SAIPEM: il CdA annuncia i risultati del terzo trimestre e dei nove mesi 2014

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1 SAIPEM: il CdA annuncia i risultati del e dei San Donato Milanese, 28 ottobre - Il Consiglio di Amministrazione di Saipem S.p.A. ha oggi esaminato il resoconto intermedio di gestione del Gruppo al 30 settembre (non assoggettato a revisione contabile). Terzo : Ricavi: milioni di euro EBIT: 150 milioni di euro Risultato netto: 76 milioni di euro Acquisizione nuovi ordini: milioni di euro : Ricavi: milioni di euro EBIT: 443 milioni di euro Risultato netto: 212 milioni di euro Investimenti tecnici: 475 milioni di euro (680 milioni nei primi del ) Indebitamento finanziario netto: milioni di euro (4.760 milioni al 31 dicembre ) Acquisizione nuovi ordini: milioni di euro (8.064 milioni nei primi ) Portafoglio ordini residuo: milioni di euro al 30 settembre ( milioni al 31 dicembre ) Guidance : Ricavi: ~13 miliardi di euro EBIT: ~600 milioni di euro Utile netto: ~280 milioni di euro Investimenti tecnici: ~750 milioni di euro Debito netto: ~4,7 miliardi di euro Umberto Vergine, Amministratore Delegato di Saipem, ha commentato: Continuiamo a implementare il piano di rilancio di Saipem, nonostante il deterioramento delle condizioni di mercato che ha rallentato la risoluzione dei contratti a bassa marginalità e reso più sfidante l esecuzione dei nuovi progetti. Abbiamo ricostruito il portafoglio ordini secondo la nostra rigorosa strategia commerciale ponendo le basi per una ripresa sostenibile nel medio-lungo termine. pag. 1 di 19

2 I risultati dell anno hanno inoltre risentito di alcuni problemi operativi quali l incidente durante l esecuzione del progetto P55, un periodo di stand-by per lo Scarabeo 5 e il prolungarsi della pausa di manutenzione dello Scarabeo 7. Highlights Finanziari secondo 3 trim.14 3 trim.13 sett.14 sett ,9 Ricavi , (14,0) EBITDA , (28,9) Risultato operativo (14) 443 ns (24,8) Risultato netto (229) 212 ns (6,7) Cash flow (Risultato netto + Ammortamenti) ns (23,2) Investimenti tecnici (30,1) ,5 Ordini acquisiti ,9 I volumi di ricavi realizzati e la redditività ad essi associata, specialmente nelle attività Engineering & Construction, e in misura inferiore nelle attività di Drilling, non sono lineari nel tempo, dipendendo tra l altro, oltre che dall andamento del mercato, da fattori climatici e dalla programmazione dei singoli lavori. Conseguentemente, i dati di una frazione di esercizio possono variare significativamente rispetto a quelli dei corrispondenti periodi di altri esercizi e non consentono l estrapolazione all intero anno. Gli investimenti tecnici effettuati nel corso del del ammontano a 146 milioni di euro (190 milioni nel del ), così ripartiti: - per l Engineering & Construction Offshore 47 milioni di euro, relativi principalmente al proseguimento delle attività di costruzione della nuova base in Brasile, oltre a interventi di mantenimento e upgrading di mezzi esistenti; - per l Engineering & Construction Onshore 9 milioni di euro, relativi all acquisto di equipment e al mantenimento dell asset base; - per il Drilling Offshore 31 milioni di euro, relativi principalmente ai lavori di rimessa in classe del mezzo di perforazione autosollevante Perro Negro 7 e della piattaforma semisommergibile Scarabeo 7, oltre a interventi di mantenimento e upgrading sui mezzi esistenti; - per il Drilling Onshore 59 milioni di euro, relativi all upgrading di impianti destinati ad operare in Arabia Saudita, nonché al mantenimento dell asset base. L indebitamento finanziario netto al 30 settembre ammonta a milioni di euro, con un incremento di 370 milioni di euro rispetto al 31 dicembre, in linea con la posizione a fine Giugno. Il flusso di cassa generato dalla gestione operativa nel ha finanziato interamente gli investimenti di periodo e compensato un lieve incremento del capitale circolante, risentendo però dell effetto dell apprezzamento del dollaro. pag. 2 di 19

3 Il capitale circolante ha risentito dell aumento dei pending revenues 1 relativi ai contratti a bassa marginalità. Per quanto riguarda i crediti, il Venezuela rimane un area critica. A fronte del deterioramento delle condizioni di mercato e del conseguente rallentamento delle negoziazioni in corso per i contratti a bassa marginalità e i relativi pagamenti, Saipem ha deciso di rivedere la guidance per il debito netto a 4,7 miliardi. Portafoglio ordini Nel corso del del Saipem ha acquisito nuovi ordini per un totale di milioni di euro (1.360 milioni di euro nel corrispondente periodo del ). Il portafoglio ordini di Saipem al 30 settembre ammonta a milioni di euro ( milioni di euro nell Engineering & Construction Offshore, milioni di euro nell Engineering & Construction Onshore, milioni di euro nel Drilling), di cui milioni di euro da realizzarsi nel. Nel mese di ottobre, Saipem si è aggiudicata nuovi contratti per circa 2 miliardi di dollari. Previsioni per l esercizio Il si conferma un anno di transizione. La guidance sui risultati gestionali presentata a febbraio considerava l incertezza della risoluzione dei contratti a bassa marginalità e il complessivo miglioramento operativo del business. Nel corso dell anno, Saipem ha compiuto grandi progressi operativi su molti dei progetti più critici e si è aggiudicata un livello senza precedenti di nuovi contratti. Tuttavia le difficoltà iniziali sono state esacerbate dalle difficili condizioni di mercato deterioratesi progressivamente nel corso dell anno, con un impatto sulle tempistiche delle rinegoziazioni dei contratti a bassa marginalità. Inoltre, il conseguimento degli obiettivi di Ebit è stato negativamente impattato da una serie di eventi non prevedibili quali l incidente durante l esecuzione del progetto P55, un periodo di standby per lo Scarabeo 5 e il prolungarsi della pausa di manutenzione dello Scarabeo 7. La guidance per il è stata rivista di conseguenza. La guidance sui ricavi è stata confermata a circa 13 miliardi di euro. L EBIT è stato fissato nella parte bassa della forbice, a circa 600 milioni di euro, viste le difficoltà di rinegoziazione dei contratti a bassa marginalità. L'utile netto è atteso a circa 280 milioni di euro e gli investimenti tecnici sono confermati per circa 750 milioni di euro. Infine, la guidance relativa al debito netto, precedentemente compreso nella forbice tra 4,2 e 4,5 miliardi di euro, è stata rivista a 4,7 miliardi di euro. Come comunicato a metà anno, le previsioni sul debito netto per l intero erano basate su tempistiche di pagamento dei pending revenues relativi ai contratti a bassa marginalità che hanno subito dei rallentamenti a causa delle deteriorate condizioni di mercato. 1 Pending revenues: ammontare di ricavi relativi a corrispettivi aggiuntivi in corso di negoziazione. pag. 3 di 19

4 Altre Informazioni Ai sensi dell articolo 84-bis, comma 5, del Regolamento Consob 11971/1999 si comunica che il Consiglio di Amministrazione, su proposta del Compensation Committee, ha deliberato l attuazione per il, nei confronti del vertice aziendale e dirigenti apicali, del piano di incentivazione monetaria di lungo termine approvato dall Assemblea ordinaria degli azionisti in data 6 maggio, il cui Documento Informativo è disponibile sul sito internet pag. 4 di 19

5 *** Il presente comunicato stampa deve essere letto congiuntamente al bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno e al bilancio d esercizio e consolidato al 31 dicembre di Saipem S.p.A., già disponibili sul sito internet della Società ( alla sezione Investor Relations Bilanci e Relazioni. *** Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Alberto Chiarini, Chief Financial Officer and Compliance Officer della Società, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l informativa contabile corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili. I dati e le informazioni previsionali devono ritenersi forward-looking statements e pertanto, non basandosi su meri fatti storici, hanno per loro natura una componente di rischiosità e di incertezza, poiché dipendono anche dal verificarsi di eventi e sviluppi futuri al di fuori del controllo della Società, quali ad esempio: le variazioni dei tassi di cambio, le variazioni dei tassi di interesse, la volatilità dei prezzi delle commodity, il rischio di credito, il rischio di liquidità, il rischio HSE, gli investimenti dell industria petrolifera e di altri settori industriali, l instabilità politica in aree in cui il Gruppo è presente, le azioni della concorrenza, il successo nelle trattative commerciali, il rischio di esecuzione dei progetti (inclusi quelli relativi agli investimenti in corso), nonché i cambiamenti nelle aspettative degli stakeholders ed altri cambiamenti nelle condizioni di business. I dati consuntivi possono pertanto variare in misura sostanziale rispetto alle previsioni. Alcuni dei rischi citati risultano meglio approfonditi nelle Relazioni Finanziarie. I dati e le informazioni previsionali si riferiscono alle informazioni reperibili alla data della loro diffusione. pag. 5 di 19

6 Conference call con webcast Il presente comunicato stampa verrà illustrato oggi alle ore nel corso di una conference call con webcast, tenuta dal CEO Umberto Vergine. La conference call potrà essere seguita in modalità webcast collegandosi al sito internet e cliccando sul webcast banner nella home page, o attraverso il seguente URL: Durante la conference call con webcast sarà illustrata una presentazione che sarà disponibile per essere scaricata dalla finestra del webcast o dalla sezione Investor Relations / Presentazioni del sito circa 15 minuti prima dell ora prevista di inizio. La presentazione sarà altresì messa a disposizione sul meccanismo di stoccaggio autorizzato 1info ( e sul sito internet di Borsa Italiana S.p.A. ( Saipem è attiva nei business di Engineering & Construction e Drilling con un forte orientamento verso attività oil & gas in aree remote e in acque profonde. Saipem è leader nella fornitura di servizi di ingegneria, di procurement, di project management e di costruzione, con distintive capacità di progettazione ed esecuzione di contratti offshore e onshore anche ad alto contenuto tecnologico quali la valorizzazione del gas naturale e degli oli pesanti. Sito internet: Centralino: Informazioni per gli azionisti Saipem S.p.A., Via Martiri di Cefalonia, San Donato Milanese (MI) Relazioni istituzionali e comunicazione Telefono: media.relations@saipem.com Relazioni con gli investitori istituzionali e con gli analisti finanziari: Telefono: Fax: investor.relations@saipem.com Relazione con i media: icorporate Tel: Cell: saipem@icorporate.it Finsbury Telefono:+44 (0) saipem@finsbury.com pag. 6 di 19

7 Analisi per settori di attività Engineering & Construction: Offshore secondo 3 trim.14 3 trim.13 sett.14 sett ,3 Ricavi ,7 (1.441) (1.478) (1.834) 27,3 Costi (3.579) (4.691) 31,1 (75) (81) (75) Ammortamenti (210) (222) 5, ,3 Risultato operativo (9) 293 ns 10,7 12,0 9,3 EBITDA % 5,3 9,9 6,1 7,1 5,6 EBIT % -0,2 5, Ordini acquisiti Portafoglio ordini residuo al 30 settembre : milioni di euro, di cui da realizzarsi nel. I ricavi dei primi del ammontano a milioni di euro, con un aumento del 37,7% rispetto al corrispondente periodo del, riconducibile principalmente ai maggiori volumi sviluppati in America Centro Meridionale, in Medio Oriente e in Australia. L utile operativo dei primi del ammonta a 293 milioni di euro, pari al 5,6% dei ricavi, rispetto ai -9 milioni di euro del corrispondente periodo del. L EBITDA si attesta al 9,9% rispetto al 5,3% del corrispondente periodo del. Sulla base dei principi contabili IFRS 10 e 11 il deconsolidamento delle Joint Venture considerato nei risultati al 30 settembre, ha un impatto negativo di 165 milioni di euro sui ricavi e negativo di 15 milioni di euro sull utile operativo essenzialmente riconducibile all attività svolta in Angola. Tra le principali acquisizioni del si segnalano: per conto di Pemex, in Messico, il progetto di tipo EPCI, per lo sviluppo del campo Lakach. Il contratto prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento, costruzione e installazione del sistema di connessione tra il campo offshore e l impianto di condizionamento del gas a terra; per conto di Petrobras, in Brasile, l estensione del noleggio della FPSO Cidade de Vitoria situata presso il campo di Petrobras Golfinho, nel bacino di Espìrito Santo, oltre a un contratto per le opere di modifica e potenziamento del mezzo. La FPSO Cidade de Vitoria, di proprietà e gestita operativamente da Saipem, è noleggiata a Petrobras dal La durata del contratto è stata estesa per altri quattro anni, fino al I lavori di modifica eseguiti da Saipem incrementeranno la capacità di trattamento dell acqua prodotta e permetteranno il collegamento di altri due pozzi a gas ad alto livello di condensati a partire dal primo del 2016; per conto di Sonangol, in Angola l estensione di due anni del contratto di noleggio e di gestione operativa della FPSO Gimboa. Il mezzo è di proprietà di Saipem che ne cura anche la gestione operativa e opera nel Blocco 4/05 dal Il contratto è stato prolungato di due anni fino al primo del pag. 7 di 19

8 Engineering & Construction: Onshore secondo 3 trim.14 3 trim.13 * sett.14 sett (28,0) Ricavi (17,5) (1.359) (998) (1.056) (22,3) Costi (3.814) (3.008) (21,1) (7) (9) (9) 28,6 Ammortamenti (21) (28) 33,3 (4) (52) (84) ns Risultato operativo (355) (165) (53,5) 0,2-4,5-7,6 EBITDA % -9,6-4,8-0,3-5,4-8,6 EBIT % -10,2-5, Ordini acquisiti * Oltre all effetto del deconsolidamento delle Joint Venture per l entrata in vigore dei nuovi principi contabili, il dato comprende 245 milioni di euro di ricavi e margine relativi alla riesposizione derivante dall applicazione del principio contabile IAS Portafoglio ordini residuo al 30 settembre : milioni di euro, di cui 618 da realizzarsi nel. I ricavi dei primi del ammontano a milioni di euro, con un decremento del 17,5% rispetto al corrispondente periodo del, riconducibile principalmente ai minori volumi sviluppati in Medio Oriente e in Australia, in parte compensati da maggiori volumi sviluppati in Africa Occidentale e America Centro Meridionale. Il risultato operativo dei primi del ammonta a -165 milioni di euro rispetto ai milioni di euro del corrispondente periodo del. Il risultato è essenzialmente riconducibile al deterioramento dei risultati di alcuni progetti legacy, oltre al limitato contributo dei nuovi progetti in fase iniziale che non consentono di assorbire i costi fissi della business unit. In considerazione del protrarsi delle negoziazioni alla luce della crescente incertezza dei mercati, prosegue l attività di continuo monitoraggio delle negoziazioni con i clienti e delle relative risultanze attraverso le necessarie azioni del caso. Sulla base dei principi contabili IFRS 10 e 11 il deconsolidamento delle Joint Venture considerato nei risultati al 30 settembre, ha un impatto negativo di 33 milioni di euro sui ricavi e negativo di 3 milioni di euro sull utile operativo essenzialmente riconducibile all attività svolta in Turchia. pag. 8 di 19

9 Drilling: Offshore secondo 3 trim.14 3 trim.13 sett.14 sett ,4 Ricavi (1,6) (128) (136) (160) 25,0 Costi (413) (438) 6,1 (64) (60) (66) 3,1 Ammortamenti (195) (189) (3,1) ,3 Risultato operativo (11,6) 54,9 50,0 50,3 EBITDA % 53,7 50,1 32,4 27,9 29,8 EBIT % 31,8 28, Ordini acquisiti Portafoglio ordini residuo al 30 settembre : milioni di euro, di cui 282 da realizzarsi nel. I ricavi dei primi del ammontano a 878 milioni di euro, con un decremento dell 1,6% rispetto al corrispondente periodo del, riconducibile principalmente alla minore attività delle piattaforme semisommergibili Scarabeo 7 e Scarabeo 9, interessate da lavori di approntamento nel corso del primo semestre del, e al mancato contributo del Perro Negro 6. Il risultato operativo dei primi del ammonta a 251 milioni di euro rispetto ai 284 milioni di euro del corrispondente periodo del, con un incidenza sui ricavi che passa dal 31,8% al 28,6%. L EBITDA si attesta al 50,1%, inferiore del 3,6% rispetto al 53,7% del corrispondente periodo del. Tra le principali acquisizioni del si segnalano: per conto di Eni Muara Bakau BV, in Indonesia, un contratto per l utilizzo della piattaforma semisommergibile Scarabeo 7 per la perforazione di almeno dodici pozzi da eseguirsi entro il primo del 2017; per conto di Addax, l estensione fino a marzo 2015 per il noleggio della piattaforma semisommergibile Scarabeo 3 in Africa Occidentale; per conto di NDC (National Drilling Company), l estensione di due anni del contratto del mezzo di perforazione autosollevante Perro Negro 2 per le attività di perforazione nel Golfo Persico, a partire da gennaio 2015; in Ecuador, per conto di EP Petroamazonas, l estensione di dieci mesi per il noleggio del mezzo di perforazione autosollevante Ocean Spur, gestito operativamente da Saipem, ma non di sua proprietà, fino a tutto il primo del pag. 9 di 19

10 L utilizzo dei principali mezzi navali nei primi del e l evidenza delle manutenzioni nel sono indicati nel seguente prospetto: anno Mezzo navale venduti non operativi non operativi (n giorni) (n giorni) Piattaforma semisommergibile Scarabeo (b) 1 (b) Piattaforma semisommergibile Scarabeo Piattaforma semisommergibile Scarabeo (b) 23 (b) Piattaforma semisommergibile Scarabeo Piattaforma semisommergibile Scarabeo (a) 183 (a) Piattaforma semisommergibile Scarabeo (b) 6 (b) Piattaforma semisommergibile Scarabeo (a+b) 22 (a+b) Nave di perforazione Saipem Nave di perforazione Saipem (b) 2 (b) Jack up Perro Negro (b) 6 (b) Jack up Perro Negro Jack up Perro Negro Jack up Perro Negro Jack up Perro Negro (a+b) 70 (a+b) Jack up Perro Negro Tender Assisted Drilling Barge (b) 3 (b) Ocean Spur (b) 5 (b) (a) = giorni in cui il mezzo è stato/sarà interessato da lavori di rimessa in classe e/o approntamento. (b) = giorni in cui il mezzo è stato interessato da interventi di manutenzione a seguito di problematiche tecniche. pag. 10 di 19

11 Drilling: Onshore secondo 3 trim.14 3 trim.13 sett.14 sett ,1 Ricavi (3,0) (122) (111) (122) Costi (364) (346) (4,9) (35) (36) (37) 5,7 Ammortamenti (106) (110) 3, Risultato operativo (3,0) 33,0 34,3 33,7 EBITDA % 32,1 33,5 13,7 13,0 13,6 EBIT % 12,3 12, Ordini acquisiti Portafoglio ordini residuo al 30 settembre : milioni di euro (comprensivo degli effetti della cancellazione del carico ordini relativo al contratto in Ucraina per conto Shell per 16 milioni di euro), di cui 142 milioni di euro da realizzarsi nell ultimo del. I ricavi dei primi del ammontano a 520 milioni di euro, con un decremento del 3% rispetto al corrispondente periodo del, riconducibile principalmente alla minore attività in Algeria in buona parte compensata dalla maggiore attività in Arabia Saudita. Il risultato operativo dei primi del ammonta a 64 milioni di euro rispetto ai 66 milioni di euro del corrispondente periodo del, con un incidenza sui ricavi invariata. L EBITDA si attesta al 33,5% rispetto al 32,1% del corrispondente periodo del, grazie ad un miglioramento dell efficienza operativa. Sulla base dei principi contabili IFRS 10 e 11 il deconsolidamento delle Joint Venture considerato nei risultati al 30 settembre, ha un impatto negativo di 13 milioni di euro sui ricavi e negativo di 1 milione di euro sull utile operativo essenzialmente riconducibile all attività svolta in Kazakhstan (impatto negativo di 19 milioni di euro di ricavi e 2 milioni di euro di margine nel corrispondente periodo del ). Gli impianti della Joint company SaiPar non vengono di conseguenza inseriti nell elenco degli impianti utilizzati per le attività operative. Tra le principali acquisizioni del si segnalano: per diversi clienti, in America Latina, nuovi contratti per il noleggio di trentuno impianti di: ventuno in Venezuela, sette in Perù, due in Colombia e uno in Ecuador. I contratti hanno una durata che varia dai tre mesi ai due anni. L attività operativa ha comportato un utilizzo medio degli impianti del 96,2% (95,9% nel corrispondente periodo del ); gli impianti di proprietà al 30 settembre ammontano 97, dislocati nei seguenti paesi: 28 in Venezuela, 23 in Arabia Saudita, 19 in Perù, 7 in Colombia, 4 in Kazakhstan, 4 in Bolivia, 3 in Ecuador, 2 in Italia, 1 in Cile, 1 in Tunisia, 1 in Congo, 1 in Ucraina, 1 in Mauritania, 1 in Turchia e 1 in Turkmenistan. Inoltre sono stati utilizzati 5 impianti di terzi in Perù, 1 impianto di terzi in Congo e 1 in Ecuador. pag. 11 di 19

12 Si allegano: - gli schemi consolidati di Stato Patrimoniale, Conto Economico riclassificati (il Conto Economico è riclassificato secondo natura e destinazione dei costi operativi) e il Rendiconto Finanziario. STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO RICLASSIFICATO 31dicembre * 30 settembre Immobilizzazioni materiali nette Immobilizzazioni immateriali Engineering& Construction: Offshore Engineering& Construction: Onshore Drilling: Offshore Drilling: Onshore Partecipazioni Capitale immobilizzato Capitale di esercizio netto Fondo per benefici ai dipendenti (219) (220) CAPITALE INVESTITO NETTO Patrimonio netto Capitale e riserve di terzi Indebitamento finanziario netto COPERTURE Leverage (indebitamento/patrimonio netto + capitale di terzi) 1,00 1,10 N AZIONI EMESSE E SOTTOSCRITTE * Dati restated per effetto dell entrata in vigore dei nuovi principi contabili. pag. 12 di 19

13 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO PER NATURA * Ricavi della gestione caratteristica Altri ricavi e proventi 5 7 (2.479) (2.097) (2.580) Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi (6.503) (6.698) (573) (628) (595) Lavoro e oneri relativi (1.672) (1.792) MARGINE OPERATIVO LORDO (181) (186) (187) Ammortamenti e svalutazioni (532) (549) RISULTATO OPERATIVO (14) 443 (54) (61) (52) Oneri finanziari (145) (162) Proventi da partecipazioni RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (148) 311 (50) (35) (35) Imposte sul reddito (65) (99) RISULTATO PRIMA DEGLI INTERESSI DI TERZI AZIONISTI (213) 212 (8) Risultato di competenza di terzi azionisti (16) RISULTATO NETTO (229) CASH FLOW (Risultato Netto + Ammortamenti) * Oltre all effetto del deconsolidamento delle Joint Venture per l entrata in vigore dei nuovi principi contabili, il dato comprende 245 milioni di euro di ricavi e margine relativi alla riesposizione derivante dall applicazione del principio contabile IAS pag. 13 di 19

14 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO PER DESTINAZIONE * Ricavi della gestione caratteristica (3.094) (2.790) (3.227) Costi della produzione (8.314) (8.662) (43) (29) (32) Costi di inattività (124) (93) (38) (36) (35) Costi commerciali (105) (105) (3) (3) (3) Costi per studi, ricerca e sviluppo (10) (8) (5) (4) (7) Proventi (Oneri) diversi operativi netti (13) (15) MARGINE DI ATTIVITA (48) (47) (55) Spese generali (136) (149) RISULTATO OPERATIVO (14) 443 (54) (61) (52) Oneri finanziari (145) (162) Proventi da partecipazioni RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (148) 311 (50) (35) (35) Imposte sul reddito (65) (99) RISULTATO PRIMA DEGLI INTERESSI DI TERZI AZIONISTI (213) 212 (8) Risultato di competenza di terzi azionisti (16) RISULTATO NETTO (229) CASH FLOW (Risultato Netto + Ammortamenti) * Oltre all effetto del deconsolidamento delle Joint Venture per l entrata in vigore dei nuovi principi contabili, il dato comprende 245 milioni di euro di ricavi e margine relativi alla riesposizione derivante dall applicazione del principio contabile IAS pag. 14 di 19

15 3 2 RENDICONTO FINANZIARIO RICLASSIFICATO 3 * Risultato del periodo di Gruppo (229) Risultato del periodo di terzi 16 a rettifica: Ammortamenti ed altri componenti non monetari (668) 427 (80) Variazione del capitale di periodo relativo alla gestione (266) (487) (290) Flusso di cassa netto da attività di periodo (190) (125) (146) Investimenti tecnici (680) (475) (2) (2) Investimenti in partecipazioni, imprese consolidate e rami d azienda (7) (4) 1 Disinvestimenti 42 8 (480) Free cash flow (436) (237) Acquisto di azioni proprie/esercizio stock option (38) Flusso di cassa del capitale proprio (375) (44) 22 (21) (63) Differenze di cambio sull indebitamento finanziario netto e altre variazioni 19 (89) (496) 506 (26) Variazione indebitamento finanziario netto (792) (370) Indebitamento finanziario netto inizio periodo Indebitamento finanziario netto fine periodo * Oltre all effetto del deconsolidamento delle Joint Venture per l entrata in vigore dei nuovi principi contabili, il dato comprende 245 milioni di euro di risultato bilanciato dalla variazione del circolante relativi alla riesposizione derivante dall applicazione del principio contabile IAS pag. 15 di 19

16 Riepilogo degli effetti derivanti dall applicazione dell IFRS 11 e IAS 8.42: Schemi di Bilancio Le tabelle di seguito esposte riflettono gli effetti sullo Stato Patrimoniale al 31 dicembre e sul Conto Economico del Primo e del Secondo Trimestre del, nonché del Primo semestre del del restatement per effetto dell entrata in vigore dei nuovi principi contabili IFRS 10 e IFRS 11 e dell applicazione dello IAS STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO RICLASSIFICATO 31 dicembre Impatto restatement 31 dicembre restated Immobilizzazioni materiali nette (60) Immobilizzazioni immateriali Partecipazioni Capitale immobilizzato (28) Capitale di esercizio netto Fondo per benefici ai dipendenti (233) 14 (219) CAPITALE INVESTITO NETTO Patrimonio netto Capitale e riserve di terzi Indebitamento finanziario netto COPERTURE Leverage (indebitamento/patrimonio netto + capitale di terzi) 0,99 1,00 N AZIONI EMESSE E SOTTOSCRITTE pag. 16 di 19

17 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO PER NATURA Terzo Trimestre Impatto Restatement Terzo Trimestre restated Ricavi della gestione caratteristica (80) Altri ricavi e proventi 2-2 Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi (2.544) 65 (2.479) Lavoro e oneri relativi (587) 14 (573) MARGINE OPERATIVO LORDO 393 (1) 392 Ammortamenti e svalutazioni (184) 3 (181) RISULTATO OPERATIVO Oneri finanziari (54) - (54) Proventi da partecipazioni 4 (2) 2 RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE Imposte sul reddito (50) - (50) RISULTATO PRIMA DEGLI INTERESSI DI TERZI AZIONISTI Risultato di competenza di terzi azionisti (8) - (8) RISULTATO NETTO CASH FLOW (Risultato Netto + Ammortamenti) 285 (3) 282 Impatto Restatement* restated Ricavi della gestione caratteristica (20) Altri ricavi e proventi 5-5 Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi (6.719) 216 (6.503) Lavoro e oneri relativi (1.710) 38 (1.672) MARGINE OPERATIVO LORDO Ammortamenti e svalutazioni (543) 11 (532) RISULTATO OPERATIVO (259) 245 (14) Oneri finanziari (146) 1 (145) Proventi da partecipazioni 12 (1) 11 RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (393) 245 (148) Imposte sul reddito (65) - (65) RISULTATO PRIMA DEGLI INTERESSI DI TERZI AZIONISTI (458) 245 (213) Risultato di competenza di terzi azionisti (16) - (16) RISULTATO NETTO (474) 245 (229) CASH FLOW (Risultato Netto + Ammortamenti) * Oltre all effetto del deconsolidamento delle Joint Venture per l entrata in vigore dei nuovi principi contabili, il dato comprende 245 milioni di euro di ricavi e margine relativi alla riesposizione derivante dall applicazione del principio contabile IAS pag. 17 di 19

18 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO PER DESTINAZIONE TerzoTrimestre Impatto Restatement Terzo Trimestre restated Ricavi della gestione caratteristica (80) Costi della produzione (3.176) 82 (3.094) Costi di inattività (43) - (43) Costi commerciali (38) - (38) Costi per studi, ricerca e sviluppo (3) - (3) Proventi (Oneri) diversi operativi netti (4) (1) (5) MARGINE DI ATTIVITA Spese generali (49) 1 (48) RISULTATO OPERATIVO Oneri finanziari (54) - (54) Proventi da partecipazioni 4 (2) 2 RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE Imposte sul reddito (50) - (50) RISULTATO PRIMA DEGLI INTERESSI DI TERZI AZIONISTI Risultato di competenza di terzi azionisti (8) - (8) RISULTATO NETTO CASH FLOW (Risultato Netto + Ammortamenti) 285 (3) 282 Impatto Restatement* restated Ricavi della gestione caratteristica (20) Costi della produzione (8.576) 262 (8.314) Costi di inattività (124) - (124) Costi commerciali (106) 1 (105) Costi per studi, ricerca e sviluppo (10) - (10) Proventi (Oneri) diversi operativi netti (12) (1) (13) MARGINE DI ATTIVITA (120) Spese generali (139) 3 (136) RISULTATO OPERATIVO (259) 245 (14) Oneri finanziari (146) 1 (145) Proventi da partecipazioni 12 (1) 11 RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (393) 245 (148) Imposte sul reddito (65) - (65) RISULTATO PRIMA DEGLI INTERESSI DI TERZI AZIONISTI (458) 245 (213) Risultato di competenza di terzi azionisti (16) - (16) RISULTATO NETTO (474) 245 (229) CASH FLOW (Risultato Netto + Ammortamenti) * Oltre all effetto del deconsolidamento delle Joint Venture per l entrata in vigore dei nuovi principi contabili, il dato comprende 245 milioni di euro di ricavi e margine relativi alla riesposizione derivante dall applicazione del principio contabile IAS pag. 18 di 19

19 RENDICONTO FINANZIARIO RICLASSIFICATO TerzoTrimestre Impatto Restatement Terzo Trimestre restated Risultato del periodo di Gruppo Risultato del periodo di terzi 8 8 a rettifica: Ammortamenti ed altri componenti non monetari 272 (3) 269 Variazione del capitale di periodo relativo alla gestione (683) 15 (668) Flusso di cassa netto da attività di periodo (302) 12 (290) Investimenti tecnici (192) 2 (190) Investimenti in partecipazioni, imprese consolidate e rami d azienda Disinvestimenti Free cash flow (494) 14 (480) Acquisto di azioni proprie/esercizio stock option Flusso di cassa del capitale proprio (38) - (38) Differenze di cambio sull indebit.finanz. netto e altre variazioni Variazione indebitamento finanziario netto (512) 16 (496) Indebitamento finanziario netto inizio periodo Indebitamento finanziario netto fine periodo Impatto Restatement* restated Risultato del periodo di Gruppo (474) 245 (229) Risultato del periodo di terzi a rettifica: Ammortamenti ed altri componenti non monetari 719 (31) 688 Variazione del capitale di periodo relativo alla gestione (64) (202) (266) Flusso di cassa netto da attività di periodo Investimenti tecnici (684) 4 (680) Investimenti in partecipazioni, imprese consolidate e rami d azienda (7) (7) Disinvestimenti Free cash flow (445) 9 (436) Acquisto di azioni proprie/esercizio stock option - - Flusso di cassa del capitale proprio (375) - (375) Differenze di cambio sull indebit.finanz. netto e altre variazioni Variazione indebitamento finanziario netto (804) 12 (792) Indebitamento finanziario netto inizio periodo Indebitamento finanziario netto fine periodo * Oltre all effetto del deconsolidamento delle Joint Venture per l entrata in vigore dei nuovi principi contabili, il dato comprende 245 milioni di euro di risultato bilanciato dalla variazione del circolante relativi alla riesposizione derivante dall applicazione del principio contabile IAS pag. 19 di 19