Elica S.p.A. Resoconto intermedio di gestione

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1 Elica S.p.A. Rescnt intermedi di gestine al 31 dicembre 2011

2 Smmari Organi scietari... pagina 3 Relazine intermedia sulla gestine al 31 dicembre pagina 4 Struttura del Grupp Elica e area di cnslidament... pagina 7 Eventi successivi e prevedibile evluzine della gestine... pagina 8 Adempimenti ai sensi del Titl VI del reglament di attuazine del decret legislativ 24 febbrai 1998, n. 58 cncernente la disciplina dei mercati ( Reglament Mercati )... pagina 8 Rescnt intermedi di gestine al 31 dicembre 2011 Cnt ecnmic cnslidat... pagina 9 Cnt ecnmic cmplessiv cnslidat... pagina 10 Situazine patrimniale - finanziaria cnslidata... pagina 11 Rendicnt finanziari cnslidat... pagina 12 Nte illustrative al Rescnt intermedi di gestine al 31 dicembre pagina 13 Dichiarazine del dirigente prepst alla redazine dei dcumenti cntabili scietari a nrma delle dispsizini dell art. 154 bis cmma 2 del D. Lgs. 58/ pagina 22 2

3 Organi scietari Cmpnenti del Cnsigli di Amministrazine Francesc Casli Presidente Esecutiv, nat a Senigallia (AN) il 05/06/1961, nminat cn att del 27/04/2009. Andrea Sass Amministratre Delegat, nat a Rma il 24/08/1965, nminat cn att del 27/04/2009. Gianna Pieralisi Cnsigliere Delegat, nata a Mnsan (AN) il 12/12/1934, nminat cn att del 27/04/2009. Gennar Pieralisi Cnsigliere, nat a Mnsan (AN) il 14/02/1938, nminat cn att del 27/04/2009. Stefan Rmiti Cnsigliere indipendente e Lead Indipendent Directr, nat a Rma (RM) il 17/11/1957, nminat cn att del 27/04/2009. Giuseppe Perrucchetti Cnsigliere indipendente, nat a Varese (VA) il 30/10/1958, nminat cn att del 25/08/2011. Givanni Frezztti Cnsigliere indipendente, nat a Jesi (AN) il 22/02/1944, nminat cn att del 27/04/2009. Luca Pacces Cnsigliere indipendente, nat a Rma il 16/02/1940, nminat cn att del 28/04/2011. Cmpnenti del Cllegi Sindacale Crrad Maritti Presidente, nat a Numana (AN) il 29/02/1944, nminat cn att del 27/04/2009. Stefan Marasca Sindac effettiv, nat a Osim (AN) il 09/08/1960, nminat cn att del 27/04/2009. Franc Brini Sindac supplente, nat a Jesi (AN) il 23/06/1945, nminat cn att del 27/04/2009. Daniele Capecci Sindac supplente, nat a Jesi (AN) il 03/04/1972, nminat cn att del 27/04/2009. Gilbert Casali Sindac effettiv, nat a Jesi (AN) il 14/01/1954, nminat cn att del 27/04/2009. Cmitat per il cntrll intern Stefan Rmiti Gennar Pieralisi Givanni Frezztti Cmitat per le remunerazini Stefan Rmiti Gennar Pieralisi Givanni Frezztti Luca Pacces Scietà di Revisine Delitte & Tuche S.p.A. Sede legale e dati scietari Elica S.p.A. Sede sciale: Via Dante, Fabrian (AN) Capitale Sciale: Eur ,00 Cdice Fiscale e numer di iscrizine al Registr delle Imprese: Iscritta al REA di Ancna n Partita I.V.A Investr Relatins Manager Laura Givanetti l.givanetti@elica.cm Telefn:

4 Relazine intermedia sulla gestine al 31 dicembre 2011 Dati di sintesi dei principali risultati ecnmici, finanziari e patrimniali Dati in migliaia di Eur 31-dic-11 % ricavi 31-dic-10 % ricavi 11 Vs 10 % Ricavi ,8% EBITDA ,0% ,1% 1,3% EBIT ,2% ,9% 14,1% Elementi di natura finanziaria (5.687) (1,5%) (1.574) (0,4%) 261,4% Impste di perid (2.231) (0,6%) (3.402) (0,9%) (34,4%) Risultat di perid attività in funzinament ,1% ,5% (26,2%) Risultat di perid attività in funzinament e dismesse ,1% ,5% (26,2%) Risultat di pertinenza del Grupp ,1% ,2% (2,3%) Utile per azine base da attività in funzinament e dismesse Utile per azine diluit da attività in funzinament e dismesse 6,92 7,48 (7,5%) 6,59 7,48 (11,8%) L utile per azine al 31 dicembre 2011 ed al 31 dicembre 2010 è stat determinat rapprtand il Risultat nett di Grupp da attività in funzinament e dismesse al numer di azini in circlazine alle rispettive date di chiusura. Dati in migliaia di Eur IV trim 11 % ricavi IV trim 10 % ricavi 11 Vs 10 % Ricavi (4,2%) EBITDA ,3% ,9% 1,9% EBIT ,0% ,5% 53,2% Elementi di natura finanziaria (1.624) (1,7%) (575) (0,6%) 182,7% Impste di perid (875) (0,9%) (480) (0,5%) 82,3% Risultat di perid attività in funzinament ,4% ,4% (7,7%) Risultat di perid attività in funzinament e dismesse ,4% ,4% (7,7%) Risultat di pertinenza del Grupp ,3% 334 0,3% 280,0% Utile per azine base da attività in funzinament e dismesse 2,11 0,59 260,0% Utile per azine diluit da attività in funzinament e dismesse 2,01 0,59 243,2% L utile per azine del IV trimestre 2011 e del IV trimestre 2010 è stat determinat rapprtand il Risultat nett di Grupp da attività in funzinament e dismesse al numer di azini in circlazine alle rispettive date di chiusura. L EBITDA è definit cme utile perativ (EBIT) più ammrtamenti ed eventuale svalutazine Avviament per perdita di valre. L EBIT crrispnde all utile perativ csì cme definit nel Cnt Ecnmic cnslidat. 4

5 Dati in migliaia di Eur 31/12/ /09/ /12/2010 Crediti cmmerciali Rimanenze Debiti cmmerciali (89.806) (86.160) (88.742) Managerial Wrking Capital % sui ricavi annualizzati 11,4% 13,7% 11,7% Altri crediti / debiti netti (2.930) (153) (3.869) Net Wrking Capital % sui ricavi annualizzati 10,6% 13,6% 10,7% Dati in migliaia di Eur 31/12/ /09/ /12/2010 Dispnibilità liquide Debiti per lcazini finanziarie e vers altri finanziatri (56) (57) (76) Finanziamenti bancari e mutui (45.105) (50.529) (30.457) Debiti finanziari a lung (45.161) (50.586) (30.533) Debiti per lcazini finanziarie e vers altri finanziatri (25) (25) (23) Finanziamenti bancari e mutui (43.640) (50.373) (29.426) Debiti finanziari a breve (43.665) (50.398) (29.449) Psizine Finanziaria Netta (68.800) (77.263) (34.880) La Psizine Finanziaria Netta è definita cme ammntare delle Dispnibilità liquide al nett dei Debiti per lcazini finanziarie e vers altri finanziatri (parte crrente e parte nn crrente) più Finanziamenti bancari e mutui (parte crrente e parte nn crrente), csì cme risultan dall Stat Patrimniale. Andament del Quart trimestre 2011 Nel crs del quart trimestre 2011 i ricavi cnslidati realizzati dal Grupp registran una cntrazine, in linea cn l andament del mercat mndiale, pari al 4,2% rispett al crrispndente perid dell ann Tale dinamica ha riguardat sia l Area Cking che l Area Mtri. A livell gegrafic 1 l andament dei ricavi cnslidati del quart trimestre ha registrat una perfrmance particlarmente psitiva nelle Americhe, ntevlmente superire al trend di mercat. I ricavi cnslidati dell esercizi 2011 si cnferman cmunque in crescita del 2,8% rispett all esercizi precedente. L Area Cking ha realizzat nell esercizi 2011 ricavi cnslidati in aument del 1,9%. In particlare, i ricavi a marchi prpri hann registrat una crescita del 7,3%, rispett all stess perid del 2010, anche grazie alle vendite realizzate dalle scietà indiana e cinese 2. L Area Mtri ha realizzat nell esercizi 2011 ricavi cnslidati in aument del 7,4% rispett all stess perid del 2010, in particlare grazie alla crescita del segment heating e alle bune perfrmance realizzate in tutti i segmenti. Cn riferiment ai ricavi realizzati nell esercizi 2011 nelle principali aree gegrafiche di destinazine dei prdtti 3, in Eurpa si registra una lieve cntrazine dell 1,4% rispett all stess perid del 2010, mentre le Americhe realizzan un significativ increment pari al 20,1% e anche nel Rest del Mnd si registra 1 Dati riferiti al fatturat suddivis per area gegrafica di destinazine dei prdtti, nn cincidenti cn la suddivisne dei ricavi per segmenti perativi in base alla presenza gegrafica delle scietà del Grupp. 2 I valri 2011 includn il cnslidament della scietà indiana Elica PB India Private Ltd. e della scietà cinese Zhejiang Putian Electric C. Ltd, cnslidate rispettivamente a partire dal mese di lugli e ttbre Vedi nta 1. 5

6 nell esercizi 2011 un significativ increment del 18,3%, ricnducibile principalmente al cnslidament delle scietà indiana e cinese 4. L incidenza percentuale sui ricavi dell EBITDA del quart trimestre, pari al 6,3%, aumenta in maniera sstanziale rispett al quart trimestre Il miglirament dell efficienza perativa ed i cntinui investimenti in innvazine hann permess di cmpensare l aument del cst delle materie prime e la cntrazine dei ricavi del trimestre, determinand un EBITDA pari a 6,1 milini di Eur, in crescita dell 1,9% rispett all stess perid dell esercizi precedente. La revisine delle aliqute di ammrtament sugli impianti nel perimetr di prduzine italian è l element di maggir discntinuità nella perfrmance dell EBIT, in aument del 53,2% rispett al quart trimestre del Nel crs del quart trimestre l Eur a cambi medi si è svalutat vers Dllar statunitense, la Sterlina inglese, l Yen giappnese e l Yuan cinese, mentre si è rivalutat vers l Zlty placc, il Rubl russ e il Pess messican. medi 2011 medi 2010 % 31-dic dic-10 % USD 1,39 1,33 4,7% 1,29 1,34-3,4% GBP 0,87 0,86 0,9% 0,84 0,86-2,9% JPY 110,96 116,24-4,5% 100,20 108,65-7,8% PLN 4,12 3,99 3,3% 4,46 3,98 12,2% MXN 17,29 16,74 3,3% 18,05 16,55 9,1% INR 64,89 60,59 7,1% 68,71 59,76 15,0% CNY 9,00 8,97 0,3% 8,16 8,82-7,5% RUB 40,88 40,26 1,6% 41,77 40,82 2,3% L incidenza degli elementi di natura finanziaria nel quart trimestre 2011 è aumentata in cnseguenza del maggire indebitament, dvut prevalentemente alle attività di acquisizine realizzate dal Grupp nell esercizi Il risultat di pertinenza del Grupp è in sensibile aument rispett al quart trimestre dell esercizi precedente. L incidenza del Managerial Wrking Capital sui ricavi netti annualizzati a fine dicembre 2011, pari al 11,4%, è in riduzine rispett ai valri del dicembre 2010, grazie al prcess di cntinua efficienza delle dinamiche relative al Capitale Circlante intrapres dal Grupp. La Psizine Finanziaria Netta al 31 dicembre 2011 risulta pari a 68,8 Eur milini cntr i 34,9 Eur milini di fine dicembre 2010 ed in miglirament sensibile rispett ai 77,3 Eur milini di fine giugn Fatti di riliev del quart trimestre 2011 In data 14 nvembre 2011 il Cnsigli di Amministrazine di Elica S.p.A. ha apprvat il Rescnt Intermedi di Gestine al 30 settembre In data 19 dicembre 2011, il Cnsigli di Amministrazine di Elica S.p.A. ha autrizzat la dispsizine delle azini prprie detenute in prtafgli dalla Scietà. Elica S.p.A. ha quindi cedut n azini, pari al 2% del capitale sciale, a IMMI Invest Srl, hlding ricnducibile alla famiglia Agarini, ad un prezz pari a 1,049 Eur per azine. 4 Vedi nta 2. 6

7 Struttura del Grupp Elica e area di cnslidament Il Grupp Elica è il prim prduttre mndiale di cappe da aspirazine per us dmestic ed ha una psizine di leadership in Eurpa nel settre dei mtri per caldaie da riscaldament ad us dmestic. Scietà cntrllante Elica S.p.A. - Fabrian (AN) è la capfila del Grupp. Scietà cntrllate al 31 dicembre 2011 Elica Grup Plska Sp.z. Wrclaw (Plnia). E perativa dal mese di settembre 2005 nel settre della prduzine e vendita di mtri elettrici e dal mese di dicembre 2006 nel settre della prduzine e vendita di cappe da aspirazine per us dmestic; Elicamex S.A. de C.V. Queretar (Messic). La scietà è stata cstituita all inizi 2006 ed è detenuta al 100%. Attravers questa scietà, il Grupp intende cncentrare in Messic la prduzine dei prdtti destinati ai mercati americani e cgliere i vantaggi cnnessi all ttimizzazine dei flussi lgistici e industriali; Lenard Services S.A. de C.V. Queretar (Messic). La scietà è stata cstituita nel crs del mese di gennai 2006, è detenuta direttamente dalla Capgrupp al 98% ed indirettamente tramite la Elica Grup Plska Sp.z.. Lenard Services S.A. de C.V. gestisce tutt il persnale delle attività messicane, frnend servizi alla scietà ELICAMEX S.A. de C.V.; Ariafina CO., LTD Sagamihara-Shi (Giappne). Cstituita nel settembre 2002 cme jint venture paritetica cn la Fuji Industrial di Tky, leader in Giappne nel mercat delle cappe, Elica S.p.A. ne ha acquisit il cntrll nel maggi 2006 intendend dare ulterire stiml all svilupp cmmerciale nell imprtante mercat giappnese, dve vengn cmmercializzati prdtti di alta gamma; Airfrce S.p.A. Fabrian (AN). Opera in psizine specialistica nel settre della prduzine e vendita di cappe. La quta di partecipazine di Elica S.p.A. è pari al 60%; Airfrce Germany GmbH Stuttgart (Germania). Cmmercializza le cappe nel mercat tedesc attravers i kitchen studi ed è partecipata al 95% da Airfrce S.p.A.; Elica Inc. Chicag, Illinis (Stati Uniti). Ha l biettiv di favrire l svilupp dei marchi del Grupp nel mercat USA attravers l svlgiment di attività di marketing e trade marketing cn persnale residente. La scietà è interamente cntrllata da ELICAMEX S.A. de C.V.; Exklusiv Hauben Gutmann GmbH Mulacker (Germania), scietà tedesca partecipata al 100% da Elica S.p.A. è leader del mercat tedesc nel settre delle cappe da cucina high end, specializzat nella prduzine di cappe tailr made e di cappe altamente perfrmanti. Elica PB India Private Ltd. Pune (India), nel 2010 Elica S.p.A. ha firmat un jint venture agreement che prevedeva la sttscrizine del 51% del capitale sciale della scietà indiana necstituita. La Elica PB India Private Ltd. cmmercializza i prdtti del Grupp. Zhejiang Putian Electric C. Ltd Shengzhu (Cina), scietà cinese partecipata al 70%, è prprietaria del marchi Puti, un dei brand cinesi più cnsciuti nel mercat degli elettrdmestici, cn il quale prduce e cmmercializza cappe, piani a gas e sterilizzatri per stviglie. Putian è stat un dei primi prduttri cinesi di cappe e il prim, fra i sui cncrrenti, a sviluppare cappe di stile ccidentale. L stabiliment prduttiv è situat a Shengzhu, in un dei più cnsciuti distretti industriali cinesi degli elettrdmestici per il settre cttura. Elica Trading LLC - Saint-Petersburg (Federazine Russa), scietà russa partecipata al 70%, cstituita in data 28 giugn. 7

8 Scietà cllegate I.S.M. Srl Cerret d Esi (AN). La scietà, di cui Elica S.p.A. detiene il 49,385% del Capitale sciale, svlge attività nel settre immbiliare. Variazini area di cnslidament Nel crs del 2011 la partecipazine nella scietà cinese Zhejiang Putian Electric C. Ltd è aumentata dal 55% al 31 dicembre 2010 al 70%. Alla fine del mese di giugn è, inltre, stata cstituita la scietà russa Elica Trading LLC,, di cui il Grupp detiene il 70%. Nel quart trimestre 2011 nn ci sn state ulteriri variazini. Rapprti cn scietà cntrllate, cllegate e altre parti crrelate Nel crs del perid sn state effettuate perazini cn le scietà cntrllate, cllegate e altre parti crrelate. Tutte le perazini pste in essere rientran nell rdinaria gestine del Grupp e sn reglate a cndizini di mercat. Eventi successivi e prevedibile evluzine della gestine In data 9 gennai 2012, il Cnsigli di Amministrazine di Elica S.p.A ha pres att delle dimissini presentate in tale data dal Sig. Vincenz Maraglian dalle cariche di Direttre Amministrazine Finanza e Cntrll e di Dirigente prepst alla redazine dei dcumenti cntabili scietari di Elica S.p.A., per mtivi persnali e cn effett immediat. Il Cnsigli ha cnseguentemente nminat Albert Rmagnli Dirigente prepst alla redazine dei dcumenti cntabili scietari di Elica S.p.A., mentre l Amministratre Delegat, Andrea Sass, ha assunt ad interim l incaric di Direttre Amministrazine Finanza e Cntrll. Il Grupp svlge una cntinua ed apprfndita attività di mnitraggi dell andament della dmanda, che ha evidenziat nei primi mesi dell ann 2012 un andament dei principali mercati serviti dal Grupp in linea cn i trend del quart trimestre Prsegue il fcus cntinu sull innvazine e sulle perazini di aument dell efficienza cmplessiva che il Grupp Elica esercita cn l biettiv di mantenere e raffrzare la prpria psizine di leadership mndiale nel settre. Adempimenti ai sensi del Titl VI del reglament di attuazine del decret legislativ 24 febbrai 1998, n. 58 cncernente la disciplina dei mercati ( Reglament Mercati ) Elica S.p.A. attesta l'esistenza delle cndizini per la qutazine di cui agli articli 36 e 37 del Reglament Mercati di Cnsb. In particlare, esercitand, direttamente indirettamente, il cntrll su alcune scietà cstituite e reglate dalla legge di Stati nn appartenenti all Unine Eurpea, le situazini cntabili delle menzinate scietà, predispste ai fini della redazine del Bilanci Cnslidat del Grupp Elica, sn state messe a dispsizine cn le mdalità e nei termini stabiliti dalla nrmativa vigente dal 30 marz

9 Prspetti cntabili cnslidati al 31 dicembre 2011 Rescnt intermedi di gestine al 31 dicembre Grupp Elica Cnt Ecnmic Cnslidat al 31 dicembre 2011 Dati in migliaia di Eur Nte IV trim 11 IV trim 10 (*) 31-dic dic-10 Ricavi Altri ricavi perativi Variazine rimanenze prdtti finiti e semilavrati 257 (2.308) Incrementi di immbilizzazini per lavri interni Cnsumi di materie prime e materiali di cnsum 3. (54.111) (52.734) ( ) ( ) Spese per servizi 4. (19.025) (19.201) (73.228) (73.873) Cst del persnale (17.664) (18.028) (73.657) (72.397) Ammrtamenti (2.257) (3.478) (14.503) (15.641) Altre spese perative e accantnamenti (2.436) (3.249) (9.178) (10.221) Oneri di ristrutturazine (200) (736) (200) (736) Svalutazine Avviament per perdita di valre Utile perativ Prventi ed neri da scietà cllegate (8) (6) (45) (592) Sval. att. finanz. dispnibili per la vendita Prventi finanziari Oneri finanziari 5. (1.246) (739) (4.260) (2.678) Prventi e neri su cambi 5. (409) 75 (1.611) 313 Altri ricavi nn perativi (5) - (5) - Utile prima delle impste Impste di perid (875) (480) (2.231) (3.402) Risultat di perid attività in funzinament Risultat nett da attività dismesse Risultat di perid di cui: Risultat di pertinenza di terzi utile (perdita) (46) Risultat di pertinenza del Grupp Utile per azine base da attività in funz. e dismesse (Eur/cents) 2,15 0,59 7,09 7,48 da attività in funz. (Eur/cents) 2,15 0,59 7,09 7,48 Utile per azine diluit da attività in funz. e dimesse (Eur/cents) 1,81 0,59 6,75 7,48 da attività in funz. (Eur/cents) 1,81 0,59 6,75 7,48 (*) in linea cn il Bilanci Cnslidat al 31 Dicembre

10 Cnt Ecnmic Cmplessiv Cnslidat al 31 dicembre 2011 Rescnt intermedi di gestine al 31 dicembre Grupp Elica Dati in migliaia di Eur IV trim 11 IV trim dic dic-10 (*) Risultat del perid Altre cmpnenti del cnt ecnmic cmplessiv: Differenze di cambi da cnversine delle gestini estere (2.565) Variazine netta della riserva di cash flw hedge (96) 73 (331) 93 Impste sulle altre cmpnenti del cnt ecnmic cmplessiv 21 (16) 72 (20) Ttale altre cmpnenti del cnt ecnmic cmplessiv al nett degli effetti fiscali: (2.824) Ttale risultat cmplessiv del perid di cui: Risultat cmplessiv di pertinenza di terzi utile / (perdita) Risultat cmplessiv di pertinenza del Grupp (*) in linea cn il Bilanci Cnslidat al 31 Dicembre

11 Situazine Patrimniale - Finanziaria Cnslidata al 31 dicembre 2011 Dati in migliaia di Eur Nte 31-dic dic-10 Immbilizzazini materiali Avviament Altre attività immateriali Partecipazini in scietà cllegate Altre attività finanziarie - 30 Altri crediti Crediti tributari 6 6 Attività per impste differite Attività finanziarie dispnibili per la vendita Strumenti finanziari derivati Ttale attività nn crrenti Crediti cmmerciali e finanziamenti Rimanenze Altri crediti Crediti tributari Strumenti finanziari derivati Dispnibilità liquide Attiv crrente Attività destinate alla dismissine Ttale attività Passività per prestazini pensinistiche Fndi rischi ed neri Passività per impste differite Debiti per lcazini finanziarie e vers altri finanziatri Finanziamenti bancari e mutui Altri debiti Debiti tributari Strumenti finanziari derivati 60 Passiv nn crrente Fndi rischi ed neri Debiti per lcazini finanziarie e vers altri finanziatri Finanziamenti bancari e mutui Debiti cmmerciali Altri debiti Debiti tributari Strumenti finanziari derivati Passiv crrente Capitale Riserve di capitale Riserva di cpertura, traduzine e stck ptin (5.668) (3.411) Azini prprie (8.815) (17.629) Riserve di utili Risultat dell'esercizi del Grupp Patrimni nett del Grupp Capitale e Riserve di Terzi Risultat dell esercizi di Terzi (46) Patrimni nett di Terzi Patrimni nett Cnslidat Ttale passività e patrimni nett

12 Rendicnt Finanziari Cnslidat al 31 dicembre 2011 Dati in migliaia di Eur 31/12/ /12/2010 Dispnibilità liquide inizi esercizi EBIT- Utile perativ Ammrtamenti e Svalutazini EBITDA Capitale circlante cmmerciale (534) Altre vci capitale circlante (4.093) Impste pagate (3.894) (2.007) Variazine Fndi (5.563) Altre variazini Fluss di Cassa delle Gestine Operativa Incrementi Netti (19.405) (23.798) Immbilizzazini Immateriali (5.318) (6.559) Immbilizzazini Materiali (14.213) (11.026) Immbilizzazini ed altre attività Finanziarie 126 (6.213) Acquist partecipazine Putian 13. (29.785) (10.127) Fluss di Cassa da Investimenti (49.190) (33.925) (Acquist)/Vendita azini prprie Altri mvimenti di capitale Dividendi (1.478) 0 Aument/(diminuzine) debiti finanziari Variazine netta altre attività/passività finanziarie (815) Interessi pagati (3.632) (1.796) Fluss di Cassa da attività di finanziament Variazine Dispnibilità liquide (4.904) Effett variazine tassi di cambi su dispnibilità liquide (172) Dispnibilità liquide fine esercizi

13 Nte illustrative al Rescnt intermedi di gestine al 31 dicembre 2011 Struttura e attività in sintesi del Grupp Nel crs del 2011 il Grupp ha prcedut alla revisine del prpri sistema di Crprate Reprting, cn una dinamica ancra in evluzine, che nn ha determinat mdifiche sstanziali al set di reprt interni rivisti peridicamente dal Management, ma ha dat maggire enfasi ai dati per presenza gegrafica rispett ai dati per prdtt. Cme previst dall IFRS 8, a partire dalla relazine semestrale si è prcedut a rivedere l infrmativa di segment per renderla mgenea cn quella utilizzata dal Management per prendere le prprie decisini perative. Per garantire la cmparabilità si è prcedut al restatement dell infrmativa relativa all esercizi precedente. La presente reprtistica rispecchia i risultati delle strategie del Management, sempre più vlte ad affermare la prpria attività nel mnd, ptend già vantare una presenza diretta in Eurpa, America e Asia. In quest md il Grupp ritiene di frnire infrmazini che cnsentan agli utilizzatri del prpri bilanci di valutare la natura e gli effetti sul bilanci delle attività imprenditriali che intraprende e i cntesti ecnmici nei quali pera. I nuvi settri perativi identificati sn: Eurpa : prduzine e cmmercializzazine di cappe, accessri e mtri elettrici sviluppate dalle scietà aventi sede in Eurpa, vver le scietà italiane Elica S.p.A. ed Airfrce S.p.A., le tedesche Exklusiv Hauben Gutmann GmbH e Airfrce Germany GmbH, la scietà placca Elica Grup Plska Sp.z. e la scietà russa Elica Trading LLC; America : prduzine e cmmercializzazine di cappe ed accessri, sviluppate dalle scietà del Grupp aventi sede in America, vver le scietà messicane Elicamex S.A. de C.V. e Lenard Services S.A. de C.V. e la scietà statunitense Elica Inc; Asia e rest del mnd : prduzine e cmmercializzazine di cappe, accessri ed altri prdtti, sviluppate dalle scietà del Grupp aventi sede in Asia, vver la scietà cinese Zhejiang Putian Electric C. Ltd, la scietà indiana Elica PB India Private Ltd. e la scietà giappnese Ariafina CO., LTD. Le attività sn dislcate nelle medesime aree gegrafiche e quindi in Eurpa, nell specific in Italia, Plnia, Germania e Russia, in America, vver in Messic e negli Stati Uniti e in Asia, rispettivamente in Cina, in India ed in Giappne. L Eur rappresenta la valuta funzinale e di presentazine per Elica S.p.A. e per tutte le scietà incluse nell area di cnslidament, cn l eccezine delle cntrllate estere Elica Grup Plska Sp.z., Elica Trading LLC., Elicamex S.A. de C.V., Lenard S.A. de C.V., Elica Inc., Ariafina CO., LTD., Elica PB India Private Ltd. e Zhejiang Putian Electric che redign rispettivamente le prprie situazini cntabili in Zlty placchi, Rubli rissi, Pess messicani, Dllari statunitensi, Yen giappnesi, Rupie indiane e Yuan cinesi. I tassi applicati nella traduzine delle situazini ecnmic-patrimniali delle entità cnslidate espresse in una valuta funzinale differente da quella di cnslidament, raffrntati cn quelli utilizzati nel precedente perid, sn riprtati nella tabella riprtata di seguit: medi 2011 medi 2010 % 31-dic dic-10 % USD 1,39 1,33 4,7% 1,29 1,34-3,4% GBP 0,87 0,86 0,9% 0,84 0,86-2,9% JPY 110,96 117,21-5,3% 100,20 108,65-7,8% PLN 4,12 3,99 3,3% 4,46 3,98 12,2% MXN 17,29 16,74 3,3% 18,05 16,55 9,1% INR 64,89 60,45 7,3% 68,71 59,76 15,0% CNY 9,00 9,04-0,5% 8,16 8,82-7,5% RUB 41,96 (*) n/a n/a 41,77 n/a n/a (*) il cambi medi per il Rubl è stat calclat per il perid in cui la scietà cntrllata russa è stata cnslidata. 13

14 Criteri di redazine del Rescnt intermedi di gestine Il rescnt intermedi di gestine al 31 dicembre 2011 è redatt ai sensi dell art. 154 ter, cmma 5 del Test Unic della Finanza ( TUF ) intrdtt dal D.Lgs. 195/2007 in attuazine della direttiva 2004/109/CE (c.d. direttiva Trasparency ). Il rescnt intermedi di gestine al 31 dicembre 2011 è apprvat dal cnsigli di Amministrazine della Elica S.p.A. il 14 febbrai 2012 e nella stessa data l stess rgan ne autrizza la diffusine al pubblic. Principi cntabili, criteri di cnslidament e cambiamenti di stima I principi cntabili utilizzati per la predispsizine dei dati quantitativi ecnmic-finanziari patrimniali al 31 dicembre 2011 sn gli IAS/IFRS, emessi dall IASB ed mlgati dall Unine Eurpea, alla data di riferiment della relazine. Cn il termine IAS/IFRS si fa riferiment agli Internatinal Accunting Standards (IAS), agli Internatinal Financial Reprting Standards (IFRS) ed a tutti i dcumenti interpretativi emanati dall IFRC (prima denminati Standing Interpretatins Cmmittee). Nella predispsizine sn stati applicati gli stessi principi cntabili adttati nella redazine del Bilanci Cnslidat al 31 dicembre Il rescnt intermedi di gestine è stat redatt sulla base del principi del cst stric, ad eccezine di alcuni strumenti finanziari che sn iscritti al fair value. La valutazine delle vci è fatta ispirandsi ai principi generali della prudenza e della cmpetenza ecnmica e nella prspettiva della cntinuità aziendale, nnché tenend cnt della funzine ecnmica dell element dell attiv del passiv cnsiderat. La redazine dei dati quantitativi ecnmic-finanziari-patrimniali intermedi richiede l effettuazine di stime e di assunzini basate sulla miglir valutazine da parte della Direzine. Se in futur tali stime e assunzini dvesser differire dalle circstanze effettive, vviamente si prcederà alla mdifica delle stesse nel perid in cui le circstanze dvesser variare. In particlare, cn riferiment alla determinazine di eventuali perdite di valre di attività immbilizzate, i test sn effettuati in md cmplet sl in sede di bilanci annuale in cui sn dispnibili tutte le infrmazini eventualmente necessarie, salv i casi in cui vi sian indicatri di impairment che richiedan un immediata valutazine di eventuali perdite di valre che si sian verificati fatti che cmunque richiedn la ripetizine della prcedura. Il presente rescnt intermedi è presentat in Eur e tutti i valri sn arrtndati alle migliaia di Eur, se nn altrimenti indicati. Cambiamenti di principi cntabili Gli schemi di bilanci utilizzati sn i medesimi impiegati per la predispsizine del bilanci cnslidat al 31 dicembre Il sl nuv principi cntabile che è stat applicat per la prima vlta dal Grupp a partire dal 1 gennai 2011, è la versine rivista dell IAS 24 Infrmativa di bilanci sulle parti crrelate, emessa in data 4 nvembre 2009 dall IASB, vlta a semplificare il tip di infrmazini richieste nel cas di transazini cn parti crrelate cntrllate dall Stat e a chiarire la definizine di parti crrelate. L adzine di tale mdifica nn prduce alcun effett dal punt di vista della valutazine delle pste di bilanci ed avrà effetti limitati sull infrmativa dei rapprti vers parti crrelate frnita. I seguenti emendamenti, imprvement ed interpretazini, efficaci dal 1 gennai 2011, disciplinan fattispecie e casistiche nn presenti all intern del Grupp alla data del presente Rescnt, ma che ptrebber avere effetti cntabili su transazini accrdi futuri: Emendament all IAS 32 Strumenti finanziari: Presentazine: Classificazine dei diritti emessi; Emendament all IFRIC 14 Versamenti anticipati a frnte di una clausla di cntribuzine minima dvuta; IFRIC 19 Estinzine di una passività attravers emissine di strumenti di capitale; Imprvement agli IAS/IFRS (2010). 14

15 Cmpsizine e principali variazini delle vci di Cnt Ecnmic e Stat Patrimniale 1. Ricavi Dati in migliaia di Eur 31/12/ /12/2010 Variazini Ricavi per vendita di prdtti Ricavi per prestazine di servizi (337) Ttale ricavi Per i cmmenti relativi alla variazine dei ricavi si rinvia al paragraf Andament del quart trimestre L impatt del cnslidament delle cntrllate cinese, indiana e russa sulla presente vce è pari a 21,5 milini di Eur, al nett dei ricavi intercmpany. L infrmativa per settri di vendita è riprtata nella successiva nta Altri ricavi perativi (in migliaia di Eur) 31/12/ /12/2010 Variazini Affitti attivi Cntributi in cnt esercizi Plusvalenze rdinarie Recuperi per sinistri e risarcimenti assicurativi Recuperi spese (100) Altri ricavi e prventi Ttale La vce in ggett si incrementa in particlare nella vce Cntributi in cnt esercizi, la cui variazine in aument è principalmente dvuta alla quta maturata del prgett Industria 2015 e del prgett relativ all impiant ftvltaic. 3. Cnsumi di materie prime e materiali di cnsum Dati in migliaia di Eur 31/12/ /12/2010 Variazini Acquisti materie prime ( ) ( ) (19.377) Trasprti su acquisti (3.493) (2.737) (756) Acquisti materiali di cnsum (1.865) (1.774) (91) Acquist imballi (3.134) (8.322) Acquisti materiali per fficina (648) (872) 224 Acquist semilavrati (11.628) (5.607) (6.021) Acquisti prdtti finiti (10.073) (3.967) (6.106) Altri acquisti (828) (552) (276) Variazine rimanenze di materie prime, sussidiarie di cnsum e merci (1.163) (6.366) Ttale ( ) ( ) (22.011) I cnsumi di materie prime e materiali di cnsum presentan un increment di circa 22 milini di Eur legat sia ad un increment nei vlumi di prduzine, sia all aument del cst delle materie prime, in particlare materiali ferrsi, rame e materiali il-based, i cui csti si sn incrementati a seguit dell aument del prezz del 15

16 petrli. L impatt del cnslidament delle cntrllate cinese, indiana e russa sulla presente vce è pari a circa 11,8 milini di Eur, al nett dei csti intercmpany. 4. Spese per servizi Dati in migliaia di Eur 31/12/ /12/2010 Variazini Spese per lavrazini press terzi (27.062) (30.262) Trasprti (7.876) (7.503) (373) Spese gestine magazzin prdtti finiti (4.174) (3.951) (223) Cnsulenze (5.334) (6.644) Altre prestazini prfessinali (8.158) (7.367) (791) Manutenzini (2.409) (2.280) (129) Utenze varie (4.201) (3.983) (218) Prvvigini (2.702) (2.513) (189) Spese viaggi e sggirni (2.870) (2.748) (122) Pubblicità (3.806) (2.118) (1.688) Assicurazini (1.246) (1.349) 103 Cmpensi amministratri e sindaci (1.224) (1.112) (112) Fiere ed eventi prmzinali (1.358) (1.006) (352) Servizi industriali (413) (599) 186 Cmmissini e spese bancarie (396) (438) 42 Ttale Spese per servizi (73.228) (73.873) 645 I csti per servizi restan sstanzialmente in linea, per cui, dat l increment dei ricavi, l incidenza sui ricavi diminuisce di un punt percentuale, passand dal 20% al 19%. 5. Oneri finanziari netti Dati in migliaia di Eur 31/12/ /12/2010 Variazini Prventi finanziari (1.154) Oneri finanziari (4.260) (2.678) (1.582) Prventi e neri su cambi (1.611) 313 (1.925) Ttale neri finanziari netti (5.642) (982) (4.660) La vce in cmment registra un decrement pari a 4,7 milini di Eur. Si evidenzia che nella vce prventi finanziari del 2010 sn stati inclusi 949 migliaia di Eur relativi alla fee crrispsta da Whirlpl per l'acquist di n azini della Scietà, ai sensi del Secnd Accrd Mdificativ del Patt di Opzine su Azini, del 15 giugn 2009 e dell'accrd Supplementare al Patt Parasciale dell'8 marz In virtù di tali accrdi, tra l'altr, l'acquist delle azini della Scietà da parte della Whirlpl fin alla data del 23 febbrai 2010, era, infatti, sggett al pagament di Eur 0,50 su gni azine acquistata. Maggiri infrmazini sul cntenut degli accrdi mdificativi sn cntenute nella Relazine Annuale sul Gvern Scietari e gli Assetti Prprietari, dispnibile sul sit D altr lat si ha un peggirament degli neri finanziari, legati principalmente all indebitament della scietà acces ai fini dell acquist della partecipazine nella scietà Putian. Infine, l andament dei cambi ha avut un impatt negativ sul cnt ecnmic del Grupp, a causa dell andament delle valute. 6. Immbilizzazini materiali Di seguit si riprta il dettagli dei saldi delle immbilizzazini materiali al 31 dicembre 2011 e al 31 dicembre

17 Dati in migliaia di Eur 31/12/ /12/2010 Variazini Terreni, diritti d'us di terreni e fabbricati (1.431) Impianti e macchinari Attrezzature industriali e cmmerciali Altri beni Immbilizzazini in crs e accnti Ttale immbilizzazini materiali Le immbilizzazini materiali si mvimentan da migliaia di Eur del 31 dicembre 2010 a migliaia di Eur del 31 dicembre 2011, cn un increment di migliaia di Eur risultante dalla smma algebrica delle cessini, degli acquisti e dell ammntare degli ammrtamenti imputati a cnt ecnmic pari a migliaia di Eur. 7. Avviament Dati in migliaia di Eur 31/12/ /12/2010 Variazini Avviament iscritt nelle scietà cnslidate Ttale avviament La vce in ggett nn ha subit variazini nella sstanza rispett al 31 dicembre L increment, pari a 598 migliaia di Eur, è dvut alla variazine del cambi tra l Eur e la valuta cinese. 8. Altre attività immateriali Dati in migliaia di Eur 31/12/ /12/2010 Variazini Csti di svilupp Diritti di brevett industriale e di utilizzazine delle pere dell'ingegn (674) Cncessini, licenze, marchi e diritti simili (133) Immbilizzazini in crs e accnti Altre immbilizzazini immateriali (853) Ttale altre attività immateriali La presente vce nn ha subit variazini significative. Le Altre attività immateriali si mvimentan da migliaia di Eur del 31 dicembre 2010 a migliaia di Eur del 31 dicembre 2011, cn un increment di 556 migliaia di Eur risultante dalla smma algebrica degli acquisti, delle cessini e dell ammntare degli ammrtamenti diretti imputati a cnt ecnmic pari a migliaia di Eur La vce Altre immbilizzazini immateriali è relativa prevalentemente alla valrizzazine sia delle tecnlgie sviluppate che del prtafgli clienti della cntrllata tedesca Exklusiv Hauben Gutmann GmbH. 9. Crediti cmmerciali e finanziamenti (in migliaia di Eur) 31/12/ /12/2010 Variazini Crediti vers clienti (7.165) Crediti vers imprese cllegate Ttale (7.069) 17

18 Nella presente vce nn sn iscritti crediti la cui durata residua alla data di chiusura del presente rendicnt risulti superire ai cinque anni. I crediti sn iscritti al nett del Fnd Svalutazine Crediti, stanziat a seguit dell analisi della rischisità specifica delle psizini in sfferenza e sulla base di dati strici relativi alle perdite su crediti, ltre che tenend cnt che una parte significativa dei crediti è cperta da plizze assicurative stipulate cn primarie cmpagnie di livell internazinale. Il management ritiene che il valre csì espress apprssimi il fair value dei crediti. 10. Rimanenze Dati in migliaia di Eur 31/12/ /12/2010 Variazini Materie prime, sussidiarie e di cnsum Prdtti in crs di lavrazine e semilavrati (405) Prdtti finiti e merci Accnti (440) Ttale La vce Rimanenze passa da migliaia di Eur al 31 dicembre 2010 a migliaia di Eur al 31 dicembre I valri di magazzin sn iscritti al nett dei fndi svalutazine, determinati a seguit di cnsiderazini che tengn cnt dell effett scarti, bslescenza, lent rigir delle scrte e di stime di rischi di insussistenza di valre d us di talune categrie di materie prime e semilavrati basati su assunzini effettuate dal management. 11. Fndi rischi ed neri (in migliaia di Eur) 31/12/ /12/2010 Variazini Fnd Indennità Suppletiva di clientela (22) Fnd Trattament di Fine Mandat (0) Fnd Garanzia Prdtti Fnd Rischi (1.544) Fnd Ristrutturazine (1.078) Fnd Persnale (2.483) Altri Fndi (43) Ttale (4.819) di cui Nn crrenti (5.749) Crrenti Ttale (4.819) Il Fnd Garanzia Prdtti rappresenta la stima dei prbabili neri da sstenere per gli interventi di ripristin degli articli venduti ai clienti. La determinazine dell stess è effettuata applicand la percentuale di incidenza dei csti medi di garanzia sstenuti stricamente dal Grupp alle vendite effettuate per le quali è ancra pssibile l intervent in garanzia. Il Fnd Rischi è cstituit a frnte delle prbabili insussistenze e degli neri da sstenere cnnessi alle prcedure legali in crs e nn ancra definitive, secnd la stima miglire sulla base degli elementi a dispsizine. Il Fnd Ristrutturazine presenta un sald pari a 200 migliaia di Eur a seguit degli utilizzi e degli accantnamenti del Il Fnd Persnale cntiene quant stimat dalla scietà cme maggir cst da sstenere per l indennità cntrattuale e la retribuzine meritcratica dei dipendenti. Tale fnd si mvimenta in diminuzine a seguit del pagament di tale maggir cst riferit all ann precedente e in aument a seguit dell accantnament di tale cst per il perid in crs. 18

19 12. Infrmativa per settri Rescnt intermedi di gestine al 31 dicembre Grupp Elica Cme già segnalat nel paragraf Struttura e attività in sintesi del Grupp, nel crs del 2011 il Grupp ha prcedut alla revisine del prpri sistema di Crprate Reprting, cn una dinamica ancra in evluzine, che nn ha determinat mdifiche sstanziali al set di reprt interni rivisti peridicamente dal Management, ma ha dat maggire enfasi ai dati per presenza gegrafica rispett ai dati per prdtt. Cme previst dall IFRS 8, a partire dalla presente relazine, si è prcedut a rivedere l infrmativa di segment per renderla mgenea cn quella utilizzata dal Management per prendere le prprie decisini perative. Per garantire la cmparabilità si è prcedut al restatement dell infrmativa relativa ai peridi precedenti. La presente reprtistica rispecchia i risultati delle strategie del Management, sempre più vlte ad affermare l attività del Grupp nel mnd, ptend già vantare una presenza diretta in Eurpa, America e Asia. In quest md il Grupp ritiene di frnire infrmazini che cnsentan agli utilizzatri del su bilanci di valutare la natura e gli effetti sul bilanci delle attività imprenditriali che intraprende e i cntesti ecnmici nei quali pera. I nuvi settri perativi identificati sn: Eurpa : prduzine e cmmercializzazine di cappe, accessri e mtri elettrici sviluppate dalle scietà aventi sede in Eurpa, vver le scietà italiane Elica S.p.A. ed Airfrce S.p.A., le tedesche Exklusiv Hauben Gutmann GmbH e Airfrce Germany GmbH, la scietà placca Elica Grup Plska Sp.z. e la scietà russa Elica Trading LLC; America : prduzine e cmmercializzazine di cappe ed accessri, sviluppate dalle scietà del Grupp aventi sede in America, vver le scietà messicane Elicamex S.A. de C.V. e Lenard Services S.A. de C.V. e la scietà statunitense Elica Inc; Asia e rest del mnd : prduzine e cmmercializzazine di cappe, accessri ed altri prdtti, sviluppate dalle scietà del Grupp aventi sede in Asia, vver la scietà cinese Zhejiang Putian Electric C. Ltd, la scietà indiana Elica PB India Private Ltd. e la scietà giappnese Ariafina CO., LTD. I ricavi di settre sn determinati in funzine della appartenenza della scietà che li ha realizzati ad un area gegrafica piuttst che ad un altra. Il risultat di settre è determinat tenend cnt di tutti gli neri direttamente allcabili alle vendite appartenenti all specific settre. Fra i csti nn allcati ai settri sn inclusi tutti i csti nn direttamente imputabili all area, sian essi di natura industriale, cmmerciale, generale, amministrativa ltre agli neri/prventi finanziari e alle impste. I ricavi infra-settre cmprendn i ricavi tra i settri del Grupp che sn cnslidati cn il metd integrale relativi alle vendite effettuate agli altri settri. Le attività, le passività e gli investimenti sn allcati direttamente in base alla appartenenza men ad una specifica area gegrafica. Nelle tabelle che segun sn espsti i dati relativi alla ripartizine per area di attività cme precedentemente definite: 19

20 Dati ecnmici per settre (imprti in migliaia di Eur) Rescnt intermedi di gestine al 31 dicembre Grupp Elica CONTO ECONOMICO Eurpa America Asia Pste nn allcate ed elisini Cnslidat dic -11 dic-10 (*) dic -11 dic-10 (*) dic -11 dic-10 (*) dic -11 dic-10 (*) dic -11 dic-10 (*) Ricavi di segment: vers terzi vers altri segmenti (11.766) (9.256) - - Ttale ricavi (11.728) (9.256) Risultat di segment: Csti cmuni nn allcati (23.192) (27.238) Risultat perativ Prventi ed neri da scietà cllegate (45) (592) (45) (592) Prventi finanziari Oneri finanziari (4.260) (2.677) (4.260) (2.677) Prventi e neri su cambi (1.616) 313 (1.616) 313 Utile prima delle impste Impste dell'esercizi (2.231) (3.402) (2.231) (3.402) Risultat d'esercizi attività in funzinament Risultat nett da attività dismesse Risultat d'esercizi (*) I dati relativi all esercizi precedente sn stati riespsti al fine di una miglire cmparabilità cn i valri al 31 dicembre Dati Patrimniali per settre (imprti in migliaia di Eur) STATO PATRIMONIALE Eurpa America Asia e Rest del mnd Pste nn allcate ed elisini Cnslidat dic -11 dic-10 (*) dic -11 dic-10 (*) dic -11 dic-10 (*) dic -11 dic-10 (*) dic -11 dic-10 (*) Attività: Attività di settre (6.777) (4.724) Partecipazini (72.922) (43.138) Attività nn allcate Ttale attività da funzinament Ttale attività dismesse in dismissine (43.671) (7.263) Ttale attività (43.671) (7.263) Passività Passività di settre ( ) ( ) (10.898) (8.820) (12.779) (12.314) ( ) ( ) Passività nn allcate (88.827) (59.982) (88.827) (59.982) Patrimni nett ( ) ( ) ( ) ( ) Ttale passività da funzinament Ttale passività dismesse in dismissine ( ) ( ) (10.898) (8.820) (12.779) (12.314) ( ) ( ) ( ) ( ) - - Ttale passività ( ) ( ) (10.898) (8.820) (12.779) (12.314) ( ) ( ) ( ) ( ) (*) I dati relativi all esercizi precedente sn stati riespsti al fine di una miglire cmparabilità cn i valri al 31 dicembre

21 13. Acquisizini e cnferimenti Acquisizine partecipazine del 15% in Zhejiang Putian Electric Rescnt intermedi di gestine al 31 dicembre Grupp Elica Il Grupp Elica nel crs del 2011 ha acquisit un ulterire 15% della scietà cinese Zhejiang Putian Electric. Gli effetti dell perazine spra descritta sn sintetizzabili nella tabella che segue: Valri di caric in base ai principi di Grupp Rettifiche di fair value Fair value (in migliaia di Eur) Immbilizzazini materiali Diritt d'us del terren Altre attività immateriali Crediti cmmerciali Rimanenze Altri crediti Attività per impste differite Dispnibilità liquide Passività per impste differite (601) (2.055) (2.656) Debiti cmmerciali (2.343) - (2.343) Altri debiti (467) - (467) Debiti tributari (187) - (187) Ttale Patrimni Nett Quta acquisita (15%) Riduzine patrimni nett di Grupp e cnslidat Cst ttale acquisizine Fabrian, 14 febbrai 2012 Il Presidente Francesc Casli 21

22 Dichiarazine del dirigente prepst alla redazine dei dcumenti cntabili scietari a nrma delle dispsizini dell art. 154 bis cmma 2 del D. Lgs. 58/1998 I sttscritti Andrea Sass in qualità di Amministratre Delegat e Albert Rmagnli in qualità di Dirigente prepst alla redazine dei dcumenti cntabili scietari della Elica S.p.A., dichiaran, ai sensi dell art bis, cmma 2 del Test Unic della Finanza, che l infrmativa cntabile cntenuta nel presente Rescnt intermedi di gestine al 31 dicembre 2011 crrispnde alle risultanze dcumentali, ai libri e alle scritture cntabili. Fabrian, 14 febbrai 2012 L Amministratre Delegat Andrea Sass Dirigente prepst alla redazine dei dcumenti cntabili scietari Albert Rmagnli 22