Investimenti immobiliari Svizzera

Transcript

1 Investimenti immobiliari Svizzera - Secondo l indice dei prezzi per immobili SWX IAZI nel 3. trimestre 214 l aumento dei prezzi (cambiamento del valore) per le case plurifamiliari ammonta al 2,9% (,6% nel trimestre precedente). La performance (total return) è aumentata dal 1, al 3,8% e dal 7,7% al 1, se considerata su base annuale. - La crescita dell occupazione nei classici segmenti del mercato d ufficio ha perso dinamica, come l occupazione totale svizzera. Nel 2. trimestre 214 è aumentata moderatamente del +1.2% in confronto all anno precedente (occupazione totale +.7%). Mentre il settore IT continua ad ampliare la sua occupazione, per la prima volta da tanto tempo i servizi alle imprese non sono riusciti a contribuire in modo significativo alla crescita dell occupazione. L attuale moderata evoluzione della richiesta nel mercato degli uffici è in contrapposizione a un strutturale eccesso nell offerta di superfici per uffici. - In ottobre 214 l indice generale del clima di fiducia dei consumatori, che dal 213 è al di sopra della media pluriennale, è calato di -11 punti sotto questo valore medio. In particolare si osserva un calo significativo del sottoindice riguardante l attività economica e di quello relativo alla sicurezza dei posti di lavoro. Case plurifamiliari (1) Lago Lemano Giura Altipiano Basilea Zurigo Svizzera orientale Alpi Svizzera meridionale Domanda Offerta Reddito Rendite iniziali Valori di mercato Svizzera Rosso: situazione problematica. Frecce indicano la previsione per i prossimi 12 mesi: : miglioramento; : stabile; : peggioramento. Testo d aiuto per la stima (in tedesco): Tutte le considerazioni vengono fatte dal punto di vista dei proprietari/venditori. Cerchi descrivono la situazione attuale: Verde: situazione non problematica; Giallo: alcuni problemi; Fonte: Fahrländer Partner. Immobili d ufficio (nuovo) Lago Lemano Giura Domanda Offerta Reddito Rendite iniziali Valori di mercato Altipiano Basilea Zurigo Svizzera orientale Alpi Svizzera meridionale (2) Svizzera Tutte le considerazioni vengono fatte dal punto di vista dei proprietari/venditori. Cerchi descrivono la situazione attuale: Verde: situazione non problematica; Giallo: alcuni problemi; Rosso: situazione problematica. Frecce indicano la previsione per i prossimi 12 mesi: : miglioramento; : stabile; : peggioramento. Testo d aiuto per la stima (in tedesco): Fonte: Fahrländer Partner. Per le fonti consultare il glossario e l'impressum sull'ultima pagina. Real Estate Investment Solutions AG Steinhauserstrasse Zug

2 Performance del mercato immobiliare diretto ed indiretto SWX IAZI Investment Real Estate Performance Index (3) Cashflow netto rendita Rendita sul capitale Rendita totale Fonte: IAZI, Meta-analisi immobiliare FPRE. SWIIT (Closing Prices), REAL (Closing Prices), KGAST (4) SWIIT REAL KGAST Fonte: SIX Swiss Exchange, KGAST. SFA-Anlagerenditeindikator SFA ARI (5) 8% 7% 6% Fonte: SFA. Le scopo del sito web Immofunds.ch è raccogliere informazioni e persone competenti attorne al tema delle attività immobiliari in Svizzera. Ci riferiamo a tutti gli attori nel mercato, siano essi promotori, amministratori o investitori.

3 Clima macroeconomico (1) - Nell ottobre 214 il barometro congiunturale KOF è aumentato di,5 punti; da 99,3 (riveduto da 99,1) a 99,8. In questo modo si ritrova quasi all altezza del suo valore medio a lungo termine. Conseguentemente nei prossimi mesi la congiuntura svizzera dovrebbe svilupparsi in modo positivo ma modesto. - A settembre 214, l'indicatore UBS dei consumi ha registrato un lieve aumento da 1,28 punti a 1,41. Si arresta così la tendenza negativa degli ultimi tre mesi. - Secondo la SECO, alla fine di ottobre 214 erano iscritti disoccupati presso gli URC, ossia in più rispetto al mese precedente. Il tasso di disoccupazione è salito dal 3, nel mese di settembre 214 al 3, nel mese in rassegna. Rispetto allo stesso mese dell anno precedente, il numero di disoccupati è diminuito di 1 46 unità (-,8%). Previsioni congiunturali per l'economia nazionale svizzera (6) PIL reale Consumo privato Consumo pubblico Investimenti per equipaggiamenti Investimenti nella costruzione Esportazioni Importazioni Tasso di disoccupazione Tasso d'inflazione SECO Variazioni rispetto all'anno precedente in %. Di seguito la data della previsione attuale è seguita in parentesi dalla data dalle previsioni precedenti. SECO: ( ), KOF: ( ), Créa: ( ), CS: ( ), UBS: ( ), BAKBASEL: ( ). Frecce: (previsione precedente corretta verso l'alto), (previsione precedente corretta verso il basso), (previsione precedente mantenuta). Se si tratta della prima previsione dell'anno, non viene rappresentata nessuna freccia. KOF Créa CS UBS BAK media annua Evoluzione reale del PIL e del tasso di disoccupazione (7) 6% 2% - Crescita dell'impiego Tasso di disoccupazione Nota: Dal giugno 212 il censimento 21 sostituisce il censimento 2 quale base. Il tasso di disoccupazione è stato adattato retroattivamente fino al 21. Fonte: Figura 6, Fahrländer Partner (potenziale di crescita). Consumo privato, fiducia dei consumatori e indicatore UBS per il consumo (8) A settembre 214, l'indicatore UBS dei consumi ha registrato un lieve aumento da 1,28 punti a 1,41. Si arresta così la tendenza negativa degli ultimi tre mesi Consumo privato (in %) Fiducia dei cosumatori (scala destra) Indicatore UBS del consumo Nuovo indici di fiducia (scala destra) Fonte: WMR UBS, SECO, Meta-analisi congiunturale FPRE.

4 Clima macroeconomico (2) Sviluppo del reddito reale e tasso d umento dei prezzi salari reali salari nominali Inflazione Evoluzione del tasso d'interesse Libor 3 mesi Previsioni per l'inflazione della BNS Previsioni Settembre 214 Libor. Previsioni Giugno 214 Libor. Fonte: UST, vedi Meta-analisi congiunturale FPRE Nel settembre 214 la prognosi dell'inflazione condizionale della Banca Nazionale per l'anno corrente resta invariata. La nuova prognosi per il 215 e il 216 è diminuita con,2% e, di,1 resp.,4 punti percentuali rispetto all'ultima valutazione. (9) %....9% Rendite delle obbligazioni della Confederazione (1) 4. Quattro settimane Durata Un anno precedente precedenti Banda normale 1 anno.7%.7% anni anni 5 anni.7%.7%..5.36% Durata in anni Quattro settimane precedenti Un anno precedente Fonte: BNS, Fahrländer Partner (Normalband), vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Tassi ipotecari (11) Tassi d'interesse ipotecari Agosto 214 2% a tasso variabile a tasso fisso (3 anni) a tasso fisso (5 anni) a tasso fisso (1 anni) 2.7% a tasso variabile a tasso fisso (5 anni) a tasso fisso (3 anni) a tasso fisso (1 anni) Fonte: BNS, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Volume ipotecario nazionale (in mia. CHF) (12) 1 1 Agosto 214 Volume in mia. di CHF Variazione p.a. 8% 8 Reclamo ipotecario % 6% 6 4 2% 2 Variazione p.a. Volume (scala destra) Fonte: BNS, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE.

5 Indicatori della domanda Saldo migratorio della popolazione residente (in 1') (13) 1 2. trimestre 214 Saldo migratorio della popolazione residente (in 1') trimestre 2. trimestre 3. trimestre 4. trimestre Fonte: UST (21-29), UFM (21-212), vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Saldo migratorio mensile (in 1') (14) Saldo migratorio della popolazione 1 agosto 214 residente (in 1') gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic media 212 media 213 media 214 Fonte: UFM, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Crescita della popolazione nelle regioni MS (29-212) (15) Nota: raggio in relazione alla popolazione 212. Cartina: Geostat/Swisstopo. Fonte: UST, vedi Immobilien-Almanach Schweiz 214.

6 Indicatori dell offerta Previsioni per la costruzione (16) In Mio CHF Variazione p.a Totale 62'48 63'139 63'921 Totale % Grandi opere 49'155 49'644 5'244 Grandi opere % Edifici d'abitazione 3'34 3'612 3'887 Edifici d'abitazione -.9%.9%.9% Genio civile 13'325 13'495 13'677 Genio civile 1.7% Fonte: BAK, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Attività di costruzione di abitazioni (variazione p.a.) 2 1. trimestre 213 Livello Variazione assoluta p.a. (17) Variazione p.a Terminato In costruzione Autorizzato 7'74 76'771 13' '17 2' Appartamento in costruzione Appartamento autorizzato Appartamento terminato Nota sulla illustrazione: variazione livellata per 4 trimestri. Fonte: BNS (illustrazione: variazione p.a.; variazione livellate per 4 trimestri); vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Indice della costruzione Credit Suisse / SSIC (nominale) (18) 1 3. trimestre 214 Indice (1996=1) Variazione p.a. 1 - Indice della costruzione totale - Grandi opere - Immobile d'abitazione - L'indice della costruzione Svizzera serve da indicatore precoce dalla congiuntura edile in Svizzera e pronostica il volume d'affari per il trimestre in corso. -1 Immobile d'abitazione Grandi opere Indice della costruzione Fonte: Credit Suisse, SICC, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE.

7 Mercato delle transazioni Indice valore di mercato case plurifamiliari (19) Zürich (MS) Bern (MS) Basel-Stadt (MS) Genève (MS) Indice valore di mercato (21 = 1) Fonte: RESC Fahrländer Partner, Scenario base dicembre 213; Sviluppo valore di mercato per case plurifamiliari (2) Nota: Tutti i valori si riferiscono a costruzioni a nuovo (escl. degrado e cambio della moda) Raggio in relazione al numero di appartamenti in affitto 21. Cartina: Geostat/Swisstopo. Fonte: RESC Fahrländer Partner, Scenario base dicembre 213; Immobilien-Almanach Schweiz 214. Indice valore di mercato immobili ad uso ufficio (21) Zürich (MS) Bern (MS) Basel-Stadt (MS) Genève (MS) Indice valore di mercato (21 = 1). Fonte: RESC Fahrländer Partner, Scenario base dicembre 213; Sviluppo valore di mercato per immobili ad uso ufficio (22) Nota: Tutti i valori si riferiscono a costruzioni a nuovo (escl. degrado e cambio della moda) Raggio in relazione al numero di superfici ad uso ufficio 21. Cartina: Geostat/Swisstopo. Fonte: RESC Fahrländer Partner, Scenario base dicembre 213; Immobilien-Almanach Schweiz 214.

8 Appartamenti in affitto / case plurifamiliari Previsioni per appartamenti in affitto (23) Affitti netti di mercato(1) o prezzi offerti(2) CS(2) FPRE(1) W&P(2) Affitti Affitti Prezzi Affitti Presione Vecchio edificio Medio-nuovo Elevato-nuovo Totale 1.7% Fonte: Credit Suisse, FPRE, Wüest & Partner. Affitti offerti in Svizzera (variazione p.a.) (24) 6% 2% 1. semestre 214 Indice (23=1) Variazione per rapporto al semestre precedente Variazione p.a. Zurigo e dintorni Svizzera orientale % Svizzera centrale % Svizzera nord occidentale % 1.9% Berna e dintorni Svizzera meridionale Regione lemanica Svizzera occidentale Homegate Appartamenti in affitto (W&P) Fonte: Homegate, Wüest & Partner, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Affitti offerti per appartamenti in affitto per regione (25) Zurigo e dintorni Svizzera orientale Svizzera centrale Svizzera nord occidentale Berna e dintorni Svizzera meridionale Regione lemanica Svizzera occidentale Fonte: BNS, Wüest & Partner, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Affitti secondo mercato appartamento a 4.5 locali per regione (CHF/mese) (26) 4' 3'5 3' Terzo quartile Mediana Primo quartile 2'5 2' 1'5 1' 5 Lago Lemano Giura Altipiano Basilea Zurigo Svizzera orientale Alpi Svizzera meridionale Nota: construzione a nuovo, 115m2 HNF SIA 416, standard media e ubicazione micro media. Fonte: FPRE. Fahrländer Partner AG Raumentwicklung Eichstrasse Zürich info@fpre.ch

9 Immobili ad uso ufficio Previsioni per superficie ad uso ufficio (27) Affitti e prezzi di transazione(1) o prezzi offerti(2) CS(2) FPRE(1) W&P(2) Presione Affitti Prezzi -3.2% Fonte: Credit Suisse, FPRE, Wüest & Partner, Meta-analisi immobiliare FPRE. Affitti netti offerti per superficie ad uso ufficio (28) semestre 214 Indice (23=1) Variazione per rapporto al semestre precedente Zurigo % Basilea % Berna Ginevra Variazione p.a % 9 Zurigo Basilea Berna Ginevra Fonte: BNS, Wüest & Partner, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Variazione posti vacanti (29) 12 Indice dei posti vacanti Variazione p.a. 2. trimestre TOTAL Attività finanziarie e assicurazioni Attività immobiliari e specializzate Attività informatiche e servizi d'informazione Attività amministrative e di sostegno 19% TOTALE Settore terziario Attività finanziarie e assicurazioni Settore secondario Fabbricazione di macchine Fonte: UST, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Mercato immobili ad uso ufficio: Offerta in % della superficie totale 7% (3) Svizzera Zurigo Ginevra Basilea Dicembre % 2.9% 6% Dicembre 212 Dicembre % 4.2% % 4.6% 3.9% 3.7% 2% Svizzera Zurigo Ginevra Basilea Dicembre 211 Dicembre 212 Dicembre 213 Fonte: Colliers (Svizzera) SA, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Affitti secondo mercato ufficio per regione (CHF/m2a) (31) Terzo quartile Mediana Primo quartile Lago Lemano Giura Altipiano Basilea Zurigo Svizzera orientale Alpi Svizzera meridionale Nota: construzione a nuovo, 2m2 HNF SIA 416, standard media e positione di ufficio media. Fonte: FPRE.

10 Fonti e glossario Glossario Nota Indicatore Fonte Stato dei dati 1-2 Fahrländer Partner 1. trimestre Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE IAZI 3. trimestre Closing Prices SWIIT, REAL SIX KGAST KGAST SFA 1. trimestre Vedi meta-analisi congiunturale FPRE Previsioni SECO Descrizione KOF Créa Credit Suisse UBS BAKBASEL Vedi meta-analisi congiunturale FPRE SECO 213 Variazione reale per rapporto all'anno precedente in % Previsioni Fig. 3 (per rapporto ai prezzi dell'anno precedente) 8 Vedi meta-analisi congiunturale FPRE Consumo privato SECO 2. trimestre 214 Indicatore UBS consumo UBS Settembre 214 Fiducia dei consumatori SECO 4. trimestre Vedi meta-analisi congiunturale FPRE UST Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE BNS Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE BNS Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE UST, UFM 2. trimestre Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE UFM Immobilien-Almanach Schweiz 214 UST Vedi previsioni in basso 17 Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE BNS 1. trimestre 213 Variazione rispetto allo stesso tremestre dell'anno precedente, medie livellate 18 Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE Credit Suisse, SICC 3. trimestre 214 Variazione nominale rispetto stesso trimestre dell'anno precedente 19 Scenario base dicembre 213; Fahrländer Partner 4. trimestre Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE Fahrländer Partner 4. trimestre 213 Scenario base dicembre 213; Cartina Geostat/Swisstopo 21 Scenario base dicembre 213; Fahrländer Partner 4. trimestre Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE Fahrländer Partner 4. trimestre 213 Scenario base dicembre 213; Cartina 23 Vedi previsioni in basso 24 Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE Homegate 3. trimestre 214 Wüest & Partner 3. trimestre Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE BNS/W&P 1. semestre IMBAS FPRE 3. trimestre Vedi previsioni in basso 28 Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE BNS/W&P 1. semestre Vedi meta-analisi congiunturale FPRE UST STATIMP 2. trimestre Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE Colliers IMBAS FPRE 3. trimestre 214 Previsioni Swiss Issues Immobilien, Monitor Credit Suisse 3. trimestre 214 Immobilien-Almanach Schweiz 213 Fahrländer Partner 214 Immomonitoring Wüest & Partner 215 I 1 Hochbauprognose BAKBASEL 212

11 Impressum Disclamer Impressum Fahrländer Partner Raumentwicklung (FPRE) e Real Estate Investment Solutions redige il rapporto Investimenti immobiliari Svizzera con grande accuratezza. Ciononostante non viene assunta nessuna garanzia riguardante la correttezza, la precisione, l attualità e la completezza del contenuto. Valgono in ogni caso le informazioni contenute nelle fonti. I dati congiunturali sono elencati Il rapporto Investimenti immobiliari Svizzera basa principalmente su dati delle meta-analisi congiuntura e immobili di Fahrländer Partner. Le meta-analisi vengono redatte da Fahrländer Partner Raumentwicklung basandosi sui dati attuali ed accessibili e possono venir abbonate gratuitamente da Fahrländer Partner Raumentwicklung: L inoltro delle pubblicazioni è desiderato. Ci contatti in caso di grandi invii. Il rapporto Investimenti immobiliari Svizzera può venir abbonato o ritirato gratuitamente da Fahrländer Partner Raumentwicklung e Real Estate Investment Solutions: Sponsoring Il rapporto Investimenti immobiliari Svizzera è un servizio gratuito di Fahrländer Partner Raumentwicklung e Real Estate Investment Solutions. Vi offriamo la possibilità di comparire nella pubblicazione quale sponsor. P.f. ci contatti. Contatto Fahrländer Partner AG Real Estate Investment Raumentwicklung Solutions AG Eichstrasse 23 Beethovenstrasse Zürich 82 Zürich Solutions AG