1 - Realizzazione dello studio di fattibilità dell'operazione di ammissione a quotazione. Grado di complessità dell analisi.

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1 Partner: Integrae SIM Nome referente PiùBorsa*: Luigi Giannotta 1 - Realizzazione dello studio di fattibilità dell'operazione di ammissione a quotazione Nel valutare la fattibilità dell operazione Integrae, attraverso un Comitato Tecnico interno, composto tra l altro dai key executive della struttura e dal Responsabile Compliance, valuta preliminarmente: i) la globalità del business della Società; ii) le caratteristiche strutturali dell attività in termini di dimensione, posizionamento competitivo, principali linee di prodotto, etc..; iii) i dati economico-finanziari; iv) la struttura e la size dell operazione; v) eventuali conflitti di interesse. Grado di complessità dell analisi. per la Società, in quanto tale studio di fattibilità è per Integrae un opportunità. 2 - Svolgimento dell attività di due diligence Integrae SIM, con il supporto di un team composto da 4/5 persone (1 Partner, 2 Senior Analyst, 1/2 Junior Analyst) svolge la propria due diligence con particolare riferimento a: i) settore di attività della Società; ii) la value proposition,; iii) il piano industriale; iv) la struttura finanziaria; v) le informazioni finanziarie storiche e le altre informazioni aziendali. Struttura dell Operazione e timing. Valutazione della Società, attraverso l applicazione delle metodologie di valutazione comunemente utilizzate dalla prassi professionale (con il supporto del Dott. Antonio Tognoli, Vice Presidente di Integrae SIM e Vice Presidente Associazione Italiana Analisti Finanziari).

2 3 - Gestione dei rapporti tra l'emittente, la società di gestione del mercato e l'autorità di vigilanza Assistenza, in qualità di NOMAD, per tutto il periodo di permanenza sul mercato (partecipazione ai CdA, supporto/supervisione critica verbali CdA e Assemblee, comunicati stampa, etc.) e interfaccia per nome e per conto della Società nei rapporti con la società di gestione del mercato e l'autorità di vigilanza. Complessità della Società e delle eventuali operazioni straordinarie nella fase post quotazione (operazioni societarie, etc..). Applicate. 4 - Servizi di global coordinator, lead manager, underwriter e bookrunner per l'offerta istituzionale e pubblica Integrae supporta la Società: i) nella definizione della struttura dell operazione con il fine di ottimizzare i risultati del Collocamento; ii) nella definizione dei tempi di realizzazione della Quotazione; iii) nella raccolta degli ordini di sottoscrizione per conto dell Emittente relativamente alle Azioni di nuova emissione, al fine di consentire la sufficiente diffusione delle Azioni stesse per realizzare il requisito del flottante richiesto per l ammissione alle negoziazioni (ai sensi dell articolo 6 delle linee guida del Regolamento Emittenti AIM Italia); iv) nell organizzazione e nel coordinamento del Collocamento Riservato di cui Integrae assumerà la direzione; v) nell assistenza nei rapporti con Borsa Italiana. Struttura dell Operazione e timing. Predisposizione di opportuno materiale analitico e della documentazione informativa a beneficio delle autorità di controllo e degli investitori finali, necessari e/o utili, a giudizio di Integrae, per il buon esito del Collocamento. Scontistica fino ad un massimo del 25% sulla fee relativa all attività di Coordinamento e Collocamento. 2

3 5 - Attività di sponsor per la quotazione su MTA e di NOMAD per la quotazione su AIM Italia In qualità di Nomad/Sponsor, Integrae SIM, al fine di valutare l appropriatezza di un Emittente per l AIM Italia, svolge i seguenti controlli e verifiche: i) svolge almeno una visita presso la sede dell emittente o le sedi operative ed effettuare incontri con gli amministratori e il top management; ii) verifica che sia stata svolta un adeguata due diligence fiscale e legale da parte di una o più strutture professionali appropriate; iii) verifica le eventuali procedure predisposte per assicurare la compliance con le disposizioni del Regolamento Emittenti; iv) verifica che gli amministratori siano stati informati degli obblighi e delle responsabilità gravanti in maniera continuativa su di loro e sulla società derivanti dal Regolamento Emittenti; v) verifica la conformità dello statuto dell Emittente rispetto al Regolamento Emittenti. Struttura dell Operazione e timing. Formazione al Management su tutti gli obblighi e le responsabilità gravanti in maniera continuativa su di essi e sulla Società derivanti dal Regolamento Emittenti. 6 - Predisposizione di comfort letter sui dati finanziari inseriti nel prospetto Integrae in qualità di Nomad/Sponsor supporta la Società di Revisione nella verifica dei dati finanziari da inserire nel prospetto. Timing e struttura dell operazione. Integrae si assume personalmente tale onere, in modo da alleggerire i costi gravanti sulla Società. 3

4 10 - Predisposizione del prospetto di offerta / quotazione / offering circular / documento di ammissione Agevolazioni Descrizione del tipo di attività Variabili che Influenzano il prezzo PiùBorsa Integrae, in qualità di Nomad/Sponsor, supervisiona ed è attivamente coinvolta nella predisposizione delle sezioni del documento di ammissione che si riferiscono al business dell Emittente, ai fattori di rischio, alle diluizioni post-ipo, etc.. Timing Predisposizione della documentazione necessaria per il filing della domanda di ammissione alla società di gestione del mercato (business plan, Qmat, Memoradum sul SCG, rilascio della dichiarazione sul SCG allo sponsor, working capital statement) Agevolazioni Descrizione del tipo di attività Variabili che Influenzano il prezzo PiùBorsa Integrae, dopo aver svolto tutte le attività indicate nel Regolamento Emittenti e nel Regolamento Nominated Advisers (analisi delle comfort sul working capital statement, legale, fiscale, etc..) in relazione all Emittente, procede con le dichiarazioni di appropriatezza necessarie all ammissione a quotazione, assumendosi tutti gli oneri e le responsabilità derivanti da tale attività. Struttura dell Operazione e timing. 4

5 12 - Assistenza alla definizione dell organizzazione societaria necessaria ai fini del listing (statuto, governace, D.lgs. 231/01, L,262/05, procedure di comunicazione ecc.) Descrizione del tipo di attività Variabili che Influenzano il prezzo Agevolazioni PiùBorsa In qualità di Nomad, Integrae SIM supporta la Società sia in pre-ipo sia nel post-ipo, in particolare per quel che concerne: i) predisposizione di apposite procedure per assicurare la compliance con le disposizioni del Regolamento Emittenti (comunicazione al Nomad, Parti Correlate, Internal Dealing; Informazioni Privilegiate) ii) verifica della conformità dello statuto dell Emittente rispetto al Regolamento Emittenti, etc.. Timing. : Formazione al Management su tutti gli obblighi e le responsabilità gravanti in maniera continuativa su di essi e sulla Società derivanti dal Regolamento Emittenti (Post IPO) Assistenza per l organizzazione di roadshow Integrae SIM, con il supporto del team di sales, assiste le società emittenti nell organizzazione di incontri con gli azionisti e i potenziali nuovi investitori, per comunicare al mercato update riguardanti l andamento finanziario e di business Numero di incontri. 5

6 14 - (Post IPO) Produzione di analisi finanziarie sugli emittenti Integrae, nella persona di Antonio Tognogli (Vice Presidente Associazione Italiana Analisti Finanziari, Vice Presidente Integrae SIM) svolge attività di ricerca e analisi sugli emittenti, con cadenza semestrale e in presenza di eventi societari di rilievo, al fine di rispondere ai reali bisogni dell investitore istituzionale e permettere a ciascun cliente di orientarsi nel mercato azionario italiano secondo il proprio approccio e stile di gestione. Dimensione e Complessità della Società e Settore Operativo in cui opera. Scontistica del 10% 15 - (Post IPO) Assistenza per l attività di liquidity-providing Descrizione del tipo di attività Variabili che Influenzano il prezzo Agevolazioni PiùBorsa Attraverso l attività di Specialist, Integrae sostiene la liquidità degli strumenti finanziari degli emittenti, garantendo una presenza costante sul book di negoziazione di prezzi, sia in acquisto che in vendita, con obblighi sia in termini di quantità minima da esporre, sia in termini di Spread (calcolato come distanza percentuale tra prezzo Bid/Ask). Complessità del titolo. Scontistica del 10% 16 - (Post IPO) Gestione dei rapporti con gli investitori Integrae SIM, con il supporto del team di sales, assiste le società emittenti nell organizzazione di incontri con gli azionisti e i potenziali nuovi investitori, per comunicare al mercato update riguardanti l andamento finanziario ed industriale. Numero di incontri. 6

7 17 - (Post IPO) Comunicazione finanziaria al pubblico Integrae SIM, supporta l emittente nella redazione e nella gestione della comunicazione finanziaria al pubblico, tramite comunicati stampa, articoli di giornale, per mantenere alto l interesse del mercato riguardo le vicende societarie. Integrae si assume personalmente tale onere, in modo da alleggerire i costi gravanti sulla Società. 7

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