Curriculum vitae di Salvatore Federico. Posizione attuale e informazioni accademiche generali

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1 Curriculum vitae di Salvatore Federico Data e luogo di nascita: 3 novembre 1979, Cariati (CS). Tel. cellulare: salvatore.federico@unimi.it Pagine web: sfederico.altervista.org Posizione attuale e informazioni accademiche generali Posizione accademica Ricercatore inquadrato nel settore scientifico-disciplinare SECS/S-06 Metodi Matematici dell Economia e delle Scienze Attuariali e Finanziarie presso il Dipartimento di Economia, Management e Metodi Quantitativi dell Università degli Studi di Milano. Abilitazioni accademiche Abilitazione per Professore di II fascia nei settori concorsuali: - 13/D4 Metodi Matematici dell Economia e delle Scienze Attuariali e Finanziarie ; - 01/A3 Analisi Matematica, Probabilità e Statistica Matematica. Interessi di ricerca - Controllo ottimo in dimensione finita e infinita. - Equazioni differenziali (stocastiche) ed equazioni alle derivate parziali con memoria. - Applicazioni della teoria del controllo all economia e alla finanza, tra le quali: - Teoria del portafoglio a tempo continuo, con particolare riferimento a problemi di investimento e consumo nell ambito di fondi pensione e di mercati con rischio di liquidità; - Opzioni reali: investimenti reversibili e irreversibili in presenza di incertezza; - Modelli economici con time-to-build. Collaborazioni scientifiche - René Aïd, Paris Dauphine - EDF (Electricité de France). - Mauro Bambi, University of York, UK. - Andrea Cosso, Université Paris 7. - Tiziano De Angelis, University of Manchester. - Marina Di Giacinto, Università di Cassino. - Cristina Di Girolami, Università di Chieti-Pescara. - Giorgio Ferrari, University of Bielefeld. - Paul Gassiat, TU Berlino. - Ben Goldys, University of Sydney. - Fausto Gozzi, Luiss (Roma). - Huyên Pham, Université Paris 7. - Mauro Rosestolato, Luiss (Roma). - Jun Sekine, Osaka University. - Elisa Tacconi, Università Bocconi. - Peter Tankov, Université Paris 7. - Nizar Touzi, École Polytechnique (Parigi). - Vladimir Veliov, TU Vienna. - Elena Vigna, Università di Torino e Collegio Carlo Alberto. - Bertrand Villeneuve, Université Paris Dauphine. - Bernt Øksendal, CMA - University of Oslo. 1

2 Posizioni precedenti - Luglio Dicembre 2011: posizione di ricerca presso Alma Research (Parigi) e post-doc presso il Laboratoire de Probabilités et Modéles Aléatoires du CNRS dell Université Paris 7. - Gennaio Giugno 2010: assegnista di ricerca presso il Dipartimento di Scienze Economiche e Aziendali della LUISS. - Novembre - Dicembre 2008: assegnista di ricerca presso il Dipartimento di Matematica per le Decisioni dell Università di Firenze. Altri contratti per la ricerca. Gennaio 2008: contratto per attività di ricerca presso la LUISS - Guido Carli di Roma nell ambito del progetto di ricerca Metodi di ottimizzazione e controllo per la gestione del debito pubblico: modelli statici e dinamici. Studi : perfezionando in Matematica per la Finanza presso la Scuola Normale Superiore di Pisa. - Primo classificato all esame di ammissione con la votazione di 8,9/10. - Titolo conseguito il 22/12/2009 con la votazione di 70/70 e lode. - Titolo della tesi: Stochastic Optimal Control Problems for Pension Funds Management. - Relatore: Fausto Gozzi, Luiss (Roma). - Referee della tesi: - Hanspeter Schmidli, Università di Colonia; - Nizar Touzi, École Polytechnique, Parigi. - Commissione: - Sara Biagini, Università di Pisa; - Giuseppe Da Prato, Scuola Normale Superiore, Pisa; - Franco Flandoli, Università di Pisa; - Fausto Gozzi, Luiss, Roma; - Stefano Marmi (Presidente), Scuola Normale Superiore, Pisa; - Maurizio Pratelli, Università di Pisa; - Hanspeter Schmidli, Università di Colonia : Laurea in Matematica presso l Università di Pisa, con la votazione di 110/110 e lode. - Specializzazione: Probabilità e Statistica. - Titolo della tesi: Misure monetarie di rischio su modelli finanziari. - Relatore della tesi di Laurea: Maurizio Pratelli. 2

3 Visite presso altre Università - Aprile-Giugno 2008: University of New South Wales di Sydney, invitato da Ben Goldys. - Settembre 2008: in visita per una settimana Humboldt Universitat di Berlino, invitato da Markus Fischer. - Maggio-Giugno 2009: Centre of Mathematics for the Applications dell Università di Oslo, invitato da Bernt Øksendal. Visita finanziata dall ESF (programma AMaMeF). - Ottobre 2009: Institut für Wirtschaftsmathematik (Istituto di Metodi Matematici per l Economia) della Technische Universität di Vienna, invitato da Vladimir Veliov. - Febbraio 2012: una settimana in visita presso l Université Paris Diderot (Paris 7), invitato da Huyên Pham. - Aprile 2013: in visita per una settimana presso l École Polytechnique di Parigi, invitato da Nizar Touzi. - Aprile 2013: in visita per una settimana presso l Université Paris Diderot (Paris 7), invitato da Huyên Pham e René Aïd - Giugno-Luglio 2013: in visita per un mese presso la University of Bielefeld, invitato da Frank Riedel. Visita finanziata da una borsa DAAD. - Marzo 2014: una settimana in visita presso l Université Paris Diderot (Paris 7), invitato da Huyên Pham. - Giugno 2014: una settimana in visita presso la University of York, invitato da Mauro Bambi. Visita finanziata dal programma Erasmus mobilità docenti. Progetti di ricerca : Membro dell unità di Pisa (responsabile Prof. Maurizio Pratelli) del PRIN Finanza Stocastica: applicazioni della teoria generale dei Processi Stocastici. Responsabile nazionale: Prof. Wolfgang Runggaldier, Università di Padova : Responsabile del progetto di ricerca On the analysis of distributional properties of controlled stochastic processes and application to Portfolio Optimization (finanziato dallo GNAMPA - Gruppo Nazionale per l Analisi Matematica e la Probabilità) : Membro dell unità di Pisa (responsabile Prof. Franco Flandoli) del PRIN Metodi deterministici e stocastici nello studio di problemi di evoluzione. Responsabile nazionale: Prof. Alessandra Lunardi, Università di Parma : Responsabile del progetto di ricerca Equazioni stocastiche con ritardo e applicazioni (finanziato dallo GNAMPA - Gruppo Nazionale per l Analisi Matematica e la Probabilità). Premi - Premio di produttività Luiss per l attività di ricerca (per il biennio 2008/2009). - Premio Amases 2012 per gli studi di dottorato (Premio per il miglior articolo a firma unica estratto da una tesi di dottorato in Matematica applicata alle Scienze Sociali). 3

4 Attività di referee Referee per Mathematical Reviews (American Mathematical Society). Referee per le riviste: Altro: - SIAM Journal on Control and Optimization - Annals of Applied Probability - Stochastic Processes and their Applications - Finance and Stochastics - Journal of Economics, Dynamics and Control - Journal of Mathematical Analysis and Applications - Journal of Evolution Equations - Mathematics of Operations Research - Mathematical Control and Related Fields - Applied Mathematics and Optimization - Applied Mathematical Finance - ESAIM - COCV: European Series in Applied and Industrial Mathematics - Control, Optimization and Calculus of Variations - Journal of Information and Optimization Sciences - Electronic Journal of Differential equations - Journal of Optimization: Theory and Applications - Fluctuations and Noise Letters - Abstract and Applied Analysis - European Journal of Finance - International Journal of Stochastic Analysis - Proceedings della 7th International Conference on Large-Scale Scientific Computations - June 4/8, 2009, Sozopol (Bulgaria). - Advanced Mathematical Methods for Finance (2010) - Proceedings of the AMaMeF project. - Selezione di articoli per il 6th World Congress of the Bachelier Finance Society. 4

5 Presentazioni a convegni - Su invito: Complexity Day - Centro Studi Dinamiche Complesse, marzo 2009, Firenze. Problemi di controllo in Economia e Finanza. First Florence-Ritsumeikan Workshop on Finance and Risk Theory, 11/12 marzo 2009, Firenze. Stochastic control for the optimal management of a pension fund. Viennese Vintage Workshop, 4/5 dicembre 2009, Vienna. Endogeneous growth with heterogeneous technologies. Workshop Stochastic Control in Finance, 18/23 marzo 2010, Roscoff, Francia. Constrained portfolio choices in the decumulation phase of a pension plan. EURO XXIV, 11/14 luglio 2010, Lisbona. On HJB equations associated to the Optimal Control of DDE s: Regularity and Optimal Feedbacks. Control of PDE s with nonlocal terms, Institute Henry Poincaré, Parigi, 16/17 Dicembre Optimal control of differential equations with delay in the state and economic applications. 12th Viennese Workshop on Optimal Control, Dynamic Games and Nonlinear Dynamics, TU Vienna, 30 Maggio - 2 Giugno HJB equations for the optimal control of differential equations with delay: regularity of viscosity solutions. Workshop on Stochastic Analysis and Applications, Centre Interfacultaire Beroulli, EFPL, Losanna, 4-8 Giugno Smooth-fit principle for an irreversible investment problem. 5th Florence-Ritsumeikan Workshop, Firenze Marzo Impact of time illiquidity in a mixed market without full observation. Workshop Stochastics and Real World Models University of Bielefeld (Germania), Luglio Characterization of optimal boundaries in reversible investment problems. Conference Stochastic Partial Differential Equations and Applications - IX Levico Terme (TN), 6-12 Gennaio Impact of time illiquidity in a mixed market without full observation. - Contributi: XXXI Convegno Amases, 3/6 settembre 2007, Lecce. A pension fund model with surplus: an infinite dimensional stochastic control approach. Workshop on Mathematical Control Theory, 19/20 novembre 2007, Milano Bicocca. A pension fund model with surplus: an infinite dimensional stochastic control approach. IX Workshop on Quantitative Finance, 24/25 gennaio 2008, Roma. A pension fund model with surplus: an infinite dimensional stochastic control approach. XXXII Convegno Amases, 1/4 settembre 2008, Trento. Optimal consumption in a financial model with delay. XXXIII Convegno Amases, 1/4 settembre 2009, Parma. Constrained portfolio choices in the decumulation phase of a pension plan. V General AMaMeF Conference, 4/8 maggio, 2010, Bled, Slovenia. Optimal stopping of stochastic differential equations with delay driven by a Lévy noise. XXXIV Convegno Amases, 1-4 Settembre 2010, Macerata. Optimal control of delay differential equations and applications to Economics. XII Workshop in Quantitative Finance, 27/28 gennaio 2011, Padova. Constrained portfolio choices in the decumulation phase of a pension fund. XXXV Convegno Amases, 15/17 Settembre 2011, Pisa. Problemi di controllo ottimo con ritardo ed applicazioni all economia e alla finanza. XIII Workshop in Quantitative Finance, Gennaio 26/ , L Aquila. Investment-consumption choices in a mixed liquid/illiquid market. Actuarial and financial mathematical conference, 9/10 Febbraio 2012, Bruxelles. Investmentconsumption choices in a mixed liquid/illiquid market. XIV Workshop in Quantitative Finance, 24/25 Gennaio, 2013, Rimini. Smooth-fit principle in irreversible investemnt problems. Workshop Stochastic and deterministic dynamics in Economics and Finance, 2-5 Dicembre, 2013, Scuola Normale Superiore di Pisa, Impact of time illiquidity in a mixed market without full observation. XV Workshop in Quantitative Finance, 27/28 Gennaio, 2014, Firenze. Finite dimensional representations for controlled diffusions with delay. 5

6 Seminari presso altre Università - University of New South Wales, Sydney, Giugno Dynamic programming and control problems with delay. - Humboldt Universitat, Berlino, Settembre Infinite dimensional representation for control problems with delay. - Università di Firenze, Novembre Optimal management of pension funds: a stochastic control approach. - Centre of Mathematics for Applications, Universià di Oslo, Maggio 2009, Optimal control of systems with delay. - Université de Paris Diderot (Paris VII), Dicembre 2010, Infinite-dimensional representation for control problems with delay. - Ecole Nationale Supérieure de Techniques Avancées (ENSTA), Parigi, Gennaio 2011, Infinitedimensional representation for control problems with delay. - Université de Le Mans, Novembre 2011, Control problems with delay and applications to Economics and Finance. - Luiss (Roma), Novembre 2012, Whither path to growth? - Luiss (Roma), Gennaio 2013, Impact of time illiquidity in a mixed market without full observation - University of Manchester, Giugno 2014, Impact of time illiquidity in a mixed market without full observation Partecipazione a convegni e scuole - Evolution Equations for Deterministic and Stochastic Systems, 23/26 maggio 2005, Pisa. - Dimitsana Summer School in Stochastic Differential Geometry and Applications in Finance, 10/17 luglio 2005, Thermo, Grecia. - Cattedra Galileiana della Scuola Normale, 19/24 settembre 2005, Pisa. - Spring School in Finance, 18/19 maggio 2006, Bologna. - Scuola in Risk Measurement and Control, 20/28 giugno 2006, Roma. - SMI-Summer School in Mathematical Finance, 23 luglio/12 agosto 2006, Cortona. - VIII Workshop on Quantitative Finance, 25/26 gennaio 2007, Venezia. - II General Amamef Conference, 30 Aprile/5 Maggio 2007, Bedlewo, Polonia. - VIII Conference on Stochastic Partial Differential Equations, 6/12 Gennaio 2008, Levico. - Summer School on Optimal Stopping and Applications, 30 giugno/19 luglio 2008, Torgnon. - Workshop on Optimization and Optimal Control, 20/24 ottobre 2008, Linz, Austria. - VII Seminar on Stochastic Analysis, Random Fields and Applications, 23/27 Maggio 2011, Ascona, Svizzera. 6

7 Attività didattica - Ottobre-Novembre 2008: esercitazioni per il corso di Mathematics II - Unconstrained and constrained optimization in several variables, per il Master MOSEC - Luiss (in inglese). - Aprile-Maggio 2010: esercitazioni per il corso di Quantitative methods per il programma di PhD in Economics, Markets and Institutions dell IMT di Lucca (in inglese). - Settembre 2011: Precorso di Mathematics (6 CFU) per il corso di Laurea Specialistica Economics and Political Sciences dell Università di Milano (in inglese). - Aprile-Giugno, 2012: Corso di Matematica per le Scienze Sociali (6 CFU) per il corso di Laurea in Scienze Politiche dell Università di Milano. - Settembre 2012: Precorso di Mathematics (6 CFU) per il corso di Laurea Specialistica Economics and Political Sciences dell Università di Milano (in inglese). - Settembre 2013: Precorso di Mathematics (6 CFU) per il corso di Laurea Specialistica Economics and Political Sciences dell Università di Milano (in inglese). - Settembre-Dicembre, 2013: Corso di Matematica per le Scienze Sociali (6 CFU) per il corso di Laurea in Scienze Politiche dell Università di Milano. - Giugno 2014: Corso breve dal titolo Introduction to Dynamic Programming for optimal control problems in continuous time per studenti post-graduate presso la University of York (in inglese). - Settembre-Dicembre 2014: Corso di Matematica (12 CFU) per il corso di Laurea in Economia e Management dell Università di Milano. Attività di relatore - Relatore della tesi di dottorato in Metodi Matematici per l Economia, l Azienda, la Finanza e le Assicurazioni di Elisa Tacconi (Università Luiss). - Relatore della tesi di Laurea specialistica in Matematica Applicata di Andrea Ricciardi (Università degli Studi di Milano). 7

8 Lavori scientifici Articoli su riviste internazionali (pubblicati o accettati) [1] S. Federico, B. Goldys, F. Gozzi, HJB Equations for the Optimal Control of Differential Equtions with Delays and State Constraints, I: Regularity of Viscosity Solutions. SIAM - Journal on Control and Optimization, Vol. 48, No. 8, pp (2010). [2] S.Federico, B. Øksendal, Optimal stopping of stochastic differential equations with delay driven by a Lévy noise. Potential Analysis. Volume 34, No. 2, pp (2011). [3] M. Di Giacinto, S. Federico, F. Gozzi, A pension fund with minimum guarantee: a stochastic control approach. Finance & Stochastics. Vol. XV, No.2, pp (2011). [4] S. Federico, A stochastic control problem with delay arising in a pension fund model. Finance & Stochastics. Vol. XV, No.3, pp (2011). [5] S. Federico, B. Goldys, F. Gozzi, HJB equations for the optimal control of differential equations with delays and state constraints, II: Verification and optimal feedbacks, SIAM - Journal on Control and Optimization, Vol. 49, No. 6, pp (2011). [6] M. Di Giacinto, S. Federico, F. Gozzi, E. Vigna, Income drawdown option with minimum guarantee. European Journal of Operational Research, Vol. 234, No. 3, pp (2014). [7] S. Federico, P. Gassiat, Viscosity characterization of the value function of an investment consumption problem in a mixed liquid-illiquid market. Journal of Optimization: Theory and Applications, Vol. 160, No. 3, pp (2014). [8] S. Federico, E. Tacconi, Dynamic Programming for Optimal Control Problems with Delays in the Control Variable. SIAM - Journal on Control and Optimization, Vol. 52, No. 2, pp (2014). [9] S. Federico, H. Pham, Characterization of optimal boundaries in reversible investment problems. SIAM - Journal on Control and Optimization, Vol. 52, No. 4, pp (2014). [10] S. Federico, P. Tankov, Exact or approximate finite-dimensional Markovian representation for stochastic control problems with delay. Accettato per la pubblicazione su Applied Mathematics and Optimization. Prepubblicazione online sul sito della rivista. [11] G. Fabbri, S. Federico, On the infinite-dimensional representation of stochastic controlled systems with delayed control in the diffusion term, Mathematical Economics Letters, Vol. 2, No. 3-4, pp (2014). [12] S. Federico, P. Gassiat, F. Gozzi, Utility maximization with current utility depending on the wealth: Regularity of solutions to the HJB equation. Accettato per la pubblicazione su Finance and Stochastics. Preprint Arxiv. [13] R. Aïd, S. Federico, H. Pham, B. Villeneuve, Explicit investment rules with time-to-build and uncertainty. Journal of Economic Dynamics and Control, Vol. 51 (2015). Articoli su Proceedings (con referaggio) [14] S. Federico, A pension fund model in the accumulation phase: a stochastic control approach. Banach Center Publications: Advances in Mathematics of Finance, Vol. 83 (2008). 8

9 Articoli sottoposti per la pubblicazione [15] S. Federico, P. Gassiat, F. Gozzi, Impact of time illiquidity in a mixed market without full observation. Sottoposto per la pubblicazione. Preprint Arxiv. [16] T. De Angelis, S. Federico, G. Ferrari, On the optimal boundary of a three-dimensional singular stochastic control problem arising in irreversible investment. Sottoposto per la pubblicazione. Preprint Arxiv. [17] M. Bambi, C. Di Girolami, S. Federico, F. Gozzi, On the Consequences of Flexible Investment Projects in an Endogenous Growth Model. Preprint Arxiv. Articoli in preparazione [18] A. Cosso, S. Federico, F. Gozzi, M. Rosestolato, N. Touzi, Viscosity solutions of pathdependent PDEs in infinite dimension. [19] S. Federico, F. Gozzi, J. Sekine, Utility Maximization with Floor Constraint: A Dual Approach. [20] S. Federico, V. Veliov, Endogeneous growth with heterogeneous technologies. [21] D. Di Cagno, S. Federico, F. Gozzi, L. Panaccione, Whither path to growth? Tesi di Perfezionamento (PhD) in Matematica per la Finanza, Scuola Normale Superiore. Stochastic Optimal Control Problems for Pension Funds Management,