Relazione sulla gestione del bilancio al 31/12/2008

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1 Sede in VIA MONTECAROTTESE N MAIOLATI SPONTINI (AN) Capitale sociale Euro ,00 i.v. Registro delle Imprese di Ancona n Iscritta al R.E.A. di Ancona n C.F. e P.Iva Società soggetta a direzione e coordinamento ai sensi dell art bis C.C. e controllata ai sensi e per gli effetti dell art C.C. da RAICAM INDUSTRIE SRL unipersonale Sede in Via Teramo n.5 - Manoppello (PE) Capitale sociale Euro i.v. Registro Imprese di Pescara n N. R.E.A C.F. e P.IVA Relazione sulla gestione del bilancio al 31/12/2008 Signori azionisti, l'esercizio chiuso al 31/12/2008 evidenzia un risultato positivo pari a Euro , dopo aver stanziato ammortamenti e svalutazioni per euro ed imposte per complessivi euro al netto delle imposte anticipate. Il fatturato realizzato nell esercizio ammonta a 49 Mil. circa, con un incremento dell 8% circa rispetto a quello conseguito nel precedente esercizio ( 45 Mil. Circa), fenomeno tanto più rilevante in quanto conseguito in un settore quale quello automotive interessato da una contrazione dei volumi. Condizioni operative e sviluppo dell'attività La Vostra Società, infatti, come ben sapete, svolge la propria attività nel settore automotive dove opera come uno dei players europei per lo sviluppo, la produzione e la commercializzazione di frizioni e relativi ricambi per autoveicoli, veicoli industriali leggeri, medi e pesanti, trattori e di tutti i prodotti affini destinati al: - primo equipaggiamento (Original Equipment - O.E.); - ricambi del costruttore di veicoli (Original Equipment Spares - O.E.S.); - ricambi del mercato indipendente, (After Market - A.M.). Ai sensi dell'art si segnala che l'attività viene svolta nella sede di Maiolati Spontini (AN). Relazione sulla gestione del bilancio al 31/12/2008 Pagina 1 Archivio ufficiale delle C.C.I.A.A. Pag 1 di 11

2 Andamento della gestione Andamento economico generale Andamento della gestione Con riferimento all andamento del settore automotive, si segnala che nel 2008 si è registrata, per il mercato italiano, una flessione dell 8,7% e per quello mondiale del 2,6% circa rispetto all anno precedente. Tali cifre sono rappresentative di una crisi globale che ha investito anche e soprattutto il settore auto a partire dalla seconda metà del In controtendenza alla suddetta situazione del settore, i volumi di vendita della Società alle case automobilistiche hanno registrato, come già evidenziato in precedenza, un incremento rispetto all esercizio precedente dell 8%: tale incremento è riconducibile al fatto che il segmento di mercato della Vs società, costituito in linea principale da quello delle autovetture di minori dimensioni, ha risentito meno della crisi in atto. Si rammenta, altresì, agli azionisti che la società ha già conseguito le certificazioni ISO-TS-16949, ISO9001, ISO ad ulteriore conferma dello spiccato orientamento della società alla customer satisfaction. Le politiche e gli obiettivi per la qualità sono parte integrante di ogni attività aziendale, dallo sviluppo del progetto al processo d industrializzazione del prodotto fino al mantenimento ed al supporto al cliente per il servizio post vendita. Nello svolgimento delle sue attività, AP si impegna a mantenere la conformità con tutte le Leggi e Regolamenti vigenti in campo ambientale e a perseguire il Miglioramento continuo orientato alla riduzione delle incidenze ambientali ad un livello corrispondente all applicazione economicamente praticabile della migliore tecnologia disponibile. A tale scopo, AP ha individuato gli aspetti ambientali significativi ed ha implementato un Sistema di Gestione Ambientale (SGA) atto a mantenere sotto controllo gli impatti generati sull'ambiente e a ridurli nel tempo. Il sistema è stato implementato conformemente alla norma UNI EN ISO 14001:2004 e certificato dal Cermet nel I principali costi relativi alla gestione operativa si possono di seguito evidenziare. Descrizione Importo in /000 Costo per il personale Costo per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci Costo per servizi Interessi e oneri finanziari 976 L incidenza del costo del personale sul fatturato, pari al 22%, evidenzia un decremento rispetto al precedente esercizio (22,4%), da ricondurre principalmente all aumento del fatturato, in costanza della forza lavoro. Archivio ufficiale delle C.C.I.A.A. Pag 2 di 11

3 L incidenza sui ricavi dei costi relativi alle materie prime e sussidiarie evidenzia stabilità rispetto all esercizio precedente, assumendo un valore pari al 54% circa, da ricondurre principalmente alla strategia posta in essere dal management volta all efficientamento delle risorse produttive. I costi per servizi raggiungono una incidenza sul fatturato pari al 17% evidenziando una sostanziale stabilità rispetto al medesimo indicatore dell esercizio precedente (16% circa) a testimonianza dell accurata ed oculata gestione del management. L incidenza degli interessi ed oneri finanziari sul volume di affari è pari all 2% in linea con l incidenza dell esercizio precedente (1,9% circa) a fronte dell incremento del fatturato che ha generato un maggiore ricorso alle forme di smobilizzo del credito. Ricavi Ricavi per categoria di attività (Rif. art. 2427, primo comma, n. 10, C.c.) Categoria 31/12/200 8 primo equipaggiamento 5 (Original Equipment - O.E.) + ricambi del costruttore di veicoli (Original Equipment Spares - O.E.S.) % 31/12/ % % % 79% 4% ricambi del mercato indipendente, (After Market - A.M.) % % 28% % % 9% Ricavi per area geografica (Rif. art. 2427, primo comma, n. 10, C.c.) Area % % % Italia Estero Indicatori fondamentali 64% % % % 7% 34% 13% 100% 9% Andamento della gestione nei settori in cui opera la società Nella tabella che segue sono indicati i risultati conseguenti negli ultimi tre esercizi Relazione sulla gestione del bilancio al 31/12/2008 Pagina 3 Archivio ufficiale delle C.C.I.A.A. Pag 3 di 11

4 in termini di valore della produzione, margine operativo lordo e il Risultato prima delle imposte. 31/12/ /12/ /12/2006 valore della produzione margine operativo lordo Risultato prima delle imposte (88.090) Principali dati economici Il conto economico riclassificato della società confrontato con quello dei due esercizi precedenti è il seguente (in Euro): 31/12/ /12/ /12/2006 Valore % Valore % Valore % Ricavi netti Altri proventi , , ,42 Costi esterni , , ,25 Valore aggiunto , , ,17 Costo lavoro , , ,58 Margine operativo lordo , , ,59 Ammortamenti e , , ,40 svalutazioni Leasing , , ,87 Altri , , ,41 accantonamenti Reddito operativo della gestione tipica , , ,90 Proventi finanziari , , ,02 Oneri finanziari , , ,78 Reddito di competenza Proventi straordinari e rivalutazioni Oneri straordinari e svalutazioni Reddito ante imposte , , , , , , , , , , , ,23 Imposte , , ,67 Reddito (perdita) netta , , ,90 Da segnalare che tutti gli indicatori economici risultano lusinghieri rispetto a quelli precedenti al 2006, in cui erano negativi, a testimonianza degli sforzi compiuti dal nuovo management volti al recupero delle efficienze ed al consolidamento e sviluppo commerciale della società. In particolare si conferma, anche in questo esercizio ed in crescita, il ritorno in utile della società. Il risultato della gestione operativa (Ebit) permane stabile rispetto a quello dell esercizio precedente nonostante la grave crisi economica in atto che ha coinvolto il settore automotive. Il Margine Operativo Lordo (MOL), inoltre, è pari al 9,2% circa del fatturato. Archivio ufficiale delle C.C.I.A.A. Pag 4 di 11

5 Si segnala, peraltro, che i suddetti indicatori risultano, comunque, positivi rispetto ai medesimi indicatori di imprese dello stesso settore. A migliore descrizione della situazione reddituale della società si riportano nella tabella sottostante alcuni indici di redditività confrontati con gli stessi indici relativi ai bilanci degli esercizi precedenti. 31/12/ /12/ /12/2006 ROE netto 0,07 0,53 ROE lordo 0,26 2,52 (0,29) ROI 0,06 0,06 0,01 ROS 0,05 0,05 0,01 Principali dati patrimoniali Lo stato patrimoniale riclassificato della società confrontato con quello dell esercizio precedente è il seguente (in Euro): 31/12/ /12/2007 Variazione Immobilizzazioni immateriali nette (92.706) Immobilizzazioni materiali nette Partecipazioni ed altre immobilizzazioni finanziarie Capitale immobilizzato Rimanenze di magazzino Crediti verso Clienti ( ) Altri crediti (97.140) Ratei e risconti attivi (15.523) Attività d esercizio a breve termine ( ) Debiti verso fornitori ( ) Acconti Debiti tributari e previdenziali Altri debiti Ratei e risconti passivi (6.266) Passività d esercizio a breve termine ( ) Capitale d esercizio netto ( ) Trattamento di fine rapporto di lavoro ( ) subordinato Debiti tributari e previdenziali (oltre 12 mesi) Altre passività a medio e lungo termine ( ) Passività a medio lungo termine ( ) Capitale investito Patrimonio netto ( ) ( ) ( ) Posizione finanziaria netta a medio lungo ( ) ( ) termine Posizione finanziaria netta a breve termine ( ) ( ) ( ) Mezzi propri e indebitamento finanziario netto ( ) ( ) ( ) Sul fronte della situazione finanziaria, l indebitamento finanziario netto si è modificato passando da -16,3 Mil. circa del 2007 a circa -15,7 Mil. del 2008, con un decremento di circa 582 mila Euro nonostante la crescita del fatturato generatore di assorbimento di fonti finanziarie. Relazione sulla gestione del bilancio al 31/12/2008 Pagina 5 Archivio ufficiale delle C.C.I.A.A. Pag 5 di 11

6 Si ritiene opportuno precisare che i valori riferiti alla posizione finanziaria netta indicati nel prospetto sopra riportato non includono il debito verso le società di locazione finanziaria per i canoni relativi ai leasing in corso, stante la contabilizzazione delle operazioni di locazione finanziaria in ossequio alla c.d. teoria della proprietà, propria della normativa civilistica in vigore, anziché in base al metodo finanziario, descritto dal Principio Contabile Internazionale IAS n. 17. In tal senso si precisa che tale impegno finanziario, alla data del 31/12/2008, riferito ai contratti di locazione in essere ammontava a circa / , a fronte di beni condotti in locazione del valore di / circa. Si segnala, inoltre, che l esposizione nei confronti delle società di leasing è diminuita rispetto all esercizio 2007 (pari ad / ) divenendo pari ad euro / A migliore descrizione della solidità patrimoniale della società si riportano nella tabella sottostante alcuni indici di bilancio attinenti sia (i) alle modalità di finanziamento degli impieghi a medio/lungo termine che (ii) alla composizione delle fonti di finanziamento, confrontati con gli stessi indici relativi ai bilanci degli esercizi precedenti. 31/12/ /12/ /12/2006 Margine primario di struttura ( ) ( ) ( ) Quoziente primario di struttura 0,31 0,04 0,02 Margine secondario di struttura ( ) ( ) ( ) Quoziente secondario di struttura 0,83 0,87 0,94 Principali dati finanziari La posizione finanziaria netta al 31/12/2008, era la seguente (in Euro): 31/12/ /12/2007 Variazione Depositi bancari Denaro e altri valori in cassa (12) Disponibilità liquide Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni Debiti verso banche (entro 12 mesi) Debiti verso altri finanziatori (entro 12 mesi) (1.149) Mutui a breve Debiti finanziari a breve termine Posizione finanziaria netta a breve termine ( ) ( ) ( ) Debiti verso banche (oltre 12 mesi) ( ) Mutui a lungo ( ) Posizione finanziaria netta a medio e lungo termine ( ) ( ) Posizione finanziaria netta ( ) ( ) A migliore descrizione della situazione finanziaria si riportano nella tabella sottostante alcuni indici di bilancio, confrontati con gli stessi indici relativi ai bilanci degli esercizi precedenti. Archivio ufficiale delle C.C.I.A.A. Pag 6 di 11

7 31/12/ /12/ /12/2006 Liquidità primaria 0,67 0,75 0,75 Liquidità secondaria 0,87 0,93 0,96 Indebitamento 5,94 74,61 104,57 Tasso di copertura degli immobilizzi 0,81 0,81 0,86 Debt/equity 2,8 34,5 N.A. L indice di liquidità primaria è pari a 0,67. La situazione finanziaria della società è soddisfacente. L indice di liquidità secondaria è pari a 0,87. Il valore assunto dal capitale circolante netto è da ritenersi soddisfacente in relazione all'ammontare dei debiti correnti. L indice di indebitamento è pari a 5,94. L'ammontare dei debiti complessivi ha assunto dimensioni decisamente significative in funzione dei mezzi propri esistenti. Dal tasso di copertura degli immobilizzi, pari 0,81, risulta che l ammontare dei mezzi propri e dei debiti consolidati è da considerarsi appropriato in relazione all ammontare degli immobilizzi. Da evidenziare, inoltre, anche il rapporto Debt/Equity che risulta sensibilmente migliorato, passando da 34,5 del a 2,8 del : su tale indice ha inciso la rivalutazione dell immobile di proprietà che ha generato un incremento del patrimonio netto pari a euro mila come meglio precisato in Nota Integrativa, cui si rimanda per eventuali approfondimenti, nonché nel proseguo della presente Relazione sulla gestione. Investimenti Nel corso dell'esercizio sono stati effettuati investimenti nelle seguenti aree: Immobilizzazioni Acquisizioni dell esercizio Impianti e macchinari Attrezzature industriali e commerciali Terreni e fabbricati Altri beni Totale Nel corso dell'esercizio sono stati effettuati investimenti per complessivi euro mila, come meglio precisato in Nota Integrativa. Gli investimenti effettuati in "macchinari/impianti" e "attrezzature" sono stati prevalentemente finalizzati all'eliminazione di alcune inefficienze produttive, all'aumento della capacità produttiva e al rafforzamento del settore analisi e prove dell'area Ricerca e sviluppo. Attività di ricerca e sviluppo Ai sensi dell'articolo 2428 comma 2 numero 1 si dà atto delle seguenti informative: La nostra società nel corso dell esercizio 2008 ha svolto attività di ricerca e sviluppo per innovazione tecnologica ed ha indirizzato i propri sforzi in particolare su progetti che si ritengono particolarmente innovativi, svolti nello stabilimento di Moie di Maiolati Relazione sulla gestione del bilancio al 31/12/2008 Pagina 7 Archivio ufficiale delle C.C.I.A.A. Pag 7 di 11

8 Spontini, denominati: Progetto 1 - Attività di R&S per la ideazione e la realizzazione di nuovi ed innovativi prodotti nel campo automotive quali: frizioni interposte tra il motore ed il cambio e doppi volani ammortizzati per motori diesel Per lo sviluppo di questi progetti la società ha sostenuto, nel corso del passato esercizio, costi relativi ad attività di R&S per Si confida che l esito positivo di tali innovazioni possa generare buoni risultati in termini di fatturato con ricadute favorevoli sull economia dell azienda. Trattamento contabile dei costi di R&S: Il costo sostenuto per le spese di ricerca e sviluppo di cui sopra, visto l art punto 5 del c.c., il principio contabile nazionale n 24 del CNDC e CNR revisionato dall OIC ed in conformità all art. 108 del D.P.R. 917/86 (TUIR) e successive modificazioni, è stato considerato quale costo di esercizio ed imputato interamente a conto economico. Pur ammettendo una piena discrezionalità normativa nel scegliere l opportunità di spesare tali costi nell esercizio o attraverso un piano di ammortamento, comunque di durata non superiore a cinque anni, non si è ritenuto opportuno capitalizzare tali costi nell attivo patrimoniale, in quanto pur trattandosi di ricerca applicata e sviluppo precompetitivo finalizzata al realizzo di un migliore e nuovo prodotto o processo produttivo, si ritiene che debba prevalere l ampio postulato civilistico della prudenza, anche in considerazione del fatto che la recuperabilità degli oneri in oggetto tramite ricavi futuri (requisito essenziale per la capitalizzazione dei costi di R&S) sia una valutazione di carattere altamente soggettivo e aleatorio. Situazione fiscale Saldo al 31/12/2008 Saldo al 31/12/2007 Variazioni Imposte Saldo al 31/12/2008 Saldo al 31/12/2007 Variazioni Imposte correnti: IRES IRAP Imposte sostitutive (1.484) Imposte differite (anticipate) ( ) (22.394) ( ) IRES ( ) (22.394) ( ) IRAP (36.987) (36.987) Sono state iscritte le imposte di competenza dell esercizio. Le imposte sono accantonate secondo il principio di competenza; rappresentano, pertanto, gli accantonamenti per imposte liquidate o da liquidare a titolo IRES ed IRAP, per l esercizio, determinate secondo le aliquote e norme vigenti. Per quel che attiene l IRES, è stato stanziato in Conto Economico l importo di , al netto delle imposte anticipate/differite. Il debito per imposta IRES, pari a euro è rilevato alla voce Debiti verso la società consolidante al netto degli acconti versati, delle ritenute subite e, in genere, dei crediti di imposta. Per quel che attiene l IRAP, è stato stanziato in Conto Economico l importo di , al netto delle imposte anticipate/differite, secondo l aliquota IRAP del 4,73%, fissata dalla Regione Marche in misura superiore rispetto all aliquota ordinaria. Si evidenzia che l ammontare delle imposte correnti risultanti dal bilancio assume un valore diverso rispetto a quello indicato nella dichiarazione dei redditi in ragione dell utilizzo del fondo imposte differite e dei crediti per imposte anticipate per il dettaglio dei quali si rinvia ai precedenti capitoli della presente Nota Archivio ufficiale delle C.C.I.A.A. Pag 8 di 11

9 Integrativa. Di seguito, al fine di una maggiore chiarezza espositiva, si illustra un prospetto di raccordo tra il carico fiscale corrente da Bilancio e quello rilevabile dal Modello Unico Imposte correnti da Unico 2009 Totale IRES IRAP Utilizzo credito per imposte anticipate Totale IRES IRAP Utilizzo fondo imposte differite Totale ( ) IRES ( ) IRAP (36.987) Imposte correnti da Bilancio IRES IRAP Totale Si segnala che, a decorrere dall esercizio 2007, la società ha esercitato, in qualità di società consolidata, l opzione per il regime fiscale del Consolidato fiscale nazionale - che consente di determinare l Ires su una base imponibile corrispondente alla somma algebrica degli imponibili positivi e negativi delle singole società partecipanti -, congiuntamente alla società Raicam Industrie srl unipersonale quest ultima in qualità di società consolidante. A tal riguardo si precisa che l art.120, comma 2, del TUIR prevede che il requisito del controllo di cui all art. 117, comma 1, deve sussistere sin dall inizio di ogni esercizio relativamente al quale la società o ente controllante e la società controllata si avvalgono dell esercizio dell opzione. Nel caso di specie la AP SpA è soggetta al controllo della Raicam Industrie srl unipersonale, a far data dal 28 dicembre 2006, con effetti giuridici e contabili a decorrere dal 01/01/2007per cui il requisito del controllo necessario ai fini della validità del consolidato fiscale sussiste fin dall inizio del periodo di imposta Il debito per imposte è rilevato alla voce Debiti verso la società consolidante al netto degli acconti versati, delle ritenute subite e, in genere, dei crediti di imposta. Rivalutazione dei beni dell impresa ai sensi del decreto legge n. 185/2008 La società si è avvalsa della facoltà prevista dal DL 185/08 convertita in Legge 2/2009, rivalutando l immobile di proprietà, ed il terreno di sedime, per un ammontare complessivo pari a euro Il saldo attivo risultante dalla rivalutazione, al netto dell imposta sostitutiva pari a euro , è stato accantonato a Riserva di rivalutazione ex lege 2/2009 per un ammontare pari a euro La rivalutazione è stata determinata avendo riguardo al valore di mercato dei beni. Il valore economico degli immobili, come sopra definito e secondo quanto risulta da apposita perizia redatta da un perito indipendente professionalmente qualificato, è stato confrontato con il residuo da ammortizzare dei beni stessi. L importo che ne è risultato è stato assunto come limite massimo della rivalutazione. Si procederà a dare riconoscimento fiscale alla rivalutazione pagando l imposta Relazione sulla gestione del bilancio al 31/12/2008 Pagina 9 Archivio ufficiale delle C.C.I.A.A. Pag 9 di 11

10 sostitutiva del 3% e dell 1,5% rispettivamente per l opificio industriale e per l area di sedime, il cui ammontare è stato contabilizzato a riduzione della riserva. Si attesta che il valore netto dei beni rivalutati risultanti dal bilancio in commento non eccede quello che è loro fondatamente attribuibile in relazione al loro valore di mercato. Rapporti con imprese controllate, collegate, controllanti e consorelle Nel corso dell'esercizio sono stati intrattenuti i seguenti rapporti l impresa controllante: Società Debiti Crediti Crediti Debiti Vendite Acquisti finanziari finanziari comm.li comm.li Raicam Industrie srl unipersonale Totale Tali rapporti, che non comprendono operazioni atipiche e/o inusuali, sono regolati da normali condizioni di mercato. Si segnala che il debito di euro si riferisce al debito per imposta ires contabilizzato nei confronti della società controllante come da regolamento del consolidato fiscale in essere. Azioni proprie e azioni/quote di società controllanti La Società non è in possesso di azioni proprie o di partecipazioni in imprese controllanti. Informazioni relative ai rischi e alle incertezze ai sensi dell art. 2428, comma 2, al punto 6-bis, del Codice civile Ai sensi dell art. 2428, comma 2, al punto 6-bis, del Codice civile di seguito si evidenzia che la società non utilizza strumenti finanziari che possano esporla a rischio di credito, di liquidità e di mercato. Fatti di rilievo avvenuti nel corso dell esercizio Si segnala che non vi sono eventi significativi nel corso dell esercizio. Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio Si segnala che il management, al fine di fronteggiare la grave crisi economica in atto, di concerto con le OO.SS., ha dovuto ricorrere all istituto della Cassa Integrazione Guadagni ordinaria. La società, nel primo trimestre del corrente esercizio, ha evidenziato un fatturato pari a Evoluzione prevedibile della gestione Per alla luce della grave crisi in atto, l azione energica sul versante del contenimento dei costi e le azioni di efficientamento poste in essere dal management lasciano prevedere che l esercizio in corso chiuderà in tendenziale pareggio. Archivio ufficiale delle C.C.I.A.A. Pag 10di 11

11 Documento programmatico sulla sicurezza Ai sensi dell allegato B, punto 26, del D.Lgs. n. 196/2003 recante Codice in materia di protezione dei dati personali, gli amministratori danno atto che la Società si è adeguata alle misure in materia di protezione dei dati personali, alla luce delle disposizioni introdotte dal D.Lgs. n. 196/2003 secondo i termini e le modalità ivi indicate. In particolare segnalano che il Documento Programmatico sulla Sicurezza, depositato presso la sede sociale e liberamente consultabile, è stato redatto in data 07/03/2006. Destinazione del risultato d'esercizio Si propone all'assemblea di così destinare il risultato d'esercizio: utile d'esercizio al 31/12/2008 Euro Accantonamento a riserva legale sino a Euro raggiungimento limite legale ex art.2430 c.c. a riserva straordinaria Euro Vi ringraziamo per la fiducia accordataci e Vi invitiamo ad approvare il bilancio così come presentato. Moie di Maiolati Spontini (AN), 30/03/2009 Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente NICOLA DI SIPIO (firmato) DOCUMENTO INFORMATICO CONFORME A QUELLO TRASCRITTO E SOTTOSCRITTO SUI LIBRI SOCIALI DELLA SOCIET A Relazione sulla gestione del bilancio al 31/12/2008 Pagina 11 Archivio ufficiale delle C.C.I.A.A. Pag 11di 11