UBI PRAMERICA SGR S.p.A. appartenente al gruppo bancario UNIONE DI BANCHE ITALIANE

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1 UBI PRAMERICA SGR S.p.A. appartenente al gruppo bancario UNIONE DI BANCHE ITALIANE Offerta pubblica di quote dei Fondi comuni di investimento mobiliare di diritto italiano armonizzati e non armonizzati alla Direttiva 85/611/CE appartenenti al sistema UBI Pramerica Le presenti Parte I (Caratteristiche dei Fondi e modalità di partecipazione) e Parte II (Illustrazione dei dati storici di rischio/rendimento, costi dei Fondi e Turnover di portafoglio) costituiscono il Prospetto Informativo semplificato e devono essere consegnate all investitore prima della sottoscrizione delle quote dei Fondi unitamente al modulo di sottoscrizione. Per informazioni più dettagliate si raccomanda la lettura anche della Parte III (Altre informazioni sull investimento), messa gratuitamente a disposizione dell investitore su richiesta del medesimo. La Parte III, unitamente alle Parti I e II, costituisce il Prospetto Informativo completo. Il Regolamento di gestione dei Fondi forma parte integrante del Prospetto Informativo completo, al quale è allegato. Prospetto Informativo depositato presso la Consob in data 10 ottobre 2008 e valido a decorrere dal 1 novembre L adempimento di pubblicazione del Prospetto Informativo non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.

2 PARTE I DEL PROSPETTO INFORMATIVO CARATTERISTICHE DEI FONDI E MODALITÀ DI PARTECIPAZIONE Fondi armonizzati UBI Pramerica Total Return Prudente (già Capitalgest Bond Total Return) UBI Pramerica Cash (già Capitalgest Liquidità) UBI Pramerica B.T. (già Grifocash) UBI Pramerica Medio/Lungo Termine UBI Pramerica Obbligazioni Dollari UBI Pramerica Obbligazioni Globali UBI Pramerica Obbligazioni Globali Corporate UBI Pramerica Obbligazioni Globali Alto Rendimento UBI Pramerica Corporate (già Capitalgest Bond Corporate) UBI Pramerica Bilanciato a Rischio Controllato UBI Pramerica Portafoglio Prudente UBI Pramerica Portafoglio Moderato UBI Pramerica Portafoglio Dinamico UBI Pramerica Portafoglio Aggressivo UBI Pramerica Azionario Etico UBI Pramerica Azioni Italia UBI Pramerica Azioni UBI Pramerica Azioni USA UBI Pramerica Azioni Pacifico UBI Pramerica Azioni Mercati Emergenti UBI Pramerica Azioni Globali UBI Pramerica Azioni Small Cap (già Capitalgest Small Cap) Fondi non armonizzati UBI Pramerica Total Return Moderato UBI Pramerica FF Sectors (già Capitalgest FF Sectors) UBI Pramerica Total Return Dinamico UBI Pramerica Total Return Aggressivo (Classe A e Classe B ) UBI Pramerica Total Return Bond Cedola (Classe A e Classe B ) UBI Pramerica Reddito Più (già Capitalgest Reddito Più) UBI Pramerica Flex Free (già Capitalgest Flex Free) UBI Pramerica Flex Free 2 (già Capitalgest Flex Free 2) UBI Pramerica Flex Free 4 (già Capitalgest Flex Free 4) UBI Pramerica Privilege (fondo di fondi multicomparto) - UBI Pramerica Privilege 1 - UBI Pramerica Privilege 2 - UBI Pramerica Privilege 3 - UBI Pramerica Privilege 4 - UBI Pramerica Privilege 5 La presente Parte I, depositata presso la Consob in data 10 ottobre 2008, è valida a decorrere dal 1 novembre La partecipazione ai Fondi comuni di investimento è disciplinata dal Regolamento di gestione dei Fondi. Pagina 1 di 52

3 A) INFORMAZIONI GENERALI 1. LA SGR E IL GRUPPO DI APPARTENENZA UBI Pramerica SGR S.p.A, appartenente al Gruppo bancario UNIONE di BANCHE ITALIANE, con sede legale in Bergamo, P.zza Vittorio Veneto, 8 e sede amministrativa in Milano, Piazzale F.lli Zavattari, 12, recapito telefonico: , sito web: info@ubipramerica.it, è la Società di Gestione del Risparmio (di seguito: la SGR ) cui è affidata la gestione del patrimonio dei Fondi e l amministrazione dei rapporti con i Partecipanti. Per ulteriori informazioni si rinvia alla Parte III del 2. LA BANCA DEPOSITARIA Unione di Banche Italiane S.c.p.a. con sede in Bergamo, P. zza Vittorio Veneto, 8 è la Banca Depositaria dei Fondi. 3. LA SOCIETÀ DI REVISIONE KPMG S.p.A. con sede in Milano, Via Vittor Pisani, 25 è la società di revisione della SGR e dei Fondi. 4. RISCHI GENERALI CONNESSI ALLA PARTECIPAZIONE AL FONDO La partecipazione ad un Fondo comporta dei rischi connessi alle possibili variazioni del valore delle quote, tali variazioni sono a loro volta determinate dalle oscillazioni del valore degli strumenti finanziari in cui vengono investite le risorse del Fondo/Comparto. La partecipazione ad un fondo specializzato nell investimento in parti di O.I.C.R. comporta dei rischi connessi con le possibili variazioni del valore delle azioni o quote in portafoglio, che a loro volta risentono delle oscillazioni del valore degli strumenti finanziari in cui vengono investite le risorse dei Comparti del In particolare, per apprezzare il rischio derivante dall investimento del patrimonio del Fondo/Comparto in strumenti finanziari occorre considerare i seguenti elementi: a) rischio connesso alla variazione del prezzo: il prezzo di ciascun strumento finanziario dipende dalle caratteristiche peculiari della società emittente, dall andamento dei mercati di riferimento e dei settori di investimento, e può variare in modo più o meno accentuato a seconda della sua natura. In linea generale, la variazione del prezzo delle azioni è connessa alle prospettive reddituali delle società emittenti e può essere tale da comportare la riduzione o addirittura la perdita del capitale investito, mentre il valore delle obbligazioni è influenzato dall andamento dei tassi di interesse di mercato e dalle valutazioni della capacità del soggetto emittente di far fronte al pagamento degli interessi dovuti e al rimborso del capitale di debito a scadenza; b) rischio connesso alla liquidità: la liquidità degli strumenti finanziari, ossia la loro attitudine a trasformarsi prontamente in moneta senza perdita di valore, dipende dalle caratteristiche del mercato in cui gli stessi sono trattati. In generale i titoli trattati su mercati regolamentati sono più liquidi e, quindi, meno rischiosi, in quanto più facilmente smobilizzabili dei titoli non trattati su detti mercati. L assenza di una quotazione ufficiale rende inoltre complesso l apprezzamento del valore effettivo del titolo, la cui determinazione può essere rimessa a valutazioni discrezionali; c) rischio connesso alla valuta di denominazione: per l investimento in strumenti finanziari denominati in una valuta diversa da quella in cui è denominato il Fondo, occorre tenere presente la variabilità del rapporto di cambio tra la valuta di riferimento del Fondo e la valuta estera in cui sono denominati gli investimenti; d) rischio connesso all utilizzo di strumenti derivati: l utilizzo di strumenti derivati consente di assumere posizioni di rischio su strumenti finanziari superiori agli esborsi inizialmente sostenuti per aprire tali posizioni (effetto leva). Di conseguenza una variazione dei prezzi di mercato relativamente piccolo ha un impatto amplificato in termini di guadagno o di perdita sul portafoglio gestito rispetto al caso in cui non si faccia uso della leva; e) altri fattori di rischio: le operazioni sui mercati emergenti potrebbero esporre l investitore a rischi aggiuntivi connessi al fatto che tali mercati potrebbero essere regolati in modo da offrire ridotti livelli Pagina 2 di 52

4 di garanzia e protezione agli investitori. Sono poi da considerarsi i rischi connessi alla situazione politico-finanziaria del paese di appartenenza degli enti emittenti. L esame della politica di investimento propria di ciascun Fondo/Comparto consente l individuazione specifica dei rischi connessi alla partecipazione al Fondo/Comparto stesso. La presenza di tali rischi può determinare la possibilità di non ottenere, al momento del rimborso, la restituzione del capitale. 5. SITUAZIONI DI CONFLITTO DI INTERESSE Le situazioni di conflitto di interesse sono illustrate nella Parte III (Paragrafo 11) del B) INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO 6. TIPOLOGIA, FINALITÀ, OBIETTIVI, POLITICA D INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEI FONDI/COMPARTI La politica di investimento dei Fondi/Comparti di seguito descritta è da intendersi come indicativa delle strategie gestionali dei Fondi/Comparti, posti i limiti definiti nel relativo Regolamento. Alcuni termini tecnici utilizzati nella descrizione delle politiche di investimento sono definiti nella legenda posizionata al termine della presente Parte I ed alla quale si rimanda. Tutti i Fondi, ad eccezione dei fondi UBI Pramerica Privilege e UBI Pramerica FF Sectors, investono principalmente in strumenti finanziari negoziati su mercati regolamentati. Con riferimento ai fondi UBI Pramerica Privilege e UBI Pramerica FF Sectors, i fondi presenti nel portafoglio dei comparti/fondi investono principalmente in strumenti finanziari negoziati su mercati regolamentati. Tutti i Fondi/Comparti, ad eccezione del fondo UBI Pramerica Total Return Bond Cedola, sono a capitalizzazione dei proventi, pertanto i proventi derivanti dalla gestione sono reinvestiti nel Fondo/Comparto. Il fondo UBI Pramerica Total Return Bond Cedola è a distribuzione dei proventi, pertanto i proventi derivanti dalla gestione sono distribuiti ai Partecipanti, secondo i criteri e le modalità indicati al paragrafo 6.1. *** UBI PRAMERICA TOTAL RETURN PRUDENTE (già Capitalgest Bond Total Return) Obbligazionario Flessibile IT Graduale accrescimento del valore del capitale investito 2 anni Medio-Basso denominazione: - investimento principale in strumenti finanziari di natura obbligazionaria o monetaria e altri titoli di debito denominati in qualsiasi valuta; - investimento residuale in parti di OICR, anche collegati. Aree geografiche: Unione pea, Nord America, Paesi del pacifico e Paesi emergenti. Categoria di emittenti: Emittenti sovrani, organismi internazionali o con elevato merito di credito. - Duration della componente obbligazionaria del portafoglio: in considerazione dello stile di gestione adottato non è possibile identificare un intervallo di duration; - Rating degli strumenti finanziari tendenzialmente non inferiore a BBB- (S&P) ovvero a rating equivalenti assegnati da primarie agenzie indipendenti; - investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti dei Paesi Emergenti; - gestione attiva del rischio di cambio; - investimento residuale in titoli cosiddetti strutturati. Pagina 3 di 52

5 Criteri di selezione degli strumenti finanziari: lo stile di gestione del fondo è dinamico, volto a perseguire un rendimento assoluto; l attività di gestione si basa sulla selezione qualitativa degli strumenti finanziari cui segue l applicazione di tecniche quantitative, di analisi ciclica, analisi tecnica e di studio delle correlazioni per definire l allocazione dinamica del portafoglio. Relazioni con il benchmark: non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di investimento del Fondo. In luogo del benchmark nel paragrafo 7 è indicata una misura di rischio alternativa. UBI PRAMERICA EURO CASH (già Capitalgest Liquidità) Liquidità Area IT Finalità del Fondo Conservazione del capitale nominale investito 3 mesi Molto basso denominazione: - investimento principale in strumenti finanziari di natura obbligazionaria o monetaria, quali titoli di Stato ed altri strumenti di mercato monetario e finanziario denominati in. - investimento residuale in parti di OICR, anche collegati. Aree geografiche: Paesi dell Unione Monetaria pea. Categoria di emittenti: emittenti sovrani o da essi garantiti o altri emittenti con elevato merito di credito. - Duration della componente obbligazionaria del portafoglio di norma non superiore a 6 mesi; - i titoli sono caratterizzati da elevato merito creditizio; - escluso l investimento in strumenti finanziari di emittenti dei paesi emergenti; - investimento residuale in titoli cosiddetti strutturati. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: lo stile di gestione del fondo è attivo. Nel processo decisionale rivestono particolare rilevanza le previsioni relative alle condizioni economiche di breve e medio periodo, l analisi degli obiettivi e degli interventi di politica monetaria delle Banche Centrali e il posizionamento sulle curve dei tassi di interesse a breve termine. Relazione con il benchmark: la SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark. Tuttavia, la limitata volatilità degli investimenti realizzati consente di prevedere modesti scostamenti del Fondo rispetto al benchmark. Pagina 4 di 52

6 UBI PRAMERICA EURO B.T. (già Grifocash) Obbligazionario Governativo Breve Termine IT Conservazione del capitale nominale investito 1 anno Basso denominazione: - investimento principale in strumenti finanziari di natura obbligazionaria o monetaria, quali titoli di Stato, Agencies, obbligazioni di categoria ordinaria ed altri strumenti del mercato monetario e finanziario denominati in ; - investimento residuale in parti di OICR, anche collegati. Aree geografiche: Paesi dell Unione Monetaria pea. Categoria di emittenti: in via principale emittenti sovrani o da essi garantiti o altri primari emittenti con elevato merito di credito. - Duration della componente obbligazionaria del portafoglio tendenzialmente compresa tra 1,5 e 2 anni; - Rating degli strumenti finanziari diversi dai titoli governativi tendenzialmente non inferiore ad BBB- (S&P) ovvero a rating equivalenti assegnati da primarie agenzie indipendenti; - investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti dei Paesi Emergenti; Criteri di selezione degli strumenti finanziari: lo stile di gestione del fondo è attivo. Nel processo decisionale rivestono particolare rilevanza l analisi delle condizioni economiche di breve e medio periodo, gli obiettivi e gli interventi di politica monetaria delle Banche Centrali e il posizionamento sulle curve dei tassi di interesse a breve termine. Relazione con il benchmark: la SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark. Sono possibili scostamenti del Fondo rispetto al benchmark, a causa dell investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti nell indice di riferimento o presenti in proporzioni diverse. UBI PRAMERICA EURO MEDIO/LUNGO TERMINE Obbligazionario Governativo Medio/Lungo Termine IT Graduale incremento del capitale nominale investito 2 anni Medio/Basso denominazione: - investimento principale in obbligazioni, denominate in, quali titoli di Stato o garantiti da uno Stato, certificati di deposito e strumenti di mercato monetario; - investimento residuale in parti di OICR, anche collegati. Aree geografiche: principalmente Area Categoria di emittenti: in via principale emittenti sovrani e organismi sopranazionali. Pagina 5 di 52

7 - Duration della componente obbligazionaria del portafoglio tendenzialmente compresa tra 4 e 6 anni; - Rating degli strumenti finanziari di natura obbligazionaria diversi dai titoli governativi tendenzialmente non inferiore ad BBB- (S&P) ovvero a rating equivalenti assegnati da primarie agenzie indipendenti; - investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: nel processo decisionale rivestono particolare rilevanza l analisi delle condizioni economiche di medio e lungo periodo, con particolare riguardo alla dinamica di crescita ed inflazione, gli obiettivi e gli interventi di politica monetaria e fiscale delle Banche Centrali e dei Governi degli Stati di nazionalità degli emittenti nonché l analisi della curva dei rendimenti. Relazione con il benchmark: la SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark. Tuttavia, la limitata volatilità degli investimenti realizzati consente di prevedere modesti scostamenti del fondo rispetto al benchmark. UBI PRAMERICA OBBLIGAZIONI DOLLARI Obbligazionario Altre Specializzazioni IT Graduale incremento del capitale nominale investito 2 anni Medio denominazione: - investimento principale in obbligazioni denominate in Dollari USA, quali obbligazioni societarie, titoli di Stato o garantiti da uno Stato, certificati di deposito e strumenti di mercato monetario e Agencies (titoli emessi da enti di emanazione governativa): - investimento residuale in parti di OICR, anche collegati. Aree geografiche: principalmente Stati Uniti d America. Categoria di emittenti: in via principale emittenti sovrani od altri emittenti con elevato merito di credito. - Duration della componente obbligazionaria del portafoglio tendenzialmente compresa tra 4,5 e 6,5 anni; - Rating degli strumenti finanziari di natura obbligazionaria diversi dai titoli governativi tendenzialmente non inferiore ad BBB- (S&P) ovvero a rating equivalenti assegnati da primarie agenzie indipendenti; - gestione attiva del rischio di cambio. Pagina 6 di 52

8 Criteri di selezione degli strumenti finanziari: rivestono particolare rilevanza l analisi delle condizione economiche di medio e lungo periodo - con particolare riguardo a dinamiche di crescita, tassi d'interesse e credito - gli obiettivi e gli interventi di politica monetaria e fiscale delle Banche Centrali e dei Governi degli Stati di nazionalità degli emittenti nonché l analisi della curva dei rendimenti. Relazione con il benchmark: la SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark. Tuttavia, la limitata volatilità degli investimenti realizzati consente di prevedere modesti scostamenti del Fondo rispetto al benchmark. UBI PRAMERICA OBBLIGAZIONI GLOBALI Obbligazionario Internazionale Governativo IT Graduale incremento del capitale nominale investito 1,5 anni Medio denominazione: - investimento principale in obbligazioni e altri titoli di debito, quali titoli di Stato o garantiti dallo Stato, certificati di deposito e strumenti di mercato monetario, Agencies (titoli emessi da enti di emanazione governativa); - investimento residuale in parti di OICR, anche collegati. Le principali valute di denominazione dei titoli oggetto di investimento sono l, il Dollaro USA e lo Yen. Aree geografiche: principalmente Unione pea, Stati Uniti d America e Giappone. Categoria di emittenti: in via principale emittenti sovrani od altri emittenti con elevato merito di credito. - Duration della componente obbligazionaria del portafoglio tendenzialmente compresa tra 4,5 e 6,5 anni; - Rating degli strumenti finanziari di natura obbligazionaria diversi dai titoli governativi tendenzialmente non inferiore ad BBB- (S&P) ovvero a rating equivalenti assegnati da primarie agenzie indipendenti; - gestione attiva del rischio di cambio. Regime in vigore dal 19 luglio 2007: Criteri di selezione degli strumenti finanziari: la SGR cerca di identificare le opportunità di investimento sia in base all area geografica, sia in base al settore dell emittente. Nel processo decisionale rivestono particolare rilevanza l analisi di medio e lungo periodo dell andamento dell economia e del credito, nonché l analisi della curva dei rendimenti. Relazione con il benchmark: la SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark. Tuttavia, la limitata volatilità degli investimenti realizzati consente di prevedere modesti scostamenti del Fondo rispetto al benchmark. UBI PRAMERICA OBBLIGAZIONI GLOBALI CORPORATE Obbligazionario Internazionale Corporate Investment Grade Pagina 7 di 52

9 IT Graduale incremento del capitale nominale investito 2 anni Medio/Alto denominazione: - investimento principale in strumenti finanziari societari quotati di natura obbligazionaria non governativi; - investimento residuale in parti di OICR, anche collegati. Le principali valute di denominazione dei titoli oggetto di investimento sono l, il Dollaro USA, lo Yen e la Sterlina inglese. Aree geografiche: principalmente Unione pea, Stati Uniti d America, Gran Bretagna e Giappone. Categoria di emittenti: in via principale società o altri primari emittenti con elevato merito di credito. - Duration della componente obbligazionaria del portafoglio tendenzialmente compresa tra 3,5 e 6,5 anni; - Rating degli strumenti finanziari di natura obbligazionaria emessi da soggetti non governativi tendenzialmente non inferiore a BBB- (S&P) ovvero a rating equivalenti assegnati da primarie agenzie indipendenti; - gestione attiva del rischio di cambio. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: nel processo decisionale rivestono particolare rilevanza l analisi delle condizioni economiche di medio e lungo periodo, con particolare riguardo alla dinamica dei settori economici, degli obiettivi e degli interventi di politica monetaria delle Banche Centrali e dei Governi degli Stati di nazionalità delle società a media ed elevata capitalizzazione, nonché l analisi della curva dei rendimenti e dei fattori che caratterizzano la dinamica degli spread di titoli corporate. Relazione con il benchmark: la SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark. Lo stile di gestione adottato e la tipologia di investimenti effettuati dal Fondo lasciano presupporre che gli scostamenti fra il rendimento del Fondo e l andamento del benchmark tenderanno a rimanere abbastanza contenuti nel tempo. UBI PRAMERICA OBBLIGAZIONI GLOBALI ALTO RENDIMENTO Obbligazionario Internazionale High Yield IT Accrescimento del capitale nominale investito 3-5 anni Molto alto denominazione: - investimento principale in obbligazioni societarie e in titoli di Stato o garantiti da uno Stato denominati in Dollaro USA; - investimento residuale in parti di OICR, anche collegati. Aree geografiche: principalmente Stati Uniti d America, Paesi Emergenti e Unione pea. Categoria di emittenti: investimento principale in obbligazioni societarie e governative di emittenti che offrono un rendimento più elevato di quello offerto dai titoli di Stato o garantiti dallo Stato. Pagina 8 di 52

10 - Duration della componente obbligazionaria del portafoglio tendenzialmente compresa tra 3,5 e 5,5 anni; - Rating degli strumenti finanziari in via principale inferiore a BBB- (S&P) ovvero a rating equivalenti assegnati da primarie agenzie indipendenti; - gestione attiva del rischio di cambio; - investimento in strumenti finanziari di emittenti dei Paesi Emergenti. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: nel processo decisionale rivestono particolare rilevanza l analisi delle condizioni economiche globali di medio e lungo periodo, con particolare riguardo al merito di credito e alla stabilità finanziaria degli emittenti. Relazione con il benchmark. La SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark. Sono possibili significativi scostamenti del Fondo rispetto al benchmark, a causa dell investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti nell indice di riferimento o presenti in proporzioni diverse, al fine di realizzare un migliore rendimento corretto per il rischio. UBI PRAMERICA EURO CORPORATE (già Capitalgest Bond Corporate) Obbligazionario Corporate Investment Grade IT Graduale accrescimento del valore del capitale investito 3-5 anni Medio-alto denominazione: investimento principale in strumenti finanziari di natura obbligazionaria o monetaria denominati in. Aree geografiche: Unione pea. Categoria di emittenti: Emittenti di tipo societario. - Titoli Strutturati: utilizzo residuale di titoli cosiddetti strutturati. - Duration: media della componente obbligazionaria del portafoglio tendenzialmente compresa tra 3 e 6 anni. - Rating: i titoli sono caratterizzati principalmente da merito creditizio (rating) non inferiore a Baa3 (Moody s), BBB- (S&P). - Paesi Emergenti: peso residuale degli investimenti in strumenti finanziari di emittenti dei paesi emergenti. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: gli strumenti finanziari sono selezionati mediante analisi macro-economiche relative alle aspettative di variazione dei tassi ufficiali da parte delle Pagina 9 di 52

11 principali Banche Centrali mondiali, dei tassi attesi di inflazione, di crescita delle principali economie mondiali agli obiettivi ed agli interventi di politica monetaria della BCE; considerazione delle opportunità di posizionamento, anche tramite arbitraggi, sulle curve dei tassi. Gli emittenti vengono selezionati in base alle capacità di produrre profitti/flussi di cassa adeguati in relazione al proprio indebitamento; viene analizzato il settore di appartenenza con particolare riferimento alla sua ciclicità e agli aspetti legali/regolamentari. Le singole emissioni vengono scelte in relazione allo spread, valutato in relazione al rating, alla curva dell emittente ed al settore di appartenenza. Relazione con il benchmark: la SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark e investe, perciò, anche in strumenti finanziari non presenti nell indice o presenti in proporzioni diverse. In relazione alla tipologia e alla finalità del fondo è possibile prevedere significativi scostamenti del fondo rispetto al benchmark. UBI PRAMERICA BILANCIATO EURO A RISCHIO CONTROLLATO Bilanciato Obbligazionario IT Conservazione del capitale investito e mantenimento di un potenziale di crescita. 1,5 anni Medio/Basso denominazione: - investimento principale in obbligazioni e in azioni. L esposizione azionaria massima è pari al 50% del patrimonio del Fondo; - investimento residuale in parti di OICR, anche collegati. La valuta di denominazione degli strumenti finanziari oggetto di investimento è, in via principale, l. Aree geografiche: principalmente Area. Categoria di emittenti: per la componente obbligazionaria, emittenti sovrani o altri emittenti con elevato merito di credito; per la componente azionaria, emittenti a capitalizzazione medio alta con una diversificazione in tutti i settori industriali. - Duration della componente obbligazionaria del portafoglio tendenzialmente compresa tra 1 e 3 anni; - Rating degli strumenti finanziari tendenzialmente non inferiore a BBB- (S&P) ovvero a rating equivalenti assegnati da primarie agenzie indipendenti; - Investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: lo stile di gestione del fondo è attivo, nell ambito delle decisioni di asset allocation tattica un ruolo determinante è attribuito all utilizzo di tecniche quantitative ispirate alla CPPI (C.P.P.I Constant Proportion Portfolio Insurance). La SGR ha sviluppato una metodologia quantitativa che sulla base dell analisi statistica e dell andamento dei mercati determina l allocazione delle attività, tra strumenti azionari, obbligazionari e di mercato monetario. In particolare, la quota del portafoglio investita in titoli azionari risulterà tendenzialmente più elevata nelle fasi positive del mercato e più contenuta nelle fasi negative. Viceversa la quota investita in titoli obbligazionari e strumenti di mercato monetario risulterà tendenzialmente più contenuta nel primo caso e più elevata nel secondo. Nel processo decisionale ed in particolare nelle scelte che concernono il comparto obbligazionario rivestono particolare rilevanza anche l analisi delle condizioni economiche di breve e medio periodo, delle politiche monetarie nonché l analisi del tratto a breve della curva dei rendimenti. Nella Pagina 10 di 52

12 selezione dei titoli azionari vengono utilizzate valutazioni di tipo fondamentale, attese sulla redditività futura, modelli di stock picking anche basati sull analisi dei trend e su considerazioni di analisi tecnica. Relazione con il benchmark: la SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark. Sono possibili contenuti scostamenti del Fondo rispetto al benchmark. UBI PRAMERICA PORTAFOGLIO PRUDENTE Obbligazionario Misto IT Moderata rivalutazione del capitale nominale investito 1 anno Medio/Basso denominazione: - investimento principale in obbligazioni, in strumenti di mercato monetario e in azioni. Queste ultime non possono eccedere il 20% del patrimonio del Fondo; - investimento residuale in parti di OICR, anche collegati. Le principali valute di denominazione dei titoli oggetto di investimento sono l, il Dollaro USA e lo Yen. Aree geografiche: principalmente Unione pea, Stati Uniti d America e Giappone. Categoria di emittenti: per la componente obbligazionaria, emittenti sovrani o altri emittenti con elevato merito di credito; per la componente azionaria, emittenti a capitalizzazione medio alta con una diversificazione in tutti i settori industriali. - Duration della componente obbligazionaria del portafoglio tendenzialmente compresa tra 2,5 e 4,5 anni; - Rating degli strumenti finanziari tendenzialmente non inferiore a BBB- (S&P) ovvero a rating equivalenti assegnati da primarie agenzie indipendenti; - investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti; - gestione attiva del rischio di cambio. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: nel processo decisionale rivestono particolare rilevanza l analisi delle condizioni economiche di medio e lungo periodo, con particolare riguardo alla dinamica di crescita ed inflazione, degli obiettivi e degli interventi di politica monetaria e fiscale delle Banche Centrali e dei Governi degli Stati di nazionalità degli emittenti nonché l analisi della curva dei rendimenti. Nella selezione dei titoli azionari rivestono particolare rilevanza l analisi micro e macro-economica per la determinazione dei pesi settoriali; l analisi fondamentale per la selezione delle società che presentano un buon modello di business, una forte tradizione di risultati economici positivi, una sufficiente prevedibilità di utili/flussi di cassa. Nel processo di selezione vengono inoltre analizzate le strategie industriali, la qualità del management e la valutazione aziendale (sia in termini relativi che assoluti). L analisi del premio al rischio dei mercati azionari globali e le attese sulla redditività aziendale completano il quadro relativo alle possibili scelte tra classi di investimento diverse. Relazione con il benchmark. La SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark. Sono possibili contenuti scostamenti del Fondo rispetto al benchmark. Pagina 11 di 52

13 UBI PRAMERICA PORTAFOGLIO MODERATO Bilanciato Obbligazionario IT Accrescimento del capitale nominale investito 2 anni Medio denominazione: - investimento principale in obbligazioni e in azioni. Queste ultime non possono eccedere il 50% del patrimonio del Fondo; - investimento residuale in parti di OICR, anche collegati. Le principali valute di denominazione dei titoli oggetto di investimento sono l, il Dollaro USA e lo Yen. Aree geografiche: principalmente Unione pea, Stati Uniti d America e Giappone. Categoria di emittenti: per la componente obbligazionaria, emittenti sovrani o altri emittenti con elevato merito di credito; per la componente azionaria, emittenti a capitalizzazione medio alta con una diversificazione in tutti i settori industriali. - Duration della componente obbligazionaria del portafoglio tendenzialmente compresa tra 3 e 5 anni; - Rating degli strumenti finanziari tendenzialmente non inferiore a BBB- (S&P) ovvero a rating equivalenti assegnati da primarie agenzie indipendenti; - investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti; - gestione attiva del rischio di cambio. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: nel processo decisionale rivestono particolare rilevanza l analisi delle condizioni economiche di medio e lungo periodo, con particolare riguardo alla dinamica di crescita ed inflazione, delle politiche monetarie e fiscali nonché l analisi della curva dei rendimenti. Nella selezione dei titoli azionari rivestono particolare rilevanza le analisi micro e macro-economiche per la determinazione dei pesi settoriali; l analisi fondamentale per la selezione delle società che presentano un buon modello di business, una forte tradizione di risultati economici positivi, una sufficiente prevedibilità di utili/flussi di cassa. Nel processo di selezione vengono inoltre analizzate le strategie industriali, la qualità del management e la valutazione aziendale (sia in termini relativi che assoluti). L analisi del premio al rischio dei mercati azionari globali e le attese sulla redditività aziendale completano il quadro relativo alle possibili scelte tra classi di investimento diverse. Relazione con il benchmark. La SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark. Sono possibili contenuti scostamenti del Fondo rispetto al benchmark. UBI PRAMERICA PORTAFOGLIO DINAMICO Bilanciato IT Crescita del capitale nominale investito 2 anni Medio/Alto Pagina 12 di 52

14 denominazione: - investimento principale in obbligazioni e in azioni; - investimento residuale in parti di OICR, anche collegati. Le principali valute di denominazione dei titoli oggetto di investimento sono l, il Dollaro USA e lo Yen. Aree geografiche: principalmente Unione pea, Stati Uniti d America e Giappone. Categoria di emittenti: per la componente obbligazionaria, emittenti sovrani o altri emittenti con elevato merito di credito; per la componente azionaria, emittenti a capitalizzazione medio alta con una diversificazione in tutti i settori industriali. - Duration della componente obbligazionaria tendenzialmente compresa tra 3,5 e 5,5 anni; - Rating degli strumenti finanziari tendenzialmente non inferiore a BBB- (S&P) ovvero a rating equivalenti assegnati da primarie agenzie indipendenti; - investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti; - gestione attiva del rischio di cambio. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: nel processo decisionale rivestono particolare rilevanza l analisi delle condizioni economiche di medio e lungo periodo, con particolare riguardo alla dinamica di crescita ed inflazione, delle politiche monetarie e fiscali nonché l analisi della curva dei rendimenti. Nella selezione dei titoli azionari rivestono particolare rilevanza l analisi micro e macro-economica per la determinazione dei pesi settoriali; l analisi fondamentale per la selezione delle società che presentano un buon modello di business, una forte tradizione di risultati economici positivi, una sufficiente prevedibilità di utili/flussi di cassa. Nel processo di selezione vengono inoltre analizzate le strategie industriali, la qualità del management e la valutazione aziendale (sia in termini relativi che assoluti). L analisi del premio al rischio dei mercati azionari globali e le attese sulla redditività aziendale completano il quadro relativo alle possibili scelte tra le diverse classi di investimento. Relazione con il benchmark: la SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark. Sono possibili scostamenti abbastanza contenuti del Fondo rispetto al benchmark. UBI PRAMERICA PORTAFOGLIO AGGRESSIVO Bilanciato Azionario IT Incremento del capitale nominale investito 3 anni Alto denominazione: - investimento principale in obbligazioni e in azioni; - investimento residuale in parti di OICR, anche collegati. Le principali valute di denominazione dei titoli oggetto di investimento sono l, il Dollaro USA e lo Yen. Aree geografiche: principalmente Unione pea, Stati Uniti d America e Giappone. Categoria di emittenti: per la componente obbligazionaria emittenti sovrani o altri emittenti con elevato merito di credito; per la componente azionaria, emittenti a capitalizzazione medio alta con una diversificazione in tutti i settori industriali. - Duration della componente obbligazionaria tendenzialmente compresa tra 4 e 6 anni; Pagina 13 di 52

15 - Rating degli strumenti finanziari tendenzialmente non inferiore a BBB- (S&P) ovvero a rating equivalenti assegnati da primarie agenzie indipendenti; - investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti; - gestione attiva del rischio di cambio. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: nel processo decisionale rivestono particolare rilevanza l analisi delle condizioni economiche di medio e lungo periodo, con particolare riguardo alla dinamica di crescita ed inflazione, delle politiche monetarie e fiscali nonché l analisi della curva dei rendimenti. Nella selezione dei titoli azionari rivestono particolare rilevanza l analisi micro e macro-economica per la determinazione dei pesi settoriali; l analisi fondamentale per la selezione delle società che presentano un buon modello di business, una forte tradizione di risultati economici positivi, una sufficiente prevedibilità di utili/flussi di cassa. Nel processo di selezione vengono inoltre analizzate le strategie industriali, la qualità del management e la valutazione aziendale (sia in termini relativi che assoluti). L analisi del premio al rischio dei mercati azionari globali e le attese sulla redditività aziendale completano il quadro relativo alle possibili scelte tra le diverse classi di investimento. Relazione con il benchmark: la SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark. Sono possibili apprezzabili scostamenti del Fondo rispetto al benchmark. UBI PRAMERICA AZIONARIO ETICO Azionario Area IT Consistente crescita del capitale nominale investito 5 anni Alto denominazione: - investimento principale in strumenti finanziari di natura azionaria, denominati in : - investimento residuale in parti di OICR, anche collegati. Aree geografiche: gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari quotati nei mercati regolamentati dei Paesi dell area. Categoria di emittenti emittenti a capitalizzazione medio-alta con prospettive di crescita stabili nel tempo e con titoli azionari a sufficiente liquidità. Gli investimenti sono diversificati nei vari settori economici. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: il Fondo investe esclusivamente in strumenti finanziari rappresentativi del capitale di rischio di emittenti che - al momento dell investimento - non rientrano nei casi di esclusione precisati nei criteri negativi e si contraddistinguono per la sensibilità al rispetto dell uomo e dell ambiente o Pagina 14 di 52

16 per l impegno in attività che possano contribuire ad un miglioramento della qualità della vita. Ai fini della selezione degli emittenti la SGR valuta positivamente la realizzazione di performance sociali ed ambientali di rilievo, il possesso di regole di governance chiare e trasparenti e il rispetto dei diritti umani. Il possesso di uno o più dei seguenti requisiti negativi comporta, al contrario, l esclusione dall ambito del possibile oggetto di investimento: - la fabbricazione e/o il commercio di armi; - la fabbricazione e/o il commercio di materiale pornografico; - la fabbricazione e/o il commercio di alcolici, tabacco o altri prodotti lesivi della salute; - la promozione e l esercizio del gioco di azzardo; - la produzione o la realizzazione di impianti per la produzione di energia nucleare; - il coinvolgimento nella ricerca, nello sviluppo o nella produzione di OGM. Qualora sopravvenute circostanze o notizie dovessero comportare una variazione di giudizio su un emittente, la SGR provvede al disinvestimento degli strumenti finanziari di tale emittente nel più breve tempo possibile, tenuto conto dell interesse dei Partecipanti. Nel processo decisionale - una volta conclusa positivamente la selezione basata su criteri etici - rivestono particolare rilevanza: analisi micro e macro-economiche per la determinazione dei pesi settoriali; analisi fondamentale per la selezione delle società che presentano un buon modello di business, una forte tradizione di risultati economici positivi, una sufficiente prevedibilità di utili/flussi di cassa. Nel processo di selezione vengono inoltre analizzate le strategie industriali, la qualità del management e la valutazione aziendale (sia in termini relativi che assoluti). Relazione con il benchmark. La SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark. Sono possibili significativi scostamenti del Fondo rispetto al benchmark, a causa dell investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti nell indice di riferimento o presenti in proporzioni diverse e a causa del differente bilanciamento dei settori industriali di investimento. UBI PRAMERICA AZIONI ITALIA Azionario Italia IT Consistente crescita del capitale nominale investito 5 anni Alto denominazione: - investimento principale in strumenti finanziari di natura azionaria denominati in ; - investimento residuale in parti di OICR, anche collegati. Aree geografiche: principalmente Italia. Categoria di emittenti: in via principale emittenti a capitalizzazione medio-alta con prospettive di crescita stabili nel tempo e con titoli azionari a sufficiente liquidità. Gli investimenti sono diversificati nei vari settori industriali. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: nel processo decisionale rivestono particolare rilevanza: analisi micro e macro-economiche per la determinazione dei pesi settoriali; analisi fondamentale per la selezione delle società che presentano un buon modello di business, una forte tradizione di risultati economici positivi, una sufficiente prevedibilità di utili/flussi di cassa. Nel processo di selezione vengono inoltre analizzate le strategie industriali, la qualità del management e la valutazione aziendale (sia in termini relativi che assoluti). Pagina 15 di 52

17 Relazione con il benchmark. La SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark. Sono possibili significativi scostamenti del Fondo rispetto al benchmark, a causa dell investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti nell indice di riferimento o presenti in proporzioni diverse e a causa del differente bilanciamento dei settori industriali di investimento. UBI PRAMERICA AZIONI EURO Azionario IT Consistente crescita del capitale nominale investito 5 anni Alto denominazione: - investimento principale in strumenti finanziari di natura azionaria denominati in ; - investimento residuale in parti di OICR, anche collegati. Aree geografiche: principalmente Area. Categoria di emittenti: in via principale emittenti a capitalizzazione medio-alta con prospettive di crescita stabili nel tempo e con titoli azionari a sufficiente liquidità. Gli investimenti sono diversificati nei vari settori industriali. - Investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: nel processo decisionale rivestono particolare rilevanza: analisi micro e macro-economiche per la determinazione dei pesi settoriali; analisi fondamentale per la selezione delle società che presentano un buon modello di business, una forte tradizione di risultati economici positivi, una sufficiente prevedibilità di utili/flussi di cassa. Nel processo di selezione vengono inoltre analizzate le strategie industriali, la qualità del management e la valutazione aziendale (sia in termini relativi che assoluti). Relazione con il benchmark: la SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark. Sono possibili significativi scostamenti del Fondo rispetto al benchmark, a causa dell investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti nell indice di riferimento o presenti in proporzioni diverse e a causa del differente bilanciamento dei settori industriali di investimento. UBI PRAMERICA AZIONI USA Azionario America IT Consistente crescita del capitale nominale investito 5 anni Alto denominazione: - investimento principale in strumenti finanziari di natura azionaria denominati in Dollari USA; - investimento residuale in parti di OICR, anche collegati. Pagina 16 di 52

18 Aree geografiche: principalmente Paesi dell America del Nord. Categoria di emittenti: in via principale società a capitalizzazione medio-alta e con prospettive di crescita. Gli investimenti sono diversificati nei vari settori industriali. - investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti; - gestione attiva del rischio di cambio. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: nel processo decisionale rivestono particolare rilevanza: analisi micro e macro-economiche per la determinazione dei pesi settoriali; analisi fondamentale per la selezione delle società che presentano un buon modello di business, una forte tradizione di risultati economici positivi, una sufficiente prevedibilità di utili/flussi di cassa. Nel processo di selezione vengono inoltre analizzate le strategie industriali, la qualità del management e la valutazione aziendale (sia in termini relativi che assoluti). Relazione con il benchmark: la SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark. Sono possibili significativi scostamenti del Fondo rispetto al benchmark, a causa dell investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti nell indice di riferimento o presenti in proporzioni diverse e a causa del differente bilanciamento dei settori industriali di investimento. UBI PRAMERICA AZIONI PACIFICO Azionario Pacifico IT Consistente crescita del capitale nominale investito 5 anni Alto denominazione: - investimento principale in strumenti finanziari di natura azionaria denominati in valute dell area del Pacifico; - investimento residuale in parti di OICR, anche collegati. Aree geografiche: principalmente Paesi dell Area Pacifico. Categoria di emittenti: in via principale emittenti a capitalizzazione medio-alta con buone prospettive di crescita. Gli investimenti sono diversificati nei vari settori industriali. - investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti; - gestione attiva del rischio di cambio. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: la selezione tiene conto delle risultanze di analisi macro-economiche dei singoli Paesi e delle risultanze di analisi fondamentale per la selezione delle società che abbiano un adeguato valore economico e che mostrino buone prospettive di Pagina 17 di 52

19 crescita, al fine di ottenere una composizione del portafoglio adeguatamente diversificata in relazione alle aree geografiche e ai settori economici. Relazione con il benchmark. La SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark. Sono possibili significativi scostamenti del Fondo rispetto al benchmark, a causa dell investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti nell indice di riferimento o presenti in proporzioni diverse e a causa del differente bilanciamento dei settori industriali di investimento. UBI PRAMERICA AZIONI MERCATI EMERGERNTI Azionario Paesi Emergenti IT Consistente crescita del capitale nominale investito 5 anni Molto alto denominazione: - investimento principale in strumenti finanziari di natura azionaria denominati nelle divise di Paesi Emergenti; - investimento residuale in parti di OICR, anche collegati. Aree geografiche: principalmente Paesi Emergenti. Categoria di emittenti: in via principale emittenti di Paesi Emergenti, con buone prospettive di crescita. Gli investimenti sono diversificati tra i diversi settori industriali. - Gestione attiva del rischio di cambio. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: la selezione tiene conto delle risultanze di analisi macro-economiche dei singoli Paesi e delle risultanze di analisi fondamentale per la selezione delle società che abbiano un adeguato valore economico e che mostrino buone prospettive di crescita, al fine di ottenere una composizione del portafoglio adeguatamente diversificata in relazione alle aree geografiche e ai settori economici. Relazione con il benchmark: la SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark. Sono possibili significativi scostamenti del Fondo rispetto al benchmark, a causa dell investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti nell indice di riferimento o presenti in proporzioni diverse e a causa del differente bilanciamento dei settori industriali di investimento. UBI PRAMERICA AZIONI GLOBALI Azionario Internazionale IT Consistente crescita del capitale nominale investito 5 anni Alto denominazione: - investimento principale in strumenti finanziari di natura azionaria; Pagina 18 di 52

20 - investimento residuale in parti di OICR, anche collegati. Le principali valute di denominazione dei titoli oggetto di investimento sono l, il Dollaro USA, lo Yen e la Sterlina inglese. Aree geografiche: principalmente Unione pea, Stati Uniti d America, Gran Bretagna e Giappone. Categoria di emittenti: in via principale emittenti a capitalizzazione medio-alta con prospettive di crescita nel tempo. Gli investimenti sono diversificati nei vari settori industriali. - investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti; - gestione attiva del rischio di cambio. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: la selezione tiene conto delle risultanze di analisi macro-economiche dei singoli Paesi e delle risultanze di analisi fondamentale per la selezione delle società che abbiano un adeguato valore economico e che mostrino buone prospettive di crescita, al fine di ottenere una composizione del portafoglio adeguatamente diversificata in relazione alle aree geografiche e ai settori economici. Relazione con il benchmark. La SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark. Sono possibili significativi scostamenti del Fondo rispetto al benchmark, a causa dell investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti nell indice di riferimento o presenti in proporzioni diverse e a causa del differente bilanciamento dei settori industriali di investimento. UBI PRAMERICA AZIONI EURO SMALL CAP (già Capitalgest Small Cap) Azionario Altre Specializzazioni IT Significativo accrescimento del valore del capitale investito 5/7 anni Molto alto denominazione: investimento principale in strumenti finanziari di natura azionaria denominati in euro. Aree geografiche: principalmente Area Categoria di emittenti: emittenti di tipo societario. - Categorie di emittenti: a bassa/media capitalizzazione con prospettive di crescita stabili nel tempo, con diversificazione degli investimenti in tutti i settori economici; - Paesi emergenti: investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi emergenti. Pagina 19 di 52