D.Lgs. n. 196/2003 secondo i termini e le modalità ivi indicate. In particolare segnalano che il Documento Programmatico sulla Sicurezza, depositato presso la sede sociale e liberamente consultabile, è stato redatto nel mese di giugno 2002 e si è provveduto al suo aggiornamento nel mese di luglio Modello Organizzativo Il Consiglio di Amministrazione della Società in data 6 novembre 2012 ha provveduto all approvazione ed adozione del ;Modello di Organizzazione, Gestione e Controllo e del Codice Etico. In data 4 febbraio 2013, il Consiglio di Amministrazione ha provveduto ad approvare il nuovo Modello di Organizzazione e Gestione relativamente all aggiornamento sulla legge 190/2012, cosiddetta anticorruzione. Sono oggetto di implementazione le relative procedure associate al suddetto modello organizzativo. Operazioni con parti correlate Il dettaglio delle operazioni con parte correlate è riportato in Nota Integrativa. Il Consiglio di Amministrazione della Società, ai sensi del Regolamento AIM/Italia Mercato Alternativo del Capitale in vigore dal 1 marzo 2012, ha approvato in data 15 aprile 2013, la Procedura per le Operazioni con parti Correlate, volta ad assicurare la trasparenza e la correttezza sostanziale e procedurale delle operazioni con parti correlate. La summenzionata procedura è disponibile presso il sito internet della Società nella sezione Investor relations. Comunicazione informazioni privilegiate e operazioni sul capitale Il Consiglio di Amministrazione della Sacom, in data 15 aprile 2013, in applicazione dell art. 11 combinato con gli artt. 17 e 31 del Regolamento AIM Italia/Mercato Alternativo del Capitale ha approvato la Procedura relativa alla Comunicazione delle Informazioni Privilegiate e Operazioni sul Capitale e la Procedura di internal Dealing (per la identificazione dei soggetti rilevanti e la comunicazione da essi effettuate, anche per interposta persona, aventi ad oggetto le azioni della Società o altri strumenti finanziari ad esse collegate). Le summenzionate procedure sono disponibili presso il sito internet della Società nella sezione Investor relations. Obblighi di comunicazione al Nomad Il Consiglio di Amministrazione della Sacom, in data 15 aprile 2013, in applicazione dell art. 31 d dell art. 41 del Regolamento AIM Italia/Mercato Alternativo del Capitale ha approvato la Procedura Obblighi di Comunicazione al Nomad che sancisce l obbligo per gli emittenti di fornire al Nomad ogni informazione che possa essere necessaria, opportuna o che sia da questo ragionevolmente richiesta al fine di adempiere le proprie funzioni. La summenzionata procedura è disponibile presso il sito internet della Società nella sezione Investor relations. Direzione e coordinamento Relazione intermedia sulla gestione al 30/09/2013 Pagina 13

15 Ai sensi dell art e seguenti del codice civile, si precisa che la Sacom non è soggetta ad attività di direzione e coordinamento da parte di altra compagine societaria in quanto tutte le decisioni aziendali sono prese autonomamente dal Consiglio di Amministrazione. Operazioni atipiche o inusuali La relazione intermedia sulla gestione al 30 settembre 2013 non riflette componenti di reddito e poste patrimoniali e finanziarie derivanti da eventi e operazioni atipiche e/o inusuali. Elenco delle sedi secondarie Ai sensi dell art si evidenzia che la Società, presso lo stabilimento di Larino (CB) effettua la produzione di fertilizzanti che commercializza con il proprio marchio su scala nazionale ed internazionale. Tale attività viene svolta anche nella unità locale di Ravenna dove è stato preso in affitto un ramo d azienda dalla Società in liquidazione Biofert S.r.l. Inoltre, l attività retail e di vendita diretta oltrechè di stoccaggio di cereali che fino a giugno 2013 è stata svolta nella unità locale di Guglionesi (CB), contrada Ripatagliata, a seguito della costituzione della controllata al 100%, Cerealcom S.r.l. viene svolta da quest ultima. Informazioni relative ai rischi e alle incertezze ai sensi dell art. 2428, comma 2, al punto 6-bis, del Codice civile Ai sensi dell art. 2428, comma 2, al punto 6-bis, del Codice civile di seguito si forniscono le informazione in merito all utilizzo di strumenti finanziari, in quanto rilevanti ai fini della valutazione della situazione patrimoniale e finanziaria. Rischio di credito Si ritiene che i crediti commerciali abbiano una buona qualità creditizia e che la Società non abbia significative concentrazioni del rischio del credito. L eventuale ammontare dei crediti commerciali ritenuti di dubbia recuperabilità viene svalutato mediante iscrizione in bilancio di un apposito fondo di svalutazione. Si evidenzia pure che la Società ha provveduto a stipulare una polizza per la copertura dei crediti commerciali che, in caso di insolvenza, vengono rimborsati nei limiti dell 85% del massimale assicurato. Rischio di liquidità Nel caso in cui dovessero verificarsi crisi o contrazioni dei volumi di vendita, con conseguenti ripercussioni sulla situazione finanziaria, la Società procederà ad ottimizzare i flussi relativi alle forniture verso le controllate, verso la controllante ed agli acquisti dai principali fornitori. Rischio mercato Tra i rischi di mercato possono annoverarsi tutte le tipologie connesse al settore agricolo, sia per quanto concerne l approvvigionamento di materie prime e, quindi, il loro prezzo, sia riguardanti la normativa di riferimento. Il rischio relativo ai tassi di interesse risulta mitigato da contratti derivati in essere. Non si ritengono sussistenti rischi legati alla vendita dei prodotti, stante la tecnologia innovativa che dovrebbe consentire un significativo incremento dei ricavi. Larino, 2 dicembre 2013 Presidente del Consiglio di Amministrazione Eugenio Vinci Relazione intermedia sulla gestione al 30/09/2013 Pagina 14

16 SACOM SPA Situazione Patrimoniale ed Economica al 30/09/2013 Stato patrimoniale attivo 30/09/ /12/2012 A) Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti B) Immobilizzazioni I. Immateriali 1) Costi di impianto e di ampliamento ) Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità ) Diritti di brevetto industriale e di utilizzo di opere dell'ingegno 6) Immobilizzazioni in corso e acconti ) Altre II. Materiali 1) Terreni e fabbricati ) Impianti e macchinario ) Attrezzature industriali e commerciali ) Altri beni ) Immobilizzazioni in corso e acconti III. Finanziarie 1) Partecipazioni in: a) imprese controllate d) altre imprese ) Altri titoli Totale immobilizzazioni C) Attivo circolante I. Rimanenze 1) Materie prime, sussidiarie e di consumo ) Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati ) Prodotti finiti e merci II. Crediti 1) Verso clienti - entro 12 mesi ) Verso imprese controllate - entro 12 mesi Relazione intermedia sulla gestione al 30/09/2013 Pagina 15

17 3) Verso imprese collegate - entro 12 mesi ) Verso controllanti SACOM SPA - entro 12 mesi oltre 12 mesi bis) Per crediti tributari entro 12 mesi oltre 12 mesi ter) Per imposte anticipate oltre 12 mesi ) Verso altri entro 12 mesi oltre 12 mesi III. Attività finanziarie che non costituiscono Immobilizzazioni 4) Altre partecipazioni ) Altri titoli IV. Disponibilità liquide ) Depositi bancari e postali ) Denaro e valori in cassa Totale attivo circolante D) Ratei e risconti - vari Totale attivo Stato patrimoniale passivo 30/09/ /12/2012 A) Patrimonio netto I. Capitale II. Riserva da sovrapprezzo delle azioni IV. Riserva legale VII. Altre riserve Riserva straordinaria o facoltativa Differenza da arrotondamento all'unità di Euro 1 (1) Relazione intermedia sulla gestione al 30/09/2013 Pagina 16

18 IX. Utile d'esercizio IX. Perdita di periodo ( ) ( ) Totale patrimonio netto B) Fondi per rischi e oneri 2) Fondi per imposte, anche differite Totale fondi per rischi e oneri C) Trattamento fine rapporto di lavoro subordinato D) Debiti 1) Obbligazioni - entro 12 mesi ) Debiti verso soci per finanziamenti - entro 12 mesi ) Debiti verso banche entro 12 mesi oltre 12 mesi ) Acconti entro 12 mesi ) Debiti verso fornitori entro 12 mesi ) Debiti rappresentati da titoli di credito entro 12 mesi oltre 12 mesi ) Debiti verso imprese controllate entro 12 mesi ) Debiti verso imprese collegate - entro 12 mesi ) Debiti verso controllanti - entro 12 mesi ) Debiti tributari entro 12 mesi oltre 12 mesi ) Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale - entro 12 mesi oltre 12 mesi Relazione intermedia sulla gestione al 30/09/2013 Pagina 17

19 ) Altri debiti - entro 12 mesi oltre 12 mesi Totale debiti E) Ratei e risconti - vari Totale passivo Conti d'ordine 30/09/ /12/2012 2) Impegni assunti dall'impresa ) Beni di terzi presso l'impresa beni presso l'impresa a titolo di deposito o comodato altro Totale conti d'ordine Conto economico 30/09/ /12/2012 A) Valore della produzione 1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni ) Variazione delle rimanenze di prodotti in lavorazione, semilavorati e finiti ( ) ) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni ) Altri ricavi e proventi: - vari Totale valore della produzione B) Costi della produzione 6) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci ) Per servizi ) Per godimento di beni di terzi ) Per il personale a) Salari e stipendi b) Oneri sociali c) Trattamento di fine rapporto Relazione intermedia sulla gestione al 30/09/2013 Pagina 18

20 e) Altri costi ) Ammortamenti e svalutazioni a) Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali b) Ammortamento delle immobilizzazioni materiali 11) Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci ( ) ) Oneri diversi di gestione Totale costi della produzione Differenza tra valore e costi di produzione (A-B) C) Proventi e oneri finanziari 15) Proventi da partecipazioni: - altri ) Altri proventi finanziari: b) da titoli iscritti nelle immobilizzazioni d) proventi diversi dai precedenti: altri ) Interessi e altri oneri finanziari: - altri bis) Utili e Perdite su cambi 17 Totale proventi e oneri finanziari ( ) ( ) E) Proventi e oneri straordinari 20) Proventi: - plusvalenze da alienazioni varie Differenza da arrotondamento all'unità di Euro 1 21) Oneri: - minusvalenze da alienazioni varie Differenza da arrotondamento all'unità di Euro Totale delle partite straordinarie ( ) Risultato prima delle imposte (A-B±C±D±E) (24.989) ) Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate Relazione intermedia sulla gestione al 30/09/2013 Pagina 19

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