Le iniziative del Gruppo Cassa Depositi e Prestiti nel quadro del FEIS. Bolzano 23 settembre 2016

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1 Le iniziative del Gruppo Cassa Depositi e Prestiti nel quadro del FEIS Bolzano 23 settembre 2016

2 Le sfide del nuovo piano industriale Fonti di raccolta Buoni Postali Aree prioritarie di intervento Government e Pubblica Amministrazione Volumi /bn ( ) ~13 Volumi /bn ( ) +22% ~15 Libretti Postali Infrastrutture ~20 +23% ~24 ~117 Altre fonti Imprese e Internazionalizzazione ~67 +73% Valorizzare il risparmio delle famiglie per supportare l economia reale Real estate Totale Investitori internazionali, Europa e Territorio ~2 +100% ~ Catalizzare risorse nazionali, comunitarie e di investitori istituzionali nazionali ed internazionali; rafforzare la connessione con il territorio 1

3 CDP: un ruolo che evolve nel tempo Il servizio di raccolta del Risparmio Postale viene istituito con la legge n 2779 del 27 Maggio 1875 «sotto la guarentigia dello Stato e compenetrato nella Cassa Depositi e Prestiti.» Dell impiego dei fondi della Cassa Art. 16 I fondi della Cassa saranno impiegati in prestiti alle Divisioni, Provincie, ai Comuni ed agli Istituti di carità e di beneficenza per l eseguimento di opere pubbliche debitamente autorizzate e per l estinzione di loro debiti NPI - National Promotional Institution INP Istituto Nazionale di Promozione Società per Azioni a controllo pubblico e finanziamento delle infrastrutture Il risparmio postale per finanziare gli enti pubblici Supporto alle PMI, project finance, export finance, social housing, equity ex Com. CE ex Legge di Stabilità Lavorare insieme per la crescita e l'occupazione: il ruolo delle banche nazionali di promozione a sostegno del piano di investimenti per l'europa 2

4 CDP nel ruolo di INP nel Piano Juncker Il Piano Juncker ha favorito la cooperazione tra il Gruppo BEI e gli Istituti Nazionali di Promozione Europei tra cui la Cassa Depositi e Prestiti NPIs Approccio di SISTEMA in risposta ai fallimenti di mercato COMPLEMENTARIETÀ canalizzando risorse domestiche e internazionali anche per il tramite delle piattaforme di investimento strutturate per catalizzare risorse dal settore privato per aggregare progetti, ridurre i costi e ripartire più efficacemente il rischio fra le varie classi di investitori SOSTENIBILITÀ «operatore di mercato» Valorizzazione del TERRITORIO 3

5 Ciclo di vita delle imprese e prodotti CDP Dimensione Impresa Innovazione Incubazione Accelerazione Sviluppo Expansion Consolidamento Hand over Turnaround Creation R&D Start up Sales Industrialization Maturity, Decline Fase del ciclo di vita delle imprese Iniziative equity Technology Transfer Business acceleration FoF Venture Capital Fondi di filiera FSI Growth Fund Società di Turnaround Prodotti di debito ed altri prodotti del Gruppo PIATTAFORMA IMPRESE funding attraverso banche ed intermediari finanziari a PMI e MIDCap evoluzione con linea in Risk Sharing in fase di strutturazione ALTRI PRODOTTI agevolati a supporto dell Economia: Fondo Rotativo Imprese, plafond Beni Strumentali Cartolarizzazioni di crediti PMI Alternative financing market study CORPORATE FINANCE COOPERAZIONE ALLO SVILUPPO ONE ONE DOOR DOOR per per l EXPORT l EXPORT 4

6 Priorità alle PMI: il contesto di riferimento Dinamica dei prestiti alle imprese 1 Percentuale di PMI con rilevanti problemi di accesso al credito 2 Nonostante i segnali positivi sulla ripresa dell'attività economica e la liquidità garantita dalla fase espansiva della politica monetaria, i prestiti alle imprese italiane continuano a contrarsi Pur registrando un miglioramento nell accesso al credito, le PMI italiane continuano a mostrare difficoltà maggiori rispetto alla media dell'area Euro Dati i vincoli stringenti imposti dalla disciplina prudenziale e di vigilanza per le banche, la trasmissione della politica monetaria al settore reale non è pienamente efficace Strategie d'impresa e crescita del fatturato (2014, %) 3 In questo contesto, strumenti che possano garantire un "capital relief" per le banche favorirebbero una ripresa degli impieghi alle imprese, soprattutto in quei segmenti produttivi che si sono dimostrati maggiormente dinamici Le imprese innovatrici ed esportatrici hanno registrato, nonostante la crisi, una crescita del volume di affari (+1,3% e 1,2%, rispettivamente) Fonte: (1), (3) Elaborazioni su Banca d'italia; 2) elaborazioni su dati BCE 5

7 2i per l Impresa Innovazione & Internazionalizzazione è il programma sviluppato da SACE, Cassa Depositi e Prestiti, Fondo Europeo per gli Investimenti che permette alle imprese italiane di accedere alle risorse del Piano Juncker per finanziare i loro progetti di internazionalizzazione e di innovazione. Attraverso 2i SACE rilascerà la propria garanzia sui finanziamenti erogati dalle banche alle imprese italiane fino a un ammontare complessivo di un miliardo di euro nei prossimi 2 anni. A CHI E DEDICATO Alle imprese italiane con fatturato non superiore a 250 milioni di euro, che esportano almeno il 10% del proprio fatturato. A COSA SERVE Il programma consente di accedere con procedure semplificate a linee di credito a medio-lungo termine garantite da SACE per finanziare i progetti d innovazione o internazionalizzazione, quali: investimenti in R&S, rinnovo e potenziamento degli impianti e macchinari spese per la tutela di marchi e brevetti investimenti esteri diretti (joint venture, fusioni e acquisizioni, partnership) spese promozionali o per partecipazione a fiere internazionali finanziamento del circolante per l approntamento di forniture estere 6

8 Cosa è Garanzia Provvista = + + E un bundle di prodotti che permette di gestire attraverso un unica piattaforma 3 strumenti diversi: Garanzia SACE Provvista CDP Contro-garanzia FEI Obiettivi: favorire l accesso al credito per le imprese innovative e con vocazione all internazionalizzazione erogare finanziamenti a condizioni vantaggiose, grazie all accesso a risorse del Piano Juncker. fornire uno strumento di capital relief (minor assorbimento di capitale per i finanziamenti erogati) per la banca, attraverso una maggiore percentuale di copertura della garanzia SACE, favorendo così l erogazione del credito alle imprese. 7

9 Schema di funzionamento Provvista Garanzia Contro-garanzia Contro-garanzia (InnovFin / Cosme) Garanzia SACE fino all 80% Provvista a «ponderazione zero» Convenzioni PMI BANCHE Finanziamento IMPRESE PMI e SMALL MID-CAP 8

10 Un programma, tre obiettivi per le imprese Il programma nasce per supportare le imprese Italiane nella realizzazione dei loro obiettivi di crescita, innovazione e internazionalizzazione Obiettivo Profilo impresa Principali requisiti specifici Crescita PMI secondo definizione comunitaria* PMI che vogliono crescere sui mercati internazionali Innovazione Internazionalizzazione Aziende con fatturato fino a 250 mln e 499 dipendenti Aziende con fatturato fino a 250 mln di cui almeno il 10% derivante dall export Aziende con profilo innovativo (non necessariamente hi-tech / informatica) Aziende con piano di internazionalizzazione e/o che vogliono aumentare la loro quota di export * Imprese con fatturato inferiore o uguale a 50 mln e/o un attivo di bilancio non superiore a 43 mln e fino a 249 dipendenti. 9

11 Ammissibilità: requisiti generali delle imprese L impresa ha merito di credito bancario (almeno due bilanci approvati no start up) Fatturato annuo fino a 250 mln di cui almeno il 10% export L impresa non opera in settori soggetti a restrizioni quali: a. attività economiche illegali (compresa clonazione a fini riproduttivi e per cellule staminali, per finalità terapeutiche o ricerca su organismi geneticamente modificati). b. produzione e/o commercializzazione di tabacchi e/o distillati (liquori, superalcolici, grappe) nonché prodotti affini e/o correlati*. Vino e birra sono però ammessi. c. produzione e/o commercio di armi e munizioni* d. attività legate al gioco d azzardo. L impresa non è in una situazione di esclusione, ovvero: a. nessuno dei suoi rappresentanti è stato condannato per reati in relazione alla propria condotta professionale o per frode, corruzione, associazione a delinquere, riciclaggio b. non è insolvente, o soggetta a procedure liquidatorie, in amministrazione controllata o ha sottoscritto piani di risanamento o ristrutturazione del debito negli ultimi 5 anni c. non è inserita nella «base dati sull esclusione dei soggetti richiedenti agevolazioni e contributi» * Attività ammissibili per il solo obiettivo Internazionalizzazione 10

12 I requisiti specifici: programma COSME L impresa è una PMI (fino a 249 dipendenti, fatturato fino a 50 mln e attivo di bilancio fino a 43 mln) Scopo del mutuo: finanziare investimenti per l internazionalizzazione e/o l approntamento di commesse export Il mutuo non può essere destinato ad investimenti in: ricerca e sviluppo (R&S), licenze, brevetti e diritti per opere dell ingegno, o acquisizioni di società Gli importi e durate massime dei mutui concessi: a. fino 5 mln per mutui con durata non superiore a 3 anni b. fino 3 mln per mutui con durata superiore a 3 anni 11

13 I requisiti specifici: programma InnovFin (1/3) Scopo del mutuo: finanziare imprese che investono in innovazione Importo e durata massimi dei mutui concessi: 7,5 mln, fino a 8 anni Requisiti dimensionali e settoriali a. Imprese non quotate in mercati regolamentati* (sono però ammesse le quotate nel segmento AIM di Borsa Italiana) con fatturato fino a 250 mln e un numero dipendenti non superiore a 499. b. Operare in settori differenti dall immobiliare L impresa deve soddisfare almeno 1 dei seguenti Requisiti di Innovazione: a. èuna PMI che destina il mutuo a scopi innovativi: investimenti nella produzione o sviluppo di prodotti, processi, servizi nuovi o significativamente migliorati e dove vi sia un rischio di fallimento tecnologico o industriale, come da certificazione di un soggetto terzo. b. presenta una rapida crescita: ovvero è attiva da meno di 12 anni e ha registrato un tasso di crescita medio annuo maggiore del 20% per 3 anni in termini di fatturato o di numero dipendenti (purché abbia avuto almeno 10 dipendenti all inizio del triennio). c. è attiva sul mercato da meno di 7 anni e sostiene costi per attività di R&S che sono almeno il 5% dei costi operativi in almeno uno dei 3 anni precedenti * In caso contrario, potrebbero comunque risultare ammissibili per l obiettivo Internazionalizzazione 12

14 I requisiti specifici: programma InnovFin (2/3) L impresa deve soddisfare almeno 1 dei seguenti Requisiti di Innovazione: (segue da pagina precedente) d. L impresa è una «che investe considerevolmente in Ricerca & Sviluppo» ovvero: i. investe annualmente in R&S un ammontare pari al 20% dell importo del richiesto mutuo; ii. prevede di spendere almeno l 80% dell ammontare del mutuo in attività di R&S ed il rimanente in costi necessari a rendere possibili tali attività iii. negli ultimi 36 mesi ha ricevuto contributi, finanziamenti o garanzie da progetti Europei, nazionali o regionali, o attraverso i loro strumenti di finanziamento, a supporto di R&S iv. ha ricevuto un premio per R&S da un istituzione dell Unione Europea (UE) o un ente dell UE negli ultimi 24 mesi v. ha registrato almeno un diritto di proprietà intellettuale negli ultimi 24 mesi e lo scopo del finanziamento è permettere, l utilizzo di tale diritto di proprietà intellettuale. vi. È una che PMI negli ultimi 24 mesi ha ricevuto fondi, a titolo di debito o capitale di rischio, da un Venture Capital Investor o da una rete di Business Angel. vii. Pianifica l ingresso in un nuovo mercato, che richiede un investimento in capitale di rischio maggiore del 50% del fatturato medio registrato negli ultimi 5 anni. viii. I costi in R&S rappresentano: - il 10% del totale dei costi operativi in almeno uno degli ultimi 3 anni (per le sole PMI). - almeno il 15% dei totale costi operativi in almeno uno dei tre anni precedenti; oppure - almeno il 10% annuo del totale dei costi operativi nei tre anni precedenti 13

15 I requisiti specifici: programma InnovFin (3/3) Qualora la finalità del mutuo sia di finanziare un acquisizione o una fusione (business transfer), entrambi i seguenti requisiti dovranno essere soddisfatti: i. il finanziamento deve essere accompagnato da nuovo capitale pari almeno al 50% dell importo del mutuo; ii. a seguito del trasferimento della relativa attività, l impresa: a. dovrà rispettare almeno uno dei requisiti di innovazione; oppure b. impegnarsi ad utilizzare l importo mutuato per acquisire un attività che rispetti almeno uno dei requisiti di innovazione. Se un impresa stipula il contratto di mutuo in nome proprio o nell interesse di proprie società controllanti o collegate i requisiti di innovazione devono sussistere a livello di gruppo. 14

16 I requisiti specifici: programma Internazionalizzazione PMI e imprese con fatturato fino a 250 mln Scopo del mutuo: finanziare il capitale circolante per l approntamento di commesse export, la realizzazione di progetti di internazionalizzazione e crescita nei mercati esteri e l acquisizione di società estere Importi e durate massime dei mutui: fino a 5mlne con durate da 6 a 96 mesi Banche partner: Nei primi mesi di operatività con COSME e InnovFin sono stati erogati finanziamenti per oltre 5 milioni di euro in favore di 10 PMI 15

17 Grazie per l attenzione daniele.chiavari@cdp.it a.dinicolantonio@sace.it i@sace.it Disclaimer Il presente documento non costituisce proposta contrattuale e non ha l effetto di far sorgere in capo al Gruppo CDP e, nello specifico, a SACE, alcun obbligo ad emettere alcuna polizza assicurativa e/o garanzia. Il rispetto dei requisiti, qui descritti in maniera sintetica, sarà oggetto di verifica da parte di SACE.