C A U S E E D E F F E T T I S U L L A E C O N O M I A R E A L E E S U L S I S T E M A F I N A N Z I A R I O

Transcript

1 LA GRANDE CRISI 1 C A U S E E D E F F E T T I S U L L A E C O N O M I A R E A L E E S U L S I S T E M A F I N A N Z I A R I O

2 LA GRANDE CRISI 2 Parte I LE ORIGINI LA FILIERA DEI CONSUMI LA FINANZIARIZZAZIONE DELL ECONOMIA I PRODOTTI DELLA NELL ERA DEL TURBOCAPITALISMO LA POLITICA ESPANSIVA DELLA FED LA POLITICA MONETARIA DELLA BCE

3 LE ORIGINI: L ACCUMULAZIONE DEI PLUSVALORI GLOBALIZZAZIONE DEI MERCATI: 3 IL CONFRONTO FRA AREE ECONOMICHE DEI PVS E PAESI SVILUPPATI, DIFFERENZIALI DI REDDITIVITA DEGLI SCAMBI PRODUTTIVITA DEI SETTORI: AGRICOLTURA, INDUSTRIA, SERVIZI DEL TERZIARIO AVANZATO POLITICHE DI PRODOTTO: QUALITA VS/ QUANTITA MATERIE PRIME: PETROLIO, RAME, SILICIO, ORO, ARGENTO, FOSFATI, GRANO E MAIS, URANIO, DIAMANTI, LEGNO.

4 LE ORIGINI: LA CONCENTRAZIONE DEL RISPARMIO: NEI PAESI IN VIA DI SVILUPPO 4 DEL CONSUMO: NEI PAESI SVILUPPATI, USA E CEE DELLE VALUTE: EURO E RENMIMBI NUOVI PLAYERS DEGLI INVESTIMENTI : NEI PAESI SVILUPPATI AD ALTA STABILITA DI LEGISLAZIONE

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6 Giuseppe Frisella PATE I - - A.A. 6

7 LE ORIGINI: LA RIORGANIZZAZIONE CAPITALISMO: INDUSTRIALE FINANZIARIO LAVORO: COMUNE : manifatturazione IPERSPECIALIZZATO: innovazione e tecnologia POTERE: MILITARE: una superpotenza FINANZIARIO: FED BCE FMI CHINA BANK Banche Centrali Minori ENERGIA ED ACQUA 7

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11 LE ORIGINI: LA FILIERA DEI CONSUMI 11 STATI UNITI COMUNITA EUROPEA BRIC: Brasile, Cina ed India Africa e Tigri Asiatiche

12 LE ORIGINI: IL CIRCUITO DELLA ACCUMULAZIONE 12 PAESI CONSUMATORI: USA E CEE DEFICIT COMMERCIALE ACQUISTI MATERIE E BENI PAGAMENTI PAESI ESPORTATORI: ACCUMULO DI VALUTA (DOLLARI E EURO)

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14 LE ORIGINI: I FONDI SOVRANI 14

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16 LE ORIGINI: L EQUILIBRIO DEL POTERE SUL DOLLARO 16

17 LA FINANZIARIZZAZIONE DELL ECONOMIA 17

18 L INDUSTRIA FINANZIARIA: LA SUA EVOLUZIONE 18 PRODUZIONE DI MARGINE DENARO TURBO DA CARTOLIZZAZIONI FUTURE SU VALUTE E MERCATI MOBILIARI PRODUZIONE DI MARGINE SERVIZI SU DERIVATI FUTURE SU COMMODITIES PRODUZIONE DI MARGINE SERVIZI SU CDS

19 L ERA DEL BENESSERE: TASSI DELLE BANCHE CENTRALI E TASSI DI INTERESSE PER L ECONOMIA FEDERAL RESERVE FED : TASSO SUI BOND BANCA CENTRALE EUROPEA BCE: TASSO DI INTERVENTO E DI RIFINANZIAMENTO BANCHE RETAILS E CORPORATE: EURIBOR E LIBOR BANCHE DI INVESTIMENTO: 19 TASSI DI FINANZIAMENTO

20 FORMAZIONE DEL PREZZO DEL DENARO 20 TASSO BANCA CENTRALE TASSI BANCHE D INVESTIMENTO TASSI BANCHE RETAIL E CORPORATE TASSI SOCIETA FINANZIARIE IMPRESE FAMIGLIE STATI SOVRANI

21 MISSION DUE BANCHE CENTRALI 21 FED SVILUPPO ECONOMICO BCE STABILITA PREZZI ED INFLAZIONE

22 TASSO FED FUNDS 22

23 TASSO EURIBOR AREA CEE 23

24 TASSI ERA DEL BENESSERE:

25 TASSI ERA DEL BENESSERE:

26 GLOSSARIO DEI PRODOTTI FINANZIARI 26 ABS: Asset Backed Securities obbligazioni bancarie garantite da attività CDO: Collateralized Debt Obligations obbligazioni con collaterale di garenzia (mutui, obbligazioni di società high yeld, etc) CDS: Credit Default Swap polizza assicurativa che garantisce un credito CERTIFICATES: strumenti finanziari derivati e cartolarizzati che replicano un indice o titolo sottostante anche con effetto leva ETF: Exchange Traded Fund fondo di investimento negoziato in Borsa che replica i rendimenti di un benchmark FUTURES: contratti di acquisto di materie o titoli a termine

27 DOW JONES FASE SVILUPPO 27

28 LE PRESIDENZE U.S.A. DELLO SVILUPPO 28

29 SVILUPPO E LIBERTA DEI MERCATI 29

30 LA FORZA DELLE BORSE NELL ERA DEL BENESSERE 30

31 IL TRAMONTO DELL ERA GREENSPAN 31

32 L ERA DEL BENESSERE E LA SUA FINE: I TASSI PRIMARI NELL ERA BERNANKE 32