L evoluzione degli strumenti SACE per il sostegno all internazionalizzazione dell economia italiana

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1 L evoluzione degli strumenti SACE per il sostegno all internazionalizzazione dell economia italiana 26 Novembre 2007

2 La crescita del gruppo SACE L evoluzione normativa e di prodotto Allegati schede prodotto

3 La crescita del Gruppo SACE: la struttura Supporta esportazioni e investimenti italiani all estero tramite assicurazione del credito, riassicurazione e garanzia. Offre servizi di di assicurazione a breve termine sia nel mercato domestico che all estero. Leader nel mercato delle cauzioni, in particolare per il il settore delle costruzioni. SACE offre assicurazione del credito, protezione degli investimenti e garanzie contrattuali ed è il il partner ideale per vincere le le sfide sui mercati internazionali. Con prodotti flessibili e soluzioni mirate, SACE è attiva in oltre 150 paesi.

4 La crescita del Gruppo SACE: impegni in essere +31,3% ,9 Asia Orientale ed Oceania 7,1% Africa Sub- Sahariana 2,7% ,3 Americhe 7,7% ,4 UE27 16,1% Medio Oriente e Nord Africa; 46,1% Altri Paesi europei e CSI 20,3% Impegni in essere ( mln) Impegni in essere della Capogruppo per area geografica (2006)

5 La crescita del Gruppo SACE: nuove garanzie ,1 +33,6% ,5 Asia Orientale ed Oceania 9,7% Americhe 13,5% Altri paesi 0,3% UE27 27,1% 5.258, Altri paesi europei e CSI 22,9% Medio Oriente e Nord Africa 26,5% Nuove garanzie ( mln) Nuove garanzie deliberate dalla Capogruppo per area geografica (2006)

6 La crescita del Gruppo SACE: la Rete Russia Italia Cina Hong Kong Uffici Periferici Milano Modena Roma (sede centrale) Torino Venezia Mestre Prossime aperture San Paulo Istanbul Mumbai Johannesburg Nord Africa Uffici internazionali Mosca Hong Kong Shanghai

7 La crescita del gruppo SACE L evoluzione normativa e di prodotto Allegati schede prodotto

8 L evoluzione normativa e di prodotto: la storia 1977 Creazione di SACE come sezione speciale dell Istituto Nazionale Assicurazioni (INA) Trasformazione di SACE in Istituto Trasformazione in società per azioni controllata al 100% dal Ministero dell Economia e delle Finanze Costituzione di SACE BT: SACE entra nel mercato dell assicurazione del credito di breve termine 1998 Decreto sulla Competitività: ampliamento del perimetro operativo e dei soggetti assicurabili SACE BT acquisisce il 70% di Assicuratrice Edile ( Assedile ), società leader nel mercato delle cauzioni Moody s assegna a SACE un rating sulla solidità finanziaria pari a Aa2, con prospettive stabili Legge Finanziaria 2007: ulteriore ampliamento dell area operativa e dei soggetti assicurabili, Riduzione del capitale sociale per un importo di 3,5 miliardi di euro SACE BT acquisisce, congiuntamente a Ducroire Delcredere, il 66% di KUP, società leader nel mercato ceco dell assicurazione del credito

9 L evoluzione normativa e di prodotto: la normativa Made in Italy Operatività tradizionale Perimetro di assicurabilità tradizionale : esportatore con sede in Italia che esporta merci prodotte in Italia esportatore estero che acquista merci italiane destinate alla vendita (ri-esportazione) Made by Italy ed internazionalizzazione 1 ampliamento del perimetro operativo ( ) Estensione del perimetro di assicurabilità a: operazioni con presenza di componente italiana garanzia di finanziamenti concessi ad aziende italiane con forte vocazione all internazionalizzazione forniture di merci o servizi da parte di imprese estere controllate/collegate a imprese italiane L interesse strategico per l Italia 2 ampliamento del perimetro operativo (2006) Ulteriore ampliamento dell area operativa e dei soggetti assicurabili per effetto della Legge Finanziaria 2007, che consente a SACE l emissione di garanzie e coperture assicurative relative a: operazioni di interesse strategico per l Italia (come finanziamenti per reti, centrali ed infrastrutture) Import strategico finanziamenti erogati da banche e istituti finanziari italiani, senza la necessaria presenza di una sottostante operazione di esportazione italiana

10 L evoluzione normativa e di prodotto: le operazioni - 1 Impegno assicurativo SACE di oltre 1,1 miliardi di dollari per il il finanziamento al Gruppo Carnival destinato all acquisto di tre navi da crociera realizzate da Fincantieri. Made in Italy Operatività tradizionale Con questa operazione, Italcementi, Gruppo italiano che si colloca al quinto posto come produttore mondiale di cemento, ha assicurato integralmente il il valore netto degli investimenti effettuati in alcuni Paesi emergenti per un valore complessivo di oltre 1 miliardo di euro. La garanzia dal rischio politico, di durata triennale, è stata applicata ad investimenti indiretti, ossia effettuati da società controllate dal Gruppo AnsaldoBreda si è aggiudicata una fornitura di 52 treni modello Metro 9000 del valore di 357 milioni di euro, per la rete metropolitana di Madrid. A garanzia della buona esecuzione della commessa, Banco Santander Central Hispano ha emesso fideiussioni per circa 106 milioni euro, controgarantite al 50% da SACE.

11 L evoluzione normativa e di prodotto: le operazioni - 2 Fiat Automóveis S.A. (FIASA), società del Gruppo FIAT, ha ottenuto dalla Banca Nazionale per lo Sviluppo Economico e Sociale brasiliana (BNDES) un finanziamento per l ampliamento della linea di produzione, già esistente. A garanzia della realizzazione dell impianto e del rimborso del finanziamento, SACE ha emesso a favore del BNDES una fideiussione di circa 60 milioni di euro. Made by Italy ed internazionalizzazione 1 ampliamento del perimetro operativo ( ) Piaggio Aero ha ottenuto da Intesa Sanpaolo una linea di finanziamento di ammontare pari a 40 milioni di euro, con parziale garanzia SACE, finalizzata all approntamento di aeromobili P-180 Avanti destinati alla vendita su mercati esteri Internazionalizzazione PMI: sono stati erogati nel corso degli ultimi due anni finanziamenti per circa 1 miliardo di euro con parziale garanzia SACE, destinati all internazionalizzazione delle piccole e medie imprese italiane; dal 2007 SACE opera in partnership anche con i consorzi fidi

12 L evoluzione normativa e di prodotto: le operazioni - 3 Garanzie per finanziamenti legati all approvvigionamento dall estero di materie prime e semilavorati necessari ad attività di successiva esportazione o per rendere più efficienti i processi produttivi delle aziende italiane e/o del sistema Italia Esempio: Bonny Gas Transport Limited BNP Paribas Garanzia finanziaria per il rifinanziamento delle navi di proprietà di BGT per USD L operazione agevola la consegna del gas nigeriano anche a clienti europei (non è esclusa l Italia e quindi il beneficio per l approvvigionamento del paese) da parte di NLNG Nigeria Ltd partecipata del Gruppo ENI. L interesse strategico per l Italia 2 ampliamento del perimetro operativo (2006) Sostegno a settori di importanza strategica per l internazionalizzazione o ad elevata sensibilità internazionale (logistica, energie rinnovabili, ambiente, turismo, settori ad alto contenuto di innovazione tecnologica). Esempio: Impresa operante nel settore dell energia, Angola Finanziamento da parte di una banca estera per l acquisto di beni di investimento da parte di un impresa estera, per un valore di 500 milioni USD. L Angola è un paese strategico per lo sviluppo di una grande impresa italiana e la copertura assicurativa SACE ha consentito di liberare risorse per finanziamento di altri progetti con coinvolgimento di imprese italiane Sostegno alla crescita del sistema bancario italiano all estero (operazioni di finanziamento anche untied) che consentano di aumentare direttamente la presenza e la competitività delle banche italiane nelle transazioni internazionali Esempio: Banca italiana-banca dell Est Europa Finanziamento concesso da una banca italiana ad una banca dell Est Europa per un importo di euro La copertura assicurativa di SACE offre supporto al consolidamento delle relazioni tra le due banche con conseguente rafforzamento della presenza della banca italiana nella realtà economica locale dell area dell Est Europa.

13 L evoluzione normativa e di prodotto: le operazioni - 4 Garanzie per la realizzazione di infrastrutture (anche domestiche) a sostegno dell internazionalizzazione dell economia italiana, come le infrastrutture di trasporto (porti, terminali di traffico, autostrade ferrovie, etc.) necessarie per rendere più efficienti i flussi di importazioni ed esportazioni o infrastrutture che consentano una razionalizzazione e diversificazione nella gestione delle fonti energetiche del Paese (gasdotti, oleodotti, rigassificatori, etc.) Elementi per la valutazione dell operazione: L operazione riguarda le priorità di investimento strategico italiane L interesse strategico per l Italia 2 ampliamento del perimetro operativo (2006) L operazione ha effetti positivi sul PIL e sull occupazione in Italia Ci sono effetti sull indotto industriale/commerciale. L operazione genera ricavi monetari e benefici economici favorendo gli scambi commerciali con l estero L operazione accresce la dotazione infrastrutturale italiana, in linea con le priorità del paese L operazione favorisce lo sviluppo della logistica in Italia L operazione agevola il soddisfacimento del fabbisogno energetico del paese Ci sono vantaggi in termini di riduzione dell impatto di emissioni inquinanti, in linea con gli obiettivi previsti dalla normativa (Kyoto) Ci sono importanti ricadute tecnologiche per l Italia C è un impatto sulla sicurezza nazionale Il progetto è sponsorizzato da soggetti istituzionali (istituzioni internazionali, governo, regioni, enti pubblici)

14 L evoluzione normativa e di prodotto: test di internazionalizzazione Il test di internazionalizzazione Ciascuna operazione che non rientri chiaramente nel Made in Italy o nel Made by Italy, sarà accompagnata da una valutazione dell impatto sull economia italiana ed in particolare degli effetti sull internazionalizzazione. Tale valutazione sarà tesa a valutare i benefici diretti ed indiretti attraverso indicatori quali il flusso di export aggiuntivo generato dall operazione, il valore del fatturato addizionale e la relativa occupazione; oppure in via indiretta attraverso il contributo che l operazione fornisce alla capacità delle aziende coinvolte di essere in grado di penetrare mercati internazionali L interesse strategico per l Italia 2 ampliamento del perimetro operativo (2006)

15 La crescita del gruppo SACE L evoluzione normativa e di prodotto Allegati schede prodotto 15

16 Garanzie Finanziarie: investimenti all estero Operazioni assicurabili Garanzia BANCA Finanziamenti Società italiane e/o loro controllate/coll estere Business collegato all internazionalizzazione SACE può rilasciare garanzie finanziarie su finanziamenti bancari destinati a progetti di investimento all estero Prestiti obbligazionari e finanziamenti concessi da istituti bancari italiani od esteri ad operatori nazionali, connessi al loro processo di internazionalizzazione, tra cui: acquisizioni totalitarie o di quote di maggioranza / minoranza di società estere, fusioni, joint ventures, aumenti di capitale in società estere realizzazione di investimenti industriali all estero, incluso l acquisto di macchinari, beni e attrezzature da parte di società estere controllate o collegate all impresa italiana

17 Garanzie Finanziarie: capitale circolante Operazioni assicurabili BANCA Società italiana Finanziamento del CCN Esportazione di beni e servizi Società estera Tempo1 Tempo 2 Tempo n Finanziamenti concessi dalla banca destinati alla copertura del capitale circolante e/o all acquisto di beni strumentali funzionali a: attività preliminari e strumentali alla fornitura di beni e servizi a soggetti non residenti in Italia esecuzione di lavori all estero SACE può rilasciare garanzie finanziarie su finanziamenti bancari destinati al capitale circolante necessario per operazioni di esportazione

18 Garanzie Finanziarie: internazionalizzazione delle PMI A: Accumulo B: Cartolarizzazione dei prestiti Step 3 Garanzia Step 2 Garanzia BANCA Step 1 Finanziamenti agli esportatori italiani BANCA Step 1 Cessione Portafoglio SPV Step 2 Cartolarizzazione Tranche 1 Tranche 2 Tranche Tranche n Equity Società italiana 1 Società italiana 2 Società italiana Società italiana n SACE può rilasciare garanzie finanziarie a Banche e consorzi fidi che erogano finanziamenti a Piccole e Medie Imprese Italiane (PMI) che desiderano investire per accrescere la loro capacità di competere sui mercati internazionali

19 Surety bond Principali caratteristiche Banca Italiana Richiesta di emissione Compagnia italiana Polizza Controgaranzia Emissione diretta Pagamento Esecuzione di lavori/fornitura di beni/servizi Banca Locale Emissione della garanzia Compagnia estera (Beneficiario) Bid Bonds, Advanced Payment Bonds, Performance Bonds, Money Retention Bonds, Warranty Bonds, Tax Bonds, Performance & Payment Bonds SACE garantisce anche direttamente l adempimento delle obbligazioni contrattuali assunte verso committenti esteri, nell ambito di lavori ed esportazioni di beni/ servizi/capitali Contro garantisce le fideiussioni emesse dalle banche italiane/estere per conto di imprese italiane/loro partecipate

20 Come contattare SACE Simonetta Acri Direttore Business Italia Tel Giammarco Boccia Senior Account Manager Tel Giulio Dal Magro Senior Manager Tel

21 Disclaimer Questa presentazione è stata redatta da SACE SpA a solo scopo informativo. In nessun caso questo documento deve essere utilizzato o considerato come un offerta di vendita o come proposta di acquisto dei prodotti assicurativi o finanziari qui descritti. Le informazioni qui riportate provengono da fonti considerate attendibili o sono state elaborate sulla base di una serie di ipotesi che potrebbero rivelarsi essere non corrette. Di conseguenza SACE non può garantirne l accuratezza e la completezza.