Parte I del Prospetto Caratteristiche dei Fondi e modalità di partecipazione

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1 Parte I del Prospetto Caratteristiche dei Fondi e modalità di partecipazione Data di deposito in Consob della Parte I: 27 giugno 2014 Data di validità della Parte I: dal 1 luglio 2014 Sistema PRIMA

2 a) Informazioni generali 1. La Società di Gestione ANIMA SGR S.p.A., di nazionalità italiana, avente sede legale in Milano, Corso Garibaldi n. 99, recapito telefonico , sito internet è la Società di Gestione del Risparmio (di seguito: la SGR o la Società ) cui è affidata la gestione del patrimonio del Fondo e l amministrazione dei rapporti con i Partecipanti. La SGR, in virtù del Provvedimento di autorizzazione della Banca d Italia del 7 settembre 1998, n è iscritta al n. 20 dell apposito Albo delle Società di Gestione del Risparmio tenuto dalla Banca d Italia. A decorrere dal 31 dicembre 2011 si è perfezionata l operazione di fusione per incorporazione di Prima SGR S.p.A. in ANIMA SGR S.p.A., autorizzata dalla Banca d Italia con Provvedimento n /11 del 21 settembre La durata della Società è stabilita sino al 31 dicembre 2050; l esercizio sociale si chiude al 31 dicembre di ciascun anno. Il capitale sociale di Euro ,00, interamente sottoscritto e versato, è detenuto al 100% da Anima Holding S.p.A.. La SGR è soggetta all attività di direzione e coordinamento del socio unico nonché capogruppo, Anima Holding S.p.A.. Le attività effettivamente svolte dalla SGR sono le seguenti: - la prestazione del servizio di gestione collettiva del risparmio realizzata attraverso la promozione, l istituzione e l organizzazione di Fondi comuni di investimento e l amministrazione dei rapporti con i Partecipanti, nonché la gestione del patrimonio di OICR, di propria o altrui istituzione, mediante l investimento avente ad oggetto strumenti finanziari, crediti o altri beni mobili o immobili, depositi bancari, altri beni ammessi ai sensi della normativa applicabile tempo per tempo vigente e la commercializzazione di quote o azioni di OICR propri; - la prestazione del servizio di gestione di portafogli anche in regime di delega; - l istituzione e la gestione di Fondi pensione nel rispetto del D. Lgs. n. 252/2005 e successive modifiche o integrazioni e delle disposizioni comunque applicabili e vigenti; - la gestione di patrimoni autonomi gestiti in forma collettiva in regime di delega conferita da soggetti che prestano il servizio di gestione di portafogli di investimento e da organismi di investimento collettivo esteri; - il servizio di consulenza in materia di investimenti per i clienti professionali di diritto delle gestioni di portafogli; - la commercializzazione di quote o azioni di OICR di terzi. Funzioni aziendali affidate a terzi in outsourcing State Street Bank S.p.A. - servizi amministrativo-contabili di back office per i Fondi aperti del Sistema PRIMA, del Sistema Active, per i Fondi speculativi e per taluni portafogli di clientela istituzionale; inoltre, limitatamente alle attività amministrative connesse agli adempimenti previsti dalla normativa EMIR, Società del Gruppo di appartenenza di State Street Bank S.p.A. specializzate per tali servizi; Previnet S.p.A. - servizi amministrativo-contabili di back office per taluni portafogli di clientela istituzionale gestiti in titolarità dalla SGR; BNP Paribas Securities Services S.C.A. - servizi amministrativo-contabili di back office per i Fondi aperti del Sistema Anima, Anima Traguardo 2016 e 2018, Anima Traguardo II 2016, Anima Traguardo 2016 Cedola 3, Anima Traguardo 2017 Cedola 4, Anima Traguardo 2017 Cedola 4 II, Anima Traguardo 2017 Cedola 4 III, Anima Traguardo 2017 Multi Cedola, Anima Traguardo 2018 Target Cedola, Anima Traguardo 2018 Multi Cedola II, Anima Traguardo 2018 Cedola Semestrale, Anima Traguardo 2018 Italia Alto Potenziale, Anima Traguardo 2018 Italia Alto Potenziale II, Anima Traguardo 2018 Italia Alto Potenziale III, Anima Traguardo 2018 Alto Potenziale, Anima Traguardo 2018 Europa Alto Potenziale, Anima Traguardo 2018 Europa Alto Potenziale II, Anima Traguardo 2018 Europa Alto Potenziale III, Anima Traguardo 2019 Plus, Anima Traguardo 2019 Crescita Sostenibile, Anima Traguardo 2019 Plus II, Anima Traguardo 2019 Crescita Sostenibile II, Anima Traguardo 2019 Flex, Anima Traguardo 2019 Flex II, Anima Traguardo Dinamico, Anima Traguardo 2019 Globale, Anima Traguardo 2019 Multi-Asset, Anima Evoluzione 2019 I, Sistema Open, Anima Traguardo Cedola Europa, Anima Traguardo 2019 Globale II, Anima Traguardo Cedola America, Anima Evoluzione 2019 II, Anima Traguardo 2021 Globale, Anima Evoluzione 2017 I, Anima Traguardo Crescita Italia, Anima Evoluzione 2017 II, Anima Evoluzione 2019 III, Anima Cedola Alto Potenziale 2021 e per il Fondo chiuso PHedge Low Volatility Side Pocket ; inoltre, 2 di 94 Prospetto - Parte I Sistema PRIMA

3 limitatamente alle attività amministrative connesse agli adempimenti previsti dalla normativa EMIR, Società del Gruppo di appartenenza di BNP Paribas Securities Services S.C.A. specializzate per tali servizi; Anima Holding S.p.A. - servizi di Revisione Interna, Compliance, Affari Legali e Societari, Budget e Controllo di Gestione, Amministrazione Personale, Risorse Umane, Marketing Strategico e Pianificazione, Media Relations; Istituto Centrale delle Banche Popolari Italiane S.p.A. - servizi amministrativo-contabili di back office per i Fondi aperti promossi da Etica SGR e gestiti dalla SGR e per il Fondo Pensione Arti & Mestieri; servizi di amministrazione clienti per i Fondi aperti, i Fondi speculativi e il Fondo Pensione Arti & Mestieri, e gestione dell Archivio Unico Informatico; Xchanging Italy S.p.A. - servizi informatici per le applicazioni di front e back office per le gestioni individuali; Optimo S.r.l. - servizi di archiviazione su supporto ottico della documentazione cartacea relativa alle operazioni della clientela, alle operazioni in titoli e alla valorizzazione della quota. Organo Amministrativo Il Consiglio di Amministrazione della SGR è composto da 7 membri che durano in carica per un periodo non superiore a 3 esercizi e sono rieleggibili; l attuale Consiglio è in carica sino alla data di approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2016 ed è così composto: Claudio Bombonato, nato a Reggio Emilia il Presidente (Indipendente) Laurea in Ingegneria Aeronautica. Consigliere Esecutivo in Reply S.p.A.; Consigliere e Cofondatore di Whysol S.p.A.. Presidente Indipendente del Consiglio di Amministrazione di Anima Holding S.p.A.. Marco Carreri, nato a Roma il Amministratore Delegato Laurea in Economia e Commercio. Amministratore Delegato di Anima Holding S.p.A.. Bernardo Mingrone, nato a Roma l Consigliere Bachelor of Science Economics. Responsabile Direzione CFO presso Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A.. Consigliere di Anima Holding S.p.A.. Mara Anna Rita Caverni, nata a Milano il Consigliere (Indipendente) Laurea in Economia Aziendale, Dottoressa Commercialista e Revisore Contabile. Managing Partner Fondatore di New Deal Advisor S.p.A.. Consigliere Indipendente di Anima Holding S.p.A.. Alessandro Melzi d Eril, nato a Milano il Consigliere Laurea in Economia Politica con specializzazione in Mercati Finanziari e Monetari. Responsabile Direzione Finanza e Governo Societario presso ANIMA SGR S.p.A. e presso Anima Holding S.p.A.. Consigliere di Anima Holding S.p.A. e di Anima PRIMA Funds Plc. Livio Raimondi, nato a Milano, l Consigliere (Indipendente) Laurea in Economia e Commercio. Responsabile Funzione Finanza del Fondo Pensione Previp. Consigliere Indipendente di Anima Holding S.p.A. Gianfranco Venuti, nato a Gorizia, il Consigliere Diploma ragioniere e perito commerciale. Responsabile Private Banking e Wealth Management di Banca Popolare di Milano. Consigliere di Anima Holding S.p.A.. Organo di Controllo L organo di controllo della SGR è il Collegio Sindacale, composto da 5 membri, che durano in carica 3 esercizi e sono rieleggibili; l attuale Collegio Sindacale è in carica per il triennio 2014/2016 ed è così composto: Antonio Taverna, nato a Parabiago (MI), il Presidente Marco Barassi, nato a Monza, il Sindaco Effettivo Tiziana Di Vincenzo, nata a Frascati (RM), il Sindaco Effettivo Sistema PRIMA Prospetto - Parte I 3 di 94

4 Bernardo Rocchi, nato a Pistoia, il Sindaco Supplente Carlotta Veneziani, nata a Piacenza, il Sindaco Supplente Funzioni direttive in SGR Amministratore Delegato e Direttore Generale della SGR è il Dott. Marco Carreri, nato a Roma il 2 dicembre 1961, domiciliato per le cariche presso la sede della Società. Altri Fondi gestiti dalla SGR Oltre al Fondo disciplinato nel presente Prospetto, la SGR gestisce i seguenti altri Fondi: n Sistema Anima: Anima Liquidità Euro, Anima Riserva Globale, Anima Riserva Emergente, Anima Salvadanaio, Anima Obbligazionario Euro, Anima Obbligazionario Corporate, Anima Pianeta, Anima Obbligazionario High Yield, Anima Obbligazionario Emergente, Anima Italia, Anima Europa, Anima Iniziativa Europa, Anima America, Anima Pacifico, Anima Valore Globale, Anima Emergenti, Anima Sforzesco, Anima Visconteo, Anima Capitale Più Obbligazionario, Anima Capitale Più 15, Anima Capitale Più 30, Anima Capitale Più 70, Anima Risparmio, Anima Alto Potenziale Globale, Anima Fondo Trading. n Sistema Open: Anima Tricolore, Anima Selection, Anima Russell Multi-Asset. n Anima Traguardo: Anima Traguardo 2016 e Anima Traguardo n Anima Traguardo: Anima Traguardo II n Anima Traguardo: Anima Traguardo 2016 Cedola 3. n Anima Traguardo: Anima Traguardo 2017 Cedola 4. n Anima Traguardo: Anima Traguardo 2017 Cedola 4 II. n Anima Traguardo: Anima Traguardo 2017 Cedola 4 III. n Anima Traguardo: Anima Traguardo 2017 Multi Cedola. n Anima Traguardo: Anima Traguardo 2018 Target Cedola. n Anima Traguardo: Anima Traguardo 2018 Multi Cedola II. n Anima Traguardo: Anima Traguardo 2018 Cedola Semestrale. n Anima Traguardo: Anima Traguardo 2018 Italia Alto Potenziale. n Anima Traguardo: Anima Traguardo 2018 Italia Alto Potenziale II. n Anima Traguardo: Anima Traguardo 2018 Italia Alto Potenziale III. n Anima Traguardo: Anima Traguardo 2018 Alto Potenziale. n Anima Traguardo: Anima Traguardo 2018 Europa Alto Potenziale. n Anima Traguardo: Anima Traguardo 2018 Europa Alto Potenziale II. n Anima Traguardo: Anima Traguardo 2018 Europa Alto Potenziale III. n Anima Traguardo: Anima Traguardo 2019 Plus. n Anima Traguardo: Anima Traguardo 2019 Plus II. n Anima Traguardo: Anima Traguardo 2019 Crescita Sostenibile. n Anima Traguardo: Anima Traguardo 2019 Crescita Sostenibile II. n Anima Traguardo: Anima Traguardo 2019 Flex. n Anima Traguardo: Anima Traguardo 2019 Flex II. n Anima Traguardo: Anima Traguardo Dinamico. n Anima Traguardo: Anima Traguardo 2019 Globale. n Anima Traguardo: Anima Traguardo 2019 Globale II. n Anima Traguardo: Anima Traguardo 2021 Globale. n Anima Traguardo: Anima Traguardo 2019 Multi-Asset. n Anima Traguardo: Anima Traguardo Cedola Europa. 4 di 94 Prospetto - Parte I Sistema PRIMA

5 n Anima Traguardo: Anima Traguardo Cedola America. n Anima Traguardo: Anima Traguardo Crescita Italia. n Anima Evoluzione 2017 I. n Anima Evoluzione 2017 II. n Anima Evoluzione 2019 I. n Anima Evoluzione 2019 II. n Anima Evoluzione 2019 III. n Anima Cedola Alto Potenziale n Sistema Active: Active Global Flex, Active Discovery Flex, Active Opportunities Flex, Active Income Flex, Active Currency Flex. n Arti & Mestieri - Fondo Pensione Aperto: Comparto Garanzia 1+, Comparto Conservazione 3+, Comparto Incremento e garanzia 5+, Comparto Equilibrio 5+, Comparto Rivalutazione 10+, Comparto Crescita 25+. n Sistema Valori Responsabili (in qualità di SGR di gestione): Etica Obbligazionario Breve Termine, Etica Obbligazionario Misto, Etica Bilanciato, Etica Azionario. Inoltre, la SGR gestisce i seguenti Fondi speculativi: Alpha Hedge Dynamic, Alpha Hedge Selection, Alpha Hedge Active, Alpha Hedge Equilibrium, Alpha Hedge Equity, Alpha Hedge High Volatility, Alpha Hedge Low Volatility, Alpha Hedge Mid Volatility, Primalternative Defensive, nonché il Fondo chiuso PHedge Low Volatility Side Pocket. 2. La Banca Depositaria State Street Bank S.p.A. con sede legale in Milano, Via Ferrante Aporti, è la Banca Depositaria dei Fondi. Le funzioni di consegna e ritiro dei certificati di partecipazione ai Fondi sono svolte da Intesa Sanpaolo S.p.A. - per conto di State Street Bank S.p.A. - presso la Filiale di Milano, Corso di Porta Nuova n. 7 (di seguito Banca Depositaria ). Alla Banca Depositaria è attribuito il compito di provvedere al calcolo del valore unitario della quota dei Fondi. 3. La società di revisione Reconta Ernst & Young S.p.A., con Sede legale in Roma, Via Po n. 32, è la società di revisione della SGR e dei Fondi. 4. Gli intermediari distributori Il collocamento delle quote dei Fondi avviene, oltre che presso la sede legale di ANIMA SGR S.p.A., per il tramite dei soggetti elencati in apposito allegato al presente Prospetto. 5. Il Fondo Il Fondo comune d investimento (di seguito: il Fondo ) è un patrimonio collettivo costituito dalle somme versate da una pluralità di Partecipanti ed investite in strumenti finanziari. Ciascun Partecipante detiene un numero di quote, tutte di uguale valore e con uguali diritti, proporzionale all importo che ha versato a titolo di sottoscrizione. Il patrimonio del Fondo costituisce patrimonio autonomo distinto a tutti gli effetti dal patrimonio della SGR e da quello dei singoli Partecipanti, nonché da ogni altro patrimonio gestito dalla medesima SGR. Delle obbligazioni contratte per suo conto, il Fondo comune di investimento risponde esclusivamente con il proprio patrimonio. Il Fondo è mobiliare poiché il suo patrimonio è investito esclusivamente in strumenti finanziari. È aperto in quanto il Partecipante può, ad ogni data di valorizzazione della quota, richiedere il rimborso parziale o totale delle quote sottoscritte. Anima Fix Euro (già PRIMA Fix Euro) Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data dalla Banca d Italia con la denominazione di Ducato Monetario. In data il Fondo ha iniziato l operatività. In data il Fondo, in seguito all operazione di fusione che ha interessato taluni Fondi gestiti, ha incorporato il Sistema PRIMA Prospetto - Parte I 5 di 94

6 Fondo Ducato Fix Liquidità ed ha, inoltre, variato parzialmente la propria politica di investimento adottando una puntuale definizione dei diversi fattori di rischio indipendentemente dalla natura dell emittente. In data il Fondo ha ridotto il limite d investimento in depositi bancari dal 100% al 30% delle attività. In data il Fondo, già Ducato Fix Monetario, in seguito ad operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l attuale denominazione. In data è stata introdotta la possibilità d investire in via residuale in titoli privi di rating ritenuti di qualità equivalente all investment grade e variato dal 30% al 100% il limite d investimento in depositi bancari. In data il Fondo ha assunto la denominazione di PRIMA Fix Euro. In data il Fondo ha assunto l attuale denominazione. In data è stato precisato che i titoli di emittenti societari devono essere ad elevato merito di credito ed eliminata la possibilità d investimento residuale in titoli privi di rating ritenuti di qualità equilavente sulla base del prudente apprezzamento delle preposte strutture della SGR. Anima Fix Obbligazionario BT (già PRIMA Fix Obbligazionario BT) Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data dalla Banca d Italia, con il nome di Gestifondi Monetario. In data il Fondo ha iniziato l operatività. In data il Fondo ha modificato la propria denominazione da AAA Master Monetario ad ABN AMRO Master Monetario. In data il Fondo, già ABN AMRO Master Monetario in seguito ad operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l attuale denominazione ed incorporato il Fondo Ducato Fix Euro BT, limitando l investimento in OICR al 10%. In data è variata dal 3% al 10% la percentuale d investimento in titoli con rating inferiore all investment grade o privi di rating e variato dal 30% al 100% il limite d investimento in depositi bancari. In data il Fondo ha assunto l attuale denominazione. In data è stato variato il limite d investimento in titoli con rating inferiore all investment grade o privi di rating da residuale a contenuto. Anima Fix Obbligazionario MLT (già PRIMA Fix Obbligazionario MLT) Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data dalla Banca d Italia. In data il Fondo ha iniziato l operatività. In data il Fondo ha modificato la denominazione da AAA Master Obbligazionario Euro M-LT a ABN AMRO Master Obbligazionario Euro M-LT. In data il Fondo, già ABN AMRO Master Obbligazionario Euro M-LT, nell ambito dell operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l attuale denominazione ed incorporato il Fondo Ducato Fix Euro MT, limitando l investimento in OICR al 10%. In data è variata dal 3% al 10% la percentuale d investimento in titoli con rating inferiore all investment grade o privi di rating e variato dal 30% al 100% il limite d investimento in depositi bancari. In data il Fondo ha assunto l attuale denominazione. In data è stato variato il limite d investimento in titoli con rating inferiore all investment grade o privi di rating da residuale a contenuto. Anima Fix Obbligazionario Globale (già PRIMA Fix Obbligazionario Globale) Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data dalla Banca d Italia, con il nome di Gestifondi Obbligazionario Internazionale. In data il Fondo ha iniziato l operatività. In data il Fondo ha modificato la denominazione da AAA Master Obbligazionario Internazionale a ABN AMRO Master Obbligazionario Internazionale. In data il Fondo, già ABN AMRO Master Obbligazionario Internazionale, nell ambito dell operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l attuale denominazione ed incorporato i Fondi Ducato Fix Globale, Ducato Fix Dollaro e Ducato Fix Yen, limitando l investimento in OICR al 10%. In data è variata dal 3% al 10% la percentuale d investimento in titoli con rating inferiore all investment grade o privi di rating e variato dal 30% al 100% il limite d investimento in depositi bancari ed è tata introdotta la possibilità d investire in misura residuale in titoli di emittenti appartenenti a Paesi Emergenti nonché di detenere strumenti finanziari 6 di 94 Prospetto - Parte I Sistema PRIMA

7 di natura azionaria derivanti da conversioni o da ristrutturazione nel limite del 10% del totale delle attività. In data il Fondo ha assunto l attuale denominazione. In data è stato variato il limite d investimento in titoli con rating inferiore all investment grade o privi di rating da residuale a contenuto. Anima Fix Imprese (già PRIMA Fix Imprese) Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data dalla Banca d Italia con la denominazione di Spazio Corporate Bond. In data il Fondo ha iniziato l operatività. In data il Fondo ha ridotto il limite d investimento in depositi bancari da 100% al 30% delle attività ed ha introdotto la possibilità di detenere strumenti finanziari di natura azionaria derivanti da conversioni o da ristrutturazione nel limite del 10% del portafoglio. In data il Fondo, già Ducato Fix Imprese, nell ambito dell operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l attuale denominazione ed incorporato i Fondi Ducato Fix Convertibili e Ducato Etico Fix. In data è variato dal 30% al 100% il limite d investimento in depositi bancari nonché l esposizione complessiva in strumenti finanziari derivati dal 50% al 100%. In data il Fondo ha assunto l attuale denominazione. Anima Fix High Yield (già PRIMA Fix High Yield) Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data dalla Banca d Italia, con la denominazione di Ducato Reddito Impresa. In data il Fondo ha iniziato l operatività. In data il Fondo ha ridotto il limite d investimento in depositi bancari da 100% al 30% delle attività ed ha introdotto talune precisazioni in ordine ai titoli in portafoglio nonché la possibilità di detenere strumenti finanziari di natura azionaria derivanti da conversioni o da ristrutturazione nel limite del 10% del portafoglio. In data il Fondo, già Ducato Fix High Yield, nell ambito dell operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l attuale denominazione. In data il Fondo ha assunto l attuale denominazione. Anima Fix Emergenti (già PRIMA Fix Emergenti) Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data dalla Banca d Italia con la denominazione di Ducato Obbligazionario Paesi Emergenti. In data il Fondo ha iniziato l operatività. In data ha variato parzialmente la propria politica di investimento adottando una puntuale definizione dei diversi fattori di rischio indipendentemente dalla natura dell emittente. In data il Fondo ha ridotto il limite d investimento in depositi bancari da 100% al 30% delle attività ed ha introdotto talune precisazioni in ordine ai titoli in portafoglio nonché la possibilità di detenere strumenti finanziari di natura azionaria derivanti da conversioni o da ristrutturazione nel limite del 10% del portafoglio. In data il Fondo, già Ducato Fix Emergenti, nell ambito dell operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l attuale denominazione, caratterizzandosi per un investimento principale in OICR e includendo il Giappone nell area geografica di riferimento. In tale circostanza, è stata inclusa la Sterlina tra le valute di riferimento. In data è variato dal 30% al 100% il limite d investimento in depositi bancari. In data il Fondo ha assunto l attuale denominazione. In data è stato precisato che la duration complessiva del Fondo (inclusi i derivati ed esclusi gli OICR) è compresa fra un minimo di 0 mesi e un massimo di 10 anni. Anima Geo Italia (già PRIMA Geo Italia) Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data dalla Banca d Italia con la denominazione di Fiorino Italia. In data il Fondo ha iniziato l operatività. In data il Fondo ha variato il limite d investimento in depositi bancari dal 20% al 30% delle attività. In data il Fondo, già Ducato Geo Italia, nell ambito dell operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l attuale denominazione ed incorporato il Fondo ABN Amro Master Azionario Italia. In data il Fondo ha assunto l attuale denominazione. Sistema PRIMA Prospetto - Parte I 7 di 94

8 Anima Geo Europa (già PRIMA Geo Europa) Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data dalla Banca d Italia con la denominazione di Ducato Azionario Europa. In data il Fondo ha iniziato l operatività. In data il Fondo ha variato il limite d investimento in depositi bancari dal 20% al 30% delle attività. In data il Fondo, già Ducato Geo Europa, nell ambito dell operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l attuale denominazione ed incorporato il Fondo ABN Amro Master Azionario Europa; è stato altresì previsto che il controvalore degli strumenti finanziari denominati in valuta estera può rappresentare il 100% del totale delle attività del Fondo. In data il Fondo ha assunto l attuale denominazione e ha incorporato il Fondo PRIMA Geo Euro. Anima Geo Europa PMI (già PRIMA Geo Europa PMI) Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data dalla Banca d Italia con la denominazione di Quadrifoglio Azionario. In data il Fondo ha iniziato l operatività. In data il Fondo ha variato il limite d investimento in depositi bancari dal 20% al 30% delle attività. In data il Fondo, già Ducato Geo Europa PMI, nell ambito dell operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l attuale denominazione; è stato altresì previsto che il controvalore degli strumenti finanziari denominati in valuta estera può rappresentare il 100% del totale delle attività del Fondo. In data il Fondo ha assunto l attuale denominazione. Anima Geo America (già PRIMA Geo America) Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data dalla Banca d Italia, con la denominazione di Ducato Azionario America. In data il Fondo ha iniziato l operatività. In data il Fondo ha variato il limite d investimento in depositi bancari dal 20% al 30% delle attività. In data il Fondo, già Ducato Geo America, nell ambito dell operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l attuale denominazione ed incorporato il Fondo ABN Amro Master Azionario America; è stato altresì previsto che il controvalore degli strumenti finanziari denominati in valuta estera può rappresentare il 100% del totale delle attività del Fondo. In data il Fondo ha assunto l attuale denominazione. Anima Geo Asia (già PRIMA Geo Asia) Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data dalla Banca d Italia, con la denominazione di Ducato Azionario Asia. In data il Fondo ha iniziato l operatività. Dal il Fondo ha variato il limite d investimento in depositi bancari dal 20% al 30% delle attività. In data il Fondo, già Ducato Geo Asia, nell ambito dell operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l attuale denominazione ed incorporato il Fondo Ducato Geo Giappone, caratterizzandosi per un investimento principale in OICR. In data è stata eliminata la possibilità di investire fino al 10% in derivati semplici su indici rappresentativi di materie prime e la possibilità d investire in parti di OICR flessibili; è stato altresì previsto che il controvalore degli strumenti finanziari denominati in valuta estera può rappresentare il 100% del totale delle attività del Fondo. In data il Fondo ha assunto l attuale denominazione. Anima Geo Globale (già PRIMA Geo Globale) Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data dalla Banca d Italia, con la denominazione di Fiorino. In data il Fondo ha iniziato l operatività. In data il Fondo, nell ambito dell operazione di fusione tra taluni Fondi gestiti, ha incorporato i Fondi Ducato Geo Globale Selezione e Ducato Geo Tendenza. In data il Fondo ha variato il limite d investimento in depositi bancari dal 20% al 30% delle attività. In data il Fondo, già Ducato Geo Globale, nell ambito dell ad operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l attuale denominazione ed incorporato i Fondi ABN Amro Master Azionario Internazionale, Ducato Etico Geo e Ducato Immobiliare, limitando l investimento in OICR al 10%; è stato altresì previsto che il controvalore degli strumenti finanziari denominati in valuta estera può rappresentare il 100% del totale delle attività del Fondo. In data il Fondo ha assunto l attuale denominazione. 8 di 94 Prospetto - Parte I Sistema PRIMA

9 Anima Geo Paesi Emergenti (già PRIMA Geo Paesi Emergenti) Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data dalla Banca d Italia, con la denominazione di Ducato Azionario Paesi Emergenti. In data il Fondo ha iniziato l operatività. In data il Fondo ha variato il limite d investimento in depositi bancari dal 20% al 30% delle attività. In data il Fondo, già Ducato Geo Paesi Emergenti, nell ambito dell ad operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l attuale denominazione, caratterizzandosi per un investimento principale in OICR. In tale circostanza, è stata inclusa la Sterlina tra le valute di riferimento. In data è stata eliminata la possibilità di investire fino al 10% in derivati semplici su indici rappresentativi di materie prime e in parti di OICR flessibili ed è stata inclusa l Oceania nell area geografica d investimento; è stato altresì previsto che il controvalore degli strumenti finanziari denominati in valuta estera può rappresentare il 100% del totale delle attività del Fondo. In data il Fondo ha assunto l attuale denominazione. Anima Rendimento Assoluto Obbligazionario (già PRIMA Rendimento Assoluto Moderato) Il Fondo è stato istituito in data ed autorizzato in data dalla Banca d Italia, con la denominazione ABN AMRO Master Flessibile. In data il Fondo ha iniziato l operatività. In data il Fondo ha modificato al propria politica d investimento da Obbligazionario Altre Specializzazioni a Flessibile nonché da Fondo armonizzato a Fondo non armonizzato; ampliando l universo investibile relativamente agli strumenti finanziari ed alle aree geografiche. Il Fondo è stato inoltre espunto dal Regolamento Unico Semplificato ABN AMRO Master ed inserito nel Regolamento Unico Semplificato ABN AMRO Expert. In data il Fondo, già ABN AMRO Expert A-RT100, nell ambito dell operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto la denominazione PRIMAstrategia A-RT100 ed incorporato il Fondo Ducato Fix Rendita ed il Comparto Ducato Multimanager Cash Premium. In tale circostanza, è stato altresì limitato l investimento in OICR non armonizzati in misura residuale e sono state ampliate le aree geografiche d investimento ed è stata altresì eliminata la possibilità d investire in Fondi chiusi quotati. In data il Fondo nell ambito dell operazione di razionalizzazione dei prodotti ha variato la propria tipologia da non armonizzato ad armonizzato, trasformandosi in Fondo obbligazionario flessibile. Il Fondo ha, altresì, aumentato la propria esposizione complessiva al rischio di cambio, da inferiore al 15% a inferiore al 60% del valore complessivo netto. In tale occasione, ha assunto l attuale denominazione ed ha incorporato il Fondo PRIMAstrategia A-RT200. In data il Fondo ha assunto l attuale denominazione e ha incorporato il Fondo PRIMA Rendimento Assoluto Prudente. Anima Star Italia Alto Potenziale (già PRIMAstrategia Italia Alto Potenziale) Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data dalla Banca d Italia con la denominazione di Ducato Piccole & Medie Imprese. In data il Fondo ha iniziato l operatività. In data il Fondo ha variato parzialmente la propria politica di investimento, ampliando l intervallo di possibile oscillazione dell esposizione azionaria complessiva ai rispettivi mercati di riferimento. In data il Fondo è stato modificato, si è specificato che trattasi di Fondo di tipo total return e che la componente investita in titoli azionari e obbligazionari può essere azzerata investendo esclusivamente in strumenti del mercato monetario e/o derivati; il Fondo ha altresì variato il limite d investimento in depositi bancari dal 20% al 30% delle attività. In data il Fondo, già Ducato Geo Italia Alto Potenziale, nell ambito dell operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l attuale denominazione. In data è stata eliminata la possibilità di investire fino al 10% in derivati semplici su indici rappresentativi di materie prime. In data il Fondo ha assunto l attuale denominazione. Anima Star Europa Alto Potenziale (già PRIMAstrategia Europa Alto Potenziale) Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data dalla Banca d Italia, con la denominazione di Spazio Euro NM. In data il Fondo ha iniziato l operatività. Sistema PRIMA Prospetto - Parte I 9 di 94

10 In data il Fondo ha variato parzialmente la propria politica di investimento, ampliando l intervallo di possibile oscillazione dell esposizione azionaria complessiva ai rispettivi mercati di riferimento. In data il Fondo è stato modificato, si è specificato che trattasi di Fondo di tipo total return e che la componente investita in titoli azionari e obbligazionari può essere azzerata investendo esclusivamente in strumenti del mercato monetario e/o derivati; il Fondo ha altresì variato il limite d investimento in depositi bancari dal 20% al 30% delle attività. In data il Fondo, già Ducato Geo Europa Alto Potenziale, nell ambito dell operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l attuale denominazione. In data è stata eliminata la possibilità di investire fino al 10% in derivati semplici su indici rappresentativi di materie prime. In data il Fondo ha assunto l attuale denominazione e ha incorporato il Fondo PRIMAstrategia Europa PMI Alto Potenziale. Anima Forza 1 (già PRIMAforza 1) Il Fondo multicomparto è stato istituito ed autorizzato in data dalla Banca d Italia, con la denominazione Ducato Multimanager, Comparto Global Bond. In data il Fondo ha iniziato l operatività. In data sono state apportate talune modifiche volte ad esplicitare gli strumenti in cui investe il Comparto, nonché a puntualizzare per alcuni di essi il relativo peso (OICR obbligazionari convertibili, OICR obbligazionari flessibili, etc.). In data il Comparto ha ridotto il limite d investimento in depositi bancari dal 50% al 30% delle attività. In data il Fondo, già Comparto Ducato Multimanager Global Bond, nell ambito dell operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l attuale denominazione. In tale circostanza, è stata altresì eliminata la possibilità d investire in Fondi chiusi quotati e non. In data è stata eliminata la possibilità di investire fino al 10% in derivati semplici su indici rappresentativi di materie prime. In data il Fondo ha assunto l attuale denominazione. In data il Fondo è stato trasformato in Fondo armonizzato adottandone conseguentemente limiti (riduzione del limite d investimento in OICR non armonizzati da 40% a 30%) e divieti. Anima Forza 2 (già PRIMAforza 2) Il Fondo multicomparto è stato istituito ed autorizzato in data dalla Banca d Italia, con la denominazione Ducato Multimanager, Comparto Equity In data il Fondo ha iniziato l operatività. In data sono state apportate talune modifiche volte ad esplicitare gli strumenti in cui investe il Comparto (in particolare il limite previsto del 70% dell investimento in parti di OICR obbligazionari ricomprende ora anche gli OICR monetari) nonché a puntualizzare per alcuni di essi il relativo peso (OICR obbligazionari convertibili, etc.). In data il Comparto ha ridotto il limite d investimento in depositi bancari dal 50% al 30% delle attività. In data il Fondo, già Comparto Ducato Multimanager Equity 10-50, nell ambito dell operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l attuale denominazione. In tale circostanza è stata altresì eliminata la possibilità d investire in Fondi chiusi quotati e non. In data è stata eliminata la possibilità di investire fino al 10% in derivati semplici su indici rappresentativi di materie prime. In data il Fondo ha assunto l attuale denominazione. In data il Fondo è stato trasformato in Fondo armonizzato adottandone conseguentemente limiti (riduzione del limite d investimento in OICR non armonizzati da 50% a 30%) e divieti. Anima Forza 3 (già PRIMAforza 3) Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data dalla Banca d Italia, con la denominazione di Ducato Reddito Globale. In data il Fondo ha iniziato l operatività. In data il Fondo, in seguito ad operazione di fusione, ha incorporato il Fondo Ducato Flex 40 ed ha, inoltre, variato parzialmente la propria politica di investimento riducendo la componente obbligazionaria da principale a prevalente e limitando la stessa a titoli denominati in Euro, riducendo, altresì, l esposizione valutaria del portafoglio. In data sono state introdotte talune precisazioni con riferimento alla finalità perseguita (graduale incremento 10 di 94 Prospetto - Parte I Sistema PRIMA

11 del capitale investito), al limite di investimento relativo alla componente obbligazionaria (definita nel limite del 90% del portafoglio, alle aree geografiche in cui investe il Fondo; è stata altresì esplicitata la possibilità di investire in OICR bilanciati e flessibili, da computare nel limite già previsto per la componente azionaria; è stato, inoltre, ridotto il limite d investimento in depositi bancari da 50% al 30% delle attività. In data il Fondo, già Ducato Mix 10-50, nell ambito dell operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l attuale denominazione ed incorporato il Fondo ABN Amro Master Bilanciato Obbligazionario. In tale circostanza, è stata variata la valuta di denominazione della componente obbligazionaria da Euro a qualsiasi valuta. In data è stata eliminata la possibilità di investire fino al 10% in derivati semplici su indici rappresentativi di materie prime. In data il Fondo ha assunto l attuale denominazione. In data il Fondo è stato trasformato in Fondo armonizzato adottandone conseguentemente limiti (riduzione del limite d investimento in OICR non armonizzati da 60% a 30%) e divieti. Anima Forza 4 (già PRIMAforza 4) Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data dalla Banca d Italia, con la denominazione di Ducato Bilanciato Globale. In data il Fondo ha iniziato l operatività. In data , Il Fondo ha variato parzialmente la propria politica di investimento riducendo la componente obbligazionaria da principale a prevalente e limitando la stessa a titoli denominati in Euro, riducendo, altresì, l esposizione valutaria del portafoglio; è inoltre stata inserita la possibilità di investire fino al 10% del valore netto complessivo in derivati semplici su indici rappresentativi di materie prime. In data sono state introdotte talune precisazioni con riferimento al limite di investimento relativo alla componente obbligazionaria (definita nel limite del 70% del portafoglio), alle aree geografiche in cui investe il Fondo; è stata altresì esplicitata la possibilità di investire in OICR bilanciati e flessibili, da computare nel limite già previsto per la componente azionaria; è stato, inoltre, ridotto il limite d investimento in depositi bancari da 50% al 30% delle attività. In data il Fondo, già Ducato Mix 30-70, nell ambito dell operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l attuale denominazione ed incorporato il Fondo ABN Amro Master Bilanciato ed il Comparto Ducato Multimanager Equity In tale circostanza, sono stati variati sia le denominazioni delle valute di riferimento includendo tra le altre anche la Sterlina, sia il limite di utilizzo degli strumenti finanziari derivati con finalità d investimento da 50% a 100%. In data è stata eliminata la possibilità di investire fino al 10% in derivati semplici su indici rappresentativi di materie prime. In data il Fondo ha assunto l attuale denominazione. In data il Fondo è stato trasformato in Fondo armonizzato adottandone conseguentemente limiti (investimento in OICR non armonizzati nel limite del 30%) e divieti (eliminazione dell investimento in Fondi speculativi previsto nel limite del 20%). Anima Forza 5 (già PRIMAforza 5) Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data dalla Banca d Italia, con la denominazione di Ducato Crescita Globale. In data il Fondo ha iniziato l operatività. In data il Fondo, in seguito all operazione di fusione di taluni Fondi gestiti, ha incorporato il Fondo Ducato Flex 100 ed ha, altresì, variato parzialmente la propria politica di investimento limitando la stessa per la componente obbligazionaria a titoli denominati in Euro; è inoltre stata inserita la possibilità di investire fino al 10% del valore netto complessivo in derivati semplici su indici rappresentativi di materie prime. In data sono state introdotte talune precisazioni con riferimento al limite di investimento relativamente alla componente obbligazionaria (definita nel limite del 50% del portafoglio), alle aree geografiche in cui investe il Fondo; è stata altresì esplicitata la possibilità di investire in OICR bilanciati e flessibili, da computare nel limite già previsto per la componente azionaria; è stato, inoltre, ridotto il limite d investimento in depositi bancari da 50% al 30% delle attività. In data il Fondo, già Ducato Mix , nell ambito dell operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l attuale denominazione ed incorporato i Comparti Ducato Multimanager Equity e Ducato Multimanager Global Equity. In tale circostanza, sono stati variati sia le denominazioni delle valute di riferimento includendo tra le altre anche la Sterlina, sia il limite di utilizzo degli strumenti finanziari derivati con finalità d investimento da 50% a 100%. Sistema PRIMA Prospetto - Parte I 11 di 94

12 In data è stata eliminata la possibilità di investire fino al 10% in derivati semplici su indici rappresentativi di materie prime. In data il Fondo ha assunto l attuale denominazione. In data il Fondo è stato trasformato in Fondo armonizzato adottandone conseguentemente limiti (investimento in OICR non armonizzati nel limite del 30%) e divieti (eliminazione dell investimento in Fondi speculativi previsto nel limite del 20%). Il Regolamento dei Fondi disciplinati nel presente Prospetto è stato da ultimo modificato, mediante procedura di approvazione in via generale, con delibera del Consiglio di Amministrazione di ANIMA SGR S.p.A. del 31 gennaio Tali modifiche hanno acquisito efficacia a decorrere dal 10 aprile 2014 nonché quelle che interessano i Fondi Linea Profili acquisiscono efficacia dal 30 maggio Il Soggetto che attende alle scelte effettive di investimento è il Dott. Armando Carcaterra, nato a Napoli il , laureato in Discipline Economiche e Sociali, Direttore Investimenti di ANIMA SGR S.p.A., già responsabile del coordinamento dell attività di investimento sui mercati azionari internazionali della SGR stessa e in precedenza responsabile degli investimenti azionari europei dei Fondi comuni presso Azimut Gestione Fondi. 6. Rischi generali connessi alla partecipazione al Fondo La partecipazione ad un Fondo comporta dei rischi connessi alle possibili variazioni del valore delle quote, che a loro volta risentono delle oscillazioni del valore degli strumenti finanziari in cui vengono investite le risorse del Fondo. In particolare, per apprezzare il rischio derivante dall investimento del patrimonio del Fondo in strumenti finanziari occorre considerare i seguenti elementi: a) rischio connesso alla variazione del prezzo: il prezzo di ciascun strumento finanziario dipende dalle caratteristiche peculiari della società emittente, dall andamento dei mercati di riferimento e dei settori di investimento, e può variare in modo più o meno accentuato a seconda della sua natura. In linea generale, la variazione del prezzo delle azioni è connessa alle prospettive reddituali delle società emittenti e può essere tale da comportare la riduzione o addirittura la perdita del capitale investito, mentre il valore delle obbligazioni è influenzato dall andamento dei tassi di interesse di mercato e dalle valutazioni della capacità del soggetto emittente di far fronte al pagamento degli interessi dovuti e al rimborso del capitale di debito a scadenza; b) rischio connesso alla liquidità: la liquidità degli strumenti finanziari, ossia la loro attitudine a trasformarsi prontamente in moneta senza perdita di valore, dipende dalle caratteristiche del mercato in cui gli stessi sono trattati. In generale i titoli trattati su mercati regolamentati sono più liquidi e, quindi, meno rischiosi, in quanto più facilmente smobilizzabili dei titoli non trattati su detti mercati. L assenza di una quotazione ufficiale rende inoltre complesso l apprezzamento del valore effettivo del titolo, la cui determinazione può essere rimessa a valutazioni discrezionali; c) rischio connesso alla valuta di denominazione: per l investimento in strumenti finanziari denominati in una valuta diversa da quella in cui è denominato il Fondo, occorre tenere presente la variabilità del rapporto di cambio tra la valuta di riferimento del Fondo e la valuta estera in cui sono denominati gli investimenti; d) rischio connesso all utilizzo di strumenti derivati: l utilizzo di strumenti derivati consente di assumere posizioni di rischio su strumenti finanziari superiori agli esborsi inizialmente sostenuti per aprire tali posizioni (effetto leva). Di conseguenza una variazione dei prezzi di mercato relativamente piccola ha un impatto amplificato in termini di guadagno o di perdita sul portafoglio gestito rispetto al caso in cui non si faccia uso della leva; e) rischio di credito: un emittente di uno strumento finanziario in cui investe il Fondo può risultare inadempiente, ossia non corrispondere al Fondo alle scadenze previste tutto o parte del capitale e/o degli interessi maturati; f) rischio connesso agli investimenti in mercati emergenti: le operazioni sui mercati emergenti possono esporre il Fondo a rischi aggiuntivi connessi al fatto che tali mercati possono essere regolati in modo da offrire ridotti livelli di garanzia e protezione agli Investitori; sono poi da considerarsi i rischi connessi alla situazione politico-finanziaria del Paese di appartenenza degli enti emittenti; g) rischio di regolamento: trattasi del rischio che il soggetto con il quale il Fondo ha concluso operazioni di compravendita di titoli o divisa non sia in grado di rispettare gli impegni di consegna o pagamento assunti; 12 di 94 Prospetto - Parte I Sistema PRIMA

13 h) rischio di controparte connesso a strumenti finanziari derivati negoziati al di fuori di mercati regolamentati (OTC): trattasi del rischio che la controparte di un operazione su strumenti finanziari derivati OTC non adempia in tutto o in parte alle obbligazioni di consegna o pagamento generati da tali strumenti oppure del rischio che il Fondo debba sostituire la controparte di un operazione su strumenti finanziari derivati OTC non ancora scaduta in seguito all insolvenza della controparte stessa; il rischio di controparte connesso a strumenti finanziari derivati OTC può essere mitigato mediante la ricezione, da parte del Fondo, di attività a garanzia, secondo quanto successivamente indicato. L esame della politica di investimento propria di ciascun Fondo consente l individuazione specifica dei rischi connessi alla partecipazione al Fondo stesso. La presenza di tali rischi può determinare la possibilità di non ottenere, al momento del rimborso, la restituzione dell investimento finanziario effettuato. L andamento del valore della quota del Fondo può variare in relazione alla tipologia di strumenti finanziari e ai settori dell investimento nonché ai relativi mercati di riferimento. Sistema PRIMA Prospetto - Parte I 13 di 94

14 b) Informazioni sull investimento FondI Linea Mercati Anima Fix Euro Data di istituzione: 19 settembre 1994 Codice ISIN Portatore Classe A: IT Codice ISIN Portatore Classe I: IT Codice ISIN Portatore Classe Y: IT Fondo comune d investimento, di diritto italiano, armonizzato alla Direttiva 2009/65/CE 7. Tipologia di gestione del Fondo a) Tipologia di gestione del Fondo Market fund b) Valuta di denominazione Euro 8. Parametro di riferimento (c.d. benchmark) Benchmark 50% MTS Italy BOT - ex Bankit La quotazione dell Indice è reperibile sui più diffusi quotidiani economici (es. Il Sole 24 ORE, MF) e sugli Information Providers Bloomberg (codice MTSIBOT5) e Thomson Reuters- Datastream (codice ITSLBOT) e sul sito 50% BofA Merrill Lynch Euro Treasury Bill La quotazione dell Indice è reperibile sugli information providers Bloomberg (codice EGB0) e Thomson Reuters-Datastream,(codice MLEGBLE) e sul sito L indice utilizzato è total return, ossia include il reinvestimento delle cedole lorde dei titoli obbligazionari. 9. Profilo di rischio/rendimento del Fondo a) Grado di rischio connesso all investimento nel Fondo RISCHIO PIÙ BASSO Rendimento potenzialmente più basso RISCHIO PIÙ ELEVATO Rendimento potenzialmente più elevato Il Fondo è stato classificato nella categoria 2, in quanto la variabilità dei rendimenti settimanali (integrati con i rendimenti settimanali del benchmark per il periodo antecedente il cambio della politica d investimento) conseguiti negli ultimi 5 anni è compresa tra 0,5% e 2%. Avvertenza: I dati storici utilizzati per calcolare l Indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dell OICR. Avvertenza: La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione dell OICR potrebbe cambiare nel tempo. b) Grado di scostamento dal benchmark Rilevante. Lo scostamento rispetto al benchmark è inteso in termini di rischiosità ed è quindi misurato come differenza tra la volatilità del Fondo e quella del benchmark. 14 di 94 Prospetto - Parte I Sistema PRIMA

15 10. Politica di investimento e rischi specifici del Fondo a) Categoria del Fondo Obbligazionari Euro Governativi Breve Termine. b.1) Principali tipologie di strumenti finanziari 1 e valuta di denominazione Principale investimento in titoli di debito e/o strumenti finanziari del mercato monetario, denominati in Euro. Investimento residuale in OICR anche collegati. Investimento in depositi bancari in misura contenuta. b.2) Aree geografiche/mercati di riferimento Principalmente Paesi dell Area Euro, prevalentemente Italia. b.3) Categorie di emittenti Principalmente emittenti sovrani o titoli garantiti da Stati sovrani o organismi sovranazionali, in misura contenuta emittenti societari. b.4) Specifici fattori di rischio Titoli strutturati : investimento residuale in titoli cosiddetti strutturati (inclusi ABS e MBS). Duration: complessiva di portafoglio (inclusi i derivati ed esclusi gli OICR) tendenzialmente compresa tra un minimo di 0 mesi e un massimo di 12 mesi. Rating: principalmente almeno pari all investment grade. Paesi Emergenti: investimento escluso. b.5) Operazioni in strumenti derivati L utilizzo dei derivati è finalizzato: - alla copertura dei rischi e alla efficiente gestione di portafoglio; - all investimento. L utilizzo dei derivati è coerente con il profilo di rischio/rendimento del Fondo ed è contenuto entro un limite massimo di esposizione complessiva (calcolata con il metodo degli impegni) pari al 50% del patrimonio netto del Fondo stesso. In particolare, l utilizzo di derivati con finalità d investimento è indirizzato ad implementare scelte tattiche che, nel breve periodo, possono comportare una amplificazione dei guadagni o delle perdite rispetto ai mercati di riferimento. In ogni caso, l impiego di derivati non è finalizzato a produrre un incremento strutturale dell esposizione del Fondo ai mercati di riferimento (effetto leva). c) Tecnica di gestione Criteri di selezione degli strumenti finanziari La SGR attua una gestione di tipo attivo. L attenzione è prestata prevalentemente agli obiettivi e agli interventi di politica monetaria della Banca Centrale Europea ed alle opportunità di posizionamento, anche tramite arbitraggi, sulle curve dei tassi d interesse a brevissimo termine. d) Destinazione dei proventi Il Fondo è ad accumulazione dei proventi. Pertanto, i proventi che derivano dalla gestione del Fondo sono reinvestiti nello stesso. Le informazioni sulla politica gestionale concretamente posta in essere sono contenute nella relazione degli amministratori all interno del Rendiconto annuale. 1 Rilevanza degli investimenti: il termine principale qualifica gli investimenti superiori in controvalore al 70% del totale dell attivo del Fondo; il termine prevalente gli investimenti compresi tra il 50% e il 70%; il termine significativo gli investimenti compresi tra il 30% e il 50%; il termine contenuto gli investimenti compresi tra il 10% e il 30%; infine, il termine residuale gli investimenti inferiori al controvalore al 10% del totale dell attivo del Fondo. Sistema PRIMA Prospetto - Parte I 15 di 94