Storia e missione Fondazione. Dal 1950 al 1970 Sviluppo. Anni 70 Ristrutturazione dell industria italiana Privatizzazioni.

Transcript

1 Storia e missione Descrizione del Gruo 1946 Fondazione i Fondata doo la II Guerra Mondiale da Banca Commerciale Italiana, Credito Italiano e Banco di Roma, le tre banche ubbliche ad interesse nazionale i Missione: contribuire alla ricostruzione dell industria italiana tramite il finanziamento a medio-lungo termine e la consulenza aziendale Dal 1950 al 1970 Sviluo Anni 70 Ristrutturazione dell industria italiana 1988 Privatizzazioni Ultimi anni i 1956: quotazione alla Borsa di Milano (rimo gruo bancario quotato doo la guerra) i 1950: suorto alla fase di internazionalizzazione dei rinciali grui italiani i Amministrazioni fiduciarie attraverso Safid (1951), seguite da credito al consumo con Comass (1960) e leasing con Selma (1970) i Ruolo chiave nella ristrutturazione dell industria italiana: Mediobanca diviene house bank dei maggiori grui del Paese i A metà degli anni 70 il ortafoglio di arteciazioni includeva Generali (4,5%), Fiat (2,5%), Montedison (2,5%), Olivetti (5%), Pirelli & C. (3,3%) e Fondiaria (10%) i Negli anni delle rivatizzazioni dei maggiori grui bancari ed industriali italiani, MB salvaguardia la roria indiendenza organizzando la roria rivatizzazione i Viene siglato un Patto di Sindacato tra azionisti bancari (25%) e soci industriali rivati (25%) i Dal 1990 ad oggi: sviluo delle attività a comonente commissionale ed incremento del ortafoglio arteciazioni (Generali 14,1%) i Avvio delle attività nel rivate equity e nel rivate banking (CMB, Banca Eseria) i Dal 2003: nuovo management e ri- focalizzazione della strategia i Raido aumento della redditività e della caitalizzazione: oggi 3a banca Italiana con 15mld di caitalizzazione ( 6mld nel 2003)

2 Punti di forza Descrizione del Gruo Mediobanca è oggi in Italia leader nell investment banking anche grazie alle strette relazioni con le aziende, a cui fornisce rodotti finanziari e di consulenza strategica all accesso rivilegiato alle famiglie e ai high net worth individuals Base azionaria qualificata Forte cultura aziendale. Management team indiendente Imortante ortafoglio arteciazioni Modello di business integrato. Elevata rofittabilità Eccellente qualità degli attivi. Elevata efficienza Solidità atrimoniale. Caacità di generare free caital

3 Base azionaria La stabilità della base azionaria di Mediobanca è garantita da un Patto di Sindacato che racchiude il 48% del caitale La recente discesa della quota sindacata sotto la maggioranza è indicativa della volontà di rafforzare l indiendenza e la vocazione di mercato dell Istituto Semre in questa ottica, il nuovo gruo bancario Unicredito Caitalia manterrà la sola quota dell 8,7%, cedendo le restanti azioni ad attuali e/o nuovi membri del Patto di Sindacato Nr. Azioni sindacate Descrizione del Gruo % del caitale Unicredito Italiano ,0%* Mediolanum ,9% Commerzbank ,7% Totale Gruo A (banche) ,6% Gruo Fondiaria - Sai ,8% Gruo Italmobiliare Grou ,6% Gruo Assicurazioni Generali ,0% Pirelli & C ,8% FIN.PRIV ,7% Soc.Acciai Bolzano SIAB ,7% Ferrero ,7% Dorint Holding ,5% Pecci Grou ,5% Sinar ,4% Officine Meccaniche G. Cerutti ,3% Oscar Zannoni ,3% Altri ,8% Totale Gruo B (rivati) ,1% Financière du Perguet (Gruo Bollorè) ,8% Grouama ,9% Santusa Holding (Gruo Santander) ,3% Totale Gruo C (esteri) ,0% Totale sindacato ,7% * Da ridursi fino all 8,67%

4 Cororate governance: adozione del modello dualistico Descrizione del Gruo Con l Assemblea del 27 Giugno 2007 Mediobanca ha adottato un nuovo modello di Cororate Governance in adesione al modello dualistico Il modello dualistico è isirato ad un rinciio di netta searazione tra l attività di controllo e di indirizzo, affidata al Consiglio di Sorveglianza, e quella di gestione ed amministrazione del Gruo, affidata al Consiglio di Gestione La searazione dei ruoli e delle resonsabilità degli organi sociali determina un funzionamento della governance iù consono all assetto dell azionariato di MB ed alle sue esigenze oerative, assecondando la crescente resenza del Gruo sui mercati internazionali Assemblea degli azionisti Consiglio di Sorveglianza Controllo e indirizzo Consiglio di Gestione Gestione e amministrazione Consigliere delegato CEO

5 Modello di business Descrizione del Gruo Mediobanca è attiva rincialmente in quattro comarti: servizi finanziari er le imrese, gestione di arteciazioni azionarie, servizi finanziari er le famiglie, rivate banking L erogazione dei servizi finanziari alle imrese è imerniata sull offerta integrata di rodotti di finanziamento, consulenza e di caital market Elevate sinergie tra attività di servizi finanziari alle imrese e rivate banking: le relazioni cororate divengono fonte di relazioni di rivate banking e viceversa Diversificazione tra attività cororate e retail Servizi finanziari er le imrese (Wholesale banking) Parteciazioni (Equity invest. tf.) Servizi finanziari er le famiglie (Retail financial services) Private ing Coverage e cororate finance Ass. Generali (14,1%) Credito al consumo Off shore Comagnie Monégasque de Banque Finanziamenti e finanza strutturata RCS Media Grou (13,9%) Leasing On shore Banca Eseria (48,5%) Mercati Finanziari Mutui iotecari Portafoglio titoli Gruo

6 Gruo Mediobanca Descrizione del Gruo Gruo Mediobanca Giugno 05 Giugno 06 Giugno 07 Totale ricavi ( mln) Utile netto ( mln) Attività a rischio onderate ( mld) 33,3 40,3 50,1 Patrimonio netto ( mld) 5,4 5,9 6,8 ROE 12% 15% 15% RORWA 1,9% 2,1% 1,9% Costi/ ricavi 31% 26% 27% Patrimonio di base / Attività a rischio ond. 16% 14% 12% Patrimonio di vigilanza/ Attività a rischio ond. 20% 17% 16% Sofferenze / imieghi 0% 0% 0% Rating AA- AA- AA- Gruo

7 Andamento divisionale Descrizione del Gruo Attività bancarie Giugno 07 WB RFS PB¹ Attività bancarie² EIP Gruo Ricavi ( mln) % +19% % +18% 130 6% +13% % +24% % +18% % Utile netto ( mln) % +32% 80 8% +10% 55 5% +25% % +27% % +17% % Imieghi ( mld) 16,0 60% +23% 10,1 38% +18% 0,9 2% +45% 26,8 +22% 26,8 +22% Masse gestite ( mld) 13,9 +13% 13,9 +13% Attività a rischio ond. ( mld) 39,0 78% 8,2 16% 1,2 2% 48,4 96% 1,7 4% 50,1 Caitale allocato ( mld) 2YCAGR % 0,6 +15% 0,1 +13% 3,8 +24% 2,4 +10% Costi/ricavi Sofferenze /imieghi ROAC 32% 0% 17% 35% 1% 15% 52% 0% 44% 35% 0% 17% n.s. 16% 27% 0% Criteri di allocazione del caitale : WB = 8% Attività rischio onderate; RFS = 7% ARP; EIP = 100% ARP; PB = 1% masse gestite 1) Banca Eseria contabilizzata ro-quota. 2) Rettifiche di consolidamento incluse. Gruo

8 Politica di dividendo Descrizione del Gruo Dividendo er azione ( ), monte dividendi e ayout (%) Dividendo er azione +21% 0,58 +12% 0,65 Payout +20% 0, % 0,40 +20% 0,18 72%* 75%* 0,15 46% 260% 58% % Giugno 02 Giugno 03 Giugno 04 Giugno 05 Giugno 06 Giugno 07 * Sull utile monetario = utile netto utile da società valutate a atrimonio netto + dividendi da società valutate a atrimonio netto Gruo

9 Servizi finanziari er le imrese Wholesale ing Giugno 2007 Ricavi ( mln) % +19% Coverage e cororate finance Finanziamenti e finanza strutturata Aroccio integrato Caital markets Utile netto ( mln) Imieghi ( mld) RWA ( mld) % +32% 16,0 60% +23% 39,0 +78% Prodotti e servizi Origination Consulenza M&A Ristrutturazioni aziendali Finanziamenti Finanza strutturata Finanziamenti all esortazione Analisi creditizia Azionario Reddito fisso ALM & tesoreria Ricerca azionaria Caitale alloc. ( mld) 3,1 +26% Costi/ricavi 32% Valore delle oerazioni (ultimi 2 anni) 170 mld 190 mld 35 mld Sofferenze/imieghi ROAC 0% 17% Numero oerazioni (ultimi 2 anni)

10 Potenziamento della resenza internazionale Wholesale ing Presenza diretta Prossimi assi Francia Sede e Parigi oerativa dal 2004 Attività di finanziamento e di investment banking Germania Sede a Francoforte oerativa da metà 2007 Attività di finanziamento e di investment banking Sagna Sede a Madrid oerativa entro fine 2007 Attività di finanziamento e di investment banking U.S. Attività di brokerage a New York U.K. Prossimi svilui Russia Prossimi svilui

11 Posizionamento Mediobanca Wholesale ing M&A Lazard 47,112 Goldman Sachs 40,985 JP Morgan 32,557 Mediobanca 28,111 Citi 27,413 Mediobanca 9,308 Lazard 7,576 Citi 5,334 Rothschild 5,008 Intesa SanPaolo 4,776 Merrill Lynch 69,578 JP Morgan 61,810 Goldman Sachs 47,491 Mediobanca 38,515 Lazard 37,599 Mediobanca 37,944 Rothschild 23,469 Goldman Sachs 18,368 Morgan Stanley 17,546 Lehman Brothers 16,289 Citi 131,615 Merrill Lynch 126,946 Mediobanca 120,598 Credit Suisse 105,217 JP Morgan 78,992 Emissioni azionarie Morgan Stanley 1,366 Mediobanca 1,273 Intesa SanPaolo 901 Unicredit Grou 631 Goldman Sachs 484 Mediobanca 2,852 Morgan Stanley 2,266 Goldman Sachs 418 BMPS 286 JP Morgan 286 Mediobanca 5,048 JP Morgan 2,489 Morgan Stanley 1,931 Merrill Lynch 1,844 Deutsche 1,707 Mediobanca Morgan Stanley Credit Suisse Goldman Sachs Deutsche 4,121 2,802 1,991 1,757 1,471 Mediobanca Goldman Sachs Lehman Brothers Unicredit Grou Intesa SanPaolo 1, Syndicated loans bookrunners Intesa SanPaolo 9,554 HVB/UBM 8,998 JP Morgan 5,447 Mediobanca 4,889 Barclays Caital 2,651 Mediobanca 5,400 Intesa SanPaolo 4,846 HVB/UBM 4,753 JP Morgan 4,069 BNP Paribas/BNL 3,860 BNP Paribas/BNL 6,493 Mediobanca 5,305 Deutsche 4,489 RB of Scotland 3,927 SanPaolo IMI 3,636 Mediobanca 5,628 Citi 3,430 RBS 2,881 HVB/UBM 2,845 Intesa SanPaolo 2,516 Intesa SanPaolo 13,609 UniCredit Grou 9,058 Mediobanca 8,899 UBS 7,000 BSCH 7,000 Fonte: Thomson Financial Tutte le classifiche da inizio luglio a fine giugno dell anno successivo (anno finanziario Mediobanca)

12 Parteciazioni azionarie Comosizione ortafoglio 14,1% Ass. Generali 13,9% RCS Media Linee guida focus sul valore gestione attiva enfasi sulla rofittabilità e sul flusso di dividendi riduzione ortafoglio non strategico Giugno 2007 Ricavi ( mln) Ricavi ( mln) Equity Investment Portfolio Valore di mercato ( mld) 5,2 0,4 4,8 5, ,1 6,3 0,4 5,9 Utile netto ( mln) Caitale ( mld) ROAC G 05 G 06 Giugno 07 Assicurazioni Generali G 05 RCS Media Grou G 06 Giugno 07 IAS 28 Valore di libro = ari al 14,1% e al 13,9% del atrimonio netto risettivamente di AG e RCS Ricavi = ari al 14,1% e al 13,9% dell utile netto risettivamente di AG e RCS

13 Servizi finanziari alle famiglie: struttura del gruo Retail Financial Services Giugno 2007 Mediobanca S..A. Servizi finanziari alla ersona Leasing Ricavi ( mln) % +18% 100,0% Utile netto ( mln) 80 8% +10% Comass S..A. Credito al consumo Imieghi ( mld) 10,1 38% +18% 100,0% 100,0% 60,0% 1 Caitale ( mld) 0,6 +15% Micos Banca Cofactor Selma Biiemme Costi/ricavi 35% Mutui iotecari Gestione crediti roblematici Crediti a rischio/ imieghi 1% 95,0% 2 80,0% 3 ROAC 15% Palladio Leasing Tele Leasing 1) 40% osseduto da Banca Poolare di Milano 2) 5% osseduto da Palladio Leasing 3) 20% osseduto da Telecom Italia

14 Servizi finanziari alla ersona Retail Financial Services Sortelli No. Sortelli No. Nord 37 Centro 40 Sud 41 Nord Italia 6 Centro Italia 9 Sud Italia 9 Francia 5 Totale anni +60% Totale 29 3 anni +60% Giugno 07 Imieghi ( mld) di cui: Comass Micos Erogato ( mld) di cui: Comass Micos 5,8 3,7 2,1 3,1 2,5 0,6 Credito al consumo Auto 32% Prestiti ersonali 43% Prestiti finalizzati 18% Carte di credito 7% Mutui iotecari

15 Leasing Retail Financial Services Sortelli no. Sortelli no. Sortelli no. Totale sortelli Banca Po. Milano Totale sortelli Banca Po. Vicenza Totale 1 Giugno 2007 Imieghi ( mld) di cui: Selma Palladio Teleleasing Erogato ( mld) di cui: Selma Palladio Teleleasing 4,2 2,3 1,4 0,5 1,7 0,9 0,5 0,3 Leasing finanziario % Immobiliare 36% Equiment 33% Nautico 16% Auto 16% Residenziale % Immobiliare 57% Equiment 31% Nautico 3% Auto 10% Leasing oerativo

16 Private ing : sinergie e rofittabilità Private ing Mediobanca è entrata nel comarto rivate banking nel 2001 a seguito delle significative sinergie sviluabili con le attività di wholesale banking della forte domanda di servizi di wealth management altamente ersonalizzati / secializzati Banca Eseria: fondata nel 2001; Comagnie Monegásque de Banque: arteciata sin dal 1989, controllata al 100% dal 2004 Contributo al gruo che comincia a divenire significativo: 6% dei ricavi e 5% dell utile netto consolidato Attivi gestiti er circa 14mld Raorto costi/ricavi in significativo miglioramento (~50%) Elevata rofittabilità: ~44% ROAC

17 Private ing Private ing Giugno 2007 Masse gestite ( mld) Ricavi ( mln) Utile netto ( mln) 130 6% +13% 55 5% +25% 2,5 10,0 3,7 12,1 6,3 6,6 5,5 14,8 7,7 7,1 15,8 8,7 7,1 20,0 11,9 8,1 Imieghi ( mld) 0,9 2% +45% G 02 G 03 G 04 G 05 G 06 G % Comagnie Monégasque 100% Banca Eseria Masse gestite ( mld) 13,9 +13% Ricavi ( mln) Utile netto ( mln) Caitale all. ( mld) 0,1 +13% Costi/ricavi ROAC 52% 44% G 03 G 04 G 05 G 06 G 07 G 03 G 04 G 05 G 06 G 07 Gruo Mediobanca Private banking* * Contribuzione al Gruo (100% CMB, 48,5% BE)