RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE AL 31 DICEMBRE 2014

Transcript

1 RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE AL 31 DICEMBRE

2 TBS GROUP S.p.A. Sede in Trieste, AREA SCIENCE PARK - Padriciano n TRIESTE (TS) Capitale Sociale euro ,60 i.v. Cod. Fisc., P.IVA e n. iscrizione R.I. di Trieste: RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULLA GESTIONE AL BILANCIO D ESERCIZIO ED AL BILANCIO CONSOLIDATO al 31 dicembre 2014 Signori Azionisti, sottoponiamo alla Vostra attenzione il bilancio consolidato del Gruppo TBS al 31 dicembre 2014 redatto in conformità ai principi contabili internazionali IAS/IFRS ed accompagnato dalla presente Relazione, con la quale desideriamo illustrarvi l andamento del Gruppo nel suo complesso sia per quanto riguarda l esercizio concluso sia riguardo alle prospettive attese per il nuovo anno. Le considerazioni di seguito esposte, integrate sulla base delle ulteriori informazioni previste dall art del codice civile, valgono anche quale relazione sulla gestione della Capogruppo TBS Group Spa. La Società ha infatti inteso avvalersi della facoltà consentita dall art. 40, 2 comma, lett. 2-bis) del D. Lgs. 127/1991 di presentare la relazione sulla gestione del bilancio d esercizio e del bilancio consolidato in un unico documento. Il bilancio consolidato comprende i bilanci di TBS Group S.p.A. e delle società controllate nelle quali la stessa esercita direttamente e indirettamente il controllo. Riportiamo di seguito l elenco delle imprese incluse nell area di consolidamento al 31 dicembre 2014: Società controllata Sede Capitale sociale Tipo partecipazione Quota partecip. % Metodo di consolidamento TBS Group Spa Trieste EUR Capogruppo Capogruppo Tesan Spa unipersonale Vicenza EUR Indiretta 100 Integrale Tesan Televita Srl Udine EUR Indiretta 75,1 Integrale PCS Professional Clinical Software GmbH Klagenfurt (Austria) EUR Indiretta 100 Integrale TBS FR Telematic & Biomedical Services Sarl Lione (Francia) EUR Diretta 100 Integrale TBS BE Telematic & Biomedical Services BVBA Loncin (Belgio) EUR Diretta 100 Integrale TBS G.B. Telematic & Biomedical Services Ltd. Southend on Sea (Regno Unito) Diretta 96,13 (1) Integrale Telematic & Biomedical Services SL Unipersonal Barcellona (Spagna) EUR Diretta 100 Integrale STB Servicios Telematicos e Biomedicos Lda Unipessoal Lisbona (Portogallo) EUR Diretta 100 Integrale Surgical Technologies BV Didam (Olanda) EUR Diretta 100 Integrale SLT Srl Cernusco sul Naviglio (MI) EUR Diretta 56 Integrale Crimo Italia Srl Gualdo Tadino (PG) EUR Diretta 55,75 Integrale Elettronica Bio Medicale Srl Foligno (PG) EUR Diretta 100 Integrale MSI MedServ International Deutschland GmbH Pfullendorf (Germania) EUR Indiretta 100 Integrale TBS IT Srl unipersonale Trieste EUR Diretta 100 Integrale TBS SE Telematic & Biomedical Services doo Belgrado (Serbia) RSD Diretta 100 Integrale Insiel Mercato Spa Trieste EUR Indiretta 100 Integrale TBS INDIA Telematic&Biomedical Services Prv. Ltd Bangalore (India) INR Diretta 100 Integrale Erre Effe Informatica Srl Arezzo EUR Indiretta 51 (2) Integrale Delta X Srl Perugia EUR Indiretta 100 Integrale

3 EBME Ltd. Bedfordshire (Regno Unito) 103 Indiretta 100 Integrale REM DI Srl Fisciano (Sa) EUR Diretta 100 Integrale (1) In seguito alla valutazione di un impegno ad acquistare il restante 3,87% delle quote la percentuale di consolidamento è del 100% (2) In seguito alla valutazione di un'opzione put e call sul restante 49% delle quote la percentuale di consolidamento è del 100% ANDAMENTO DELL ESERCIZIO E FATTI SALIENTI Durante il 2014 il Gruppo TBS ha continuato il progetto di revisione organizzativa, che è stato ampiamente illustrato nella Relazione degli Amministratori al Bilancio 2013 e nei comunicati stampa. L obiettivo di questo progetto è di attuare una serie di interventi volti a ottimizzare la struttura di governo societario e migliorare l assetto organizzativo del Gruppo, a vantaggio dell efficienza dei processi decisionali e operativi. Il primo passo in questo senso ha portato, già nel corso del 2013, ad una revisione della Governance, cha ha comportato un sistema di amministrazione affidato a un Amministratore Delegato e a quattro Direzioni Generali ognuna dedicata a una specifica area e un sistema di controllo attribuito al Comitato Strategico e al Comitato Operativo. E attualmente in corso all interno del gruppo un ulteriore aggiornamento che riguarda la matrice funzionale dei poteri, per razionalizzare gli stessi nell ottica di una più efficiente attuazione della funzione di Direzione e Coordinamento della Capogruppo. Un secondo intervento, collegato intrinsecamente al primo, ha riguardato l attuazione delle linee guida per semplificare l assetto societario del Gruppo TBS in Italia, mediante accorpamento e/o razionalizzazione di legal entities al fine di rendere la struttura più snella, ottimizzando i costi delle singole società. A tale proposito Vi segnaliamo che: la fusione per incorporazione delle società Tecnobiopromo in TBS Group, che la controllava direttamente al 100%, è avvenuta il 24 luglio 2014; la fusione per incorporazione delle società Caribel Programmazione in Insiel Mercato, che la controllava direttamente al 100%, è avvenuta l 8 agosto 2014; in data 30 novembre 2014 TBS Group ha esercitato la propria opzione call per l acquisto del residuo 5,03% delle quote di EBM, ora anche formalmente detenuta al 100%; la società Tesan è stata ceduta da Insiel Mercato ad EBM in data 26 giugno 2014, che ha provveduto ad una fusione per incorporazione della stessa in data 19 febbraio 2015; è stato completato il processo di razionalizzazione delle proprie attività in Germania, che sono ora concentrate sulla controllata MSI GmbH a seguito della cessione delle quote della società Subitec in data 23 dicembre 2014; sono infine previste ulteriori riorganizzazioni tra le società presenti in Italia al fine di ottimizzare la presenza sul territorio e recuperare efficienza nei costi. Oltre alla riduzione dei costi collegata alla diminuzione delle società del Gruppo prosegue la razionalizzazione dei costi interni, con significativi risultati ottenuti a livello della società Capogruppo. Relativamente all attuazione della strategia che prevede lo sviluppo di servizi di progettazione, fornitura globale e manutenzione di apparecchiature biomediche per

4 ospedali di Paesi in via di sviluppo, Vi confermiamo che sono proseguite le attività tramite la capogruppo TBS Group, che hanno portato ad importanti risultati nel corso dell esercizio, con complessivi ricavi di competenza pari a 9,3 milioni di euro (2,2 milioni di euro nel 2013). Infatti si sono sostanzialmente concluse le commesse che riguardavano la fornitura di apparecchiature radiologiche, di sterilizzazione, di endoscopia e di elettromedicina e macchine per laboratorio a 10 strutture ospedaliere situate nella provincia di Sichuan (Cina) (valore complessivo del contratto 7,55 milioni di euro, di cui 1,4 milioni di euro già realizzati nel precedente esercizio) e di 62 apparecchiature di endoscopia, radiologia digitale e TAC destinati al Pengzhou City People s Hospital (sempre nella provincia di Sichuan, valore complessivo del contratto 1,85 milioni di euro, di cui euro 629 migliaia già realizzati nel precedente esercizio). Sono in corso anche le attività relative al progetto con l ospedale pediatrico della capitale dell Honduras per un ammontare complessivo di circa 2,6 milioni di euro, di cui circa 1,9 milioni di euro di competenza dell esercizio Il contratto ha come oggetto la distribuzione e i servizi di formazione del personale dell ospedale di Tegucipalga. Sulla base di questi positivi riscontri, ottenuti in tempi brevi, stiamo proseguendo l esame di altre opportunità commerciali, che potrebbero portare ad ulteriori significativi sviluppi. Per quanto riguarda lo sviluppo delle linee strategiche nei servizi per la gestione e manutenzione multivendor delle apparecchiature mediche per le immagini, Vi confermiamo i positivi risultati del 2014 relativi alla società controllata REM DI. Oltre ai miglioramenti economici abbiamo riscontrato un grande interesse in seguito alla partecipazione della società al 46 Congresso Nazionale della SIRM (Società Italiana di Radiologia Medica); circa 500 visitatori e numerosi rappresentanti hanno potuto conoscere da vicino l offerta distintiva di REM DI attraverso workshop e incontri, atti a dettagliare le ultime novità di uno dei settori più all avanguardia e in crescita della sanità. Nel frattempo sta continuando il trasferimento di know-how da REM DI a tutte le società del Gruppo per sviluppare servizi in outsourcing di ingegneria clinica, che comprendano anche le apparecchiature per la diagnostica per immagini. Anche per i motivi precedentemente elencati, in data 29 dicembre 2014 la controllata REM DI S.r.l., con sede a Fisciano (SA), ha stipulato il contratto di acquisto del ramo d azienda, già oggetto di affitto di REM S.r.l. in liquidazione, per un importo pari ad 1,05 milioni di euro. L acquisto era già previsto e disciplinato dallo stesso contratto di affitto. In data 7 gennaio 2015, la controllata Elettronica Bio Medicale S.r.l.- avvalendosi della controllata Delta X S.r.l. - ha stipulato il contratto definitivo per l acquisto del 51% del capitale sociale di Ing. Burgatti S.p.A. di San Lazzaro di Savena (BO). Tale stipula fa seguito a quanto comunicato al mercato il 24 ottobre 2014, giorno del contratto preliminare tra le parti. Il prezzo d acquisto il cui saldo è stato interamente corrisposto - per il 51% delle azioni è stato confermato in euro. Relativamente alla strategia che prevede una crescita nei servizi per la manutenzione dei sistemi IT negli Ospedali e di altri enti pubblici e privati, integrandoli con quelli già svolti per le apparecchiature mediche negli ospedali e in altri Enti socio sanitari segnaliamo che la controllata TBS IT Srl si è aggiudicata una gara di appalto bandita dalla Provincia di Verona per il servizio di assistenza e manutenzione del sistema informatico provinciale. Il contratto di durata biennale decorre dal sino al

5 Inoltre TBS IT ha rinnovato, in data 28 maggio 2014, un contratto quadriennale per i servizi di assistenza e manutenzione dei sistemi informativi dell ESTAV Sud Est di Siena. Il contratto prevede nello specifico la realizzazione dei servizi di assistenza delle postazioni di lavoro (desktop o notebook), stampanti, scanner per un corrispettivo complessivo di 2,5 milioni di euro. Per quanto riguarda i risultati ottenuti nelle attività del core business Vi segnaliamo alcuni rilevanti fatti accaduti nell esercizio 2014 in alcune importanti società del Gruppo. La società EBM si è aggiudicata alcuni importanti contratti, tra i quali Vi ricordiamo: in data 13 marzo un importante rinnovo della gestione in outsourcing dei servizi di ingegneria clinica di alcune delle maggiori strutture ospedaliere della Regione Toscana; il progetto, di durata quadriennale, ammonta complessivamente a circa 40 milioni di euro, di cui di competenza di EBM 17,2 milioni di euro in qualità di mandataria con il 43% del Raggruppamento Temporaneo d Impresa (RTI); in data 13 maggio il rinnovo di appalto per la fornitura dei servizi integrati riguardanti la gestione e manutenzione delle apparecchiature sanitarie dell ASL Umbria 1; il contratto, che decorre dal 1 aprile 2014, prevede per i prossimi due anni la gestione e il coordinamento di tutto il parco macchine per un valore complessivo di circa 5,2 milioni di euro, di cui oltre 2,8 milioni di pertinenza di EBM, mandataria con il 54,58% del Raggruppamento Temporaneo d Impresa (RTI); in data 18 aprile l aggiudicazione di un contratto per la gara di appalto dei servizi di ingegneria clinica rivolti oltre dieci strutture sanitarie della regione Friuli Venezia Giulia1. La commessa, che decorre dal 1 luglio 2014, avrà una durata di tre anni prorogabili di ulteriori tre per un valore complessivo di circa 58 milioni di euro, di cui 34,9 milioni di pertinenza di EBM, mandataria con il 60,18% del Raggruppamento Temporaneo d Impresa; in data 8 settembre si è aggiudicata il rinnovo dell appalto per l affidamento del servizio di gestione e manutenzione delle apparecchiature biomediche dell AUSL di Rieti. Il contratto ha una durata di sette anni per un valore complessivo di quasi 8,8 milioni di euro (IVA esclusa). Il valore della commessa ha visto un incremento di circa 3,5 milioni per effetto dell introduzione di nuove tecnologie gestite nell area della Diagnostica per Immagini e per l affidamento di nuovi servizi che prevedono anche il rinnovo graduale del parco assistito. Nelle società estere Vi segnaliamo: in data 13 gennaio la controllata TBS GB ha sottoscritto un contratto con il The Robert Jones and Agnes Hunt Orthopaedic Hospital NHS Foundation Trust. TBS GB fornirà un approccio pianificato e coordinato per l installazione, la formazione del personale addetto, la gestione e manutenzione di apparecchiature biomediche; il contratto, che avrà una durata di sei anni con possibilità di proroga di un ulteriore anno, prevede un importo complessivo pari a circa 2 milioni di sterline. TBS GB sarà responsabile della gestione del ciclo di vita di ciascun dispositivo medico a partire dalla sua prova di collaudo; in data 13 febbraio la controllata TBS FR ha stipulato il rinnovo del contratto con Médi PARTENAIRES per la manutenzione dell intero parco tecnologico biomedico delle sue reti di strutture sanitarie per un ammontare complessivo pari a 3,06 milioni di euro. Il contratto di durata triennale con la possibilità di ulteriori proroghe annuali automatiche alla scadenza - prevede sia la manutenzione preventiva sia correttiva delle apparecchiature biomediche;

6 in data 28 novembre 2014 la propria controllata francese TBS FR si è aggiudicata un importante rinnovo del contratto di gestione e la manutenzione delle apparecchiature biomedicali presso due ospedali dell Alta Savoia: Centre Hospitalier Alpes Lèman (CHAL) e Hôpitaux du Pays du Mont - Blanc (HDPMB). La commessa - di durata biennale e rinnovabile tacitamente per ulteriori tre anni decorrerà dal 1 gennaio 2015 e prevede un corrispettivo complessivo di circa 2,2 milioni di euro (oltre IVA). Si tratta del principale cliente di TBS FR in Francia nel settore della sanità pubblica. Per quanto riguarda la società Insiel Mercato Vi sottolineiamo: in data 17 gennaio l aggiudicazione della gara indetta dalla Regione Marche per l acquisizione di beni e servizi riguardanti il suo sistema informativo sanitario e sociosanitario. Il contratto prevede due lotti, entrambi di durata triennale: il primo ha un valore per l intero Raggruppamento Temporaneo d Impresa (RTI) di circa 7,4 milioni di euro, la quota spettante a Insiel Mercato ammonta a 0,8 milioni di euro, il secondo ammonta a circa 2,6 milioni di euro e la quota relativa a Insiel Mercato è di circa 0,7 milioni; a metà giugno si è aggiudicata, in RTI con SEDA, Aizoon e Sinergys, la gara indetta dalla Regione Toscana per l Evoluzione e Sviluppo del Sistema Tosca Catasto, fiscalità e territorio avente per oggetto l evoluzione e sviluppo dell insieme delle applicazioni che costituiscono il Sistema della fiscalità della Regione Toscana, per una durata complessiva di 4 anni ed un valore a base d asta di circa 8,5 milioni; la gara è molto significativa perché potenzialmente apre tutto il mercato della fiscalità locale in Regione Toscana per molti anni permettendo di rivitalizzare una linea di prodotti sulla fiscalità oggi molto attesi dal mercato. Ricordiamo inoltre che in data 28 febbraio 2014 Insiel Mercato ha concluso con le sigle sindacali rappresentanti un accordo di solidarietà aziendale che comprende la riduzione dell orario lavorativo per alcuni dipendenti della società. L accordo, frutto di un intenso e costruttivo confronto tra le parti, si inserisce all interno di un più ampio piano aziendale sviluppato con l obiettivo di migliorare la produttività interna, anche grazie a una riorganizzazione delle strutture aziendali ed a un minore ricorso a lavorazioni esterne. Nel corso del primo semestre 2014 la controllante TBS Group ha intrapreso un progetto finalizzato all emissione di un rating da parte di un agenzia qualificata. Questa iniziativa si è conclusa il 25 giugno 2014 con l assegnazione da parte di Cerved Rating Agency, agenzia di rating italiana specializzata nella valutazione del merito di credito di imprese non finanziarie, di un rating pari a B1.1, settimo livello in una scala di rischio che prevede 13 classi (da A1.1 a C2.1). L appartenenza a questa categoria porta a definire TBS Group come azienda caratterizzata da una adeguata capacità di far fronte agli impegni finanziari, che potrebbe risentire di mutamenti gravi e improvvisi del contesto economico-finanziario e del mercato di riferimento. Il rischio di credito è contenuto. Il processo di assegnazione del rating è stato attività propedeutica alla emissione di un prestito obbligazionario non convertibile, deliberato dall Assemblea dei soci di TBS Group in data 25 agosto Il collocamento del prestito obbligazionario denominato TBS Group S.p.A. 6,5% (ISINIT ), si è concluso in data 29 ottobre per un periodo quinquennale ad un tasso nominale annuo pari a 6,5%. Il prestito era riservato esclusivamente a investitori istituzionali italiani ed esteri e sarà rimborsato in un unica soluzione alla scadenza (ottobre 2019), mentre gli interessi maturati saranno corrisposti su base trimestrale.

7 Vi ricordiamo che nel 2013 è iniziato il Piano del pagamento dei debiti della Pubblica Amministrazione ai soggetti creditori (persone fisiche e giuridiche) secondo quanto disposto dal decreto legge n. 35 e n.102 del 2013 e dalla legge di stabilità del Complessivamente lo Stato ha messo a disposizione per il pagamento di debiti arretrati al 31 dicembre 2013 l importo di 57 miliardi; le stime dei pagamenti effettuati dagli enti debitori ai soggetti creditori su queste risorse entro il 30 gennaio 2015 sono pari complessivamente a 36,5 miliardi di euro, pari a circa il 64,0% (alla fine del mese di luglio erano pari a 26,1 miliardi). La disponibilità di cassa inziale della Pubblica Amministrazione aveva portato ad un significativo miglioramento nei tempi di pagamento alla fine dell anno 2013 ed agli inizi del 2014, che ha subito un rallentamento nella seconda parte del 2014; questo fenomeno ha trovato conferma nei dati dell Associazione di categoria (i tempi di pagamenti comunicati da Assobiomedica parlano di un miglioramento di circa 70 giorni dai 285 del 2013 ai 215 del 2014) ed anche nei pagamenti ricevuti. In data 3 aprile 2014 il Fondo Italiano d Investimento SGR e Allegro S.a.r.l. hanno dato comunicazione alla società di non rinnovare i patti parasociali in essere relativamente a tutte le azioni sindacate di loro pertinenza (rispettivamente il 13,17% per Fondo Italiano di Investimento e il 9,99% per Allegro), corrispondenti complessivamente al 23,16% delle azioni di TBS Group; in data 22 aprile EMMEPI S.r.l., Itatech S.p.A., Capitol Health Special Fund L.P., SIPI Investimenti S.p.A., Servizi Integrati per la Sanità SIS S.r.l., Monte Paschi Fiduciaria S.p.A., hanno dato analoga comunicazione relativamente a tutte le azioni sindacate di loro pertinenza. I patti parasociali in essere, di cui si dà conto alla voce Azionisti nell area Investor Relations del sito aziendale, sono scaduti il 21 ottobre Infine, con riferimento al prestito obbligazionario convertibile denominato TBS Group SPA 2012/2016, Vi comunichiamo che alla data odierna non risulta pervenuta alcuna domanda di conversione secondo le modalità previste dall art.5 del Regolamento del prestito stesso; conseguentemente le obbligazioni possono essere rimborsate per un valore complessivo di 10 milioni di euro, parzialmente o totalmente, anche prima della scadenza finale prevista per febbraio 2016, nelle modalità previste nell art. 6 del regolamento stesso. GESTIONE ECONOMICA E FINANZIARIA DEL GRUPPO La tabella riportata di seguito riassume i dati economici del Vostro Gruppo relativi al 2014, comparati con quelli del 2013, secondo i principi IAS/IFRS, con l ulteriore annotazione del risultato intermedio EBITDA convenzionalmente determinato quale risultato prima degli ammortamenti, delle svalutazioni di immobilizzazioni materiali e immateriali, delle valutazioni di partecipazioni, degli oneri finanziari netti e delle imposte sul reddito. Poiché la composizione dell'ebitda, identificato anche con riferimento al conto economico del bilancio separato della capogruppo, non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello utilizzato da altri e pertanto non risultare comparabile.

8 (in migliaia di euro) 31/12/ /12/2013 (*) Ricavi delle vendite e prestazioni Altri proventi Totale ricavi e proventi Acquisto di materiali Acquisto di servizi esterni Costi per il personale Altri costi operativi Rettifiche di costi per incrementi interni Altri accantonamenti Totale costi EBITDA ebitda % 10,4% 9,2% Ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni EBIT (Risultato operativo) ebit % 5,9% 2,8% Valutazione partecipazioni Proventi finanziari Oneri finanziari RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE Imposte sul reddito UTILE DELL'ESERCIZIO Risultato attività destinate alla vendita UTILE DELL'ESERCIZIO di cui di pertinenza del Gruppo di pertinenza di terzi (*) Dati riesposti in seguito all applicazione dell IFRS 11 Accordi a controllo congiunto Il bilancio consolidato del Vostro Gruppo si chiude al 31 dicembre 2014 con un valore di ricavi e altri proventi complessivamente pari ad euro 232,1 milioni, con un incremento di 13,9 milioni di euro rispetto ai 218,2 milioni dell esercizio precedente, pari al +6,4%. TBS Group conferma quindi la sua capacità di crescere sia organicamente che con l integrazione delle nuove acquisizioni, rafforzando la sua leadership europea nei servizi in outsourcing di ingegneria clinica. L evoluzione dei ricavi e proventi divisi per area geografica conseguiti dalle società del Gruppo TBS in Italia (TBS Group Spa, EBM, Gruppo Crimo, Insiel Mercato, Erre Effe, Delta X, TBS IT e REM DI), Austria (PCS), Germania (MSI), Regno Unito (TBS GB), Francia (TBS FR), Spagna (TBS ES), Belgio (TBS BE), Portogallo (TBS PT), Olanda (ST NL), Serbia (TBS SE), India (TBS India), può essere così sintetizzata negli ultimi due esercizi:

9 Ricavi (in migliaia di euro) 31/12/ /12/2013(*) delta delta% Italia ,1% Regno Unito ,1% Francia ,2% Austria ,5% Germania ,5% Spagna ,8% Altri paesi Unione Europea ,7% Altri paesi Extra Unione Europea ,1% TOTALE ,4% (*) Dati riesposti in seguito all applicazione dell IFRS 11 Accordi a controllo congiunto L analisi dei ricavi per area geografica conferma l Europa quale principale mercato di attività del Gruppo: l Italia rappresenta il 68,7% del fatturato (72,3% nel 2013), gli altri paesi europei il 26,3% (rispetto al 25,9% del 2013), mentre i paesi extra-europei crescono per effetto delle gare internazionali dal 1,9% del 2013 al 5,0% del Ai fini di meglio comprendere le dinamiche che giustificano l incremento dei ricavi, analizziamo i risultati ottenuti per ciascuna delle linee di business in cui il Gruppo opera. Il dettaglio per linee di business mostra ricavi in crescita nella Business Unit Dispositivi medici e Sistemi ICT, che passa dai 188,3 milioni del 2013 ai 199,3 milioni del 2014, con un incremento di 11,0 milioni di euro (+5,8%) ed una percentuale sul totale ricavi pari all 85,9% (86,3% nel 2013). Tale incremento è dovuto principalmente al sensibile aumento dei ricavi nella capogruppo TBS Group (incremento di circa 7,0 milioni di euro), raggiunti grazie allo sviluppo delle gare internazionali ed alla crescita della società TBS GB, con un incremento pari a 4,3 milioni di euro. Anche la Business Unit Soluzioni Integrate di e-health & e-government cresce sensibilmente dai 29,8 milioni di euro del 2013 ai 32,7 milioni di euro del 2014, con una variazione di +2,9 milioni di euro (9,7%) ed una quota sul totale ricavi che sale al 14,1% (13,7% nel 2013). L EBITDA consolidato si è attestato a 24,1 milioni di euro, in sensibile aumento (+ 4,1 milioni pari al +20,3%) rispetto ai 20,0 milioni di euro del Tale risultato comprende l apporto della società REM DI, al netto del quale l EBITDA sarebbe stato pari a 23,7 milioni di euro. Tale incremento è attribuibile principalmente al contributo derivante dai servizi di progettazione, fornitura globale e manutenzione di apparecchiature previste all interno delle gare internazionali, ma anche al recupero di redditività dovuto al miglioramento dei margini della BU Soluzioni Integrate di e-health & e-government, e della BU Dispositivi Medici e Sistemi ICT estera ed ai processi di razionalizzazione dei costi della controllante TBS Group. L EBITDA può essere così dettagliato per le BU Dispositivi medici e sistemi ICT e Soluzioni Integrate di e-health & e-government :

10 EBITDA per BU ACT ACT (in milioni di euro) 31/12/ /12/2013 Dispositivi Medici e Sistemi ICT 21,4 18,4 % su ricavi 10,7% 9,8% Soluzioni integrate di e-health & e-government 2,7 1,7 % su ricavi 8,2% 5,6% Totale 24,1 20,0 % su ricavi 10,4% 9,2% (*) Dati riesposti in seguito all applicazione dell IFRS 11 Accordi a controllo congiunto L EBITDA 2014 della Divisione Dispositivi medici e sistemi ICT è stato pari a 21,4 milioni di euro, con un aumento di 3,0 milioni di euro rispetto al 2013, con un sensibile incremento a livello percentuale sui ricavi di riferimento, passando dal 9,8% del 2013 al 10,7% del Anche la Divisione Soluzioni Integrate di e-health & e-government ha registrato un importante incremento dell EBITDA passato da 1,7 a 2,7 milioni di euro, con una sensibile variazione percentuale sui ricavi di riferimento, dal 5,6% del 2013 all 8,2% del Per ulteriori approfondimenti relativamente alle informazioni riguardanti costi e investimenti e risultati dei singoli segmenti di business si rimanda a quanto riportato nelle note esplicative al bilancio consolidato del Gruppo al 31 dicembre L EBIT è pari a 13,6 milioni di euro, con un incremento pari a 7,4 milioni di euro rispetto all esercizio precedente; la variazione è frutto principalmente del già descritto aumento dell EBITDA, ma anche dall assenza di svalutazioni degli asset per perdite durevoli di valore. Ricordiamo invece che nel precedente esercizio il Gruppo aveva proceduto a contabilizzare una svalutazione di euro migliaia dell avviamento attribuito alla CGU e-health & e-government software production. La gestione finanziaria netta dell esercizio è rimasta sostanzialmente stabile, con un valore pari a 6,6 milioni (6,7 milioni dell esercizio precedente). La stabilità rispetto all esercizio precedente del tasso euribor, che remunera il costo dei finanziamenti sia a breve che a medio-lungo termine, non ha consentito di compensare l aumento degli spread praticata dagli Istituti Finanziari; le maggiori operazioni di cessione pro-soluto effettuate nel corso del 2014 rispetto al 2013, non hanno invece portato ad un sostanziale aggravio dei costi. L aumento delle imposte sul reddito, che passano dai 3,9 milioni di euro del 2013 ai 4,6 milioni di euro del 2014 è dovuta principalmente al miglioramento del risultato ante imposte. Vi ricordiamo inoltre che una quota rilevante delle imposte è relativa all IRAP (2,1 milioni di euro circa), rimasto sostanzialmente analogo rispetto allo scorso esercizio. Il miglioramento dell EBITDA, in presenza di ammortamenti ed oneri finanziari netti costanti ed ad un relativo aumento dalle imposte, portano il risultato dell esercizio 2014 ad un dato positivo per 2,3 milioni di euro, con un miglioramento di 12,8 milioni rispetto al risultato del 2012, che risentiva anche del risultato negativo di 6,1 milioni di euro delle attività possedute per la vendita (di fatto riconducibile alla controllata Subitec). La tabella riportata di seguito riassume i principali dati patrimoniali del Vostro Gruppo relativi al 2014, comparati con quelli del 2013, secondo i principi IAS/IFRS:

11 (in migliaia di euro) (*) Attività immateriali Attività materiali Altre attività non correnti Attività non correnti Attività correnti Attività destinate alla vendita TOTALE ATTIVO Patrimonio netto del Gruppo Patrimonio di pertinenza di terzi Patrimonio netto Passività non correnti Passività correnti Passività destinate alla vendita PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' (*) Dati riesposti in seguito all applicazione dell IFRS 11 Accordi a controllo congiunto A partire dalla situazione patrimoniale finanziaria di sintesi, sono stati determinati l indebitamento finanziario netto (IFN) ed il capitale circolante operativo (CCO). (in migliaia di euro) 31/12/ /12/2013 (*) Passività finanziarie non correnti Passività finanziarie correnti Altre attività finanziarie Attività finanziarie correnti Disponibilità liquide indebitamento attività destinate alla vendita Indebitamento finanziario netto (*) Dati riesposti in seguito all applicazione dell IFRS 11 Accordi a controllo congiunto (in migliaia di euro) 31/12/ /12/2013(*) Rimanenze di magazzino Crediti commerciali Debiti commerciali Capitale circolante operativo (*) Dati riesposti in seguito all applicazione dell IFRS 11 Accordi a controllo congiunto L indebitamento finanziario netto alla fine dell esercizio è pari a 62,5 milioni di euro, con un incremento di 2,6 milioni di euro rispetto ai 59.9 milioni di euro del 2013, nonostante l effetto delle maggiori operazioni di cessioni pro-soluto (96,5 milioni di euro contro i 89,8 milioni dell esercizio precedente). La conclusione di queste cessioni ha contenuto l aumento in valore assoluto del capitale circolante operativo dai 78,2 milioni di euro del 2013 ai 81,4 milioni del 2014, nel contempo lievemente riducendo l incidenza percentuale sui ricavi dal 35,8% al 35,1%. Inoltre Vi segnaliamo l aumento delle passività finanziarie non correnti passate da 20,0 a 33,3 milioni di euro, per effetto del saldo tra i nuovi finanziamenti ricevuti, tra cui

12 ricordiamo la sottoscrizione di un nuovo prestito obbligazionario per 15 milioni di euro, ed i rimborsi dei finanziamenti effettuati, che hanno causato come effetto un trasferimento dei finanziamenti da non correnti a correnti. La dinamica finanziaria trova la sua compiuta analisi negli elementi di sintesi del rendiconto finanziario, di seguito riepilogati. RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO (in migliaia di euro) 31/12/ /12/2013(*) FLUSSO DI CASSA GENERATO DALLA ATTIVITA' OPERATIVA FLUSSO DI CASSA ASSORBITO DALL'ATTIVITA' DI INVESTIMENTO FLUSSO DI CASSA GENERATO (ASSORBITO) DALL'ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO FLUSSO DI CASSA COMPLESSIVO CASSA E ALTRE DISP. EQUIVALENTI NETTE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO Differenze di conversione CASSA E ALTRE DISP. LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE ALLA FINE DELL'ESERCIZIO (*) Dati riesposti in seguito all applicazione dell'ifrs 11 - Accordi a controllo congiunto Il flusso di cassa dall attività operativa del 2014 ha un saldo positivo pari a 16,4 milioni di euro, frutto del risultato prima delle imposte (+7,0 milioni), di ammortamenti e svalutazioni (+10,5 milioni di euro), di oneri finanziari (+7,0 milioni di euro), del flusso delle attività possedute per la vendita (-0,4 milioni di euro),dell incremento del capitale circolante di esercizio (-3,9 milioni di euro) e delle imposte pagate (-4,1 milioni di euro). Le attività di investimento hanno assorbito cassa per 12,1 mln di euro al lordo dei disinvestimenti. Il flusso da attività di Finanziamento (saldo tra incremento e decremento passività finanziarie, compreso il pagamento degli interessi) ha assorbito 1,3 milioni di euro. Il flusso di cassa complessivo risultante è pari a +3,0 milioni di euro. Di seguito viene riportato l andamento dei principali indicatori economici e finanziari per i periodi chiusi al 31 dicembre 2014 e 2013, derivanti dal rapporto fra le grandezze delineate nel conto economico e nello stato patrimoniale sopra presentati. 31/12/ /12/2013 EBITDA/Totale Ricavi e proventi 10,4% 9,2% EBIT/Totale Ricavi e proventi 5,9% 2,8% EBT (*)/Totale Ricavi e proventi 3,0% -0,2% Risultato dell esercizio/totale Ricavi e proventi 1,0% -4,8% Oneri Finanziari/Ricavi 3,0% 3,3% IFN/Patrimonio Netto di Gruppo 1,3 1,3 Totale Passività e Netto/Patrimonio Netto di Gruppo 5,1 5,3 IFN/EBITDA (*) 2,6 3,0 CCO/Totale Ricavi e proventi (**) 35,1% 35,8% GESTIONE ECONOMICA E FINANZIARIA DELLA CAPOGRUPPO La tabella riportata di seguito riassume l evoluzione dei dati fondamentali della Vostra Società capogruppo rispetto all anno precedente per quanto riguarda il conto economico:

13 (in migliaia di euro) Ricavi delle vendite e prestazioni Altri proventi Totale ricavi e proventi Acquisto di materiali Acquisto di servizi esterni Costi per il personale Altri costi operativi Rettifiche di costi per incrementi interni Altri accantonamenti 1 30 Totale costi EBITDA ebitda % -1,1% -35,5% Ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni EBIT (RISULTATO OPERATIVO) ebit % -7,5% -48,5% Valutazione partecipazioni Dividendi Proventi finanziari Oneri finanziari RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE Imposte sul reddito UTILE NETTO DELL'ESERCIZIO I ricavi della capogruppo sono principalmente riconducibili: alle attività di trading di apparecchiature biomedicali conseguenti all aggiudicazione di gare internazionali; alle management fees fatturate alle controllate a fronte dei servizi di consulenza e coordinamento prestati ed ai ricavi, sempre realizzati verso società del Gruppo, correlati ai contratti di servizi amministrativi, legali e fiscali. L aumento dei ricavi dai 9,5 milioni del 2013 ai 17,6 milioni del 2014 (+84,6%) è dovuto principalmente all incremento di fatturato generato dalle attività di trading di apparecchiature biomedicali. L EBITDA passa dai -3,4 milioni del 2013 ai -0,2 milioni del 2013, con un incremento di 3,2 milioni, attribuibile principalmente al contributo derivante dai servizi di progettazione, fornitura globale e manutenzione di apparecchiature previste all interno delle gare internazionali. L EBIT passa dai -4,6 milioni del 2013 ai -1,3 milioni del 2014, con un incremento di 3,3 milioni. La voce Valutazione partecipazioni accoglieva nel 2013 la svalutazione relativa alla controllata Subitec, che non è stata sostanzialmente operativa nel 2014 ed è stata ceduta prima della fine dell esercizio. I dividendi si riducono di 1,4 milioni di euro prevalentemente per minori dividendi ricevuti dalla controllata EBM.

14 L utile del 2014 è pari a 4 milioni di euro con un miglioramento di 7,5 milioni di euro rispetto alla perdita del 2013 di 3,5 milioni di euro, dovuto principalmente al fatto che nel 2013 era stata effettuata una svalutazione relativa alla controllata Subitec di 6,1 milioni di euro nonché al maggiore EBITDA in precedenza commentato. La tabella riportata di seguito riassume, invece, l elaborazione dei dati fondamentali della Vostra Società rispetto all esercizio precedente per quanto riguarda la situazione patrimoniale-finanziaria. (in migliaia di euro) 31/12/ /12/2013 Attività non correnti Attività correnti TOTALE ATTIVO Patrimonio netto Passività non correnti Passività correnti PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' L incremento delle Attività non correnti di 1,7 milioni è quasi interamente ascrivibile all incremento della voce partecipazioni che passa da 73,3 milioni di euro (2013) a 74,8 milioni di euro (2014), a seguito della ricapitalizzazione della società TBS ES e all acquisto di minorities in EBM e Crimo Italia. Le attività correnti si incrementano di 5,5 milioni di euro principalmente per effetto dell aumento delle disponibilità liquide per 10 milioni dovuto all emissione del nuovo prestito obbligazionario (mini bond) parzialmente compensato dal decremento del magazzino (1 milione), dal decremento dei crediti commerciali (2,3 milioni) e di altre attività correnti (1,2 milioni). L incremento del Patrimonio Netto (4 milioni di euro) è sostanzialmente dovuto al risultato dell esercizio Le passività non correnti si incrementano per 10,4 milioni di euro per i seguenti effetti: incremento passività finanziarie non correnti per 13,8 milioni (nuovo prestito obbligazionari da un lato e minori nuovi mutui e maggiori rimborsi dall altro); decremento del fondo rischi per 3,6 milioni come effetto netto della ricapitalizzazione della controllata Subitec effettuato prima della cessione della società; incremento del fondo TFR per 0,1 milioni; incremento del fondo per imposte differite per 0,1 milioni. Le passività correnti si riducono di 7,2 milioni di euro a seguito della diminuzione dei debiti commerciali connessi alle gare internazionali per 2,9 milioni di euro, delle passività finanziarie correnti per 5,6 milioni e dell aumento delle altre passività correnti per 0,5 milioni di euro e dei debiti per imposte sul reddito per 0,8 milioni di euro. EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE Nel corso del 2015 il Gruppo TBS manterrà una presenza rilevante in Italia ed in Europa, in un situazione macro-economica che prevede una leggera ripresa nei principali indicatori.

15 Ulteriori miglioramenti dovrebbero manifestarsi se, dopo l auspicabile conclusione della prima fase del pagamento dei debiti della Pubblica Amministrazione, per un importo stimato di 68 miliardi, se ne aprisse una successiva che porti alla liquidazione di tutti i debiti pregressi. Questo fenomeno potrebbe trovare una sua accelerazione in seguito alla partenza del programma relativo alla c.d. fatturazione elettronica il cui avvio è previsto per il mese di aprile Nel corso dell esercizio 2015 il percorso del Gruppo dovrebbe continuare seguendo le direttive del Piano strategico, che prevede una crescita per linee interne ed esterne. Il Gruppo proseguirà infine l impegno volto a migliorare la produttività, con l ulteriore accorpamento di legal entities operanti in uno stesso paese e/o soprattutto in Italia, e con il processo di razionalizzazione dei costi interni, mirato a massimizzare le sinergie delle società del gruppo. ATTIVITA PRODUTTIVE TBS Group offre servizi integrati di ingegneria clinica, di ICT e di e-health & e-government alle aziende ospedaliere e socio sanitarie, sia pubbliche che private, in Italia ed all estero. La visione del Gruppo intende proporre soluzioni innovative per contenere e riqualificare la spesa sanitaria nel settore delle tecnologie con una loro gestione integrata, al fine di incrementare l efficienza e la qualità dei servizi sociosanitari e della PA erogati ai cittadini. La missione di TBS Group è quella di sviluppare e gestire in outsourcing servizi integrati di ingegneria clinica e di ICT, di e-health & e-government per rendere sicuro, efficace ed efficiente l uso di tutte le tecnologie in ambito ospedaliero e sociosanitario, della Pubblica Amministrazione e al domicilio dei cittadini. TBS Group opera con una Direzione di Gruppo, concentrata principalmente nella società controllante TBS Group Spa e con due Business Unit (Dispositivi medici e Sistemi ICT, Soluzioni Integrate di e-health & e-government) per la gestione e lo sviluppo delle attività produttive delle società del Gruppo. Direzione di Gruppo La società controllante TBS Group S.p.A. con il Presidente, l Amministratore Delegato e le Direzioni Centrali e di Staff fornisce alle società del Gruppo servizi di gestione e di assistenza amministrativa, fornitura di servizi in genere e servizi di consulenza e coordinamento delle stesse società, in particolare nell area finanziaria. Inoltre svolge attività di controllo nell interesse della controllante TBS Group S.p.A. e attività di gestione e di sviluppo delle attività produttive del Gruppo con i Direttori Generali di Gruppo che operano nelle due citate Business Unit (BU). Infine TBS Group svolge attività relative allo sviluppo di servizi di progettazione, fornitura globale e manutenzione di apparecchiature biomediche per ospedali in Paesi esteri. Di seguito vengono illustrate le attività produttive erogate dal Vostro Gruppo suddivise per le due BU Dispositivi medici e Sistemi ICT e Soluzioni integrate di e-health & e-government.

16 BU Dispositivi medici e Sistemi ICT TBS Group fornisce alle strutture sanitarie pubbliche e private servizi di gestione in outsourcing delle tecnologie, in particolare di tutti i dispositivi medici, dai più semplici ai più complessi, e di tutti i sistemi e le soluzioni ICT, ai più elevati livelli di sicurezza in una logica multivendor e con una capillare presenza di ingegneri e tecnici, biomedici e informatici, on site e sul territorio. Fornisce inoltre soluzioni di telemedicina e teleassistenza per favorire la continuità diagnostica e terapeutica tra ospedale e territorio e per l'implementazione di servizi telematici di assistenza socio-sanitaria domiciliare. I servizi offerti da TBS Group sono erogabili sia in modo selettivo, che all'interno di un servizio integrato, con un'ampia flessibilità basata sulle specifiche esigenze di ogni cliente. Nel corso del 2014 le attività produttive delle aziende del Gruppo afferenti alla BU sono state svolte, nell ambito di specifici contratti, in circa Aziende Sanitarie e/o Ospedaliere pubbliche e/o private in 16 differenti Nazioni - direttamente o tramite le società controllate - oltre all Italia: Austria, Belgio, Cile, Cina, Emirati Arabi Uniti, Francia, Germania, India, Italia, Olanda, Perù, Portogallo, Regno Unito, Gabon, Nigeria e Spagna ed in circa 200 altri Enti Pubblici in Italia. In particolare per lo svolgimento delle attività tecniche e per la gestione integrata delle apparecchiature biomediche, dei sistemi ICT, di Teleassistenza e Telemedicina e delle altre tecnologie domiciliari il Gruppo si è avvalso di: - circa 330 laboratori tecnici di Ingegneria Clinica posti all interno di strutture sanitarie, che operano con specifici contact center di primo livello e con data center a livello nazionale e di Gruppo; - 8 laboratori specializzati per la manutenzione delle apparecchiature di endoscopia, con specifici contact center; - 1 nuovo laboratorio specializzato per la manutenzione delle sonde ecografiche, con uno specifico contact center; - 1 laboratorio specializzato per la manutenzione dello strumentario chirurgico, con uno specifico contact center; - 2 laboratori specializzati nella diagnostica per immagini, con uno specifico contact center; - 1 laboratorio specializzato sulle apparecchiature per la brachiterapia e cobaltoterapia, con uno specifico contact center; - 3 laboratori specializzati per la gestione della manutenzione dei sistemi di teleassistenza e telemedicina, con 9 contact center per la gestione degli stessi servizi e con 4 data center. Complessivamente le attività produttive della BU sono state rivolte alla gestione e manutenzione in outsourcing: - di circa apparecchiature biomediche, di endoscopia e strumentario chirurgico; su tale parco macchine sono state effettuate attività di gestione quali la consulenza sugli acquisti, analisi e valutazione dell'inventario con piani di rinnovo, formazione del personale utilizzatore, valutazione del rischio, collaudi di accettazione ed attività di manutenzione presso i nostri laboratori con oltre interventi, di cui manutenzioni programmate e verifiche di sicurezza e interventi di manutenzione su guasto di cui sullo

17 strumentario chirurgico; - di circa sistemi ICT sui quali sono stati effettuati interventi di manutenzione di cui: circa da remoto; circa di manutenzione correttiva presso i clienti; circa interventi IMAC (Install, Move, Add, Change); circa 300 interventi di manutenzione correttiva presso i nostri laboratori; - di circa sistemi di teleassistenza e telemedicina installati a domicilio dei pazienti che hanno generato circa interventi tecnici di manutenzione e/o di installazione degli apparati. Il servizio erogato ha comportato circa 6,3 milioni di contatti telefonici. Iniziamo la presentazione delle attività svolte dalle società della BU in Italia afferenti alla Direzione Generale di Gruppo dell ing. Fabio Faltoni (EBM, Delta X, TBS IT, Tesan e Tesan Televita, Crimo Italia, SLT e REM DI). La società EBM nel corso dell esercizio 2014 ha assunto sempre più la funzione di società guida del mercato dell Ingegneria Clinica e dei relativi servizi in ambito sanitario a livello italiano, coordinando e definendo le strategie delle società della BU MD & ICT in Italia nel percorso verso una nuova proposta di servizi di ingegneria clinica integrati ed innovativi nell ambito delle strutture sanitarie. Le attività della struttura produttiva di EBM hanno riguardato l erogazione dei servizi di Ingegneria Clinica in outsourcing sull intero territorio nazionale rivolgendosi soprattutto verso le strutture sanitarie pubbliche, ma registrando anche un significativo incremento della clientela privata costituita da importanti Gruppi di cliniche e case di cura. Come ormai consolidato, i servizi oggetto delle forniture sono stati riferiti alla gestione integrata e globale delle apparecchiature elettromedicali fornendo da un lato tutto il supporto tecnico per le attività manutentive del parco apparecchiature (riparazioni, controlli, verifiche di sicurezza) e dall altro un supporto di tipo consulenziale per la gestione degli acquisti, l HTA delle tecnologie, la formazione del personale, la progettazione di sistemi e processi. La maggior parte dei contratti alla base delle forniture di EBM ha una durata pluriennale (3-4 anni) e sono stati sottoscritti a seguito di bandi e gare nel settore pubblico o di trattative e negoziazioni dirette nel settore privato. A tale riguardo va segnalato che nel corso dell anno 2014 si è assistito ad un progressivo ed ulteriore deterioramento della situazione economica complessiva del mercato tradizionale dell ingegneria clinica, che ha accusato il ricorso ormai diffuso ad una forte scontistica sui prezzi, determinata sia da atteggiamenti estremi della concorrenza che come conseguenza dell attività delle centrali di acquisto locali e nazionali che sempre più ricorrono a bandi al prezzo più basso. Nel corso dell anno si è inoltre registrata l aggiudicazione della gara SIGAE4 bandita da CONSIP a livello nazionale, che ha rappresentato un evento negativo per l intero settore dell ingegneria clinica tradizionale, confermando la scelta, da parte dell Ente appaltante, di offerte anormalmente basse ed insostenibili con i livelli di servizi propri di questo mercato, al punto che la suddetta aggiudicazione è, allo stato attuale, oggetto di ben 11 ricorsi presso il TAR Lazio. Indipendentemente dall esito finale dei ricorsi e della effettiva applicazione della convenzione SIGAE4, le cui ripercussioni verso il perimetro di EBM - ancorché negative - saranno comunque limitate, va però rilevato come complessivamente il mercato dell ingegneria clinica tradizionale si stia progressivamente spostando verso una progressiva erosione di marginalità.

18 Le gare complessivamente indette, nel corso del 2014, nel settore di competenza di EBM sono state n. 19 per un valore complessivo (pluriennale) di circa 158 milioni di euro ed una durata media di 4 anni. Va rilevato che nell ottica della implementazione del piano industriale la società ha aumentato l azione commerciale anche nel settore della Domiciliarità e più in specifico della gestione e manutenzione di tecnologie sanitarie al di fuori delle strutture ospedaliere ed ambulatoriali. In virtù di tale azione la società ha partecipato ad un numero di ulteriori 14 gare del settore specifico con l aggiudicazione di 4 bandi ed ulteriori 4 in corso di aggiudicazione. Gli appalti aggiudicati ad EBM nel corso del 2014, comprensivi di quelli banditi nell anno precedente, sono stati in totale 11 per un importo annuo di circa 6 milioni (fra i più importanti ASL Rieti, Estav Centro Toscana, IZS Lazio e Toscana) a questi vanno aggiunti gli importanti rinnovi ottenuti per le AASSLL/AAOO dell ESTAV Sud Est Toscana (Arezzo, Siena e Grosseto) e dell Umbria (Città di Castello, Perugia, Foligno, Terni) per un importo annuo complessivo di circa 9 milioni di euro. Sempre nel corso dell anno 2014 va altresì rilevato l avvio del contratto con la Regione FVG a seguito del positivo esito (a nostro favore) dei ricorsi al TAR mossi dalla concorrenza. Nel corso dell esercizio 2014 sono proseguite efficacemente le attività di riorganizzazione e miglioramento dei processi produttivi che hanno riguardato tutti i settori tecnici ed operativi. Sono state riconfermate tutte le certificazioni di qualità in essere riguardanti oltre che le specifiche attività operative (Qualità, Dispositivi medici, Contact Center e Gas Fluorati) anche gli importanti settori dell ambiente (ISO 14001) e della Sicurezza (ISO 18001). L Area del Procurement ha consolidato i rapporti contrattuali con i fornitori, ottenendo da un lato migliori condizioni d acquisto ed maggiori garanzie di affidabilità tecnica e qualitativa, e dall altro il potenziamento della partnership con i principali produttori del settore. Quest ultimo aspetto ha incrementato le attività di Service Arm e di gestione condivisa dei contratti manutentivi, consolidando con ciò la presenza commerciale sul territorio e migliorando la formazione professionale del personale tecnico ed ingegneristico. Nel corso del 2014 sono state concluse importanti partnership con le principali aziende del settore della ventilazione domiciliare al fine di accompagnare e rafforzare la crescente presenza di EBM nello specifico settore di mercato. La specifica impostazione ed il monitoraggio puntuale dei sub contratti di fornitura (c.d. Contratti partner) ha permesso il conseguimento di significative riduzioni dei costi. I sistemi di controllo di gestione hanno garantito un monitoraggio costante delle marginalità di commessa fornendo elementi gestionali ed operativi alle diverse Direzioni aziendali. L attivazione di servizi innovativi di ingegneria clinica che comprendono anche attività nel DI, nella domiciliarità e nell ICT, ha richiesto l introduzione di nuovi elementi di controllo e di gestione amministrativa rivolti alla gestione di materiali, servizi ed attività specifiche per queste nuove tipologie di commesse. Dal punto di vista operativo è proseguito il processo di consolidamento dei centri specialistici relativi all assistenza e gestione di specifiche classi di apparecchiature correlate ad elevate competenze professionali ed importanti costi gestionali. Tale aspetto oltre che aver permesso il contenimento e controllo dei costi esterni ha garantito anche il miglioramento della gestione e qualificazione del personale tecnico. Alla fine dell anno 2014 è stata creata una nuova divisione operativa relativa alla attività di progettazione e realizzazione di Sale Operatorie chiavi in mano. L opportunità che scaturisce da un ampia e diffusa richiesta di aggiornamento e riqualificazione dei complessi operatori delle strutture pubbliche e private è stata resa possibile tramite

19 l acquisizione dal mercato di professionalità storiche del settore. Su questa specifica area sono state già attività specifiche iniziative di marketing e sono attesi risultati già nel corso dell esercizio In merito agli investimenti sono proseguiti quelli relativi alle attività di sviluppo dirette a consentire alla società di poter ottenere nuovi processi produttivi e nuove strutture organizzative oltre a nuovi servizi per incrementare i ricavi futuri. In accordo a quanto previsto nelle linee strategiche di Gruppo nel corso dell anno 2014 nel settore per lo sviluppo di Servizi Innovativi dell Ingegneria Clinica, EBM ha intensificato l azione commerciale nei settori della Domiciliarità e Telemedicina e nella gestione dei sistemi informatici e più in generale dell ICT, lavorando soprattutto nell ottica di implementazione del progetto di integrazione societaria con le società Tesan Spa e TBS IT Srl (già all interno della BU Italia) che vedrà la sua completa realizzazione nel corso dell anno E continuata, quindi, l azione rivolta al mercato dei servizi tecnici domiciliari, ricercando l integrazione e la valorizzazione del settore attraverso le attività e le competenze proprie di Tesan al fine di superare la frammentazione specifica di questo mercato. A tale riguardo vanno segnalati i successi, che hanno coinvolto anche la società Tesan, riferiti alla piena maturità del progetto Domino sulla ASL di Arezzo, alla sua implementazione presso l ASL Umbria 2, alla conferma della commessa presso l ASL di Teramo, all acquisizione della gara di gestione dell intero parco ausili presso l ESTAV Sud Est della Toscana ed alla partecipazione ad importanti gare in Puglia, Sicilia e Campania ancora in fase di aggiudicazione. Il collocamento della società Tesan all interno della Direzione Generale Italia della BU Dispositivi Medici e sistemi ICT ed il successivo progetto di fusione con EBM, ha aumentato la capacità commerciale della società tramite la condivisione di nuove strategie e l elaborazione di nuove proposte progettuali e di offerta verso la clientela. Grazie al rafforzamento della struttura e dell immagine societaria sono state svolte importanti iniziative commerciali e di sviluppo progettuale con le strutture sanitarie centrali della regione Veneto, cliente storico e di importanza strategica per la società, condividendo specifiche iniziative all interno del contratto attualmente in essere. Le attività operative che nel corso dell anno 2014 hanno impegnato la società hanno riguardato essenzialmente la continuazione delle commesse e dei contratti dell anno precedente. Si evidenziano tra gli eventi più importanti: la cessazione dei contratti di telesoccorso e teleassistenza con le Provincie di Milano e Monza Brianza e la successiva riassegnazione delle attività attraverso i singoli comuni delle ex Provincie, l aggiudicazione ed il conseguente avvio della commessa di gestione dei servizi presso l ULSS 15 di Cittadella, la ri-aggiudicazione di convenzioni per servizi di telesoccorso e teleassistenza dei più importanti comuni della Valle d Aosta, delle provincie di Lodi, Bergamo e Varese, l aggiudicazione della gara dell Ambito territoriale di Gallipoli Si è inoltre ottenuto il certificato definitivo Family Audit della provincia Autonoma di Trento. In termini complessivi, gli effetti ancora attivi della spending review a livello locale e nazionale hanno determinato una leggera flessione del fatturato della società Tesan, rispetto al precedente esercizio, con un mantenimento dei livelli di EBITDA complessivo. A fronte di riduzioni di fatturato legate essenzialmente alla conclusione del Progetto

20 Europeo Renewing Health, che ha visto nel corso del 2014 la diminuzione progressiva della quota di utenza attiva per il servizio di telemonitoraggio della Regione Veneto ed alla interruzione dei contratti delle Province di Milano e Monza Brianza, abbiamo comunque riscontrato eventi positivi di mercato con un incremento ed una diversificazione delle gare partecipate. Allo stato attuale sono in corso di aggiudicazione la gara presso l ASL di Caserta per la Sperimentazione di un sistema integrato per il potenziamento dell'assistenza domiciliare, mediante servizio di teleassistenza, telesoccorso e telemedicina, la gara presso il Comune di Foggia, la gara presso la Provincia di Catania (aggiudicata in corso di attivazione). Nel corso dell'esercizio 2014 la società Tesan ha operato un importante investimento attraverso l acquisizione della nuova piattaforma di Contact Center in alta affidabilità (Interactive Intelligence di Bizmatica) su cui migrare, secondo un piano prestabilito, tutti i servizi gestiti. Dall altro lato è proseguita l implementazione e il collaudo della piattaforma ATC/TTC, per telemedicina e telemonitoraggio, sviluppata in collaborazione con Caribel Programmazione Srl e Insiel Mercato, che rappresenta uno dei prodotti più avanzati nel mercato avendo conseguito l importante marcatura CE di Dispositivo Medico. La società Tesan Televita, controllata da Tesan, ha fatto registrare nel corso dell esercizio 2014 una flessione di ricavi e di EBITDA, dovuta principalmente alle attività riferite al servizio CUP per la Regione FVG e ad altra attività intercompany. Purtroppo l esito negativo della gara regionale conseguente al progetto Smart Care ha impedito anche un recupero di ricavi che avrebbe potuto compensare le flessioni di fatturato registrato. Va infatti rilevato che la società Tesan Televita si trova di fatto ad operare in un perimetro geografico molto ristretto e risente esclusivamente delle variazioni di mercato a livello di una singola regione. Non si registrano inoltre particolari variazioni per le Aree Telesoccorso-Telecontrollo e per quella dei Progetti. Si segnala inoltre che la società, ai fini del corretto svolgimento dell attività, ha conseguito il rinnovo della certificazione di Qualità ISO 9001, ha deciso il mantenere la tenuta e l aggiornamento del Documento Programmatico sulla sicurezza (pur non essendo più un obbligo di legge). Sono state inoltre svolte le riunioni dell ODV (Organismo Di Vigilanza) con regolarità entro i termini previsti e l attività dell azienda è proseguita in linea con i principi enunciati nei documenti di riferimento (Codice Etico e MOG). In virtù della partecipazione alla BU Dispositivi Medici e ICT Italia la società è stata coinvolta nel corso dell anno 2014, per le competenze e conoscenze specifiche, nell importante progetto relativo alla implementazione della piattaforma ATC/TTC per la telemedicina che diverrà un valido strumento operativo e commerciale per la stessa società nelle prossime iniziative commerciali. Sono altresì in corso azioni sinergiche, con le società EBM e Tesan, mirate ad elaborare proposte innovative in tema di Centri Servizi Integrati, per il cliente FVG, in vista delle prossime scadenze e rinnovi contrattuali. La società TBS IT Srl, che ricordiamo nasce dall acquisizione nel 2012 del ramo ex-agile, opera attualmente con attività focalizzate ai servizi IT (assistenza tecnica HW e SW) e di system integration per clienti PA e Sanità. Nel piano strategico di TBS Group è stata riconfermata l importanza dello sviluppo di Servizi Innovativi di Ingegneria Clinica in Italia, nell ambito di un modello di business di Global Service, che punti alla integrazione fra i Servizi di Ingegneria Clinica tradizionale e altri Servizi IT/ICT sul cliente Sanità, con una diversificazione anche su altri segmenti di clientela (PA e Privati). Più specificatamente l evoluzione verso un modello di offerta che vada a dare risposte complete e integrate all intero mondo delle tecnologie medicali,