LA LETTERA MENSILE. Ai vostri PEA*: 50% GARP, 50% DIVIDENDI

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1 LA LETTERA MENSILE Ai vostri PEA*: 5 GARP, 5 DIVIDENDI *PEA (piani di risparmio in azioni) testo redatto l'11/03/2013 La situazione politica italiana ha agitato i mercati dei tassi e delle azioni gettando l'ombra di un ritorno alla situazione greca della primavera del Di conseguenza, gli spread di tasso dei paesi periferici si sono tutti accentuati e i mercati azionari hanno subito un forte ribasso. Ma è durato solo due giorni... La stagione delle pubblicazioni volge alla fine senza grandi sorprese. Le società hanno vissuto un quarto trimestre piuttosto fiacco, ma tutto sommato non troppo preoccupante. A questo stadio, non vogliono impegnarsi sul 2013, aspettando probabilmente la fine del mese di giugno per prendere decisioni di investimento o razionalizzazione... La visibilità sembra non essere mai stata così bassa dal Dopo due anni eccezionali, i rendimenti obbligazionari delle aziende private con notazioni molto elevate (Investment grade) non offrono più molte speranze, a meno di posizionarsi su rating più bassi (High Yield) e di allungare la maturità. Esponendosi, allora, a rischi che riteniamo più gravi rispetto alla scelta di azioni. La classe di attivi azionari deve essere privilegiata nei portafogli (minimo 3 secondo i profili) per via della ripresa americana che si conferma (Dow Jones al massimo storico), del dinamismo di alcuni paesi emergenti, di una liquidità abbondante e di un'eventuale accelerazione della crescita economica europea nel La borsa anticipa sempre i movimenti. Bisogna dunque posizionarsi adesso. La crociata sarà più lunga ma vittoriosa. Ai vostri PEA (piani di risparmio in azioni)... Contatto Commerciale Christophe Jacomino cjacomino@trusteam.fr Audoin de la Gravière adelagraviere@trusteam.fr TRUSTEAM FINANCE Società in accomandita per azioni con capitale di RCS Paris B Autorizzazione dell'amf N GP , rue Lincoln Paris Tel: Fax:

2 TRUSTEAM OPTIMUM Fondo diversificato prudente Il fondo Trusteam Optimum cerca una performance regolare per la protezione del patrimonio o la tesoreria aziendale nel lungo periodo. Il suo obiettivo è di battere gli investimenti monetari con un obiettivo di EONIA bp. I gestori cercano di conciliare una performance ricorrente con un livello di rischio quanto più basso possibile. Il fondo è composto con almeno il 7 di prodotti di tassi a breve e medio termine, cui vengono ad aggiungersi delle obbligazioni convertibili, che possono arrivare fino al 1. Vengono a completare il portafoglio delle strategie di rendimenti (vendita di call coperte). Trusteam Optimum A Trusteam Optimum B Indicateur Ref. Optimum FR % 6.41% -1.04% 4.06% 5.43% 8.18% 20.76% % FR % % 6.62% % 29.81% % 0.24% 0.88% 0.17% % 20.86% 0.06% 23.9 Trusteam Optimum A Indicateur L'indice è Eonia base 100 al /05/2002 data della creazione del fondo Ripartizione per classe di attivi Ripartizione per rating 7% 6% 11% A A- BBB+ 76% BBB BBB- BB Obblig Corporate Strategia rendimento Obblig Convertibili Liquidità Caracteristiques du fonds Codice ISIN: Quota A FR Valore liquidativo d'origine: Quota A 100 Quota B FR Quota B Orizzonte raccomandato: 1 anno Investimento minimo: Quota A: 1 quota Eleggibilità: Assicurazione Vita, Conto titoli Quota B: quote Classificazione AMF: OPCVM diversificato Ora limite della sottoscrizione: Indice di riferimento: Eonia capitalizzato Pagamento: G+1 Quotazione: Quotidiana Spese di gestione (IVA incl.): Quota A: 1. Data di lancio: Quota A /05/2002 Quota B: 0.6 Quota B 28/04/2006 Rating Quantalys: Diritti d'ingresso max 2% Iva incl.

3 MEYERBEER VALOBLIG Obbligazioni EUR diversificate L'obiettivo di gestione è di ottenere un orizzonte di investimento minimo di 3 anni, una performance paragonabile a quella del mercato obbligazionario della zona euro rappresentata dall'indice Euro MTS 5-7 anni. Meyerbeer Valoblig C FR % 1.21% % 15.81% % 2.87% 29.32% 3 Meyerbeer Valoblig D FR Indicateur Ref. Valoblig % 13.32% % % % 5.06% Le performance della quota D non sono indicate per via della distruzione della cedola. Possiamo fornirvele su richiesta Trusteam Valoblig C * L'indice é EUROMTS GLOBAL base del 03/01/2004 al 04/10/2004, poi EUROMTS 5-7 anni base del 04/01/2004 fino ha adesso Ripartizione per paese Ripartizione per rating Italia Francia Spagna Germania Paesi Bassi Irlanda Gran Bretagna Belgio Austria AA+ A AA A+ NR AAA A- BBB BBB- BBB Codice ISIN: Quota C FR Quota D FR Investimento minimo: Quota C: 1 quota Quota D: 1 quota Orizzonte raccomandato: 3 anni Diritti d'ingr. max Iva incl: Quota C , Eleggibilità: Assicurazione Vita, Conto titoli 0.2 oltre Classificazione AMF: Obbligazioni e altri titoli di credito in Euro Quota D 2% fino a 15000, 1% tra e Indice di riferimento: Euro MTS 5-7 anni 0.2 oltre Quotazione: Settimanale Spese di gestione (IVA incl.): Quota C 1. Data di lancio: luglio 93 Quota D 1. Assegnazione dei Capitalizzazione (Quota C) e Ora limite della sottoscrizione: risultati: distrib. trimestrale (Quota D) Pagamento: G+1 né un'incitazione all'investimento. Non ha in alcun caso valore contrattuale. Fonte Trusteam

4 MEYERBEER TRESORERIE Monetario breve termine in Euro L'obiettivo di gestione del fondo è di offrire un rendimento regolare, su un periodo di 15 giorni, equivalente a quello del mercato monetario della zona euro (dedotto delle spese di funzionamento e di gestione fatturate all'opcvm). Meyerbeer Tresorerie C FR % 0.59% 0.96% 0.38% 1.43% 1.84% 6.26% 20.47% 0.06% Meyerbeer Tresorerie D FR indicateur Ref. Meyerbeer Tresorerie % 0.24% 0.88% 0.17% % 20.86% 0.06% Le performance della quota D non sono indicate per via della distruzione della cedola. Possiamo fornirvele su richiesta. Meyerbeer Tresorerie C e-01 e-02 e-03 *L'indice è Eonia base al 23/11/2001. e-04 e-05 e-06 e-07 e-08 e-09 e-10 e-11 e-12 Ripartizione per classe di attivi Ripartizione per classe di attivi 2% 7% 14% % % Certificati di deposito Buoni di tesoreria Euro medium term note Portafoglio commerciale Euro commercial paper Depositi e Liquidità a vista 0.0 <15g 15g-30g 30g-45g 45g-60g 60g-75g 75g-95g >95g Codice ISIN: Quota C FR Quota D FR Assegnazione dei risultati: Capitalizzazione (Quota C) e distribuzione annuale (Quota D) Orizzonte raccomandato: 15 giorni Investimento minimo: Quota C: 1 quota Eleggibilità: Classificazione AMF: Assicurazione Vita, Conto titoli Monetario breve termine in euro Diritti d'ingresso max C e D: Quota D: 1 quota Nullo Indice di riferimento: Quotazione: Eonia Settimanale Spese di gestione (IVA incl.): Quota C 0.3 Data di lancio: luglio 93 Quota D 0.3 Ora limite della sottoscrizione: Pagamento: G+1

5 TRUSTEAM GARP Fondo azioni di crescita Trusteam Garp punta sulle aziende europee di crescita. Il gestore seleziona società internationali che attivano leve di crescita nei mercati a forti potenziali. Un process proprietario di rigorosa selezione (Company Watch) permette di identificare i valori che coltivano l'innovazione e la regolarità nella generazione di risultati. Si organizzano visite regolari con i management delle società. Trusteam Garp Indicateur Ref. Garp FR % 26.76% % % 21.24% 25.66% % 19.12% 41.24% % 16.38% % % 3.24% % 66.18% % Trusteam GARP *L'indice è CAC ALL Tradable in base 100 al 23/11/2001 data della creazione del fondo esclusi i dividendi Ripartizione per capitalizzazione Ripartizione settoriale < 150 M M M 0.5-1MM 1-3 MM 3-5 MM > 5 MM Servizi Tecnologia Beni di consumo Industria Finanziarie Petrolio Telecom Caracteristiques du fonds Codice ISIN: FR Diritti d'ingresso max Iva incl. 3.0 Orizzonte raccomandato: 5 anni Valore liquidativo d'origine: 100 Eleggibilità: PEA, Assicurazione Vita, Conto titoli Investimento minimo: 1 quota Classificazione AMF: Azioni dei paesi della zona euro Ora limite della sottoscrizione: Indice di riferimento: CAC ALL Tradable (ex SBF 250) Pagamento: G+1 Quotazione: Quotidiana Spese di gestione (IVA incl.): 2% Data di lancio: 23 e 2001 Rating Quantalys:

6 TRUSTEAM DIVIDENDES EUROCAPS Valori di crescita del dividendo Trusteam Dividende seleziona le grandi aziende europee capaci di mantenere o fare progredire il proprio dividendo. Sono quelle che offrono regolarità e perennità dei risultati. In modo opportunista su un terzo del portafoglio, il gestore cerca valori trascurati con forte potenziale di rivalorizzazione o rebound del dividendo. Trusteam Dividende Eurocaps FR % % 11.43% 8.62% 11.88% 11.32% % 6 Indicateur Ref. Dividende Eurocaps % 13.77% % % 3.24% % % Trusteam Dividende Eurocaps Codice ISIN: FR Investimento minimo: 1 quota Orizzonte raccomandato: 5 anni Ora limite della sottoscrizione: Eleggibilità: PEA, Assicurazione Vita, Conto titoli Pagamento: G+1 Classificazione AMF: Azioni dei paesi della zona euro Spese di gestione (IVA incl.): 2% Indice di riferimento Eurostoxx 50 Spesa variabile Iva incl.: 1 della surper- Quotazione Settimanale formance positiva oltre quella Data di lancio: 11 mai 2007 dell'eurostoxx 50 TR Valore liquidativo d'origine: 100 Rating Quantalys: Diritti d'ingresso max 3% Iva incl e e e e e-11 *L'indice è l'eurotoxx50 in base 100 all'11/05/2007 data della creazione del fondo, dividendi non reinvestiti - 12 e-12 5 Ripartizione geografica Ripartizione settoriale Francia Spagna Paesi Bassi Germania Svizzera Italia Lussemburgo Finlandia Belgio Industria Beni di consumo Finanziarie Servizi Pubblici Petrolio Lusso e cosmetici Tecnologia Salute Producto de base Servizi Pubblici Telecom Il DICI e il prospetto del fondo sono disponibili presso la società di gestione. Il contenuto del presente documento non costituisce né una raccomandazione, né un'offerta d'acquisto,

7 TRUSTEAM ROC Fondi azioni internazionali Trusteam ROC è un fondo che investe in valori internazionali selezionati sulla base dei livelli di indice di soddisfazione dei clienti. Le società il cui tasso di soddisfazione è superiore all'8 o quelle che, nell'ambito di un settore, avrebbero i tassi più elevati, faranno parte del fondo, previa analisi dei loro fondamentali. Questo fondo mira a dimostrare che una società i cui clienti sono soddisfatti procura un migliore ritorno agli azionisti. La soddisfazione dei clienti è il motore della performance dell'azienda nonchè l'acceleratore dei suoi profitti e dunque del suo percorso in borsa. Un elevato livello di soddisfazione permette di ridurre i costi di fidelizzazione dei clienti, renderli meno sensibili al prezzo e ridurre i costi di acquisizione di nuovi clienti. L'obiettivo principale del fondo è di valorizzare l'attivo immateriale che è il cliente, dimostrando che una società i cui clienti sono soddisfatti procura nel tempo un migliore ritorno agli azionisti. Trusteam ROC A FR % 14.21% 0.22% 12.46% 32.77% % 23.54% 3 Trusteam ROC B FR % 15.18% 1.21% % Indicateur Ref. ROC % 14.04% 14.04% 12.77% 27.09% % 21.7 Trusteam ROC A Indicateur rebasé déc.-10 févr.-11 avr.-11 juin-11 août-11 oct.-11 déc.-11 févr.-12 avr.-12 juin-12 août-12 oct.-12 déc.-12 févr.-13 *L'indice è l'msci Wordl in in base 100 al /12/2010 data della creazione del fondo, dividendi reinvestiti Nordamerica Emergenti Ripartizione geografica Germania Francia Paesi Bassi Italia Svezia Regno Unito Svizzera Ripartizione per capitaliz > a 10 Mld da 5 a 10 Mld da 1 a 5 Mld Euro < 1 Mld Euro Codice ISIN: Quota A FR Investimento minimo: Quota A: 1 quota Quota B FR Quota B: quote Orizzonte raccomandato: 5 anni Ora limite della sottoscrizione: Eleggibilità: Assicurazione Vita, Conto titoli Pagamento: G+1 Classificazione AMF Azioni internazionali Spese di gestione (IVA incl.): Quota A: 2% Indice di riferimento MSCI World in Euro Quota B: 1% Quotazione Settimanale Spese variabili IVA incl.: 1 della sovraperformance Data di lancio: dicembre 2010 positiva oltre quella Valore liquidativo d'origine: 200 quota A e B dell'msci World in Euro Diritti d'ingresso max 2% IVA incl.