BILANCIO AL 31 DICEMBRE Stato Patrimoniale Conto Economico Nota Integrativa. Bilancio al 31/12/ Nota Integrativa

Transcript

1 BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2006 Stato Patrimoniale Conto Economico Nota Integrativa Bilancio al 31/12/ Nota Integrativa

2 FONDO PENSIONE PREVIMODA BILANCIO AL 31/12/2006 STATO PATRIMONIALE Esercizio 31/12/06 31/12/05 Divisa ATTIVITA' Fase di accumulo 10 Investimenti diretti Investimenti in gestione Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Attivita' della gestione amministrativa Crediti di imposta 0 0 TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO PASSIVITA' Fase di accumulo 10 Passivita' della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali Passivita' della gestione amministrativa Debiti di imposta TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI CONTI D'ORDINE Operazioni di acquisti e vendite a termine in divisa 0 0 Titoli acquisiti a titolo gratuito 0 0 CONTO ECONOMICO Fase di accumulo Esercizio 31/12/06 31/12/05 Divisa 10 Saldo della gestione previdenziale Risultato della gestione finanziaria diretta Risultato della gestione finanziaria indiretta Oneri di gestione Margine della gestione finanziaria (20) + (30) + (40) Saldo della gestione amministrativa VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI ANTE IMPOSTA SOSTITUTIVA (10)+(50)+(60) Imposta sostitutiva VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI (70)+(80) Bilancio al 31/12/ Nota Integrativa

3 NOTA INTEGRATIVA BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2006 Informazioni generali I. Caratteristiche strutturali del Fondo PREVIMODA è un Fondo pensione complementare senza scopo di lucro costituito ai sensi del D.Lgs. 21 aprile 1993 n. 124 operante in regime di contribuzione definita e capitalizzazione individuale. Lo scopo del Fondo è quello di garantire, agli associati aventi diritto, prestazioni complementari al sistema obbligatorio pubblico, al fine di assicurare più elevati livelli di copertura previdenziale. I destinatari di PREVIMODA sono i lavoratori operai, intermedi, impiegati e quadri con rapporto di lavoro con imprese del settore tessile-abbigliamento, calzaturiero e del sistema moda che applicano i CCNL stipulati dalle stesse organizzazioni sindacali dei lavoratori che stipulano i CCNL per gli addetti dei settori tessile-abbigliamento, calzaturiero e del sistema moda e affini. Il Fondo in data 26 aprile 2001 ha ottenuto dalla COVIP l autorizzazione all esercizio dell attività. Il bilancio - secondo quanto previsto dall art. 17 comma 2 lettera g) del D. Lgs. 124/ è stato redatto applicando le Istruzioni dettate dalla Covip con la Deliberazione del 17 giugno Il Fondo si è avvalso della facoltà concessa dall ultimo periodo del paragrafo 1.2 della parte I della delibera Covip del 17 giugno 1998: pertanto, dal momento che il Fondo PREVIMODA si trova per tutti i suoi aderenti nella fase di accumulo ed è costituito da un unico comparto, lo stato patrimoniale e il conto economico che rappresentano in forma sintetica le fasi di accumulo e di erogazione sono sostituiti dagli schemi della sola fase in cui il Fondo si trova. I criteri di redazione sono quelli stabiliti dal paragrafo 1.3 della parte I della delibera Covip del 17 giugno Il bilancio è redatto in, la contabilità è stata da subito tenuta nella valuta dell Unione monetaria europea. Gestione amministrativa La contabilità ed il calcolo delle quote del fondo sono affidate ad Accenture Insurance Services SpA, mentre a partire dal 1 luglio 2006 le altre attività amministrative sono svolte direttamente dal personale del fondo. Banca depositaria La banca depositaria è il Monte dei Paschi di Siena SpA. Gestori finanziari I gestori finanziari del fondo, individuati dal Consiglio di Amministrazione, sono Pioneer Investment Management Sgr pa, Eurizon Capital Sgr pa e Credit Agricole Asset Management Sgr pa. Il Consiglio di Amministrazione ha approvato, nella riunione del 13 febbraio 2004 il testo di convenzione con i Gestori Finanziari, successivamente inviato in COVIP per approvazione, e da questa approvato in data 23 settembre In data 15 ottobre 2004 il patrimonio del fondo, precedentemente tenuto in liquidità, è stato conferito ai tre gestori, che nella seconda metà del mese di ottobre hanno compiuto i passi necessari per adeguare la composizione del portafoglio alla linea dettata dal benchmark. Dal 1 novembre 2004 ha avuto inizio la rilevazione del confronto con il benchmark. I.I Criteri di valutazione I criteri di valutazione applicati sono stati quelli raccomandati dalla Covip al paragrafo 1.5 della Parte I della citata Deliberazione del 17 giugno 1998, in particolare: 1 le poste patrimoniali del presente bilancio sono iscritte al valore nominale come da Delibera COVIP del ; 2 le immobilizzazioni materiali, rappresentate dagli acquisti di macchine e realizzazione di impianti e da arredi da ufficio utilizzati nella sede del Fondo, sono state valutate secondo le disposizioni di cui al D. Lgs. 27 gennaio 1992, n. 87 e ammortizzate, rispettivamente, con aliquote del 20% e del 12%; Bilancio al 31/12/ Nota Integrativa

4 3 le immobilizzazioni immateriali, rappresentate dal servizio di progettazione grafica del sito, sono state valutate secondo le disposizioni di cui al D. Lgs. 27 gennaio 1992, n. 87 e ammortizzate, con aliquota del 20%; 4 i contributi destinati alla copertura delle quote associative che non hanno trovato la correlativa spesa nel corso dell esercizio sono stati riscontati all esercizio successivo; 5 le poste del conto economico sono esposte in bilancio secondo i principi di prudenza e di competenza economica; 6 i contributi vengono registrati tra le entrate nel conto economico solo una volta che siano stati abbinati I.II Compensi corrisposti agli organi sociali I compensi corrisposti ai componenti del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale, come deliberato dall Assemblea del 5 aprile 2004, sono di seguito dettagliati: COMPENSI AMMINISTRATORI E SINDACI Saldo al 31/12/06 Saldo al 31/12/05 AMMINISTRATORI SINDACI TOTALE I.III Determinazione e composizione del prospetto del valore del patrimonio Il valore di quota al 31 dicembre 2006 ammonta a 12,992 mentre il valore di quota al 31 dicembre 2005 era pari a 12,431. I.IV Prospetto calcolo valore quota Il prospetto del valore della quota al 31 dicembre 2006 risulta essere il seguente: PROSPETTO CALCOLO QUOTA Saldo al 31/12/06 Saldo al 31/12/05 INVESTIMENTI DIRETTI 0,00 0,00 INVESTIMENTI IN GESTIONE , ,75 ATTIVITA' DELLA GESTIONE AMMINISTRATIVA , ,86 PROVENTI MATURATI E NON RISCOSSI , ,89 TOTALE ATTIVITA' , ,50 PASSIVITA' DELLA GESTIONE PREVIDENZIALE , ,20 PASSIVITA' DELLA GESTIONE FINANZIARIA , ,80 PASSIVITA' DELLA GESTIONE AMMINISTRATIVA , ,86 ONERI MATURATI E NON LIQUIDATI , ,11 TOTALE PASSIVITA , ,97 CREDITO/DEBITO DI IMPOSTA , ,85 ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI , ,68 NUMERO QUOTE IN ESSERE , ,501 VALORE UNITARIO DELLA QUOTA 12,992 12,431 Bilancio al 31/12/ Nota Integrativa

5 II. Prospetto evoluzione delle quote e del patrimonio L andamento delle quote a tutto il 2006 risulta rappresentato come segue: PROSPETTO EVOLUZIONE DELLE QUOTE Numero 2006 Controvalore 2006 () Numero 2005 Controvalore 2005 () QUOTE IN ESSERE INIZIO ESERCIZIO , , QUOTE EMESSE , , QUOTE ANNULLATE , , VARIAZIONE DEL VALORE DELLE QUOTE TOTALE , , Evoluzione quota anno ,000 12,900 12,800 12,700 12,600 12,500 12,400 12,300 dic-05 gen-06 feb-06 mar-06 apr-06 mag-06 giu-06 lug-06 ago-06 set-06 ott-06 nov-06 dic-06 VALORE QUOTA DATA 12,431 31/12/05 12,523 31/01/06 12,531 28/02/06 12,518 31/03/06 12,491 28/04/06 12,320 31/05/06 12,326 30/06/06 12,445 31/07/06 12,621 31/08/06 12,720 29/09/06 12,860 31/10/06 12,968 30/11/06 12,992 31/12/06 Bilancio al 31/12/ Nota Integrativa

6 STATO PATRIMONIALE ATTIVITA' Esercizio 31/12/06 31/12/05 Divisa Fase di accumulo 10 Investimenti diretti 0 0 a) Azioni o quote di soc. immobiliari 0 0 b) Quote di f.comuni di inv. immob. Chiusi 0 0 c) Quote di fondi comuni di inv. mobil. Chiusi Investimenti in gestione a) Depositi bancari b) Crediti per operazioni pronti contro termine 0 0 c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali d) Titoli di debito quotati e) Titoli di capitale quotati f) Titoli di debito non quotati 0 0 g) Titoli di capitale non quotati 0 0 h) Quote di O.I.C.R. 0 0 i) Opzioni acquistate 0 0 l) Ratei e risconti attivi m) Garanzia di risultato rilasciate al fondo pensione 0 0 n) Altre attivita' della gestione finanziaria Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Attivita' della gestione amministrativa a) Cassa e depositi bancari b) Immobilizzazioni immateriali c) Immobilizzazioni materiali d) Altre attivita' della gestione amministrativa Crediti di imposta 0 0 a) Imposta sostitutiva DL 47/ TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO PASSIVITA' Fase di accumulo 10 Passivita' della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale b) Altre passività della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria a) Debiti per operazioni pronti contro termine 0 0 b) Opzioni emesse 0 0 c) Ratei e risconti passivi d) Altre passivita' della gestione finanziaria Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali Passivita' della gestione amministrativa a) TFR b) Altre passivita' della gestione amministrativa c) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi Debiti di imposta a) Imposta sostitutiva DL 47/ TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI CONTI D'ORDINE Operazioni di acquisti e vendite a termine in divisa 0 0 Crediti per operazioni di vendite a termine in divisa Debiti per operazioni di acquisti a termine in divisa Titoli acquisiti a titolo gratuito 0 0 Crediti per titoli MEFOP in c/deposito c/mps N/S titoli MEFOP in c/deposito c/mps Bilancio al 31/12/ Nota Integrativa

7 CONTO ECONOMICO Fase di accumulo Esercizio 31/12/06 31/12/05 Divisa 10 Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni b) Anticipazioni c) Trasferimenti e riscatti d) Trasformazioni in rendita 0 0 e) Erogazioni in forma capitale 0 0 f) Premi per prestazioni accessorie 0 0 g) Prestazioni acquisite Risultato della gestione finanziaria diretta 0 0 a) Dividendi 0 0 b) Utili e perdite da realizzo 0 0 c) Plusvalenze/Minusvalenze Risultato della gestione finanziaria indiretta a) Dividendi e interessi b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli 0 0 d) Proventi e oneri per operazioni di pronti c/termine 0 0 e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione Oneri di gestione a) Societa' di gestione b) Banca depositaria Margine della gestione finanziaria (20) + (30) + (40) Saldo della gestione amministrativa 0 0 a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi c) Spese generali ed amministrative d) Spese per il personale e) Ammortamenti f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione 0 0 g) Oneri e proventi diversi h) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI ANTE IMPOSTA SOSTITUTIVA (10)+(50)+(60) Imposta sostitutiva a) Imposta sostitutiva VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI (70)+(80) Bilancio al 31/12/ Nota Integrativa

8 Analisi delle voci dello Stato Patrimoniale ATTIVITA 10. Investimenti diretti Al 31/12/2006 le attività da investimenti diretti sono pari a zero. 20. Investimenti in gestione I gestori finanziari sono Pioneer Investment Management Sgr pa, Eurizon Capital Sgr pa e Credit Agricole Asset Management Sgr pa. L ammontare delle risorse finanziarie conferite nel 2006 è così ripartito: 1 Pioneer Investment Management Sgr pa ; 2 Eurizon Capital Sgr pa ; 3 Credit Agricole Asset Management Sgr pa Al 31/12/2006 gli investimenti in gestione sono pari Di seguito il dettaglio: a) Depositi bancari Al 31/12/2006 i depositi bancari ammontano a La voce si riferisce ai saldi dei conti correnti afflusso contributi e riscatti oltre ai saldi dei c/c in euro e in divisa dei gestori finanziari. DEPOSITI BANCARI Saldo al 31/12/06 Saldo al 31/12/05 MPS C/C CONTO CORRENTE CONTRIBUTI MPS C/C CONTO CORRENTE RISCATTI/TRASF MPS C/C EURO EURIZON MPS C/C EURO CREDIT AGRICOLE MPS C/C EURO PIONEER MPS C/C GBP PIONEER MPS C/C CHF PIONEER MPS C/C CAD PIONEER MPS C/C JPY PIONEER MPS C/C USD PIONEER MPS C/C AUD PIONEER MPS C/C SEK PIONEER MPS C/C DKK PIONEER TOTALE b) Crediti per operazioni di PCT Al 31/12/2006 i crediti per operazioni di pronti contro termine sono pari a zero. c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali Al 31/12/2006 la posta titoli emessi da Stati o da Organismi Internazionali presenta un saldo pari a TITOLI EMESSI DA STATI O DA ORGANISMI INTERNAZIONALI Saldo al 31/12/06 Saldo al 31/12/05 TITOLI DI STATO ITALIA TITOLI DI STATO ALTRI PAESI U.E TOTALE Bilancio al 31/12/ Nota Integrativa

9 d) Titoli di debito quotati Al 31/12/2006 la posta titoli di debito quotati evidenzia un saldo pari a TITOLI DI DEBITO QUOTATI Saldo al 31/12/06 Saldo al 31/12/05 TITOLI DI DEBITO ITALIA TITOLI DI DEBITO U.E TITOLI DI DEBITO PAESI OCSE TOTALE e) Titoli di capitale quotati Al 31/12/2006 la voce titoli di capitale quotati ammonta a TITOLI DI CAPITALE QUOTATI Saldo al 31/12/06 Saldo al 31/12/05 AZIONI ITALIA QUOTATE AZIONI U.E. QUOTATE AZIONI OCSE QUOTATE TOTALE Bilancio al 31/12/ Nota Integrativa

10 INDICAZIONE DEI PRIMI 50 TITOLI IN PORTAFOGLIO AL 31 DICEMBRE 2006 NUMERO VALUTA TIPO ISIN TITOLO QUANTITA' PREZZO CONTROVALORE % SU ATTIVITA' 1 EUR OBBLIGAZIONE IT BUONI POLIENNALI DEL TES ,00 93, ,00 3,263 2 EUR OBBLIGAZIONE IT BUONI POLIENNALI DEL TES ,00 96, ,00 2,334 3 EUR OBBLIGAZIONE IT BUONI POLIENNALI DEL TES ,00 98, ,00 1,847 4 EUR OBBLIGAZIONE FR FRANCE (GOVT OF) ,00 98, ,00 1,839 5 EUR OBBLIGAZIONE IT BUONI POLIENNALI DEL TES ,00 98, ,00 1,834 6 EUR OBBLIGAZIONE IT BUONI POLIENNALI DEL TES ,00 98, ,00 1,833 7 EUR OBBLIGAZIONE IT BUONI POLIENNALI DEL TES ,00 98, ,00 1,831 8 EUR OBBLIGAZIONE IT BUONI POLIENNALI DEL TES ,00 96, ,00 1,748 9 EUR OBBLIGAZIONE FR FRANCE (GOVT OF) ,00 111, ,25 1, EUR OBBLIGAZIONE IT CERT DI CREDITO DEL TES ,00 92, ,50 1, EUR OBBLIGAZIONE ES BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ,00 101, ,00 1, EUR OBBLIGAZIONE FR FRANCE (GOVT OF) ,00 104, ,45 1, EUR OBBLIGAZIONE IT BUONI POLIENNALI DEL TES ,00 106, ,11 1, EUR OBBLIGAZIONE FR FRANCE (GOVT OF) ,00 137, ,68 1, EUR OBBLIGAZIONE DE BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,00 96, ,00 1, EUR OBBLIGAZIONE IT CERT DI CREDITO DEL TES ,00 100, ,00 1, EUR OBBLIGAZIONE GR HELLENIC REPUBLIC ,00 99, ,00 1, EUR OBBLIGAZIONE FR FRENCH TREASURY NOTE ,00 98, ,00 1, EUR OBBLIGAZIONE IT BUONI POLIENNALI DEL TES ,00 98, ,00 1, EUR OBBLIGAZIONE IT BUONI POLIENNALI DEL TES ,00 97, ,00 1, EUR OBBLIGAZIONE GR HELLENIC REPUBLIC ,00 95, ,00 1, EUR OBBLIGAZIONE FR FRANCE (GOVT OF) ,00 94, ,00 1, EUR OBBLIGAZIONE IT BUONI POLIENNALI DEL TES ,00 94, ,00 1, EUR OBBLIGAZIONE BE BELGIUM KINGDOM ,00 94, ,00 1, EUR OBBLIGAZIONE DE BUNDESOBLIGATION ,00 98, ,00 1, EUR OBBLIGAZIONE FR FRANCE (GOVT OF) ,00 93, ,94 1, EUR OBBLIGAZIONE IT BUONI POLIENNALI DEL TES ,00 108, ,22 1, EUR OBBLIGAZIONE ES BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ,00 112, ,00 1, EUR OBBLIGAZIONE FR FRANCE (GOVT OF) ,00 112, ,56 1, USD AZIONE US BRISTOL-MYERS SQUIBB CO ,00 26, ,21 0, USD AZIONE US CITIGROUP INC ,00 55, ,69 0, EUR OBBLIGAZIONE IT BUONI POLIENNALI DEL TES ,00 99, ,00 0, USD AZIONE US20825C1045 CONOCOPHILLIPS ,00 71, ,15 0, EUR OBBLIGAZIONE IT CERT DI CREDITO DEL TES ,00 94, ,55 0, EUR OBBLIGAZIONE FR FRANCE (GOVT OF) ,00 116, ,30 0, EUR OBBLIGAZIONE DE BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,00 104, ,00 0, EUR OBBLIGAZIONE IT BUONI POLIENNALI DEL TES ,00 110, ,32 0, EUR OBBLIGAZIONE IT CERT DI CREDITO DEL TES ,00 100, ,20 0, EUR OBBLIGAZIONE FR FRANCE (GOVT OF) ,00 117, ,85 0, USD AZIONE US02209S1033 ALTRIA GROUP INC ,00 85, ,78 0, EUR OBBLIGAZIONE ES BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ,00 105, ,00 0, EUR OBBLIGAZIONE XS FRANCE TELECOM ,00 102, ,00 0, EUR OBBLIGAZIONE IT CERT DI CREDITO DEL TES ,00 100, ,00 0, EUR OBBLIGAZIONE DE DEUTSCHLAND I/L BOND ,00 98, ,18 0, EUR OBBLIGAZIONE AT REPUBLIC OF AUSTRIA ,00 98, ,00 0, EUR OBBLIGAZIONE BE BELGIUM KINGDOM ,00 98, ,00 0, CHF AZIONE CH ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN 7.231,00 218, ,20 0, EUR OBBLIGAZIONE IT CERT DI CREDITO DEL TES ,00 94, ,20 0, USD AZIONE US MERRILL LYNCH & CO INC ,00 93, ,28 0, EUR OBBLIGAZIONE NL NETHERLANDS GOVERNMENT ,00 98, ,00 0,552 Bilancio al 31/12/ Nota Integrativa

11 DISTRIBUZIONE TERRITORIALE DEGLI INVESTIMENTI VOCI ALTRI PAESI PAESI NON ITALIA PAESI OCSE TOTALE % SU UE OCSE ATTIVITA' TITOLI DI STATO ,908 OBBLIGAZIONI QUOTATE ,954 AZIONI QUOTATE ,371 TOTALE COMPOSIZIONE DEGLI INVESTIMENTI PER VALUTA VALUTA PORTAFOGLIO IN VALUTA 2006 CONTROVALORE IN EURO 2006 PORTAFOGLIO IN VALUTA 2005 CONTROVALORE IN EURO 2005 % SU ATTIVITA' 2006 CHF FRANCO SVIZZERO , , ,113 GBP STERLINA BRITANNICA , , ,492 EUR EURO , , ,305 USD DOLLARO USA , , ,840 JPY YEN GIAPPONESE , , ,494 CAD DOLLARO CANADESE , , ,624 SEK CORONA SVEDESE , , ,178 AUD DOLLARO AUSTRALIANO , , ,186 TOTALE Bilancio al 31/12/ Nota Integrativa

12 DURATION DEI TITOLI IN PORTAFOGLIO TIPOLOGIA TITOLO CODICE ISIN DESCRIZIONE QUANTITA' DURATION MEDIA OBBLIGAZIONI QUOTATE ALTRI PAESI UE 11,883 FR FRANCE (GOVT OF) ,00 17,404 FR FRENCH TREASURY NOTE ,00 1,664 XS FRANCE TELECOM ,00 1,050 OBBLIGAZIONI QUOTATE ITALIA 3,533 IT CERT DI CREDITO DEL TES ,00 0,206 IT BUONI POLIENNALI DEL TES ,00 4,096 TITOLI DI STATO ALTRI PAESI UE 5,575 AT REPUBLIC OF AUSTRIA ,00 5,801 AT REPUBLIC OF AUSTRIA ,00 10,089 BE BELGIUM KINGDOM ,00 1,606 BE BELGIUM KINGDOM ,00 6,399 BE ,00 8,016 DE DEUTSCHLAND I/L BOND ,00 4,136 DE BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,00 3,867 DE BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,00 17,079 DE BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,00 7,514 DE BUNDESOBLIGATION ,00 2,074 DE BUNDESOBLIGATION ,00 2,925 ES BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ,00 6,163 ES BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ,00 7,912 ES BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ,00 4,696 ES BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ,00 16,233 FR FRANCE (GOVT OF) ,00 8,060 FR FRANCE (GOVT OF) ,00 4,165 FR FRANCE (GOVT OF) ,00 2,469 FR FRANCE (GOVT OF) ,00 8,956 FR FRANCE (GOVT OF) ,00 2,924 FR FRANCE (GOVT OF) ,00 1,179 FR FRANCE (GOVT OF) ,00 5,784 FR FRANCE (GOVT OF) ,00 5,654 FR FRANCE (GOVT OF) ,00 2,113 FR FRANCE (GOVT OF) ,00 3,843 FR FRANCE (GOVT OF) ,00 4,821 FR FRANCE (GOVT OF) ,00 7,607 FR FRENCH TREASURY NOTE ,00 0,962 FR FRENCH TREASURY NOTE ,00 1,411 FR FRENCH TREASURY NOTE ,00 2,802 FR FRENCH TREASURY NOTE ,00 4,006 GR HELLENIC REPUBLIC ,00 1,171 GR HELLENIC REPUBLIC ,00 5,999 GR HELLENIC REPUBLIC ,00 7,578 GR HELLENIC REPUBLIC ,00 16,233 NL NETHERLANDS GOVERNMENT ,00 1,896 NL NETHERLANDS GOVERNMENT ,00 0,960 TITOLI DI STATO ITALIA 4,542 IT buoni POLIENNALI DEL TES ,00 0,790 IT BUONI POLIENNALI DEL TES ,00 3,400 IT BUONI POLIENNALI DEL TES ,00 2,089 IT CERT DI CREDITO DEL TES ,00 0,288 IT BUONI POLIENNALI DEL TES ,00 10,097 IT BUONI POLIENNALI DEL TES ,00 2,776 IT BUONI POLIENNALI DEL TES ,00 1,733 IT CERT DI CREDITO DEL TES ,00 0,282 IT BUONI POLIENNALI DEL TES ,00 3,143 IT BUONI POLIENNALI DEL TES ,00 1,343 IT CERT DI CREDITO DEL TES ,00 0,680 IT BUONI POLIENNALI DEL TES ,00 16,156 IT CERT DI CREDITO DEL TES ,00 0,288 IT BUONI POLIENNALI DEL TES ,00 1,897 IT BUONI POLIENNALI DEL TES ,00 10,555 IT BUONI POLIENNALI DEL TES ,00 7,615 IT BUONI POLIENNALI DEL TES ,00 3,709 IT CERT DI CREDITO DEL TES ,00 1,315 IT BUONI POLIENNALI DEL TES ,00 2,233 IT CERT DI CREDITO DEL TES ,00 0,453 DURATION MEDIA COMPLESSIVA 5,334 Bilancio al 31/12/ Nota Integrativa

13 OPERAZIONI IN CONFLITTO DI INTERESSI Si evidenziano le operazioni in conflitto di interesse rilevate e segnalate all Organo di Vigilanza relative ad alcuni investimenti, di seguito elencati e la loro consistenza alla data del 31/12/2006. GESTORE ISIN DESCRIZIONE QUANTITA' PREZZO CONTROVALORE EURO NETTO CONTROVALORE EURO LORDO DATA OPERAZIONE DATA VALUTA TIPO MOVIMENTO PIONEER DE CONTINENTAL AG , , ,46 10/08/06 14/08/06 ACQUISTO PIONEER DE CONTINENTAL AG , , ,33 18/09/06 20/09/06 ACQUISTO PIONEER DE CONTINENTAL AG 42 85, , ,98 04/12/06 06/12/06 ACQUISTO PIONEER FR COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN , , ,79 15/06/06 20/06/06 ACQUISTO PIONEER FR COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN 97 55, , ,22 10/08/06 15/08/06 ACQUISTO PIONEER FR COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN , , ,81 18/09/06 21/09/06 ACQUISTO PIONEER IT BANCA MONTE DEI PASCHI SIENA , , ,62 29/08/06 01/09/06 ACQUISTO PIONEER IT BANCA MONTE DEI PASCHI SIENA , , ,36 18/09/06 21/09/06 ACQUISTO PIONEER IT BANCA MONTE DEI PASCHI SIENA , , ,21 04/12/06 07/12/06 ACQUISTO PIONEER IT SAFILO SPA , , ,41 24/01/06 27/01/06 ACQUISTO PIONEER IT SAFILO SPA 405 4, , ,23 30/01/06 02/02/06 ACQUISTO PIONEER IT SAFILO SPA , , ,11 03/02/06 08/02/06 ACQUISTO PIONEER IT SAFILO SPA , , ,16 06/02/06 09/02/06 ACQUISTO PIONEER IT SAFILO SPA , , ,49 23/03/06 28/03/06 ACQUISTO PIONEER IT SAFILO SPA , , ,08 10/08/06 16/08/06 ACQUISTO PIONEER IT SAFILO SPA , , ,58 18/09/06 21/09/06 ACQUISTO PIONEER US ITT INDUSTRIES INC 54 44, , ,25 23/02/06 28/02/06 ACQUISTO PIONEER US ITT INDUSTRIES INC , , ,67 08/06/06 13/06/06 ACQUISTO PIONEER US ITT INDUSTRIES INC , , ,96 10/08/06 15/08/06 ACQUISTO PIONEER US ITT INDUSTRIES INC , , ,86 18/09/06 21/09/06 ACQUISTO PIONEER US ITT INDUSTRIES INC , , ,50 04/12/06 07/12/06 ACQUISTO ACQUISTI E VENDITE TITOLI ACQUISTO E VENDITA TITOLI ACQUISTI VENDITE 31/12/06 31/12/05 31/12/06 31/12/05 AZIONI QUOTATE ITALIA AZIONI QUOTATE ALTRI PAESI U.E AZIONI QUOTATE U.S.A AZIONI QUOTATE GIAPPONE AZIONI QUOTATE ALTRI PAESI O.C.S.E OBBLIGAZIONI QUOTATE ITALIA OBBLIGAZIONI QUOTATE ALTRI PAESI U.E OBBLIGAZIONI QUOTATE U.S.A TITOLI DI STATO ITALIA TITOLI DI STATO ALTRI PAESI U.E TOTALE IMPORTI RELATIVI ALLE OPERAZIONI DI ACQUISTO TITOLI NON ANCORA REGOLATE Al 31/12/2006 non sono presenti operazioni di acquisto da regolare. IMPORTI RELATIVI ALLE OPERAZIONI DI VENDITA TITOLI NON ANCORA REGOLATE Al 31/12/2006 non sono presenti operazioni di vendita da regolare. COMMISSIONI DI NEGOZIAZIONE TOTALE % SU VOLUMI NEGOZIATI -0,0476% Bilancio al 31/12/ Nota Integrativa

14 OPERAZIONI DI ACQUISTO E VENDITE A TERMINE DIVISA GESTORE DIVISA TIPO DATA REGOLAMENTO NOMINALE CONTROVALORE EURO SEGNO MOVIMENTO DATA ESEGUITO CAMBIO CONTRATTAZIONE DIVISA DI REGOLAMENTO PIONEER USD OUTRIGHT 07/03/ , ,16 VENDITA 07/09/2006 1,2825 EUR PIONEER GBP OUTRIGHT 07/03/ , ,72 VENDITA 07/09/2006 0,6843 EUR PIONEER JPY OUTRIGHT 07/03/ , ,85 VENDITA 07/09/ ,7950 EUR PIONEER USD OUTRIGHT 07/03/ , ,28 ACQUISTO 18/09/2006 1,2798 EUR PIONEER GBP OUTRIGHT 07/03/ , ,94 VENDITA 19/09/2006 0,6780 EUR PIONEER USD OUTRIGHT 07/03/ , ,75 VENDITA 19/09/2006 1,2768 EUR PIONEER GBP OUTRIGHT 07/03/ , ,58 VENDITA 27/09/2006 0,6750 EUR PIONEER GBP OUTRIGHT 07/03/ , ,79 VENDITA 29/09/2006 0,6822 EUR PIONEER GBP OUTRIGHT 07/03/ , ,62 VENDITA 05/10/2006 0,6786 EUR PIONEER GBP OUTRIGHT 07/03/ , ,02 VENDITA 06/10/2006 0,6792 EUR PIONEER GBP OUTRIGHT 07/03/ , ,45 VENDITA 13/10/2006 0,6784 EUR PIONEER GBP OUTRIGHT 07/03/ , ,17 VENDITA 09/10/2006 0,6793 EUR PIONEER JPY OUTRIGHT 07/03/ , ,04 VENDITA 30/10/ ,9280 EUR PIONEER GBP OUTRIGHT 07/03/ , ,40 VENDITA 31/10/2006 0,6716 EUR PIONEER JPY OUTRIGHT 07/03/ , ,10 VENDITA 07/11/ ,8800 EUR PIONEER GBP OUTRIGHT 07/03/ , ,55 ACQUISTO 13/11/2006 0,6766 EUR PIONEER SEK OUTRIGHT 07/03/ , ,37 VENDITA 22/11/2006 9,0829 EUR PIONEER USD OUTRIGHT 07/03/ , ,49 ACQUISTO 23/11/2006 1,3020 EUR PIONEER GBP OUTRIGHT 07/03/ , ,92 ACQUISTO 23/11/2006 0,6797 EUR PIONEER USD OUTRIGHT 07/03/ , ,14 ACQUISTO 27/11/2006 1,3180 EUR PIONEER GBP OUTRIGHT 07/03/ , ,89 VENDITA 05/12/2006 0,6763 EUR PIONEER USD OUTRIGHT 07/03/ , ,32 VENDITA 05/12/2006 1,3375 EUR PIONEER USD OUTRIGHT 07/03/ , ,47 ACQUISTO 14/12/2006 1,3257 EUR PIONEER GBP OUTRIGHT 07/03/ , ,84 ACQUISTO 18/12/2006 0,6740 EUR PIONEER USD OUTRIGHT 07/03/ , ,41 ACQUISTO 18/12/2006 1,3146 EUR PIONEER USD OUTRIGHT 07/03/ , ,86 VENDITA 19/12/2006 1,3186 EUR PIONEER USD OUTRIGHT 07/03/ , ,65 VENDITA 21/12/2006 1,3187 EUR PIONEER USD OUTRIGHT 07/03/ , ,50 VENDITA 22/12/2006 1,3232 EUR f) Titoli di debito non quotati Al 31/12/2006 la voce titoli di debito non quotati è pari a zero. g) Titoli di capitale non quotati Al 31/12/2006 la voce titoli di capitale non quotati è pari a zero. h) Quote di O.I.C.R. Al 31/12/2006 la voce quote di O.I.C.R. è pari a zero. i) Opzioni acquistate Al 31/12/2006 la voce opzioni acquistate è pari a zero. l) Ratei e risconti attivi Al 31/12/2006 la voce ratei e risconti attivi, per un importo totale di , comprende i ratei attivi finanziari su interessi maturati sul c/c contributi, sul c/c riscatti e c/c euro e divisa dei gestori per e i ratei maturati su cedole per RATEI E RISCONTI ATTIVI FINANZIARI Saldo al 31/12/06 Saldo al 31/12/05 RATEI ATTIVI FINANZIARI RATEI ATTIVI SU CEDOLE TOTALE Bilancio al 31/12/ Nota Integrativa

15 m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione Al 31/12/2006 la voce garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione è pari a zero. n) Altre attività della gestione finanziaria Al 31/12/2006 la posta altre attività della gestione finanziaria evidenzia un saldo pari a ALTRE ATTIVITA' DELLA GEST. FINANZIARIA Saldo al 31/12/06 Saldo al 31/12/05 CREDITI V/GESTIONE AMMINISTRATIVA VALORIZZAZIONE DIFFERENZIALE SU OPERAZIONI OUTRIGHT TITOLI DIVERSI DA REGOLARE DIVISA DA REGOLARE C/VENDITE TOTALE Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Al 31/12/2006 non sono state acquisite garanzie di risultato sulle posizioni individuali. 40. Attività della Gestione Amministrativa Al 31/12/2006 le attività della gestione amministrativa sono pari a Le stesse si dividono in: a) Cassa e depositi bancari Al 31/12/2006 la voce cassa e depositi bancari, pari a , comprende il contante detenuto dal Fondo per far fronte alle spese minute e i depositi bancari detenuti presso la banca depositaria per fare fronte alle spese di natura amministrativa. CASSA E DEPOSITI BANCARI Saldo al 31/12/06 Saldo al 31/12/05 CASSA E VALORI BOLLATI MPS C/C CONTO DI SERVIZIO MPS C/C CONTO DI SERVIZIO TOTALE b) Immobilizzazioni immateriali Al 31/12/2006 la posta immobilizzazioni immateriali evidenzia un saldo pari a Nella tabella che segue viene evidenziata la movimentazione del periodo per acquisti di immobilizzazioni effettuati nel corso del 2006, diminuiti delle relative quote di ammortamento. IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI COSTO STORICO ACQUISTI DEL 2006 TOTALE LORDO FONDO AMMORTAMENTO AL 31/12/2005 QUOTA AMMORTAMENTO DEL 2006 FONDO AMMORTAMENTO AL 31/12/2006 VALORE NETTO ONERI PLURIENNALI SOFTWARE TOTALI c) Immobilizzazioni materiali Al 31/12/2006 la posta immobilizzazioni materiali ammonta a Nella tabella che segue viene evidenziata la movimentazione del periodo per acquisti di immobilizzazioni effettuati nel corso del 2006, diminuiti delle relative quote di ammortamento. Bilancio al 31/12/ Nota Integrativa

16 IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI COSTO STORICO ACQUISTI DEL 2006 TOTALE LORDO FONDO AMMORTAMENTO AL 31/12/2005 QUOTA AMMORTAMENTO DEL 2006 FONDO AMMORTAMENTO AL 31/12/2006 VALORE NETTO MOBILI E ARREDI MACCHINE ELETTRONICHE IMPIANTO TELEFONICO TOTALI d) Altre attività della gestione amministrativa Al 31/12/2006 le altre attività della gestione amministrativa presentano un valore totale di , segue il dettaglio: ALTRE ATTIVITA' DELLA GESTIONE AMMINISTRATIVA Saldo al 31/12/06 Saldo al 31/12/05 ANTICIPI A FORNITORI RISCONTI ATTIVI NON FINANZIARI RATEI ATTIVI NON FINANZIARI CREDITI V/INPS PER CONTR. DA RIMBORSARE C/POSTALE N CREDITI V/GESTIONE PREVIDENZIALE TOTALE Crediti d imposta Al 31/12/2006 non si evidenziano crediti d imposta. PASSIVITA 10. Passività della Gestione Previdenziale Al 31/12/2006 le passività della gestione previdenziale sono pari a Le stesse si dividono in: a) Debiti della gestione previdenziale Al 31/12/2006 la voce debiti della gestione previdenziale, pari a , comprende i debiti in essere verso gli associati che hanno richiesto il trasferimento e il riscatto delle posizioni, per i quali risultano già annullate le quote in loro possesso. I debiti verso erario si riferiscono alle ritenute IRPEF e addizionali regionali e comunali trattenute sulle liquidazioni del mese di dicembre 2006 e regolarmente versate nei termini di legge. Questo il dettaglio: DEBITI DELLA GESTIONE PREVIDENZIALE Saldo al 31/12/06 Saldo al 31/12/05 DEBITI V/ASSOCIATI PER RISCATTI DEBITI V/ASSOCIATI PER TRASFERIMENTI ERARIO C/RITENUTE RISCATTI ERARIO ADD.REG. C/RITENUTE RISCATTI ERARIO ADD.COM. C/RITENUTE RISCATTI TOTALE b) Altre passività della gestione previdenziale Al 31/12/2006 la posta altre passività della gestione previdenziale evidenzia un saldo pari a , in particolare la posta debiti per contributi da conferire pari a rappresenta l ammontare dei contributi che verranno valorizzati con la quota del 31/12/2006, mentre i debiti per contributi da attribuire pari a si riferiscono a contributi non abbinati che saranno valorizzati con la prima quota disponibile successivamente all abbinamento. Bilancio al 31/12/ Nota Integrativa

17 ALTRE PASSIVITA' DELLA GESTIONE PREVIDENZIALE Saldo al 31/12/06 Saldo al 31/12/05 DEBITI PER CONTRIBUTI DA ATTRIBUIRE DEBITI V/AZIENDE PER CONTRIBUTI DA RIMBORSARE DEBITI PER CONTRIBUTI DA CONFERIRE DEBITI V/GESTIONE AMMINISTRATIVA TOTALE Passività della Gestione Finanziaria Al 31/12/2006 le passività della gestione finanziaria sono pari a a) Debiti per operazioni pronti contro termine Al 31/12/2006 la voce debiti per operazioni debiti per operazioni dei pronti contro termine è pari a zero. b) Opzioni emesse Al 31/12/2006 la voce opzioni emesse è pari a zero. c) Ratei e risconti passivi Al 31/12/2006 la posta ratei e i risconti passivi ammonta a RATEI E RISCONTI PASSIVI Saldo al 31/12/06 Saldo al 31/12/05 MPS C/SP. BANCA DA ADDEBITARE MPS C/SP. BANCA GESTORI DA ADDEBITARE -6-6 RATEI PASSIVI COMMISSIONI GESTORI RATEI PASSIVI COMMISSIONI BANCA DEPOSITARIA TOTALE d) Altre passività delle gestione finanziaria Al 31/12/2006 le altre passività della gestione finanziaria sono pari a ALTRE PASSIVITA' DELLA GESTIONE FINANZIARIA Saldo al 31/12/06 Saldo al 31/12/05 VALORIZZAZIONE DIFFERENZIALE SU OPERAZIONI OUTRIGHT DIVISA DA REGOLARE C/ACQUISTI DEBITI V/GESTORI FINANZIARI TOTALE Garanzie di risultato sulle posizioni individuali Al 31/12/2006 non sono state fornite garanzie sulle posizioni individuali. 40. Passività della Gestione Amministrativa Al 31/12/2006 le passività della gestione amministrativa sono pari a Le stesse si dividono in: a) TFR Al 31/12/2006 il fondo trattamento fine rapporto calcolato risulta di Bilancio al 31/12/ Nota Integrativa

18 FONDO TFR Saldo al 31/12/06 Saldo al 31/12/05 FONDO TFR TOTALE Segue tavola relativa alla movimentazione del TFR. MOVIMENTAZIONE TFR FONDO ANNO 2005 COMPETENZE LORDE RIVALUTA ZIONE CONTRIBUTO L. 297/82 MATURATO NELL'ANNO FONDO INTEGRATIVO IMPOSTA SOST.VA FONDO ANNO 2006 TFR b) Altre passività della gestione amministrativa Al 31/12/2006 le altre passività della gestione amministrativa, pari a , comprendono i debiti di varia natura, le fatture da ricevere, i debiti verso fornitori, i debiti verso l erario e INPS, ecc., come da dettaglio: ALTRE PASSIVITA' DELLA GESTIONE AMMINISTRATIVA Saldo al 31/12/06 Saldo al 31/12/05 DEBITI V/FORNITORI ERARIO C/RITENUTE LAV. DIPENDENTI ERARIO C/RITENUTE LAV. AUTONOMI INPS C/CONTRIBUTI LAV. DIPENDENTI INPS C/CONTRIBUTI LAV. AUTONOMI INAIL FONDO PREVIMODA FATTURE DA RICEVERE FORNITORI FATTURE DA RICEVERE ORGANI SOCIALI SPESE MPS DA ADDEBITARE -2-2 IMPOSTA SOSTITUTIVA SU TFR FONDO PREVINDAI DEBITI V/DIPENDENTI PER FERIE/PERMESSI ACCANTONAMENTO INPS FERIE E PERMESSI DEBITI V/GESTIONE PREVIDENZIALE RATEI PASSIVI NON FINANZIARI TOTALE c) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi Al 31/12/2006 la voce risconto contributi per copertura oneri amministrativi è pari a In questa posta viene indicato il residuo delle quote associative rimandato al prossimo esercizio e destinato alla copertura di oneri amministrativi, promozionali, investimenti ed eventuali sopravvenienze passive. RISCONTO CONTRIBUTI PER COPERTURA ONERI AMMINISTRATIVI Saldo al 31/12/06 Saldo al 31/12/05 RISCONTO CONTRIBUTI PER COPERTURA ONERI AMM.VI TOTALE Debiti d imposta Al 31/12/2006 la voce debiti di imposta DL 47/2000 è pari a a) Debiti di imposta DL 47/2000 DEBITI PER IMPOSTA SOSTITUTIVA Saldo al 31/12/06 Saldo al 31/12/05 DEBITI PER IMPOSTA SOSTITUTIVA TOTALE Bilancio al 31/12/ Nota Integrativa

19 100. Attivo netto destinato alle prestazioni Al 31/12/2006 la voce attivo netto destinato alle prestazioni, ottenuta per differenza fra il totale delle Attività pari a e il totale delle Passività pari a , ammonta a CONTI D ORDINE Al 31/12/2006 sono evidenziati i conti d ordine relativi ad operazioni in divisa effettuate ai fini di copertura pari a e a deposito titoli Mefop c/o MPS acquistati a titolo gratuito per 780 equivalenti a n quote. Analisi delle voci del Conto Economico dell Esercizio 10. Saldo della gestione previdenziale Al 31/12/2006 il saldo della gestione previdenziale risulta pari a Lo stesso è il risultato della somma delle seguenti voci: a) Contributi Al 31/12/2006 la voce contributi, pari a , comprende i contributi lordi incassati nel corso del 2006 comprensivi di trasferimenti da altri fondi per per n. 33 posizioni. Ai contributi lordi incassati sono detratti gli importi per quote associative per considerati come accantonamenti a copertura di oneri amministrativi. CONTRIBUTI Saldo al 31/12/06 Saldo al 31/12/05 QUOTA A CARICO ADERENTE QUOTA A CARICO AZIENDA TFR TRASFERIMENTI DA ALTRI FONDI ACCANTONAMENTO A COP. ONERI AMM.VI TOTALE b) Anticipazioni Al 31/12/2006 la voce anticipazioni è pari a zero. ANTICIPAZIONI Saldo al 31/12/06 Saldo al 31/12/05 ANTICIPAZIONI TOTALE c) Trasferimenti e riscatti Al 31/12/2006 la voce trasferimenti e riscatti, pari a , comprende il montante dei contributi liquidati agli aderenti in seguito a richiesta di riscatto o trasferimento ad altro Fondo. Le posizioni pagate sono n e le posizioni trasferite ad altri fondi sono n TRASFERIMENTI E RISCATTI Saldo al 31/12/06 Saldo al 31/12/05 RISCATTI AD ADERENTI TRASFERIMENTI AD ALTRI FONDI ADEGUAMENTO CONTRIBUTI QUIESCENTI TOTALE Bilancio al 31/12/ Nota Integrativa

20 d) Trasformazioni in rendita Al 31/12/2006 non risultano trasformazioni in rendita. e) Erogazioni in forma di capitale Al 31/12/2006 non risultano erogazioni in forma di capitale. f) Premi per assicurazioni di invalidità e premorienza Al 31/12/2006 non risultano stipulate polizze per assicurazioni di invalidità e premorienza. g) Prestazioni acquisite Al 31/12/2006 la voce prestazioni acquisite è pari a zero. PRESTAZIONI ACQUISITE Saldo al 31/12/06 Saldo al 31/12/05 PRESTAZIONI ACQUISITE TOTALE Risultato della gestione finanziaria diretta Al 31/12/2006 il saldo della gestione finanziaria diretta risulta pari a zero in quanto scelta non effettuata dal Consiglio di Amministrazione. 30. Risultato della gestione finanziaria indiretta Al 31/12/2006 saldo della gestione finanziaria indiretta è pari a a) Dividendi e interessi Al 31/12/2006 la posta dividendi ed interessi, pari a , comprende l ammontare degli interessi maturati sui conti correnti di banca depositaria n (c/c contributi) e c/c (c/c per prestazioni previdenziali), i dividendi conseguiti sui titoli azionari, gli interessi maturati sui titoli di debito e quelli maturati sui c/c dei gestori finanziari. DIVIDENDI E INTERESSI Saldo al 31/12/06 Saldo al 31/12/05 INTERESSI C/C E C/C DIVIDENDI INTERESSI SU C/C GESTORI INTERESSI SU CEDOLE TOTALE b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie Al 31/12/2006 la voce profitti e perdite da operazioni finanziarie ammonta a è rappresentata da utili e perdite su operazioni finanziarie così di seguito dettagliate: Bilancio al 31/12/ Nota Integrativa

21 PROFITTI E PERDITE DA OPERAZIONI FINANZIARIE Saldo al 31/12/06 Saldo al 31/12/05 UTILI E PERDITE PRESUNTE SU AZIONI UTILI REALIZZATI SU AZIONI PERDITE REALIZZATE SU AZIONI UTILI REALIZZATI SU OPERAZIONI IN VALUTA PERDITE REALIZZATE SU OPERAZIONI IN VALUTA UTILI E PERDITE PRESUNTE SU TITOLI UTILI REALIZZATI SU TITOLI PERDITE REALIZZATE SU TITOLI SPESE SU OPERAZIONI FINANZIARIE DIFFERENZE SU CAMBI E ARROTONDAMENTI UTILI E PERDITE PRES. SU DIRITTI DA POSS. DI AZIONI UTILI E PERDITE PRESUNTE SU TITOLI IN VALUTA PERDITE DA CAMBI REALIZZATI SU TITOLI DIFFERENZIALI SU OP. OUTRIGHT SPESE C/C GESTORI TOTALE Nella tabella che segue è riportata la composizione delle voci a) Dividendi e interessi e b) Profitti e Perdite da operazioni finanziarie. DESCRIZIONE DIVIDENDI E INTERESSI 2006 () PROFITTI E PERDITE DA OPERAZIONI FINANZIARIE 2006 () DIVIDENDI E INTERESSI 2005 () PROFITTI E PERDITE DA OPERAZIONI FINANZIARIE 2005 () TITOLI EMESSI DA STATI O DA ORGANISMI INTERNAZIONALI TITOLI DI DEBITO QUOTATI TITOLI DI CAPITALE QUOTATI TITOLI DI DEBITO NON QUOTATI TITOLI DI CAPITALE NON QUOTATI DEPOSITI BANCARI DIRITTI DERIVANTI DA POSSESSO DI AZIONI FUTURE RISULTATO DELLA GESTIONE CAMBI BOLLI SU OPERAZIONI FINANZIARIE COMMISSIONI E SPESE SU OPERAZIONI FINANZIARIE SOPRAVVENIENZE FINANZIARIE TOTALE c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli Al 31/12/2006 la voce commissioni e provvigioni su prestito titoli è pari a zero. d) Proventi e oneri per operazioni PCT Al 31/12/2006 la voce proventi e oneri per operazioni di pronti contro termine è pari a zero. e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione Al 31/12/2006 la voce differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione è pari a zero. 40. Oneri di Gestione Al 31/12/2006 gli oneri di gestione sono pari a a) Società di gestione Al 31/12/2006 la voce società di gestione, pari a , comprende le commissioni delle società di gestione per per il gestore Credit Agricole, per il gestore Pioneer e per il gestore Eurizon. Segue il dettaglio: Bilancio al 31/12/ Nota Integrativa

22 SOCIETA' DI GESTIONE Saldo al 31/12/06 Saldo al 31/12/05 COMMISSIONI SOCIETA' DI GESTIONE SPESE OPERAZIONI DIVISA 0-25 TOTALE b) Banca depositaria Al 31/12/2006 la posta banca depositaria, pari a , si riferisce a commissioni di banca depositaria per , a spese banca riferite a bolli e commissioni applicate sui c/c della gestione previdenziale del fondo e su quelli dei gestori finanziari. TOTALE BANCA DEPOSITARIA Saldo al 31/12/06 Saldo al 31/12/05 COMMISSIONI SU PATRIMONIO SPESE BANCA MPS SPESE BANCA MPS SPESE BANCA MPS SPESE C/C GESTORI DIVISA SPESE C/C GESTORI EURO COMMISSIONI BD SU OP TITOLI TOTALE Margine della Gestione Finanziaria Al 31/12/2006 il margine della gestione finanziaria, ottenuto dalla somma algebrica del risultato della gestione finanziaria diretta, indiretta e degli oneri di gestione, presenta un saldo di Saldo della Gestione Amministrativa Al 31/12/2006 il saldo della gestione amministrativa risulta pari a zero. L importo di cui sopra risulta di seguito dettagliato: a) Contributi destinati alla copertura di oneri amministrativi Al 31/12/0006 la voce contributi destinati alla copertura di oneri amministrativi, pari a , comprende i versamenti effettuati dagli associati (quote associative), le quote di avviamento versate dalle aziende, le quote di iscrizione versate dai lavoratori all atto dell adesione al Fondo nel corso del 2006, interessi legali e quote di iscrizione dell esercizio precedente che, nel rispetto dello statuto del Fondo, sono destinati direttamente alla copertura delle spese amministrative. CONTRIBUTI DESTINATI A COPERTURA ONERI AMM.VI Saldo al 31/12/06 Saldo al 31/12/05 CONTRIBUTI DEST. A COP. ONERI AMM.VI QUOTE DI ISCRIZIONE QUOTE DI AVVIAMENTO QUOTE ASSOCIATIVE DELL'ES. PRECEDENTE QUOTE ISCRIZ. DA C/C AMMINISTRATIVI INTERESSI LEGALI CONTRIBUTI SOCI QUIESCENTI RECUPERO SPESE SU PRESTAZIONI TOTALE b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi Al 31/12/2006 la voce oneri amministrativi acquistati da terzi, pari a , riguarda il costi sostenuti per il servizio prestato dal Service Amministrativo, per il controllo interno e per il controllo finanziario. Bilancio al 31/12/ Nota Integrativa