AZIMUT SGR SpA FORMULA 1 LOW RISK FORMULA 1 CONSERVATIVE FORMULA 1 BALANCED FORMULA 1 RISK FORMULA 1 HIGH RISK PARTE II DEL PROSPETTO INFORMATIVO

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1 AZIMUT SGR SpA SISTEMA FORMULA 1 FORMULA 1 LOW RISK FORMULA 1 CONSERVATIVE FORMULA 1 BALANCED FORMULA 1 RISK FORMULA 1 HIGH RISK PARTE II DEL PROSPETTO INFORMATIVO ILLUSTRAZIONE DEI DATI STORICI DI RISCHIO/RENDIMENTO, COSTI DEI FONDI E TURNOVER DI PORTAFOGLIO La presente parte II è stata depositata presso la Consob in data 12 marzo 2008 ed è valida a decorrere dal 17 marzo 2008

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3 FORMULA 1 LOW RISK CATEGORIA ASSOGESTIONI VALUTA DI DENOMINAZIONE Fondo flessibile Euro 1. ILLUSTRAZIONE DEI DATI STORICI DI RISCHIO RENDIMENTO DEL FONDO BENCHMARK MISURA DI RISCHIO: IN RELAZIONE ALLO STILE FLESSIBILE DI GESTIONE ADOTTATO NON È POSSIBILE INDICARE UN BENCHMARK RAPPRESENTATIVO DELLA POLITICA DI GESTIONE (CFR. PARAGRAFI 6 E 7 DELLA PARTE I DEL PROSPETTO INFORMATIVO) IN LUOGO DEL BENCHMARK VENGONO INDICATE: - MISURA DI RISCHIO ex ante (VaR, 1 mese, intervallo di confidenza 99%): -2,04% Tale valore rappresenta unicamente la misura di rischio ex-ante del fondo, fermo restando che la massima perdita può arrivare fino al 100% del capitale investito. Pertanto tale indicatore non rappresenta in alcun modo la perdita massima del fondo. - MISURA DI RISCHIO ex post (minor rendimento mensile): -0,32% Tale misura è pari al minor rendimento realizzato su base mensile nel corso dell ultimo anno determinato escludendo l 1% dei peggiori risultati. RENDIMENTO ANNUO DEL FONDO E ANDAMENTO DELLA QUOTA DEL FONDO OBIETTIVO DI RENDIMENTO NEL ,0% 7,5% 5,0% 2,5% 0,0% Fondo Obiettivo di rendimento* dic-06 gen-07 feb-07 mar-07 apr-07 mag-07 giu-07 lug-07 ago-07 set-07 ott-07 nov-07 dic-07 * Si riporta l'obiettivo di rendimento (al netto degli oneri fiscali e delle commissioni applicate al fondo) relativamente agli anni in cui lo stesso è stato prefissato. Dal 2005 il Fondo si prefigge un obiettivo di rendimento positivo dato il livello di rischio associato. I RENDIMENTI PASSATI NON SONO INDICATIVI DI QUELLI FUTURI. RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO INIZIO COLLOCAMENTO 15 febbraio 1999 ULTIMI 3 ANNI ULTIMI 5 ANNI DURATA DEL FONDO 31 DICEMBRE 2100 FONDO 3,15% 2,84% PATRIMONIO NETTO (28/12/07) 416,45 MLI DI VALORE QUOTA (28/12/07) 6,892 I dati di rendimento del fondo riflettono gli oneri gravanti sul fondo, non includono invece i costi direttamente a carico dell investitore. 3 di 12

4 2. TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO La quantificazione degli oneri fornita non tiene conto di quelli gravanti direttamente sul sottoscrittore, da pagare al momento della sottoscrizione e del rimborso, degli oneri fiscali gravanti sul Fondo e dell'entità dei costi di negoziazione che possono aver gravato sul patrimonio in forma implicita nei prezzi delle transazioni. Ulteriori informazioni sui costi sostenuti nell ultimo anno sono reperibili nella Nota Integrativa del rendiconto dei Fondi (Parte C Sez. IV). COSTI e SPESE A CARICO DEL FONDO Anno 2005 Anno 2006 Anno 2007 Totale Provvigioni 1,42% 1,58% 1,66% - Provvigioni di gestione 1,20% 1,34% 1,50% - Provvigioni di incentivo 0,22% 0,24% 0,16% Spese dirette di collocamento TER degli OICR sottostanti Compenso e spese della banca depositaria 0,10% 0,10% 0,10% Spese di revisione e certificazione del patrimonio del fondo 0,01% Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione e stampa Altri oneri gravanti sul fondo Contributo di vigilanza a favore della Consob Interessi su operazioni di finanziamento TOTALE 1,53% 1,68% 1,76% 3. TURNOVER DI PORTAFOGLIO DEL FONDO E il rapporto percentuale tra la somma degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari, al netto delle sottoscrizioni e rimborsi delle quote del Fondo, e il patrimonio netto medio su base giornaliera del Fondo. E un indicatore del grado di movimentazione del portafoglio. Tale rapporto fornisce anche un indicazione indiretta dell incidenza dei costi di negoziazione. TASSO DI MOVIMENTAZIONE DEL PORTAFOGLIO (ANNO 2005) (ANNO 2006) (ANNO 2007) 245% 209% 164% 4 di 12

5 FORMULA 1 CONSERVATIVE CATEGORIA ASSOGESTIONI VALUTA DI DENOMINAZIONE Fondo flessibile Euro 1. ILLUSTRAZIONE DEI DATI STORICI DI RISCHIO RENDIMENTO DEL FONDO BENCHMARK MISURA DI RISCHIO: IN RELAZIONE ALLO STILE FLESSIBILE DI GESTIONE ADOTTATO NON È POSSIBILE INDICARE UN BENCHMARK RAPPRESENTATIVO DELLA POLITICA DI GESTIONE(CFR. PARAGRAFI 6 E 7 DELLA PARTE I DEL PROSPETTO INFORMATIVO). IN LUOGO DEL BENCHMARK VENGONO INDICATE: - MISURA DI RISCHIO ex ante (VaR, 1 mese, intervallo di confidenza 99%): -2,25% Tale valore rappresenta unicamente la misura di rischio ex-ante del fondo, fermo restando che la massima perdita può arrivare fino al 100% del capitale investito. Pertanto tale indicatore non rappresenta in alcun modo la perdita massima del fondo. - MISURA DI RISCHIO ex post (minor rendimento mensile): -0,92% Tale misura è pari al minor rendimento realizzato su base mensile nel corso dell ultimo anno determinato escludendo l 1% dei peggiori risultati. RENDIMENTO ANNUO DEL FONDO E ANDAMENTO DELLA QUOTA DEL FONDO OBIETTIVO DI RENDIMENTO NEL ,0% 7,5% 5,0% 2,5% 0,0% Fondo Obiettivo di rendimento* dic-06 gen-07 feb-07 mar-07 apr-07 mag-07 giu-07 lug-07 ago-07 set-07 ott-07 nov-07 dic-07 * Si riporta l'obiettivo di rendimento (al netto degli oneri fiscali e delle commissioni applicate al fondo) relativamente agli anni in cui lo stesso è stato prefissato. Dal 2005 il Fondo si prefigge un obiettivo di rendimento positivo dato il livello di rischio associato. I RENDIMENTI PASSATI NON SONO INDICATIVI DI QUELLI FUTURI. RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO INIZIO COLLOCAMENTO 15 febbraio 1999 ULTIMI 3 ANNI ULTIMI 5 ANNI DURATA DEL FONDO 31 DICEMBRE 2100 FONDO 3,40% 3,03% PATRIMONIO NETTO (28/12/07) 410,98 MLI DI VALORE QUOTA (28/12/07) 7,012 I dati di rendimento del fondo riflettono gli oneri gravanti sul fondo, non includono invece i costi direttamente a carico dell investitore. 5 di 12

6 2. TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO La quantificazione degli oneri fornita non tiene conto di quelli gravanti direttamente sul sottoscrittore, da pagare al momento della sottoscrizione e del rimborso, degli oneri fiscali gravanti sul Fondo e dell'entità dei costi di negoziazione che possono aver gravato sul patrimonio in forma implicita nei prezzi delle transazioni. Ulteriori informazioni sui costi sostenuti nell ultimo anno sono reperibili nella Nota Integrativa del rendiconto dei Fondi (Parte C Sez. IV). COSTI e SPESE A CARICO DEL FONDO Anno 2005 Anno 2006 Anno 2007 Totale Provvigioni 1,43% 1,55% 1,65% - Provvigioni di gestione 1,20% 1,31% 1,50% - Provvigioni di incentivo 0,23% 0,24% 0,15% Spese dirette di collocamento TER degli OICR sottostanti Compenso e spese della banca depositaria 0,10% 0,10% 0,10% Spese di revisione e certificazione del patrimonio del fondo 0,01% Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione e stampa Altri oneri gravanti sul fondo Contributo di vigilanza a favore della Consob Interessi su operazioni di finanziamento TOTALE 1,53% 1,65% 1,76% 3. TURNOVER DI PORTAFOGLIO DEL FONDO E il rapporto percentuale tra la somma degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari, al netto delle sottoscrizioni e rimborsi delle quote del Fondo, e il patrimonio netto medio su base giornaliera del Fondo. E un indicatore del grado di movimentazione del portafoglio. Tale rapporto fornisce anche un indicazione indiretta dell incidenza dei costi di negoziazione. TASSO DI MOVIMENTAZIONE DEL PORTAFOGLIO (ANNO 2005) (ANNO 2006) (ANNO 2007) 197% 215% 183% 6 di 12

7 FORMULA 1 BALANCED CATEGORIA ASSOGESTIONI VALUTA DI DENOMINAZIONE Fondo flessibile Euro 1. ILLUSTRAZIONE DEI DATI STORICI DI RISCHIO RENDIMENTO DEL FONDO BENCHMARK IN RELAZIONE ALLO STILE FLESSIBILE DI GESTIONE ADOTTATO NON È POSSIBILE INDICARE UN BENCHMARK RAPPRESENTATIVO DELLA POLITICA DI GESTIONE (CFR. PARAGRAFI 6 E 7 DELLA PARTE I DEL PROSPETTO INFORMATIVO). MISURA DI RISCHIO: IN LUOGO DEL BENCHMARK VENGONO INDICATE: - MISURA DI RISCHIO ex ante (VaR, 1 mese, intervallo di confidenza 99%): -4,16% Tale valore rappresenta unicamente la misura di rischio ex-ante del fondo, fermo restando che la massima perdita può arrivare fino al 100% del capitale investito. Pertanto tale indicatore non rappresenta in alcun modo la perdita massima del fondo. - MISURA DI RISCHIO ex post (minor rendimento mensile): -1,70% Tale misura è pari al minor rendimento realizzato su base mensile nel corso dell ultimo anno determinato escludendo l 1% dei peggiori risultati. RENDIMENTO ANNUO DEL FONDO E ANDAMENTO DELLA QUOTA DEL FONDO OBIETTIVO DI RENDIMENTO NEL ,5% 10,0% 7,5% 5,0% 2,5% 0,0% -2,5% Fondo Obiettivo di rendimento* dic-06 gen-07 feb-07 mar-07 apr-07 mag-07 giu-07 lug-07 ago-07 set-07 ott-07 nov-07 dic-07 * Si riporta l'obiettivo di rendimento (al netto degli oneri fiscali e delle commissioni applicate al fondo) relativamente agli anni in cui lo stesso è stato prefissato. Dal 2005 il Fondo si prefigge un obiettivo di rendimento positivo dato il livello di rischio associato. I RENDIMENTI PASSATI NON SONO INDICATIVI DI QUELLI FUTURI. RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO INIZIO COLLOCAMENTO 15 febbraio 1999 ULTIMI 3 ANNI ULTIMI 5 ANNI DURATA DEL FONDO 31 DICEMBRE 2100 FONDO 4,95% 4,40% PATRIMONIO NETTO (28/12/07) 374,87 MLI DI VALORE QUOTA (28/12/07) 7,372 I dati di rendimento del fondo riflettono gli oneri gravanti sul fondo, non includono invece i costi direttamente a carico dell investitore. 7 di 12

8 2. TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO La quantificazione degli oneri fornita non tiene conto di quelli gravanti direttamente sul sottoscrittore, da pagare al momento della sottoscrizione e del rimborso, degli oneri fiscali gravanti sul Fondo e dell'entità dei costi di negoziazione che possono aver gravato sul patrimonio in forma implicita nei prezzi delle transazioni. Ulteriori informazioni sui costi sostenuti nell ultimo anno sono reperibili nella Nota Integrativa del rendiconto dei Fondi (Parte C Sez. IV). COSTI e SPESE A CARICO DEL FONDO Anno 2005 Anno 2006 Anno 2007 Totale Provvigioni 1,94% 2,21% 2,17% - Provvigioni di gestione 1,50% 1,70% 2,00% - Provvigioni di incentivo 0,44% 0,51% 0,17% Spese dirette di collocamento TER degli OICR sottostanti Compenso e spese della banca depositaria 0,10% 0,10% 0,10% Spese di revisione e certificazione del patrimonio del fondo Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione e stampa Altri oneri gravanti sul fondo Contributo di vigilanza a favore della Consob Interessi su operazioni di finanziamento TOTALE 2,04% 2,31% 2,27% 3. TURNOVER DI PORTAFOGLIO DEL FONDO E il rapporto percentuale tra la somma degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari, al netto delle sottoscrizioni e rimborsi delle quote del Fondo, e il patrimonio netto medio su base giornaliera del Fondo. E un indicatore del grado di movimentazione del portafoglio. Tale rapporto fornisce anche un indicazione indiretta dell incidenza dei costi di negoziazione. TASSO DI MOVIMENTAZIONE DEL PORTAFOGLIO (ANNO 2005) (ANNO 2006) (ANNO 2007) 379% 372% 280% 8 di 12

9 FORMULA 1 RISK CATEGORIA ASSOGESTIONI VALUTA DI DENOMINAZIONE Fondo flessibile Euro 1. ILLUSTRAZIONE DEI DATI STORICI DI RISCHIO RENDIMENTO DEL FONDO BENCHMARK IN RELAZIONE ALLO STILE FLESSIBILE DI GESTIONE ADOTTATO NON È POSSIBILE INDICARE UN BENCHMARK RAPPRESENTATIVO DELLA POLITICA DI GESTIONE (CFR. PARAGRAFI 6 E 7 DELLA PARTE I DEL PROSPETTO INFORMATIVO). MISURA DI RISCHIO: IN LUOGO DEL BENCHMARK VENGONO INDICATE: - MISURA DI RISCHIO ex ante (VaR, 1 mese, intervallo di confidenza 99%): -11,59% Tale valore rappresenta unicamente la misura di rischio ex-ante del fondo, fermo restando che la massima perdita può arrivare fino al 100% del capitale investito. Pertanto tale indicatore non rappresenta in alcun modo la perdita massima del fondo. - MISURA DI RISCHIO ex post (minor rendimento mensile): -3,22% Tale misura è pari al minor rendimento realizzato su base mensile nel corso dell ultimo anno determinato escludendo l 1% dei peggiori risultati. RENDIMENTO ANNUO DEL FONDO E ANDAMENTO DELLA QUOTA DEL FONDO OBIETTIVO DI RENDIMENTO NEL % 10% 5% 0% -5% -10% -15% Fondo Obiettivo di 100 rendimento* 98 dic-06 gen-07 feb-07 mar-07 apr-07 mag-07 giu-07 lug-07 ago-07 set-07 ott-07 nov-07 dic-07 * Si riporta l'obiettivo di rendimento (al netto degli oneri fiscali e delle commissioni applicate al fondo) relativamente agli anni in cui lo stesso è stato prefissato. Dal 2005 il Fondo si prefigge un obiettivo di rendimento positivo dato il livello di rischio associato. I RENDIMENTI PASSATI NON SONO INDICATIVI DI QUELLI FUTURI. RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO INIZIO COLLOCAMENTO 15 febbraio 1999 ULTIMI 3 ANNI ULTIMI 5 ANNI DURATA DEL FONDO 31 DICEMBRE 2100 FONDO 7,99% 6,58% PATRIMONIO NETTO (28/12/07) 129,40 MLI DI VALORE QUOTA (28/12/07) 7,572 I dati di rendimento del fondo riflettono gli oneri gravanti sul fondo, non includono invece i costi direttamente a carico dell investitore. 9 di 12

10 2. TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO La quantificazione degli oneri fornita non tiene conto di quelli gravanti direttamente sul sottoscrittore, da pagare al momento della sottoscrizione e del rimborso, degli oneri fiscali gravanti sul Fondo e dell'entità dei costi di negoziazione che possono aver gravato sul patrimonio in forma implicita nei prezzi delle transazioni. Ulteriori informazioni sui costi sostenuti nell ultimo anno sono reperibili nella Nota Integrativa del rendiconto dei Fondi (Parte C Sez. IV). COSTI e SPESE A CARICO DEL FONDO Anno 2005 Anno 2006 Anno 2007 Totale Provvigioni 2,60% 3,11% 2,85% - Provvigioni di gestione 1,80% 2,03% 2,50% - Provvigioni di incentivo 0,80% 1,08% 0,35% Spese dirette di collocamento TER degli OICR sottostanti Compenso e spese della banca depositaria 0,12% 0,12% 0,12% Spese di revisione e certificazione del patrimonio del fondo 0,01% 0,01% 0,01% Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione e stampa Altri oneri gravanti sul fondo Contributo di vigilanza a favore della Consob Interessi su operazioni di finanziamento TOTALE 2,73% 3,24% 2,98% 3. TURNOVER DI PORTAFOGLIO DEL FONDO E il rapporto percentuale tra la somma degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari, al netto delle sottoscrizioni e rimborsi delle quote del Fondo, e il patrimonio netto medio su base giornaliera del Fondo. E un indicatore del grado di movimentazione del portafoglio. Tale rapporto fornisce anche un indicazione indiretta dell incidenza dei costi di negoziazione. TASSO DI MOVIMENTAZIONE DEL PORTAFOGLIO (ANNO 2005) (ANNO 2006) (ANNO 2007) 610% 561% 440% 10 di 12

11 FORMULA 1 HIGH RISK CATEGORIA ASSOGESTIONI VALUTA DI DENOMINAZIONE Fondo flessibile Euro 1. ILLUSTRAZIONE DEI DATI STORICI DI RISCHIO RENDIMENTO DEL FONDO BENCHMARK MISURA DI RISCHIO: IN RELAZIONE ALLO STILE FLESSIBILE DI GESTIONE ADOTTATO NON È POSSIBILE INDICARE UN BENCHMARK RAPPRESENTATIVO DELLA POLITICA DI GESTIONE (CFR. PARAGRAFI 6 E 7 DELLA PARTE I DEL PROSPETTO INFORMATIVO). IN LUOGO DEL BENCHMARK VENGONO INDICATE: - MISURA DI RISCHIO ex ante (VaR, 1 mese, intervallo di confidenza 99%): -12,80% Tale valore rappresenta unicamente la misura di rischio ex-ante del fondo, fermo restando che la massima perdita può arrivare fino al 100% del capitale investito. Pertanto tale indicatore non rappresenta in alcun modo la perdita massima del fondo. - MISURA DI RISCHIO ex post (minor rendimento mensile): -3,71% Tale misura è pari al minor rendimento realizzato su base mensile nel corso dell ultimo anno determinato escludendo l 1% dei peggiori risultati. RENDIMENTO ANNUO DEL FONDO E ANDAMENTO DELLA QUOTA DEL FONDO OBIETTIVO DI RENDIMENTO NEL % 10% 5% 0% -5% -10% Fondo Obiettivo di 100 rendimento* 98 dic-06 gen-07 feb-07 mar-07 apr-07 mag-07 giu-07 lug-07 ago-07 set-07 ott-07 nov-07 dic-07 * Si riporta l'obiettivo di rendimento (al netto degli oneri fiscali e delle commissioni applicate al fondo) relativamente agli anni in cui lo stesso è stato prefissato. Dal 2005 il Fondo si prefigge un obiettivo di rendimento positivo dato il livello di rischio associato. I RENDIMENTI PASSATI NON SONO INDICATIVI DI QUELLI FUTURI. RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO INIZIO COLLOCAMENTO 15 febbraio 1999 ULTIMI 3 ANNI ULTIMI 5 ANNI DURATA DEL FONDO 31 DICEMBRE 2100 FONDO 8,65% 7,35% PATRIMONIO NETTO (28/12/07) 105,27 MLI DI VALORE QUOTA (28/12/07) 7,764 I dati di rendimento del fondo riflettono gli oneri gravanti sul fondo, non includono invece i costi direttamente a carico dell investitore. 11 di 12

12 2. TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO La quantificazione degli oneri fornita non tiene conto di quelli gravanti direttamente sul sottoscrittore, da pagare al momento della sottoscrizione e del rimborso, degli oneri fiscali gravanti sul Fondo e dell'entità dei costi di negoziazione che possono aver gravato sul patrimonio in forma implicita nei prezzi delle transazioni. Ulteriori informazioni sui costi sostenuti nell ultimo anno sono reperibili nella Nota Integrativa del rendiconto dei Fondi (Parte C Sez. IV). COSTI e SPESE A CARICO DEL FONDO Anno 2005 Anno 2006 Anno 2007 Totale Provvigioni 2,64% 3,14% 2,80% - Provvigioni di gestione 1,80% 2,00% 2,50% - Provvigioni di incentivo 0,84% 1,14% 0,30% Spese dirette di collocamento TER degli OICR sottostanti Compenso e spese della banca depositaria 0,12% 0,12% 0,12% Spese di revisione e certificazione del patrimonio del fondo 0,01% 0,01% 0,01% Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione e stampa Altri oneri gravanti sul fondo Contributo di vigilanza a favore della Consob Interessi su operazioni di finanziamento TOTALE 2,77% 3,27% 2,93% 3. TURNOVER DI PORTAFOGLIO DEL FONDO E il rapporto percentuale tra la somma degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari, al netto delle sottoscrizioni e rimborsi delle quote del Fondo, e il patrimonio netto medio su base giornaliera del Fondo. E un indicatore del grado di movimentazione del portafoglio. Tale rapporto fornisce anche un indicazione indiretta dell incidenza dei costi di negoziazione. TASSO DI MOVIMENTAZIONE DEL PORTAFOGLIO (ANNO 2005) (ANNO 2006) (ANNO 2007) 752% 707% 501% 12 di 12