Webinar - 17 febbraio 2016

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1 Webinar - 17 febbraio 2016 Oro, Petrolio e le valute correlate: Analisi dei fondamentali e strategie operative Enrico Malverti Giorgio Benetti

2 DISCLAIMER Le notizie e i dati riportati sono finalizzati esclusivamente a fornire informazioni di carattere generale e non h anno come scopo quello di fornire strategie di investimento. CMC Markets non si assume alcuna responsabilitá per eventuali perdite subite, direttamente o indirettamente, derivate da investimenti effettuati sulla base delle informazioni contenute nel video. Il servizio di trading sui Contratti per Differenza (CFD) da noi offerto utilizza l effetto leva e comporta un elevato livello di rischio potendo determinare perdite che eccedono il tuo deposito. Questi prodotti possono non essere appropriati per tutti i clienti perció accertati di aver compreso appieno i rischi che il servizio puó comportare e, di richiedere al riguardo un parere di un consulente finanziario indipendente. Ti consigliamo di fare pratica utilizzando un conto demo prima di aprire un conto reale. Apple, ipad e iphone sono marchi di proprietá di Apple Inc. registrati in USA e in altre nazioni. App Store é un marchio di servizi Apple Inc. Android é un marchio registrato di proprietá di Google Inc.

3 Il docente Enrico Malverti: Analista quantitativo, coordinare R&D di Cybertrade, società specializzata nella progettazione di robotrader e roboadvisor. E stato consigliere e responsabile team di consulenza di una SIM e poi analista quantitativo e gestore per una SGR inglese. Attualmente gestisce fondi per SICAV lussemburghesi e progetta sistemi di trading e di gestione del rischio automatizzati per clienti istituzionali (fondi e banche) su azioni, valute e futures. Ha pubblicato diversi libri di successo tra cui i recenti: Trading system vincenti, Hoepli, 2013 Il manuale del risparmiatore, Hoepli, 2015

4 Vantaggi dei CFD CFD dall'acronimo inglese Contract for Difference (contratti per differenza) rappresentano un validissimo ed innovativo strumento di trading per operare sui mercati finanziari. assenza dei costi di bollo i cfd non hanno una scadenza il contratto, l operazione si conclude sempre effettuando un'operazione contraria. Dal momento che i prezzi dei titoli e dei cfd sono identici possiamo definire il CFD come una particolare modalità di negoziazione, dove il trader non ha la proprietà del titolo ma ne gode di tutti i rendimenti, ivi compresi i dividendi, diritti di opzione, ecc Leva l'inserimento di stop loss Marginazione multiday a tassi convenienti rispetto ai tassi applicati al normale trading azionario in marginazione Short overnight in leva Zero costi per il prestito titoli, la vendita di cfd allo scoperto non richiede il prestito titoli e non è vincolata da blocchi (esempio caso bancari 2008) Incasso interessi sullo short overnight Stop loss garantiti in caso di gap

5 Cos è un CFD un CFD è un contratto derivato che replica il prezzo di un'azione, di un indice, di una valuta o di una commodities

6 1. ABC Corp scambia a 1599/1600. Pensi che il prezzo salira'. 2. Decidi, quindi, di andare al rialzo (long) così compri ABC corp a Decidi di trattare l equivalente di 1000 azioni. Compri, dunque, 1000 CFDs a il che ti dà un'esposizione di x = La commissione e 0.08%. Per stabilire la commissione da pagare, moltiplica la tua posizione per la commissione. In questo esempio la commissione è x 0.08% = Il margine richiesto da CMC Markets per ABC Corp è del 5% dell'esposizione pertanto x 5 % = Ricorda che se il prezzo dell'azione ha un movimento a te sfavorevole, è possibile che tu perda più del margine iniziale di Dopo due giorni vedi che ABC Corp è salita a 16.25/ Decidi quindi di vendere a e realizzi il tuo profitto. La commissione di 0.08%, equivalente a 13.00, si applica anche alla chiusura della posizione. 9. Hai comprato a e hai venduto a 16.25il che significa che ABC Corp è salita di 25 centesimi 0.25 x 1000 CFDs = 250 di profitto. 10. Hai tenuto la posizione per due giorni, e questo significa che dovrai pagare una spesa di finanziamento per le due notti trascorse. Questo equivale a (controvalore della posizione) x Eonia* + 2.5%** (che in questo esempio = 5.5%) / 365 (numero dei giorni in un anno) x 2 (numero dei giorni di durata della posizione) = Pertanto, deducendo dal ricavo totale l onere del finanziamento e la commissione pagata, realizzi un profitto di

7 Trading: Molti falliscono Sono le tecniche che non funzionano? L analisi tecnica è tutta da buttare? I problemi sono psicologici?

8 Eppure Dati alla mano esistono tecniche trite e ritrite che funzionano Lo dimostrerò con un nuovo libro che ripubblica alcune strategie 12 anni dopo che hanno fatto profitti

9 Velociraptor (strategia di mia ideazione, ideata nel 2007, pubblicata nel 2008 e presto reinserita nel mio nuovo libro in uscita a maggio Ecco cosa ha fatto dal 2009 ad oggi)

10 Un luogo comune è che solo il 10% dei trader sopravvive in borsa: Le cause dell uscita prematura di molti operatori dal mercato sono: 1) Non avere un piano di trading o una strategia da seguire; 2) Sottostimare il rischio di una singola posizione e di portafoglio; Ma l errore più frequente è

11 disattendere le regole precedenti!!

12 A monte di questi errori ci sono ragioni di tipo psicologico: La maggior parte dei trader è affetto dalla paura di Perdere soldi e non vuole liquidare posizioni in perdita. Ne consegue che non rispettano gli stop loss nella speranza che il mercato gli dia ragione

13 Consiglio utile: investite in modo inversamente proporzionale a rischio e volatilità

14 SUPPORTI E RESISTENZE I supporti e le resistenze statiche sono fondamentali in qualunque tipo di analisi propedeutica ad impostare operazioni di trading. Si definiscono statici perché non mutano da una barra all altra ma rimangono gli stessi a differenza di quelli dinamici (esempio media mobile, Supertrend, che mutano insieme al mercato). Supporto:area di prezzi dove la domanda è più forte dell offerta ed i prezzi trovano un sostegno che li respinge verso l alto Resistenza:area di prezzo dove l offerta è più forte della domanda ed i prezzi faticano a salire ulteriormente, hanno anzi buona probabilità di essere respinti verso il basso. Alcuni principi da ricordare: più un supporto od una resistenza vengono toccati e più forti essi sono; Rotture di supporti e resistenze hanno maggiore valenza in chiusura; Un supporto una volta rotto diviene resistenza, e viceversa.

15 TRENDLINES Una trendline è una linea di tendenza che unisce due o più punti del grafico in senso trasversale. Se la trendline unisce due massimi decrescenti è detta trendline ribassista. Se unisce due mimini crescenti è detta trendline rialzista. Più volte viene toccata una trendline dai prezzi e più la trendline è importante e sentita dagli operatori e diventa utile a fini operativi. Come per supporti e resistenze una rottura per essere valida deve avvenire in chiusura di barra. A volte è possibile tracciare veri e propri canali rialzisti o ribassisti che sono ancora più significativi per esprimere una idea di trend.

16 IL TIME FRAME Sia che si faccia trading intraday che overnight occorrerebbe stamparsi accanto al monitor alcune semplici regole. Tra queste: Il time frame maggiore dirige sempre quello minore. Se vogliamo ricavare informazioni importanti sul trend in corso, su possibili punti di svolta del mercato, trendline, supporti e resistenze significative occorre guardare innanzitutto al weekly e poi scendere al daily. Se si fa intraday ci si può spingere fino al 15 minuti. Time frame inferiori si caratterizzano per elevato rumor di fondo e sono poco o scarsamente significativi, possono dare solo un gran numero di falsi segnali.

17 Analizziamo il Crude Oil

18 E scendiamo a 60 minuti

19 Analizziamo il Gold

20 Sul daily

21 Analizziamo l EURUSDl

22 Sul 60 minuti

23 Analizziamo Il Dax

24 MACD: definizione Il Moving Average Convergence/Divergence (MACD - convergenza e divergenza di medie mobili) è uno degli oscillatori più utilizzati. Fu sviluppato da Geral Appel e basa la sua costruzione su medie mobili esponenziali. Per costruire il MACD sono necessarie tre medie mobili esponenziali. Moltissimi libri e pubblicazioni utilizzano come standard MACD gli stessi parametri: la prima media mobile, quella più veloce, viene calcolata a 12 periodi; quella più lenta invece è a 26 periodi. Queste due medie mobili vengono sottratte fra loro per calcolarne la differenza che sarà quindi rappresentata graficamente da una sola linea. Per generare segnali è stata introdotta la terza linea, ovvero una media mobile esponenziale, solitamente a 9 periodi, della precedente differenza, detta Signal Line. Nonostante lo standard MACD (12, 26, 9) sia diventato un punto di riferimento per molti analisti, esso non è un valore universale che si adatti a tutti i mercati, ad esempio sul mercato italiano a livello daily il settaggio (10, 25, 10) fornisce spesso risultati migliori e più omogenei tra tutti i titoli, mentre il settaggio standard funziona meglio in Intraday. IL MACD ben si presta al trading sul CRUDE OIL

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26 Ipercomprato, ipervenduto e divergenze Un interessante indicatore che permette di individuare situazioni di ipercomprato e di ipervenduto è l'rsi: l'indice di forza relativa. Questo indice in virtù della sua formula può assumere solo valori compresi fra 0 e 100. Quando l'rsi si trova sopra 70 si dice che il mercato è in ipercomprato, quando invece l'indicatore si trova sotto 30 si dice che il mercato è in ipervenduto. L Rsi è un buon filtro operativo. Evitiamo di aprire posizioni al rialzo se ci troviamo in ipercomprato. Evitiamo di aprire operazioni al ribasso se ci troviamo in ipervenduto. L Rsi può essere utilizzato anche per lo studio delle divergenze al pari del MACD. Con il termine divergenza ci si riferisce ad un comportamento opposto di due strumenti o studi che generalmente hanno un andamento omogeneo. Le divergenze si riferiscono all andamento dei prezzi nei confronti di un particolare indicatore od oscillatore tecnico. In questo caso si registra una divergenze positiva o rialzista quando, di fronte ad un andamento discendete delle quotazioni, l RSI si muove al rialzo anticipando un tal modo una prossima inversione positiva nel trend ribassista dei prezzi.

27 Martingala: principio usato nel gioco del lotto o al casinò.. Se si perde, si aumenta il capitale alla giocata successiva. Paradossalmente meno capitale abbiamo e più rischiamo. Antimartingala: l entitl entità della scommessa si riduce ogni volta che si perde. Nell applicazione al trading, il rischio è di far fatica ad uscire dai drawdown