Analisi del Cash flow

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1 Direzione scientifica a cura di: Prof. Marco Allegrini e Dott. Alessio Poli (Università di Pisa) Analisi del Cash flow Venerdì 21 e Sabato 22 Giugno :30 / 18:30 Hotel de la Ville Via Hoepli, 6 - MILANO 1

2 Destinatari Responsabili e addetti delle Aree: Amministrazione e Bilancio Finanza e tesoreria Controllo di Gestione Direzione generale Dottori commercialisti e revisori legali Consulenti di direzione aziendale Obiettivi L obiettivo del corso è di portare i partecipanti ad essere in grado di redigere un rendiconto finanziario, sia secondo gli schemi dei principi contabili sia per il controllo di gestione, e di interpretare correttamente la dinamica del cash flow aziendale. 2

3 Venerdì 21 Giugno 2013 A cura del Prof. Marco Allegrini Analisi del Cash flow Costruzione del rendiconto finanziario e interpretazione dei flussi Registrazione dei partecipanti L' utilizzo del Cash Flow per il bilancio ed il controllo finanziario della gestione Cash flow e reddito a confronto Potenzialità e limiti dell analisi del cash flow Come redigere il rendiconto finanziario gestionale La risorsa di riferimento Cash flow operativo, Cash flow d investimento, Cash flow finanziario Metodo diretto Metodo indiretto Costruzione automatica su Excel del rendiconto finanziario a partire dal bilancio civilistico Coffee Break 3

4 11.45 Il rendiconto finanziario per i principi contabili Gli schemi OIC 12 Lo schema IAS 7 Casi ed applicazioni 13.30/14.30 pausa Lunch Come interpretare il rendiconto finanziario: i Ratios sul Cash flow Il free cash flow e l indebitamento finanziario netto I ratios sulla composizione e correlazione delle entrate e delle uscite I ratios sulla sostenibilità del debito finanziario I ratios sull autofinanziamento e la capacità di sostenere gli investimenti Casi ed applicazioni Esercitazione sulla redazione e interpretazione del rendiconto finanziario Il Cash flow nella valutazione d'azienda Il cash flow prospettico nel metodo del Discounted Cash Flow (DCF) Il cash flow nel metodo levered e unlevered Chiusura dei lavori 4

5 Sabato 22 giugno 2013 A cura del Dott. Alessio Poli Cash flow e controllo finanziario della gestione Collegamenti automatici con la contabilità generale Elaborazioni con Excel Ore 9:30 inizio lavori La costruzione del rendiconto finanziario con il metodo diretto Analisi delle causali e delle contropartite del partitario tesoreria Uso delle tabelle Pivot di Excel Il rendiconto diretto collegato al partitario della tesoreria Il rendiconto diretto collegato con le causali contabili Coffee Break L analisi capillare del cash flow: i cash flow disaggregati per giorno, linea di prodotto, banca, filiale/agenzia/stabilimento La determinazione del cash flow in tempo reale Il sistema di reporting direzionale della Tesoreria Casi aziendali e applicazioni 13.30/14.30 pausa Lunch 5

6 Dal consuntivo al previsionale: tecniche di costruzione del Budget di Tesoreria con Excel La scansione temporale dei ricavi e dei costi Le dilazioni di incasso e di pagamento La previsione dei flussi legati all IVA Analisi degli affidamenti bancari in funzione del piano di tesoreria Casi ed applicazioni Analisi degli estratti conto bancari Produzione di report analitici su classi di entrate e uscite Riconciliazioni con i gestionali di contabilità Altri report finanziari prodotti con le Tabelle Pivot di Excel Casi ed applicazioni Chiusura dei lavori 6

7 PROFILO RELATORE: Prof. Marco Allegrini, ordinario di Economia Aziendale e di Bilancio e Principi contabili presso l Università di Pisa, ove è anche Presidente del Corso di Laurea in Economia Aziendale e Direttore del Master in Business Administration (MBA). Membro del Comitato Financial Reporting di ANDAF (Associazione Nazionale dei Direttori Amministrativi e Finanziari) e componente del Gruppo di lavoro di OIC (Organismo Italiano di Contabilità) sul rendiconto finanziario. Dott. Alessio Poli Esperto senior in Budget e Controllo di Gestione. Cultore della materia di Bilancio (Università di Pisa) 7

8 Dati e informazioni essenziali Registrazione partecipanti: dalle ore 09,00 alle ore 09,30 Orario Convegno: dalle ore 09,30 alle ore 18,30 Sede: Hotel de la Ville - Via Hoepli, 6 - MILANO Materiale didattico: tutti i partecipanti riceveranno una chiave USB contenente: Relazioni illustrative Schemi dei prospetti di rendiconto finanziario secondo i principi contabili Slides Utility su Excel per la redazione del rendiconto finanziario gestionale a partire dal bilancio civilistico Attestato di partecipazione: a tutti i partecipanti verrà consegnato un attestato di partecipazione nominativo. Quota di partecipazione: Listino: 280,00 + IVA 21% per ciascuna delle due giornate. In caso di iscrizione ad entrambe le giornate formative il prezzo è di 450,00 + IVA. Riduzione del 15% per gli iscritti ODCEC Riduzione del 15% per ogni iscritto successivo al primo, proveniente dalla stessa azienda o ente. Riduzioni del 15% per le iscrizioni effettuate entro il 10 Giugno Coffee Break incluso nella quota di iscrizione. Le riduzioni sopra descritte non sono cumulabili tra di loro. Per informazioni: Area formazione e convegni Dott.ssa Irene Poli (Conference Manager) Viale Carlo del Prete 347/F LUCCA Tel. 0583/ Fax 0583/ convegni@b-solutions.it Sito Internet: 8

9 Scheda di iscrizione Compilare e inviare a Area formazione e convegni, per Fax (0583/409534)o per (convegni@b-solutions.it) o via posta (Viale Carlo del Prete, 347/F LUCCA) Milano, Venerdì 21 e Sabato 22 Giugno 2013 Hotel de la Ville Via Hoepli, 6 Analisi del Cash flow Quota di partecipazione: D_A_T_I P_A_R_T_E_C_I_P_A_N_T_E Cognome e nome Professione Tel. / Fax / Iscritto Ordine dei* Codice fiscale Partita IVA* (*indispensabile per i crediti formativi) D_A_T_I P_E_R L_A F_A_T_T_U_R_A_Z_I_O_N_E Ragione sociale Indirizzo Cap. Citta' Prov. Partita IVA Codice fiscale Il pagamento deve essere effettuato all atto dell iscrizione con bonifico bancario a favore di (IBAN: IT29 V ) indicando nella causale di riferimento: Analisi Cash flow - Milano 21 e 22 Giugno 2013 e il nome del partecipante. E necessario inviare via fax 0583/ o via convegni@b-solutions.ito per posta (Via Carlo del Prete 347/F Lucca) una copia del bonifico effettuato. Data Firma 9

10 Condizioni Generali di Vendita 1. OGGETTO - Oggetto delle presenti Condizioni Generali è la fornitura da parte dibusiness SOLUTIONS SAS, con le modalità di seguito descritte, 2. ISCRIZIONE AI CORSI - Le iscrizioni ai corsi avverranno a seguito dell'invio a BUSINESS SOLUTIONS SAS del "Modulo di Iscrizione", debitamentecompilato in ogni sua parte e sottoscritto dal Cliente. Il modulopotrà essere sostituito da un ordine del Cliente contenente tutti idati previsti dal modulo e facente riferimento all'accettazione dellepresenti Condizioni Generali. Poiché il numero di partecipanti aicorsi è limitato, le iscrizioni verranno accettate in base alla data diricevimento delle relative schede e/o ordini. 3. DISDETTA - Il Cliente può annullare o rinviare la partecipazione ai corsi in ognimomento, dandone comunicazione scritta a BUSINESS SOLUTIONS SAS, anche via fax. Resta peraltro inteso che, in caso didisdetta, il Cliente sarà tenuto a corrispondere a BUSINESS SOLUTIONS SAS, a titolo di penale, una percentuale del corrispettivoindividuale previsto pari a: - Fino a 21 giorni dall'avvio del corso Nessuna - Fra 20 e 8 giorni dall'avvio del corso 50% - 7 giorni o meno, oppure nessuna comunicazione 100% Sostituzioni potranno essere accettate in qualsiasi momento primadell'inizio del corso, purché comunicate per scritto. 4. RINVIO O CANCELLAZIONE DEI CORSI - BUSINESS SOLUTIONS SAS si riserva il diritto di annullare orinviare i corsi, dandone semplice comunicazione scritta (anche viafax o ) o telefonica al Cliente. I corrispettivi eventualmente giàpercepiti da BUSINESS SOLUTIONS SAS saranno restituiti al Cliente. Resta espressamente esclusa qualsiasi altra forma di risarcimento orimborso a favore del Cliente da parte di BUSINESS SOLUTIONS SAS. 5. MODIFICA DEL PROGRAMMA - BUSINESS SOLUTIONS SAS si riserva la possibilità di sostituire uno o più relatori nel caso di impossibilità sopravvenuta a partecipare da parte di questi. Tali eventuali modifiche saranno comunicate agli iscritti, prima dello svolgimento del convegno. 6. DIRITTO D'AUTORE - Il Cliente prende atto per sé e per i partecipanti che i corsi e ilmateriale a essi relativo sono di proprietà di BUSINESS SOLUTIONS SAS. Il Cliente si impegna a non diffonderne presso terzi il contenuto, a non cederlo a terzi e anon svolgere né far svolgere ad altri corsi basati su dettadocumentazione. 7. REGOLE DI PARTECIPAZIONE - I partecipanti ai corsi sono tenuti a: a) utilizzare materiali e attrezzature di BUSINESS SOLUTIONS SAS con la massima cura e diligenza; b) non effettuare registrazioni video e/o audio o fotografie presso le sedi dei corsi, o durante i corsi stessi; 8. RESPONSABILITA' - Il Cliente dichiara di essere a conoscenza che, sebbene il contenutodei corsi e della relativa documentazione sia stato per quantopossibile controllato, nessuna pretesa potrà essere avanzata neiriguardi di BUSINESS SOLUTIONS SAS nel caso in cui leinformazioni contenute in tale documentazione risultassero erroneeo obsolete. Il Cliente esonera, pertanto, BUSINESS SOLUTIONS SAS da ogni responsabilità, anche verso terzi, derivante dall'uso di tali informazioni. BUSINESS SOLUTIONS SAS si riserva ildiritto di apportare tutte le variazionial programma. 8. CORRISPETTIVI - fronte dell'iscrizione dei partecipanti ai corsi, con le modalità di cuial precedente punto 2, il Cliente è tenuto al pagamento deicorrispettivi previsti in vigore al momento dell'iscrizione, oltreall'iva. Le quote individuali di partecipazione comprendono il costodell'aula, delle attrezzature didattiche e delle dispense e, salvo dovediversamente specificato, le colazioni di lavoro ed i coffee breakprevisti nel programma. 9. FATTURAZIONE E PAGAMENTI - I corrispettivi dovuti dal Cliente, imposte e tasse incluse, devonoessere versati prima dell'inizio dei relativi corsi mediante bonificobancario su conto correntebancario che sarà indicato nelladocumentazione fiscale o in altra comunicazione.a pagamento avvenuto, BUSINESS SOLUTIONS SAS emetteràregolare fattura. In caso di operazioni in regime di nonassoggettamento / non imponibilità IVA, detta esenzione dovràessere comunicata per iscritto dal Cliente al momentodell'iscrizione, specificando il riferimento normativo. 10. FORO COMPETENTE - Il presente contratto è regolato dalla legge italiana e qualsiasicontroversia insorgente in relazione a esso sarà di esclusivacompetenza del Foro di Lucca. 11. DISPOSIZIONI GENERALI - Le presenti Condizioni Generali prevalgono su qualsiasi disposizionee condizione difforme contenute nell'ordine del Cliente relativoall'iscrizione al Convegno e su altro accordo verbale o scrittoprecedentemente intercorso fra le parti. 12. TRATTAMENTO DATI PERSONALI - Ai sensi dell'art. 13 Dlgs. 196/2003, Le comunichiamo che i datiraccolti con la presente scheda: - saranno utilizzati a fini contabili amministrativi; - potranno essere utilizzati per uno o più trattamenti, medianteelaboratore elettronico o anche manuali, per mezzo di inserimentoin banche dati aziendali aventi come finalità l'informazione su annunci, eventi, nuovi prodotti esclusivamente da parte della società organizzatrice; Il conferimento dei dati è facoltativo; tuttavia, un eventuale rifiutodi fornire i medesimi potrebbe determinare difficoltà nellaconclusione, esecuzione e gestione del rapporto inerente i Corsi. L'art. 7 del Dlgs. N. 196/2003, Le conferisce l'esercizio di specificidiritti, quali ad esempio: a) essere informato sul trattamento dei dati che la riguardano; b) ottenere conferma dell'esistenza di tali dati e trattamenti,aggiornamento dati, rettifiche, integrazioni degli stessi; c) di opporsi a taluni trattamenti; d) in alcuni casi, di esercitare gratuitamente il diritto di opposizione. Il titolare dei trattamenti dei dati raccolti è: BUSINESS SOLUTIONS SAS. 10