RIFLESSIONI SUL SETTORE DEGLI ACCIAI INOSSIDABILI

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1 MADE IN STEEL STAINLESS STEEL MARKET OUTLOOK Milano - April 5, 2013 RIFLESSIONI SUL SETTORE DEGLI ACCIAI INOSSIDABILI Antonio Marcegaglia CEO & Managing Director, Marcegaglia, Italy

2 ALCUNE NOTE SUL SETTORE DEI TUBI SALDATI INOX - MONDO I tubi saldati continuano a rappresentare nel mondo, ed in particolare in Europa, una parte importante del settore dei piani (~18% del totale). Come per gli altri prodotti, la crescita negli ultimi anni è stata trainata dalla Cina, che rappresenta circa il 40% del totale mondiale. 2

3 ALCUNE NOTE SUL SETTORE DEI TUBI SALDATI INOX - MONDO L Europa, e l Italia in particolare, rappresentano tuttavia una quota significativa della produzione mondiale (~24% e ~13% rispettivamente), ben superiore a quella di altre linee di prodotti siderurgici. I mercati sono essenzialmente regionali : molti mercati in crescita, ancorché piccoli, godono di protezioni tariffarie (Brasile, Russia). Non esistono player veramente globali: Marcegaglia è l operatore più internazionalizzato. 3

4 IL MERCATO EUROPEO DI TUBI SALDATI INOX (stime) % 2012/11 kt 2012 % % 2013/12 ~ 0% tubi corrosione /2% -2/3% tubi decorazione /5% -3/4% tubi automotive /6% -1,5/2% 810-3/3,5% Dal 2006 il mercato europeo è andato contraendosi, in linea con il mercato dei prodotti piani. La distribuzione europea è fortemente sviluppata e specializzata, e rappresenta per i produttori di tubi il 70% circa della clientela. 4

5 LA PRODUZIONE EUROPEA DI TUBI SALDATI INOX Nonostante alcune ristrutturazioni/consolidamenti, il settore resta altamente competitivo, con una notevole sovracapacità in particolare nel settore decorativo - strutturale. I produttori, in particolare nel settore delle costruzioni (prodotti standard) vendono dal pronto, sostenendo buona parte dell onere logistico e finanziario nella catena del valore. Le importazioni svolgono un ruolo marginale, ad esclusione del settore tubi schedula ricotti per alcuni mercati specifici. 5

6 ALCUNE NOTE SUL SETTORE DEI PRODOTTI PIANI INOX MATERIE PRIME come per gli acciai al carbonio, la marginalità si è spostata a monte, a vantaggio dei minerari tuttavia, seppur positivi, i margini sono più contenuti e spesso non sufficienti per remunerare i nuovi investimenti la componente finanziaria nel fissare il prezzo del nickel ha probabilmente ridotto il potere negoziale dei minerari la produzione di ghisa di nickel, oggi competitiva, è concentrata in Asia in prospettiva, i costi energetici crescenti la renderanno meno competitiva a vantaggio del rottame di nickel, restituendo vantaggi ai produttori europei 6

7 ALCUNE NOTE SUL SETTORE DEI PRODOTTI PIANI INOX PRODUZIONE DI ACCIAIO la sovracapacità produttiva è notevole e crescente in Asia (Cina) si continua ad investire in produzione di acciaio inossidabile la dimensione economica di una nuova acciaieria è di 800/1000 k ton, pari al 2,5-3% del consumo mondiale (la stessa quota equivarrebbe a 40/50 m ton per il carbonio) in Europa si è iniziato un più stringente controllo degli output e si sono lanciati piani di ristrutturazione della produzione di coils anche per il coil a freddo, prodotto finale dominante, si pone il tema della sovracapacità nei mercati maturi 7

8 ALCUNE NOTE SUL SETTORE DEI PRODOTTI PIANI INOX PREZZI E MARGINI la forte competitività a livello globale ha da anni spinto al ribasso i prezzi e ridotto i margini a livelli insostenibili si stima che, solo in Europa, i principali operatori abbiano accumulato perdite operative per 2,5 miliardi di euro negli ultimi 5 anni anche in Asia e a livello globale, pochissimi operatori nei prodotti piani hanno risultati positivi in assenza di una domanda in crescita (paesi sviluppati) solo una ristrutturazione/consolidamento dell offerta può ribilanciare gli squilibri nella catena del valore la forte volatilità del nickel, e con esso dei prezzi dei prodotti in acciaio inox, ha espropriato potere negoziale dagli operatori industriali a vantaggio di quelli finanziari un livello più realistico (elevato) per il calcolo dell extra lega ripristinerebbe negli operatori comportamenti meno speculativi e volatili quanto alle trattative commerciali 8

9 ALCUNE NOTE SUL SETTORE DEI PRODOTTI PIANI INOX LA DISTRIBUZIONE svolge un ruolo essenziale nel settore, più importante che in altre linee di prodotto anche la distribuzione ha sofferto in marginalità la volatilità dei prezzi ed il basso ritorno dell elevato capitale investito stanno spingendo anche nella distribuzione un processo di ristrutturazione, aggregazione, ripensamento del proprio ruolo nei mercati del Sud e dell Est Europa la distribuzione è più frammentata e disordinata, e il mercato è più competitivo nel Centro, e ancor più nel Nord Europa, le acciaierie controllano una quota maggiore della distribuzione 9

10 ALCUNE NOTE SUL SETTORE DEI PRODOTTI PIANI INOX FOCUS SULL ITALIA l Italia è il secondo mercato di prodotti piani inossidabili dopo la Germania: insieme rappresentano oltre il 50% del consumo europeo entrambi sono paesi fortemente ri-esportatori di prodotti inox: la Germania di prodotti finiti a contenuto di acciai inossidabili, l Italia di prodotti trasformati (tubi per il 75%, piani lavorati per il 50%) 10

11 ALCUNE NOTE SUL SETTORE DEI PRODOTTI PIANI INOX FOCUS SULL ITALIA a fronte di un sistema di ri-laminazione, produzione di tubi e centri servizio fortemente sviluppati, l acciaieria nazionale ha un grado di verticalizzazione (prodotto laminato a freddo) inferiore al 40% del suo output, ben al di sotto della sua concorrenza diretta conseguentemente, le importazioni di coils laminati a freddo in Italia (dagli altri paesi europei e da paesi terzi) superano il 70% del consumo viceversa, la quota riesportata di coils lavorati (nastri e lamiere) dal sistema distributivo si avvicina al 50% della produzione 11

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