REQUISITI, PROCESSO E COSTI DI EMISSIONE DI UN MICROBOND

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1 REQUISITI, PROCESSO E COSTI DI EMISSIONE DI UN MICROBOND

2 Sommario 2 I Requisiti Minimi degli Emittenti 3 Il Processo di Emissione gli Attori 4 Il Processo di Emissione - la Timeline 5 I Costi di Emissione 6 Allegato 1: Case study Microbond 9

3 I Requisiti Minimi degli Emittenti 3 Emittente sede legale e/o sede operativa in Alto Adige Emittente società costituita in forma di società di capitali Dipendenti Volume d Affari Risultati Economici abbiano in forza più di 10 dipendenti, prevalentemente impiegati in Alto Adige abbiano registrato, negli ultimi due bilanci approvati, ricavi delle vendite compresi tra 2 e 15 milioni di Euro abbiano registrato, negli ultimi due bilanci approvati, un risultato netto positivo Struttura Patrimoniale e Finanziaria Versamento Imposte Adeguato livello di indebitamento e capitalizzazione della società Emittente indicativamente PFN/EBITDA <5x e PFN/PN<3x regolarità nel versamento di imposte e/o contributi previdenziali Carichi Fiscali assenza di carichi fiscali pendenti

4 Il Processo di Emissione - gli attori 4 Emittente Società Emittente Sottoscrittore Fondo Strategico del Trentino Alto Adige Comparto Bolzano Studio Legale Redazione della relativa documentazione Banca Agente Gestione dei rapporti con Banca d Italia e Monte Titoli MCC Qualora venga richiesta da parte del Fondo la garanzia al Medio Credito Centrale

5 Il Processo di Emissione - la timeline 5 Predisposizione del Business Plan e analisi da parte del FSTAA Definizione Struttura del Microbond Definizione Banca Agente e attribuzione Incarico Censimento Monte Titoli e attribuzione codice ISIN Business Plan Strutturazione Banca Agente e Monte Titoli Step 2 2^- 3^ settimana Step 4 5^ settimana Step 6 5^- 8 ^ settimana Step 1 1^- 2^ settimana Step 3 4^ - 5^ settimana Step 5 5^- 7^ settimana Step 7 9^ settimana Kick-off Delibere Documentazione legale Sottoscrizione Analisi del progetto e studio di fattibilità da parte del FSTAA Delibere Comitati FSTAA Draft della documentazion e contrattuale (contratto di Sottoscrizione ed eventuali contratti ancillari) Firma dei contratti di sottoscrizione tra emittente e investitori Settlement dell operazione (incasso ed emissione titoli)

6 I Costi di Emissione 6 Cedola Determinata sulla base dell andamento del mercato e del rischio di credito dell emittente Legali Compresi tra 8 e 12 migliaia di Euro Monte Titoli Banca Agente Euro 450 all emissione Euro 750 ad ogni cedola per tutta la vita del titolo Euro 4 migliaia all emissione Euro 500 ad ogni cedola per tutta la durata del titolo Esempio Costi ALL-IN Fee up front Fee Annuale * 5 ANNI Totale COSTI Studio Legale Monte Titoli Banca Agente AMMONTARE EURO MILIONI CEDOLA (A) CEDOLA ALL IN (B) X% X +0,25%

7 Case Study MICROBOND

8 Microbond 8 PRINCIPALI CARATTERISTICHE PICCOLA IMPRESA EXPORT ORIENTED Ammontare Durata Tasso 1 tranche Euro 300 migliaia 2 tranche Euro 700 migliaia 7 anni con due anni di pre amm. 4,375% LA SECONDA EROGAZIONE SARA EFFETTUTAT A A CONDIZIONE CHE VENGANO MANTENUTI PREDETERMINATI PARAMETRI FINANZIARI mln Fatturato 4,3 2,8 EBITDA 0,28 0,3 EBITDA % 6,3% 10,8% Risultato netto 0,1 0,1 PN 0,54 0,61 L obiettivo dell Operazione Finanziamento di progetti di crescita interna, Incrementare l organico aziendale Sviluppo di una nuova business unit PFN 1,3 1 PFN/PN 2,4x 1,6x PFN/EBITDA 4,6x 3,3x

9 Contatti Finint Investments SGR S.p.A. Via Vittorio Alfieri, Conegliano TV Via Orefici, n. 2 (Piazza del Duomo) Milano MI T F E infosgr@finint.com W Gruppo Finanziaria Internazionale Via Vittorio Alfieri, n Conegliano TV Via Orefici, n. 2 (Piazza del Duomo) Milano MI Via Manzoni, Milano MI Via Edoardo d Onofrio, Roma RM Via Rodolfo Belenzani, Trento TN Via C. Landino, Firenze FI 25, Boulevard Royal- L 2449 Luxembourg Bolshoy Zlatoustinsky Pereulok 1, Bldg Moscow T F E info@finint.com W Il presente documento è da considerarsi strettamente riservato e non riproducibile, soggetto ad utilizzo limitato da parte del destinatario; pertanto esso non potrà essere riprodotto o comunque messo a disposizione di terzi senza il consenso preventivo scritto di Finanziaria Internazionale Holding S.p.A.