MAQER. Consulenti Finanziari I NOSTRI CLIENTI

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1 I NOSTRI CLIENTI

2 Il NOSTRO METODO Napoli Marzo 2014

3 Il Sistema MAQER Conosciamo i nostri clienti Analizziamo la loro situazione economicofinanziaria Ne monitoriamo l evoluzione Monitoriamo i costi applicati dagli Intermediari Finanziari Condividiamo le scelte e affianchiamo i nostri clienti nella gestione dei rapporti col mondo bancario e finanziario Ricerchiamo le soluzioni finanziarie più vantaggiose

4 Il Sistema di Rating Siamo convinti che nessuna azienda può più interloquire con il sistema bancario e finanziario senza procedere ad un autovalutazione che tenga conto dei principi introdotti dai trattati di Basilea. Ogni azienda ha la necessità di misurare le proprie performance e comunicarle secondo il linguaggio in uso alla comunità finanziaria. MAQER propone un sistema in grado di elaborare e divulgare in modo chiaro le potenzialità delle Aziende clienti!

5 Rating Aa1 Score Aa2 Aa3 Aa5 Aa6 Rating Baa9 Baa7 Baa8 Andamento Baa9 Ba10 Ba11 Ba12 B13 B14 B14 B15 B16 La situazione economico finanziaria dell'azienda ed i fattori strutturali sono in grado di garantire una capacità eccellente, condizionabile solo marginalmente, di far fronte puntualmente agli impegni finanziari assunti Bilanci Capacità di rimborso C17 C18 C19 RAP Rating Automatico Provvisorio Baa9 Giudizio del Comitato Rating Brain Il Comitato ha confermato il RAP Il giudizio di Vulnerabilità discende da alcune valutazioni in merito ad aspetti come il rischio specifico per le società appartenenti al macrosettore dell impiantistica e la vicinanza del bilancio dell impresa a quello tipico di società normali o di società in stato di difficoltà. La valutazione tiene conto anche di variabili qualitative ed eventuali eventi storici di rischiosità / insolvibilità manifestati dall impresa stessa, dai suoi amministratori e da altre imprese strettamente connesse. Ad influire sul giudizio anche fattori quali il numero dei trasferimenti di proprietà o di godimento d azienda nel corso degli anni (4 in 11 anni), la presenza di atti significativi in Conservatoria (2 ipoteche legali risalenti agli anni 2007 e 2010, entrambe cancellate), la titolarità di cariche/qualifiche in altre imprese da parte degli attuali esponenti societari. Profilo societario Impianti per l energia e l ambiente. La domanda ha risentito della crisi economica globale, seppur in maniera più contenuta rispetto agli altri comparti industriali, grazie al boom del segmento degli impianti da fonti rinnovabili. Sul mercato interno la crescita del settore è trainata dagli incentivi all'installazione degli impianti di generazione da risorse rinnovabili e, in prospettiva, dall'implementazione del Piano di Sviluppo della Rete Elettrica di Terna, il gestore della rete nazionale ad Alta ed Altissima tensione. Buone, pertanto, le previsioni di crescita dello specifico comparto, sia nel Breve che nel MedioLungo Termine Segnalazioni enti creditizi Presenza di lievi anomalie Settore

6 Rating Tabella valori e margini 31 ottobre ,04 27,13 29,42 31,41 30,14 25,95 27,52 29,69 PATRIMONIO NETTO TOTALE ATTIVO IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI NETTE 8.360, , , , , , , , , , , ,000 p p p p mp m m mp mp m m mp CAPITALE DI TERZI A M/L TERMINE* CAPITALE DI TERZI* FONTI DI FINANZIAMENTO* 8.216, , , , , , , , , , , ,000 Struttura Finanziaria Patrimonio netto / Totale attivo Patrimonio netto tangibile* / Totale attivo PATRIMONIO NETTO TANGIBILE* PASSIVITA' FISSE PASSIVITA' CORRENTI 8.118, , , , , , , , , , , ,000 IMMOBILIZZAZIONI NETTE o CAPITALE FISSO o ATTIVO FISSO 9.418, , , ,000 Si denota una sostaziale stabilità degli indici di struttura finanziaria che si mantengono su livelli soddisfacenti. L aumento dell'attività patrimoniali viene compensato adeguatamente dagli incrementi sia del Patrimonio Netto che dalle Passività a breve e a mediolungo termine m m m m Patrimonio netto / Fonti di finanziamento* ,31 35,27 34,81 37,95 0,89 0,81 0,77 0,87 m m m m Patrimonio netto / Immobilizzazioni nette PATRIMONIO NETTO / TOTALE ATTIVO PATRIMONIO NETTO TANGIBILE* / TOTALE ATTIVO PATRIMONIO NETTO / FONTI DI FINANZIAMENTO* PATRIMONIO NETTO / IMMOBILIZZAZIONI NETTE PASSIVITA' FISSE + PASSIVITA' CORRENTI / PATRIMONIO NETTO CAPITALE DI TERZI* / PATRIMONIO NETTO 31,042% 30,145% 37,311% 0,89 2,22 1,68 27,132% 25,958% 35,279% 0,81 2,69 1,83 29,420% 27,522% 34,813% 0,77 2,40 1,87 31,412% 29,697% 37,958% 0,87 2,18 1,63 Margine di Struttura Primario anno % Attivo Passivo 90% Andamento Patrimonio netto / Totale attivo 80% PB Andamento 50% 40% 30% 20% 10% 0% 31,41% ,42% ,13% ,04% % 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% AF CCL MSP PN PC 6 ml 4 ml 2 ml 0% 2 ml 4 ml 6 ml AF: Attivo Fisso CCL: Capitale Circolante Lordo PB: Passività a Breve termine PN: Patrimonio Netto PC: Passività Consolidate MSP: Margine di Struttura Primario

7 Rating Score Segnalazioni enti creditizi Gestione Utilizzi Gestione Sconfinamenti DicOtt SetLug GiuApr MarGen DicOtt SetLugGiuAprMarGen n m n n DicOtt SetLugGiuAprMarGen mp n m p Situazione Banche della società ROSSI s.r.l. Fonte: Centrale Rischi Banca d'italia aggiornata al 31/12/2011 Data di elaborazione del documento: 09/02/2012 Istituto BCC Napoli scpa BCP scpa MPS spa BNL spa C.R. Parma e P.za spa Credit Agricole Leasing Credito Salernitano scpa FE Red Locat sv MPS Leasing Palladio Leasing Siena Lease 11 1 srl Unipol Banca spa Unicredit spa a scadenza l.t. a revoca a scadenza b.t. a scadenza l.t. a scadenza l.t. a scadenza b.t. a revoca a scadenza m.t. a revoca a scadenza b.t. a scadenza m.t. a revoca a scadenza l.t. a scadenza b.t. a revoca a scadenza l.t. a scadenza b.t. a scadenza l.t. a scadenza l.t. a scadenza m.t. a revoca a scadenza l.t. a revoca TOTALI Totale a revoca Totale Totale a scadenza b.t. Totale a scadenza m.t. Totale a scadenza l.t. TOTALE % su accordato Acc.to Accordato Utilizz Utilizzo ,445% Sconfini 0 6 Sconfini ,044% Saldo Medio Saldo medio ,908% Garanzia Garanzia ,831% Derivati finanziari D. Finanziari 186 1,240% Crediti scaduti pagati Pagati ,740% Crediti impagati Impagati ,484% Past Due Past Due Garanzie Ricevute Garanzie Ricevute Sofferenze Sofferenze Crediti a perdita Crediti a perdita Garanzia negativa Garanzia negativa Credito deteriorato Credito deteriorato 0,000% 0,000% 0,000% 0,000% 0,000% 0,000% % sconfini 0,693% 0,002% 0,000% 0,000% 0,000% 0,044% DicOtt SetLugGiuAprMarGen mn n p m Qualità Crediti Commento Il netto peggioramento dello score nell ultimo trimestre considerato è ascrivibile essenzialmente a due fattori: la tensione finanziaria fatta registrare in particolare sulle linee auto liquidanti con punte fino al 96% dell accordato ed il repentino deterioramento della qualità del credito con scaduti pagati ed impagati che hanno raggiunto la ingente somma, rispettivamente, di euro 1,9 e 0,8 milioni circa. Congruità dinamiche finanziarie Presenza di lievi anomalie Anomalie Ultima rilevazione CRBI: Dicembre 2011 Ultima rilevazione CRIF: Ottobre 2011 Ultima rilevazione Assilea: Ottobre 2011 Approfondimenti consigliati Le segnalazioni sugli scaduti (pagati ed impagati) si riferiscono esclusivamente alla Unicredit. In concomitanza di queste segnalazioni si è registrato un utilizzo a picco sulle linee di credito degli altri istituti che ha conseguentemente determinato uno generale stato di tensione finanziaria, fattore, appunto, che ha determinato il peggioramento dello score. Inoltre, nel trimestre precedente lo stesso istituto, che peraltro risulta il maggior affidante (28%) sulla posizione, aveva segnalato uno sconfinamento tecnico sulle medesime linee di credito di euro 1,5 mln ca. Si consiglia pertanto di monitorare attentamente il rapporto.

8 Rating Gestione Sconfinamenti DicOtt SetLug GiuApr MarGen mp n m p A fronte di un comportamento regolare e continuo sulle linee a medio e lungo termine si registrano eventi di sconfinamento sulle linee a revoca ed, soprattutto nel secondo e nel terzo trimestre. Il fenomeno principalmente penalizzante, intercorso tra Giugno e Agosto 2011, riguarda sconfinamenti tecnici per 1,6 Milioni di euro circa fatti registrare da un solo istituto (UNICREDIT). Nel trimestre successivo la situazione si è regolarizzata. % MAX di sconfinamento nel trimestre 12% 10% 8% 6% 4% 2% DicOtt SetLug GiuApr MarGen 0,01 6,35 3,05 0,71 mp n m p DicOtt SetLug GiuApr MarGen 0,22 0,12 6,27 0,00 p p n mp DicOtt SetLug GiuApr MarGen 0,00 11,40 4,52 1,13 mp n m m DicOtt SetLug GiuApr MarGen 0,00 0,00 0,00 0,00 mp mp mp mp 0% Totale (no scadenza mlt) Revoca Autoliquidanti Scadenza BT GenMar AprGiu LugSet OttDic % Sconfino totale % Sconfino a revoca % Sconfino % Sconfino scadenza BT DicOtt SetLug GiuApr MarGen DicOtt SetLug GiuApr MarGen DicOtt SetLug GiuApr MarGen 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, mp mp mp mp mp mp mp mp mp m m p % Sconfino scadenza MT % Sconfino scadenza LT N. Sconfini ultimi 6 mesi Sconfinamento su scadenza ML termine /000 Linee a scadenza MLT / Sconfini BNL spa MPS MPS MPS UNICREDIT spa BCP CA.RI.PARMA COMMERCIO E FINANZA PALLADIO LEASING CREDIT AGRICOLE LEASING FE RED SRL (FINECO LEASING) , UNICREDIT LEASING FINECO LEASING LOCAT SV SRL MPS LEASING E FACTORING SIENA LEASE 11 1 SRL gen11 feb11 mar11 apr11 mag11 giu11 lug11 ago11 set11 ott11 nov11 dic11

9 Rating Qualità Crediti DicOtt SetLugGiuAprMarGen mn n p m Il deterioramento della qualità del credito è ascrivibile all'impennata dei crediti scaduti pagati ed impagati nell'ultimo trimestre 2011, allorquando l'entità dei crediti scaduti pagati supera i 3 Milioni di euro. L'istituto che segnala in misura preponderante questo particolare fenomeno è UNICREDIT. % MAX di scaduti pagati, impagati, past due 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% DicOtt SetLug GiuApr MarGen DicOtt SetLug GiuApr MarGen 33,44 12,65 5,66 13,55 13,00 2,65 0,00 0,00 Scaduti pagati impagati past due GenMar AprGiu LugSet mn n m n mn n mp mp Crediti scaduti pagati / totale utilizzo autoliq. Gestione dei crediti pagati/impagati Autoliquidanti. Differenza tra accordato ed utilizzo Assenza di past due su crediti nell'ultimo anno Past due su crediti / tot. Utilizo autoliq SALDO POSITIVO SALDO NEGATIVO

10 Analisi dei Costi Bancari Il sistema bancario e finanziario è uno dei maggiori fornitori delle aziende. Gli oneri finanziari, nel loro complesso, arrivano a pesare fino al 5% del fatturato Nonostante ciò, spesso le aziende non verificano gli estratti conto, anche per il sistema complesso di calcolo. MAQER propone una verifica costante e sistematica degli estratti conto, in grado di evidenziare le reali condizioni applicate e il paragone tra le banche e con il settore di riferimento

11 Analisi dei costi

12 Analisi dei costi

13 Analisi dei costi

14 La condivisione degli obiettivi Dopo l analisi dei dati condividiamo con i nostri clienti gli obiettivi da raggiungere: 1) Ridefinizione delle strategie aziendali 2) Miglioramento degli indici di bilancio 3) Riorganizzazione della finanza aziendale 4) Nuova finanza 5) Miglioramento del Rating 6) Riduzione Oneri Finanziari

15 Le azioni Affianchiamo i nostri clienti, anche insieme ai nostri partner, nelle seguenti azioni: 1) Predisposizione o aggiornamento del piano industriale 2) Verifica Controllo di Gestione 3) Redazione del Bilancio di Sostenibilità 4) Linee di Credito più vantaggiose 5) Nuovo debito bancario per sostenere gli investimenti 6) Nuovo debito finanziario (Mini Bond o Cambiali Finanziarie) 7) Quotazione all AIM per consentire lo sviluppo aziendale 8) Certificazione di Bilancio 9) Fidejussioni 10) Opportunità di Finanza Agevolata

16 I nostri clienti Acquisire un nuovo cliente significa, per noi: Instaurare un rapporto continuo e duraturo Visitare il cliente ogni trimestre Contattare l imprenditore ogni mese Condividere le scelte finanziarie e la gestione dei rapporti con gli Intermediari Finanziari Comunicare le nuove opportunità dei mercati finanziari

17 Grazie Il presente documento è stato predisposto esclusivamente al fine illustrare il progetto descritto. Il contenuto del presente documento è incompleto senza riferimento all esposizione orale fornita dal promotore e non deve essere considerato disgiuntamente da essa. Il contenuto deve essere considerato strettamente riservato e confidenziale e non può essere riprodotto, ridistribuito o passato in alcuna forma, né integralmente né parzialmente, a terze parti Dati e ipotesi esposti vanno considerati come proiezioni whatif, finalizzate all esposizione dell idea di progetto La redazione del presente documento è stata terminata nel mese di marzo 2014 Nel caso in cui si foste venuti in possesso del presente documento per errore, lo stesso deve essere distrutto World Trading srl P. iva N. Rea NA Sedi Napoli Direzione generale Piazza Giacomo Matteotti, n 7 T. +(39) Sede di MIlano Via Maurizio Gonzaga, n 7 presso Thymos Business&Consulting maqer.it consulentifinanziari@maqer.it