GROUPAMA OBLIG MONDE FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO - FCI

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1 GROUPAMA OBLIG MONDE FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO - FCI Chiuso al 31 MARZO 2011

2 Il documento informativo periodico non è oggetto di una certificazione da parte del revisore dei conti dell OICVM. Società di Gestione GROUPAMA ASSET MANAGEMENT 58 bis, Rue La Boétie Parigi - Banca Depositaria Groupama Banque 67 rue Robespierre Montreuil Cedex Revisore dei Conti Ernst & Young et Autres - Tour Ernst & Young Faubourg de l Arche Paris La Défense Cedex - Classificazione INFORMAZIONI CONCERNENTI GLI INVESTIMENTI E LA GESTIONE OICVM Obbligazioni e altri titoli di credito internazionali Destinazione degli utili Contabilizzazione secondo il metodo delle cedole maturate.

3 Paesi in cui il fondo è autorizzato alla commercializzazione: Spagna, Francia, Italia. OICVM di OICVM Nessuna Obiettivo della gestione L obiettivo della gestione consiste nel conseguire un rendimento superiore a quello dell indice di riferimento, il Barclays Global Aggregate Index Hedged in Euro ( coperto in euro) calcolato alla chiusura. Indice di riferimento L'indice di riferimento è il Barclays Global aggregate hedged in Euro ( coperto in euro). Il Barclays Global Aggregate Hedged in Euro è un indice che rappresenta la totalità del mercato obbligazionario internazionale di qualità investment grade (emittenti pubblici e privati a cui è stato attribuito un rating di credito superiore o pari a BBB-). Tale indice è principalmente costituito dai mercati obbligazionari della zona dollaro, euro e della zona Asia-Pacifico. Questo indice è coperto dalle oscillazioni dei tassi di cambio rispetto all euro. Sebbene la gestione faccia in modo di mantenere un elevato livello di correlazione con l'indice, esso costituisce un semplice riferimento. Il profilo comportamentale del portafoglio e quello dell indice sono in linea generale confrontabili. Strategia d'investimento Strategie utilizzate Le principali fonti di performance risiedono in una gestione attiva: - del livello di sensibilità globale e della sua ripartizione nei vari segmenti di curva, - della ponderazione dei vari paesi in portafoglio, - del livello di esposizione al rischio di credito e della ripartizione per merito di credito, - della selezione degli emittenti del settore privato, sia a livello di scelta dei titoli sia di ripartizione settoriale. - dell eventuale esposizione a titolo accessorio al rischio di cambio. Il portafoglio dell OICVM sarà composto da obbligazioni a tasso fisso, buoni del Tesoro, TCN (o supporti equivalenti per paese), obbligazioni a tasso variabile e indicizzate all inflazione, veicoli di cartolarizzazione mediante fondi comuni di credito, obbligazioni fondiarie ipotecarie e titoli acquisiti a pronti contro termine sui mercati dell area euro. L OICVM investe principalmente in emittenti Investment Grade del settore privato dei mercati internazionali, al fine di trarre vantaggio da un rendimento superiore a quello dei titoli di Stato. La duration dei titoli selezionati dovrà consentire il rispetto dei limiti di sensibilità globale dell OICVM da 3 a 8. Ripartizione geografica: il portafoglio è principalmente investito sui mercati obbligazionari della zona euro, ma anche, in misura minore, sui mercati internazionali appartenenti all OCSE. Il fondo può investire fino al 10% del suo attivo netto in quote o azioni di OICVM. Il fondo può ricorrere a strumenti derivati negoziati su mercati regolamentati, organizzati e over the counter, al fine di esporre il portafoglio al rischio di tasso, di cambio e di credito o a fini di copertura, entro il limite di un impegno massimo pari al 100% del patrimonio netto dell OICVM. Il gestore ricorrerà a questi strumenti al fine di intervenire tempestivamente sui mercati per controbilanciare l esposizione ai rischi di tasso, evitando al contempo la sovraesposizione ai mercati. A tal fine potranno essere utilizzati credit default swap.

4 Sia nell'ambito della gestione della liquidità, sia per indirizzare l'esposizione verso i mercati obbligazionari, l OICVM potrà detenere fino al 10% del patrimonio netto in tracker (strumenti indicizzati quotati). L OICVM non sarà esposto direttamente ai mercati azionari. Potrà esserlo, a titolo accessorio, attraverso l utilizzo di obbligazioni convertibili con profilo obbligazionario (max. 10% dell'attivo netto). Al fine di gestire la liquidità e a titolo accessorio, il fondo potrà effettuare depositi e acquisizioni a pronti contro termine, ricorrere a OICVM monetari e, in via straordinaria e temporanea, effettuare prestiti in contanti. L OICVM potrà inoltre realizzare operazioni di cessione e acquisizione temporanee di titoli entro i limiti previsti nella nota integrativa dettagliata. Profilo di rischio Il capitale conferito dai clienti sarà prevalentemente investito in strumenti finanziari selezionati dal gestore finanziario. Detti strumenti saranno soggetti alle oscillazioni e ai rischi dei mercati. Rischio di capitale Sussiste il rischio di non rientrare in possesso dell intero capitale investito in quanto l OICVM non offre alcuna garanzia sul capitale. Rischio legato a una gestione discrezionale: Lo stile di gestione discrezionale è basato sull anticipazione dell andamento dei diversi mercati (azioni, obbligazioni). C'è il rischio che l OICVM non sia sempre investito nei mercati che registrano le migliori performance. Rischio di tasso L'investitore è esposto al rischio di tasso. Detto rischio corrisponde al rischio che i tassi dei mercati obbligazionari si rafforzino provocando una diminuzione delle quotazioni delle obbligazioni e, conseguentemente, una riduzione del valore di liquidazione dell OICVM. Rischio di credito Rappresenta il rischio eventuale di peggioramento del merito creditizio dell emittente che ha un effetto negativo sulla quotazione del titolo e, di conseguenza, sul valore di liquidazione dell'oicvm. Il rischio è ridotto tenuto conto della qualità della solvibilità dei titoli selezionati. Il livello di esposizione potrà essere adeguato mediante l acquisto di protezione realizzato attraverso la conclusione di credit default swap. Rischio legato all'utilizzo di titoli speculativi (alto rendimento): Il rischio che ne deriva è definito nella nota integrativa dettagliata. I rischi a cui è soggetto l'oicvm sono illustrati in maniera più approfondita nella nota informativa dettagliata. Sottoscrittori interessati e profilo dell investitore tipo Quota G: destinata a società, filiali e casse regionali di Groupama SA. Quote I e N: aperte a tutti i sottoscrittori. Quote M: riservate agli investitori istituzionali dell'europa e del Canada. Quote O: destinate ad OICVM dedicati e mandati gestiti esclusivamente da Groupama Asset Management o sue filiali. Quote S: destinate a società e filiali di Groupama SA. Precisando che questo OICVM può essere utilizzato come supporto di contratto di assicurazione unit-linked. Importo minimo di sottoscrizione iniziale: Quote G: euro Quote I: euro. Quote N: 500 euro. Quote M: frazione millesimale di quota. Quote O: frazione millesimale di quota. Quote S: euro.

5 GROUPAMA OBLIG MONDE si rivolge agli investitori che cercano una gestione attiva di un portafoglio obbligazionario a lungo termine investito in emittenti privati (investment grade) dei mercati internazionali in grado di accettare un rischio di capitale. Proporzione di investimento nell OICVM: qualsiasi investimento in obbligazioni può essere soggetto a oscillazioni dei tassi di interesse, d altro canto le obbligazioni di emittenti privati comportano un rischio di inadempienza. L importo che è ragionevole investire nel FCI GROUPAMA OBLIG MONDE dipende dalla situazione specifica del singolo investitore. Per determinare l entità di tale importo, l investitore dovrà tenere conto del patrimonio di cui dispone, delle sue necessità attuali e a 3 anni e della sua propensione al rischio. Si consiglia inoltre di diversificare in misura adeguata gli investimenti, al fine di evitare di esporsi esclusivamente ai rischi propri dell OICVM. Diversificazione degli investimenti: la diversificazione del portafoglio tra attivi di diverso tipo (monetari, obbligazionari, azionari), in settori di attività specifici e aree geografiche distinte consente, al contempo, una migliore ripartizione dei rischi e una gestione ottimizzata del portafoglio, tenendo conto dell andamento dei mercati. Variazioni sopraggiunte nel corso dell esercizio 20/10/10: Modifica dei sottoscrittori interessati della categoria di quote M (riservata agli investitori istituzionali dell'europa e del Canada). - Modifica delle commissioni di sottoscrizione e rimborso non addebitate all'oicvm per la categoria di quote O (aliquota massima dal 3% al 2,5%). Variazioni future Nessuna variazione nota al momento attuale. Per maggiori dettagli, il prospetto informativo completo è disponibile su semplice richiesta presso la società di gestione.

6 STATO PATRIMONIALE ELEMENTI DELLO STATO PATRIMONIALE IMPORTI a) Strumenti finanziari indicati nelle lettere a) e b) del punto 2 dell articolo R ,85 b) Averi bancari ,65 c) Altri attivi detenuti dall'oicvm ,18 c) Totale attivi detenuti dall'oicvm ,68 e) Passivo ,64 Valore d'inventario netto ,04 NUMERO DI QUOTE O AZIONI IN CIRCOLAZIONE E VALORE D'INVENTARIO NETTO PER QUOTA O AZIONE: QUOTA TIPO DI QUOTA ATTIVO NETTO PER QUOTA NUMERO DI QUOTE O AZIONI IN CIRCOLAZIONE VALORE DI LIQUIDAZIONE NC Capitalizzabile , , ,74 IC Capitalizzabile , , ,55 MC Capitalizzabile 1.080,97 10, ,09 GD Distribuibile ,07 130, ,01 SD* Distribuibile NESSUNO NESSUNO NESSUNO OC* Capitalizzabile NESSUNO NESSUNO NESSUNO * Quote create ma non attive.

7 ELEMENTI DEL PORTAFOGLIO TITOLI Elementi del portafoglio titoli: a) Gli strumenti finanziari indicati nelle lettere a), b) e f) del punto 2 dell'articolo R ammessi alla negoziazione su un mercato regolamentato francese o su un mercato regolamentato di uno Stato membro della Comunità europea o parte dell'accordo sullo Spazio economico europeo. b) Gli strumenti finanziari indicati nelle lettere a), b) e f) del punto 2 dell'articolo R ammessi alla negoziazione su un altro mercato regolamentato, ovvero un mercato regolamentato, regolarmente funzionante, di uno Stato non membro della Comunità europea, né parte dell'accordo sullo Spazio economico europeo, purché tale mercato non figuri in un elenco di mercati esclusi, redatto dall'autorità dei mercati finanziari. c) Gli strumenti finanziari indicati nelle lettere a) e b) del punto 2 dell'articolo R , di nuova emissione, ovvero quelli previsti dall'ultimo comma del punto 1 dell'articolo R del Code monétaire et financier. d) Gli altri attivi: sono gli attivi indicati negli articoli R 214-5, R e R del Code monétaire et financier. Patrimonio netto Percentuale Totale degli attivi 52,51 30,05 32,01 18,32 0,00 0,00 5,35 3,06

8 MOVIMENTI NEL PORTAFOGLIO TITOLI DURANTE IL PERIODO Elementi del portafoglio titoli: a) Gli strumenti finanziari indicati nelle lettere a), b) e f) del punto 2 dell'articolo R ammessi alla negoziazione su un mercato regolamentato francese o su un mercato regolamentato di uno Stato membro della Comunità europea o parte dell'accordo sullo Spazio economico europeo. b) Gli strumenti finanziari indicati nelle lettere a), b) e f) del punto 2 dell'articolo R ammessi alla negoziazione su un altro mercato regolamentato, ovvero un mercato regolamentato, regolarmente funzionante, di uno Stato non membro della Comunità europea, né parte dell'accordo sullo Spazio economico europeo, purché tale mercato non figuri in un elenco di mercati esclusi, redatto dall'autorità dei mercati finanziari. c) Gli strumenti finanziari indicati nelle lettere a) e b) del punto 2 dell'articolo R , di nuova emissione, ovvero quelli previsti dall'ultimo comma del punto 1 dell'articolo R del Code monétaire et financier. d) Gli altri attivi: sono gli attivi indicati negli articoli R 214-5, R e R del Code monétaire et financier. Movimenti (in importo) Acquisizioni Cessioni , , , ,80 0,00 0, , ,00

9 DISTRIBUZIONE DURANTE IL PERIODO Quota Importo netto unitario Crediti d imposta Importo lordo unitario Dividendi versati Dividendi da versare NESSUNA NESSUNO NESSUNO NESSUNO NESSUNA NESSUNO NESSUNO NESSUNO